COVID-19 করোনভাইরাস প্রাদুর্ভাবের ক্রমবর্ধমান হুমকির মধ্যে 2020 এর শুরু থেকে শক্তির স্টক বেল্ট করা হয়েছে। এখন, একটি সম্ভাব্য মূল্য যুদ্ধ এই সেক্টরটিকে বিনিয়োগকারীদের পোর্টফোলিওতে সবচেয়ে বড় দায়বদ্ধতায় পরিণত করার হুমকি দিচ্ছে৷
তেলের দাম, যা সারা বছর চাপের মধ্যে ছিল, আনুষ্ঠানিকভাবে ফেব্রুয়ারির মধ্যে ভালুক-বাজার অঞ্চলে নেমে আসে কারণ করোনভাইরাস আশঙ্কা চাহিদার প্রত্যাশাকে বাধাগ্রস্ত করেছিল। দ্য এনার্জি সিলেক্ট সেক্টর SPDR ETF (XLE), S&P 500 এর শক্তির স্টক নিয়ে গঠিত একটি তহবিল, 6 মার্চ পর্যন্ত 29% হ্রাস পেয়েছে।
এখন, বিদ্যুতের দাম এবং সেক্টরের স্টক আরও বেশি ব্যাঘাতের সম্মুখীন। সৌদি আরব 8 মার্চ ঘোষণা করেছে যে তারা তেল সরবরাহে প্রায় 10% দাম কমিয়ে দেবে। তেলের দাম স্থিতিশীল করার জন্য উৎপাদন কমাতে রাজি না হওয়ার জন্য রাশিয়ার প্রতিশোধমূলক পদক্ষেপের লক্ষ্য, তবে এটি শক্তি উৎপাদনকারী বিশ্বের বাকি অংশে অনুভূত হবে তা নিশ্চিত। কিছু বিশ্লেষক আশঙ্কা করছেন যে এই পদক্ষেপটি তেলের নতুন মূল্য যুদ্ধের সূচনা৷
৷"তেলের বাজারের পূর্বাভাস নভেম্বর 2014 এর চেয়ে আরও ভয়ানক, যখন এই ধরনের মূল্য যুদ্ধ শেষবার শুরু হয়েছিল, কারণ এটি করোনভাইরাসজনিত কারণে তেলের চাহিদার উল্লেখযোগ্য পতনের সাথে মাথায় আসে," গোল্ডম্যান শ্যাশের তেল কৌশলবিদ ড্যামিয়েন কুরভালিন লিখেছেন 8 মার্চ। তার ফার্ম ব্রেন্ট ক্রুড অয়েল (একটি বিশ্ব বেঞ্চমার্ক) এর দ্বিতীয় এবং তৃতীয় ত্রৈমাসিকের মূল্য পূর্বাভাস কমিয়ে প্রতি ব্যারেল $30 করে, "পরিচালনামূলক চাপের স্তরে দামের সম্ভাব্য হ্রাস এবং $20 এর কাছাকাছি নগদ খরচের সাথে।" কিছু দিন আগে ব্রেন্ট ব্যারেল প্রতি প্রায় $45 লেনদেন করেছিল।
জ্বালানি খাত বেশিরভাগ ব্রড-মার্কেট ফান্ডের একটি বিশাল শতাংশ তৈরি করে না, তবে কিছু ফান্ড অন্যদের তুলনায় বেশি উত্তাপযুক্ত। এখানে, আমরা সাতটি দুর্দান্ত ETF-এর দিকে তাকাই যা শক্তির স্টককে ধ্বংসকারী বিশৃঙ্খলার সাথে আপনার এক্সপোজারকে কমিয়ে দেবে৷
ডেটা 8 মার্চ পর্যন্ত। লভ্যাংশের ফলন 12-মাসের ফলনকে উপস্থাপন করে, যা ইক্যুইটি ফান্ডের জন্য একটি আদর্শ পরিমাপ।
নিম্ন-অস্থিরতা ইটিএফ, যে স্টকগুলিকে লক্ষ্য করে যেগুলি বিস্তৃত বাজারের তুলনায় অনেক কম নড়বড়ে হওয়ার প্রবণতা রাখে, এই অস্থির পরিবেশের মধ্যে ইতিমধ্যেই উচ্চ চাহিদা রয়েছে৷ তাদের মধ্যে অনেকেরই শক্তির স্টকগুলিতে অত্যন্ত পাতলা হওয়ার অতিরিক্ত সুবিধা রয়েছে।
SPDR SSGA US লার্জ ক্যাপ কম উদ্বায়ীতা সূচক ETF (LGLV, $109.32) হল 125টিরও বেশি বড়-ক্যাপ স্টকগুলির একটি পোর্টফোলিও যা মার্কিন বাজারের বৃহত্তম 1,000 স্টকের একটি গ্রুপ থেকে কমিয়ে দেওয়া হয়েছে৷ একটি স্টকের অস্থিরতা যত কম হবে, এলজিএলভি তত বেশি সম্পদ এতে বিনিয়োগ করবে।
এই লো-অস্থিরতার পোর্টফোলিওর 1% এরও কম এই মুহূর্তে শক্তির স্টকগুলির জন্য নিবেদিত, S&P 500-এর জন্য প্রায় 3.4% এর বিপরীতে। এর অর্থ অবশ্যই এটি ক্ষতির পথের বাইরে। LGLV-এর প্রায় এক-তৃতীয়াংশ সম্পদ এই মুহুর্তে আর্থিক খাতে বিনিয়োগ করা হয়েছে, আরও 16% তথ্য প্রযুক্তির স্টকগুলিতে মোড়ানো - দুটি সেক্টর যা সাম্প্রতিক বাজার বিক্রির মধ্যে উল্লেখযোগ্যভাবে নেমে গেছে। রিয়েল এস্টেট (8%), কনজিউমার স্ট্যাপল (6%) এবং ইউটিলিটিগুলি (5%) এর মতো আরও প্রতিরক্ষামূলক শিল্পে এটির ভাল কিন্তু দুর্দান্ত এক্সপোজার নেই।
তারপরও, এলজিএলভি গত মাসে একটি অস্থির সময়ে বৃহত্তর বাজারকে ছাড়িয়ে গেছে, বর্জ্য-সংগ্রহ প্রদানকারী রিপাবলিক সার্ভিসেস (আরএসজি), পেশাদার পরিষেবা সংস্থা মার্শ অ্যান্ড ম্যাকলেনান (এমএমসি) এবং ওয়ারেন বাফেট হোল্ডিং কোম্পানি বার্কশায়ার হ্যাথাওয়ে (বিআরকে) এর মতো শীর্ষ হোল্ডিংগুলির জন্য ধন্যবাদ। .বি)।
SPDR প্রদানকারী সাইটে LGLV সম্পর্কে আরও জানুন।
আরেকটি অস্থিরতা-মনস্ক বিকল্প হল iShares Edge MSCI Min Vol USA Small-Cap ETF (SMMV, $32.80), যা ভালুকের বাজারকে হারানোর জন্য সেরা ETFগুলির মধ্যে তালিকাভুক্ত।
এই iShares ETF, উপরে উল্লিখিত LGLV-এর বিপরীতে, এটি খুঁজে পেতে পারে এমন নিখুঁত সর্বনিম্ন-অস্থিরতার স্টকগুলি খুঁজে বের করার চেষ্টা নয়। পরিবর্তে, এটি একটি মাল্টি-ফ্যাক্টর ঝুঁকি মডেল প্রয়োগ করে, যা স্টকগুলির একটি নিম্ন-অস্থিরতার পোর্টফোলিও নির্মাণের লক্ষ্যে ছোট-ক্যাপ কোম্পানিগুলির বিস্তৃত অ্যারের জন্য মান এবং গতির মতো বৈশিষ্ট্যগুলিকে দেখায়৷
এবং প্রকৃতপক্ষে, এটা আছে. SMMV এবং এর 386টি ছোট-ক্যাপ কোম্পানির পোর্টফোলিও, যার গড় বাজার মূল্য $3 বিলিয়নের কম গ্রুপ জুড়ে, একটি বিটা মাত্র 0.68। বিটা মূলত একটি বেঞ্চমার্কের তুলনায় কতটা (বা সামান্য) কিছু সরে যায় তা পরিমাপ করে - এই ক্ষেত্রে, S&P 500। একটি বেঞ্চমার্কের বিটা 1 এ সেট করা হয়, যার অর্থ এর অধীনে যেকোন কিছুকে কম উদ্বায়ী বলে মনে করা হয়।
অস্থিরতার অভাব গত মাসে তহবিলটিকে ভালভাবে পরিবেশন করেছে। iShares Edge MSCI Min Vol USA Small-Cap ETF সেই সময়ে 8% বন্ধ, S&P 500-এর জন্য প্রায় 11% ক্ষতি এবং ছোট-ক্যাপ রাসেল 2000 সূচকের জন্য 12%-প্লাস ক্ষতির বিপরীতে।
অন্যথায়, SMMV আটটি ভিন্ন খাতে 8% বা তার বেশি শালীন এক্সপোজার প্রদান করে, যেখানে আর্থিক (20%) এবং রিয়েল এস্টেট (17%) তালিকার শীর্ষে রয়েছে। কিন্তু শক্তির স্টকগুলি একেবারেই ন্যূনতম - প্রকৃতপক্ষে, তহবিলটি শক্তি খাতে (0.22%) তুলনায় নগদে (0.31%) বেশি সম্পদ ধারণ করে৷
iShares প্রদানকারী সাইটে SMMV সম্পর্কে আরও জানুন।
শেষ অস্থিরতা-মনস্ক তহবিলটি আমরা দেখব তা হল iShares Edge MSCI Min Vol Global ETF (ACWV, $93.02), যা একটি বিশ্ব স্টক ফান্ড যা SMMV-এর পিছনে একই নীতি দ্বারা পরিচালিত হয়৷
iShares Edge MSCI Min Vol Global ETF মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র সহ সারা বিশ্বে 447টি স্টক ধারণ করে (একটি নিয়ম অনুসারে, "আন্তর্জাতিক" মানে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের বাইরের বিশ্ব, যেখানে "গ্লোবাল" মানে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র সহ বিশ্ব) এবং, অনেক বৈশ্বিক তহবিলের ক্ষেত্রে যেমন, আমেরিকা ETF-এর সম্পদের 52% পরিমাণে সাহায্য করে। জাপান আরও 11%, সুইজারল্যান্ড 6%, এবং বাকিগুলি উন্নত এবং উদীয়মান দেশগুলির মধ্যে ছড়িয়ে রয়েছে৷
এখন পর্যন্ত উল্লিখিত অন্যান্য ইটিএফের মতো, আর্থিক পোর্টফোলিওতে নেতৃত্ব দেয়, 19%। এটিতে ভোক্তা স্ট্যাপল স্টকগুলির একটি চমৎকার স্লগও রয়েছে (13.3%), যখন প্রতিরক্ষামূলক খাতের ইউটিলিটি এবং রিয়েল এস্টেট তহবিলের সম্পদের আরও 17% এর জন্য একত্রিত হয়৷
পোর্টফোলিওর একটি ক্ষুদ্র 0.58% এনার্জি, প্রায় ACWV-এর নগদ অবস্থানের সমান৷
মন্দার সময় রক্ষণাত্মক বা অন্যথায় উপকারী নামগুলোর মধ্যে বেশ কয়েকটি শীর্ষ হোল্ডিং হল:সুইস কনজিউমার স্টেপলস জায়ান্ট নেসলে (এনএসআরজিওয়াই), আমেরিকান বর্জ্য-সংগ্রহ সংস্থা ওয়েস্ট ম্যানেজমেন্ট (ডব্লিউএম) এবং সোনার খনির নিউমন্ট (এনইএম), যা গত মাসে 19% বেড়েছে।
* কমপক্ষে 31 ডিসেম্বর, 2023 পর্যন্ত 12-বেসিস-পয়েন্ট ফি মওকুফ অন্তর্ভুক্ত।
iShares প্রদানকারী সাইটে ACWV সম্পর্কে আরও জানুন।
ভ্যানগার্ড ইএসজি ইউএস স্টক ইটিএফ (ESGV, $52.65) হল পরিবেশগত, সামাজিক এবং কর্পোরেট গভর্নেন্স (ESG) নির্দেশিকা মেনে চলার জন্য নিবেদিত বিশাল সংখ্যক ETF গুলির মধ্যে একটি৷
ESG নির্দেশিকা পাথরে সেট করা থেকে অনেক দূরে। তারা বোর্ডরুমে লিঙ্গ অন্তর্ভুক্তি থেকে শুরু করে কোম্পানির দাতব্য ও স্বেচ্ছাসেবক প্রচেষ্টা থেকে বিষাক্ত নির্গমন ব্যবস্থাপনা পর্যন্ত যেকোন কিছু অন্তর্ভুক্ত করতে পারে।
ভ্যানগার্ডের ESGV বিভিন্ন ESG মানদণ্ডের জন্য বড়-, মিড- এবং ছোট-ক্যাপ স্টকগুলির একটি মহাবিশ্ব স্ক্রীন করে, তবে এটি স্বয়ংক্রিয়ভাবে নির্দিষ্ট শিল্পের কোম্পানিগুলিকে বাদ দেয়। এর মধ্যে রয়েছে প্রাপ্তবয়স্কদের বিনোদন, অ্যালকোহল, তামাক, জুয়া, পারমাণবিক শক্তি, অস্ত্র … এবং জীবাশ্ম জ্বালানি৷
মজার ব্যাপার হল, এই শেষ বর্জন তেল-গ্যাস কোম্পানিগুলির কাছে সম্পূর্ণরূপে বাদ দেওয়ার জন্য যথেষ্ট নয়। কিন্তু ESGV, যেটি তার সম্পদের প্রায় 1.2% খাতে বরাদ্দ করে, S&P 500-এর তুলনায় এখনও শক্তির স্টকগুলিতে ঝুঁকছে। এর সবচেয়ে ভারী ওজন প্রযুক্তিতে (28%), আর্থিক (20%) এবং ভোক্তা পরিষেবা (14%), যাইহোক, তাই বর্তমান মন্দার সময় ETF বৃহত্তর বাজারের পাশাপাশি তার ধাক্কা নিয়েছে৷
তাতে বলা হয়েছে, ভ্যানগার্ড ইএসজি ইউএস স্টক ইটিএফ সেপ্টেম্বর 2018 সালে শুরু হওয়ার পর থেকে S&P 500-কে ছাড়িয়ে গেছে।
ভ্যানগার্ড প্রদানকারী সাইটে ESGV সম্পর্কে আরও জানুন।
উইজডমট্রি ইন্টারন্যাশনাল কোয়ালিটি ডিভিডেন্ড গ্রোথ ফান্ড (IQDG, $29.12) আসলে, লভ্যাংশ বৃদ্ধির জন্য নয়।
IQDG উন্নত-বাজার দেশগুলিতে 280টিরও বেশি লভ্যাংশ-প্রদানকারী সাধারণ স্টক ধারণ করে যেগুলির বৃদ্ধির কারণও রয়েছে (দীর্ঘমেয়াদী আয় বৃদ্ধির প্রত্যাশা) এবং গুণমানের কারণগুলি (ইক্যুইটিতে রিটার্ন এবং সম্পদের উপর রিটার্ন)। অন্য কথায়, ETF গুণমান এবং বৃদ্ধি সহ লভ্যাংশের স্টক খুঁজছে।
এটি একটি আন্তর্জাতিক তহবিল, যার অর্থ মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র ছবিতে নেই, তবে IQDG তার সম্ভাব্য হোল্ডিং থেকে কানাডিয়ান স্টকগুলিকেও বাদ দেয়৷ ইউ.কে. তহবিলের 22%-এ শীর্ষ কুকুর, তারপরে জাপান প্রায় 20%, তারপরে জার্মানি, ডেনমার্ক এবং সুইজারল্যান্ড, যার সকলেরই 7%-প্লাস ওজন রয়েছে৷
একটি সেক্টরের দৃষ্টিকোণ থেকে, IQDG 13% এবং 17%-এর মধ্যে ওজনে - ভোক্তা বিবেচনামূলক, স্বাস্থ্যসেবা, শিল্প, ভোক্তা প্রধান এবং তথ্য প্রযুক্তি - পাঁচটি খাতে ব্যাপকভাবে বিনিয়োগ করা হয়। শক্তি টোটেম পোলের নীচে 1.3% এর নীচে।
শুধু মনে রাখবেন যে এই তালিকার অন্যান্য ETF-এর তুলনায় শীর্ষ হোল্ডিংগুলি মোটামুটি ঘনীভূত। Industria de Diseno Textil (IDEXY), ব্রিটিশ আমেরিকান টোব্যাকো (BTI) এবং Novo Nordisk (NVO) প্রতিটি সম্পদের 4% এর বেশি।
* কমপক্ষে 31 জুলাই, 2020 পর্যন্ত 10-বেসিস-পয়েন্ট ফি মওকুফ অন্তর্ভুক্ত।
WisdomTree প্রদানকারী সাইটে IQDG সম্পর্কে আরও জানুন।
The TrimTabs All Cap US Free-Cash-flow ETF ৷ (TTAC, $36.43) হল একটি সক্রিয়ভাবে পরিচালিত এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ড যা তিনটি গুণসম্পন্ন স্টকগুলির জন্য রাসেল 3000 সূচককে পরিমাপ করে:
এখানে তত্ত্বটি হল যে কোম্পানিগুলি এই সমস্ত গুণাবলী নিয়ে গর্ব করে তাদের পারফরম্যান্স এবং আর্থিক ধাক্কা উভয়ই সহ্য করতে সক্ষম হওয়া উচিত৷
TTAC-এর পোর্টফোলিও শক্তির স্টকগুলিতে অত্যন্ত হালকা, পোর্টফোলিওর মাত্র 1.5%, তবে এটিতে কোনও রিয়েল এস্টেট, কোনও ইউটিলিটি এবং খুব কমই কোনও উপকরণের স্টক নেই। প্রযুক্তি (21%), আর্থিক (19%) এবং ভোক্তা বিবেচনামূলক (18%) কোম্পানিগুলি সম্পদ পাইয়ের সবচেয়ে বড় অংশ৷
TrimTabs-এর ETF বিগত এক মাস বা তারও বেশি সময় ধরে বিস্তৃত বাজার থেকে বের হয়ে এসেছে, এবং এটি সেপ্টেম্বর 2016 থেকে শুরু হওয়ার পর থেকে S&P 500-কে কয়েক শতাংশ পয়েন্টে ছাড়িয়ে গেছে।
TrimTabs প্রদানকারী সাইটে TTAC সম্পর্কে আরও জানুন।
এই তালিকার চূড়ান্ত ETF হল একটি "ফান্ডের তহবিল" - একটি ETF যা প্রকৃতপক্ষে ফলাফল তৈরি করতে অন্যান্য ETF-তে অবস্থান করে৷
iShares কোর রক্ষণশীল বরাদ্দ ইটিএফ (AOK, $36.22) হল একটি "ভারসাম্যপূর্ণ" তহবিল - সংক্ষেপে, একটি তহবিল যা স্টক এবং বন্ড উভয়ই ধারণ করে। মিউচুয়াল ফান্ড বিশ্বে এগুলোর প্রচুর আছে, যদিও ইটিএফ-এর মধ্যে এগুলোর সংখ্যা বা জনপ্রিয়তা নেই।
তাতে বলা হয়েছে, AOK সম্ভবত দেরিতে অনেক বেশি লুক পাচ্ছে।
iShares কোর রক্ষণশীল বরাদ্দ ইটিএফ বর্তমানে তার পোর্টফোলিওর 71% স্থায়ী আয় (বন্ড) এ বিনিয়োগ করেছে, বাকিগুলি স্টকে বরাদ্দ করা হয়েছে। এটি দুটি ETF-এর মাধ্যমে তার বন্ড এক্সপোজার পায়:iShares Core Total USD Bond Market ETF (IUSB) এবং iShares Core International Aggregate Bond ETF (IAGG)৷
অবশিষ্ট স্টক এক্সপোজার মার্কিন বড়-, মিড- এবং ছোট-ক্যাপ স্টক, সেইসাথে উন্নত- এবং উদীয়মান-বাজার ইকুইটি মোকাবেলা করার তহবিলের মাধ্যমে অর্জন করা হয়। AOK-এর স্টক এক্সপোজারের প্রায় দুই-তৃতীয়াংশ মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে, বাকিটা জাপান, যুক্তরাজ্য এবং বাকি বিশ্বজুড়ে।
এনার্জি স্টক (4.4%) আসলে AOK-এর তৃতীয়-ক্ষুদ্রতম সেক্টর ওয়েটিং, ইউটিলিটি এবং রিয়েল এস্টেটের উপরে। কিন্তু সমগ্র পোর্টফোলিওর শতকরা হিসাবে, শক্তি শুধুমাত্র সম্পদের প্রায় 1.3% তৈরি করে – একটি ন্যূনতম অবস্থান।
কিন্তু বন্ড হল AOK-এর আউটপারফরম্যান্সের আসল গল্প। ETF গত মাসে মাত্র 1.4% হারিয়েছে, S&P 500-এর জন্য প্রায় 11% পতনের বিপরীতে।
* কমপক্ষে 30 নভেম্বর, 2021 পর্যন্ত 6-বেসিস-পয়েন্ট ফি মওকুফ অন্তর্ভুক্ত।
iShares প্রদানকারী সাইটে AOK সম্পর্কে আরও জানুন।