গত 12 মাসে, Invesco S&P 500 Equal Weight Health Care ETF (প্রতীক RYH) 25.3% লাভ করেছে। স্ট্যান্ডার্ড অ্যান্ড পুওর-এর 500-স্টক সূচক দ্বারা পরিমাপ করা বিস্তৃত মার্কিন স্টক মার্কেট থেকে এটি পিছিয়ে আছে, যা 31.5% বেড়েছে। কিন্তু স্বাস্থ্য তহবিলের জন্য এটি আমাদের প্রত্যাশার চেয়ে অনেক ভালো ফলাফল ছিল।

আসন্ন রাষ্ট্রপতি নির্বাচন স্বাস্থ্যসেবা বিনিয়োগকারীদের জন্য বিরক্তির কারণ হয়েছে। সেক্টরটি হট-বোতাম নীতি সংক্রান্ত বিষয়গুলির জন্য একটি চুম্বক এবং প্রায়শই নির্বাচনের বছরগুলিতে আগুনের মুখে পড়ে। এই সময়, একটি মেডিকেয়ার-ফর-সরকার-স্পনসর্ড স্বাস্থ্য পরিকল্পনা এবং সাশ্রয়ী মূল্যের যত্ন আইন সম্পর্কে আইনী ঝগড়া একটি দ্বিগুণ ধাক্কা হিসাবে প্রমাণিত হয়েছে। 2019 সালের প্রথম নয় মাসে, স্বাস্থ্যসেবা S&P 500-এ সবচেয়ে খারাপ-কার্যকারি খাত ছিল, মাত্র 5.6% বেড়েছে। (এমনকি বিপর্যস্ত শক্তির স্টকগুলিও ভাল ছিল।) S&P 500 একই প্রসারিত 20.6% বেড়েছে।

সিনেটর এলিজাবেথ ওয়ারেন নভেম্বরে 20.5 ট্রিলিয়ন ডলারের স্বাস্থ্যসেবা পরিকল্পনা উন্মোচন করার পরে পরিস্থিতি ঘুরে দাঁড়ায় যা "বাজারের প্রত্যাশার চেয়ে বেশি মধ্যপন্থী ছিল," ইনভেস্কোর ইকুইটি কৌশলবিদ জন ফ্র্যাঙ্ক বলেছেন। সংক্ষেপে, ওয়ারেন বলেছিলেন যে তিনি পরিকল্পনার জন্য অর্থ প্রদানের জন্য ব্যবসা এবং ধনী ব্যক্তিদের কর দেবেন, তবে মধ্যবিত্তদের নয়৷

খবরের ভিত্তিতে স্বাস্থ্যসেবা স্টক বেড়েছে, এবং বছরের শেষ তিন মাসে, সবচেয়ে খারাপ-কার্যকারি খাতটি হঠাৎ করেই S&P 500-এর সেরাদের মধ্যে একটি হয়ে উঠেছে, যার 14.4% লাভ হয়েছে - তথ্য প্রযুক্তি খাতের ঠিক পিছনে। উদাহরণস্বরূপ, ইউনাইটেড হেলথ গ্রুপের (ইউএনএইচ) স্টক 2019 সালের শেষ প্রান্তিকে 36% লাফিয়েছে; বীমাকারী সেন্টিনে (CNC) শেয়ার 45% বেড়েছে; Humana (HUM) 44% বেড়েছে। তিনটিই ইনভেসকো হেলথ কেয়ার ইটিএফ-এর হোল্ডিং৷

একটি ভারসাম্যপূর্ণ পদ্ধতি। তহবিলের নাম অনুসারে, পোর্টফোলিওতে থাকা 61টি স্টক ফান্ডের সম্পদের প্রায় 1.6% সমান ওজন পায়। ফ্র্যাঙ্ক বলেছেন প্রক্রিয়াটি দুটি উপায়ে তহবিলকে বাফার করে। প্রথমত, ঝুঁকি সমানভাবে বিতরণ করা হয়। বিবেচনা করুন:একটি বাজার-মূল্য-ভারিত S&P 500 হেলথ কেয়ার ইনডেক্স ফান্ডে, শীর্ষ 10 হোল্ডিং ফান্ডের অর্ধেকেরও বেশি সম্পদ তৈরি করবে। বিপরীতে, Invesco S&P 500 Equal Weight Health Care-এ, শীর্ষ 10টি স্টক ফান্ডের সম্পদের মাত্র 17%।

দ্বিতীয় সুবিধাটি পোর্টফোলিওর ত্রৈমাসিক ভারসাম্য থেকে উদ্ভূত হয়, যা ফ্র্যাঙ্ক বলে যে একটি ক্রয়-নিম্ন, বিক্রি-উচ্চ শৃঙ্খলা প্রয়োগ করে। গত গ্রীষ্মে, অ্যালাইন টেকনোলজি (এএলজিএন) এর শেয়ারগুলি, যা ইনভিসালাইন ডেন্টাল ট্রেগুলিকে দ্রুত পছন্দের অর্থোডন্টিক চিকিত্সায় পরিণত করে, অন্যান্য সমস্যাগুলির মধ্যে হতাশাজনক তৃতীয়-ত্রৈমাসিক দিকনির্দেশনার পরে 37% হ্রাস পেয়েছে। স্টকটি তহবিলে 1.6% ওজন থেকে 1.0% এর নিচে নেমে গেছে। যখন সেপ্টেম্বরের পুনঃভারসাম্য দেখা দেয়, তখন তহবিলটি অ্যালাইনে লোড হয়, যেটি শেয়ার প্রতি মোটামুটি $180 তে ট্রেড করছিল, স্টকের ওজনকে সমানে ফিরিয়ে আনতে। এটি ভাল সময় ছিল:ডিসেম্বরের শেষে, স্টক $280 এর কাছাকাছি লেনদেন হয়েছিল।