এনার্জি স্টক এবং এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ড (ETFs) 2019 সালে একটি খারাপ বাজি ছিল। প্রকৃতপক্ষে, শক্তি খাতটি এক মাইল দ্বারা সবচেয়ে খারাপ-কার্যকারি খাত ছিল, যা 5%-এর কম লাভ করেছে – S&P 500-এর 29% রিটার্নের অনেক নীচে, এবং উল্লেখযোগ্যভাবে পিছিয়ে রয়েছে এমনকি দ্বিতীয় সবচেয়ে খারাপ খাত, স্বাস্থ্যসেবা (18%)।
যাইহোক, 2020 সালে তেল এবং গ্যাসের দামের জন্য ক্ষীণ বিশ্লেষক দৃষ্টিভঙ্গি থাকা সত্ত্বেও, শক্তি ETF এবং পৃথক স্টকগুলি হঠাৎ করেই আরও একবার স্পটলাইটে রয়েছে৷
2শে জানুয়ারী, পেন্টাগন নিশ্চিত করেছে যে মার্কিন সামরিক বাহিনী কাসেম সোলেইমানিকে হত্যা করেছে - একজন শীর্ষ ইরানী জেনারেল যিনি ইসলামিক বিপ্লবী গার্ড কর্পসের এলিট কুদস ফোর্সের প্রধান ছিলেন - ইরাকে একটি ড্রোন বিমান হামলার মাধ্যমে। যদিও পেন্টাগন বলেছে যে এই হামলার উদ্দেশ্য ছিল "ভবিষ্যত ইরানী হামলার পরিকল্পনা" ঠেকাতে, ইরান তবুও "কঠোর প্রতিশোধ" নেওয়ার অঙ্গীকার করেছে। মধ্যপ্রাচ্যের উত্তেজনার স্পষ্ট, আকস্মিক বৃদ্ধি অবিলম্বে প্রতিক্রিয়া হিসাবে তেলের দাম বাড়িয়ে দিয়েছে।
তেল আরোহণ অব্যাহত আছে কিনা তা স্পষ্ট নয়। উত্তেজনা পারতে পারে de-scalate এছাড়াও, আমেরিকান ফ্র্যাকিং খেলার ক্ষেত্র পরিবর্তন করেছে। কমনওয়েলথ ফাইন্যান্সিয়াল নেটওয়ার্কের চিফ ইনভেস্টমেন্ট অফিসার ব্র্যাড ম্যাকমিলান বলেছেন, "প্রধান সম্ভাব্য ঝুঁকি - তেলের বাজারের জন্য - এই সত্যের দ্বারা প্রশমিত হয়েছে যে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র এখন তেলের বৃহত্তম উৎপাদক এবং মূলত শক্তির স্বাধীনতার দিকে এগিয়ে যাচ্ছে।" "আমাদের তেল সরবরাহগুলি তাদের তুলনায় অনেক কম ঝুঁকিপূর্ণ, এবং মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র থেকে তেল রপ্তানির সহজলভ্যতার অর্থ হল অন্যান্য দেশগুলির একটি বিকল্প উত্স রয়েছে।"
যাইহোক, যদি সংঘাত আরও খারাপ হয় - বিশেষ করে যদি তেলের ট্যাঙ্কার এবং অবকাঠামো কোনো সহিংসতার লক্ষ্যবস্তু হয় - তা নির্বিশেষে তেলের বৃদ্ধি অব্যাহত থাকতে পারে।
এখানে, আমরা তেলের উচ্চ মূল্যের সুবিধা নিতে কেনার জন্য পাঁচটি শক্তি ETF অন্বেষণ করি৷ তবে সাবধানে তাদের কাছে যান। যেমন অপরিশোধিত তেলের দাম বৃদ্ধির ফলে এই তহবিলগুলির প্রত্যেকটিকে কোনও না কোনওভাবে উপকৃত করা উচিত, তেমনি তেলের পতন অতীতে তাদের উপর ওজন করেছে এবং সম্ভবত আবারও হবে৷
ডেটা 2 জানুয়ারী পর্যন্ত। ফলন 12-মাসের ফলনকে প্রতিনিধিত্ব করে, যা ইক্যুইটি ফান্ডের জন্য একটি আদর্শ পরিমাপ।
অন্বেষণ এবং উত্পাদন (E&P) কোম্পানিগুলি শক্তির স্টকগুলির মধ্যে সবচেয়ে বেশি পণ্যের দামের উপর নির্ভরশীল। এই সংস্থাগুলি তেল এবং প্রাকৃতিক গ্যাসের উত্স খুঁজে বের করে, তারপর শারীরিকভাবে হাইড্রোকার্বন নিষ্কাশন করে। তারা সাধারণত তেল এবং গ্যাস পরিশোধকদের কাছে বিক্রি করে তাদের অর্থ উপার্জন করে, যারা তাদের পেট্রল, ডিজেল জ্বালানি এবং কেরোসিনের মতো পণ্যে পরিণত করে।
যদিও এই হাইড্রোকার্বনগুলি বের করার খরচ কোম্পানি থেকে কোম্পানিতে পরিবর্তিত হয়, সাধারণভাবে, তারা যত বেশি হাইড্রোকার্বন বিক্রি করতে পারে, তাদের লাভ ততই মোটা হয়।
ইনভেসকো ডায়নামিক এনার্জি এক্সপ্লোরেশন অ্যান্ড প্রোডাকশন ইটিএফ (PXE, $16.69) হল একটি ছোট এনার্জি ETF যা আপনাকে শিল্পটিকে বিস্তৃতভাবে কেনার অনুমতি দেয়, 30টি মার্কিন স্টকগুলিতে অ্যাক্সেস প্রদান করে যা প্রাথমিকভাবে E&P-তে নিযুক্ত। এই কোম্পানিগুলির মধ্যে রয়েছে ম্যারাথন অয়েল (MRO), Devon Energy (DVN) এবং ConocoPhillips (COP)।
যদিও অনেক সেক্টর ফান্ড তাদের আপেক্ষিক আকারের উপর ভিত্তি করে প্রতিটি স্টকের ওজন নির্ধারণ করবে (যেমন, ফান্ডের সম্পদের বৃহত্তম শতাংশের জন্য বৃহত্তম স্টক অ্যাকাউন্ট), PXE জিনিসগুলি একটু ভিন্নভাবে করে। এক জন্য, এর অন্তর্নিহিত সূচক মূল্য, গুণমান, উপার্জনের গতি এবং দামের গতি সহ বিভিন্ন মানদণ্ডের ভিত্তিতে কোম্পানিগুলিকে মূল্যায়ন করে। এটি "স্তরের" বাজার মূলধন গোষ্ঠীগুলিকেও, শেষ পর্যন্ত মিড- এবং স্মল-ক্যাপ স্টকগুলিকে উজ্জ্বল হওয়ার সুযোগ দেয়। PXE-এর প্রায় অর্ধেক সম্পদ ছোট কোম্পানীর জন্য বরাদ্দ করা হয়েছে, এবং অন্য 36% মাঝারি আকারের ফার্মগুলিতে রয়েছে, মাত্র 14% বড় কর্পোরেশনগুলিতে ছেড়ে দেওয়া হয়েছে।
এই ছোট কোম্পানিগুলি কখনও কখনও তাদের বড় ভাইদের তুলনায় তেল- এবং গ্যাস-মূল্যের পরিবর্তনে বেশি আক্রমনাত্মক প্রতিক্রিয়া দেখায় – যখন পণ্যের দাম বেড়ে যায় তখন PXE-এর জন্য ভাল খবর, কিন্তু যখন তারা হ্রাস পায় তখন আরও বেদনাদায়ক৷
* কমপক্ষে 31 অগাস্ট, 2021 পর্যন্ত একটি এক-ভিত্তিক-পয়েন্ট ফি মওকুফ অন্তর্ভুক্ত।
Invesco প্রদানকারী সাইটে PXE সম্পর্কে আরও জানুন।
এনার্জি সিলেক্ট সেক্টর এসপিডিআর ফান্ড (XLE, $60.58) হল এনার্জি ETF-এর প্রকৃত রাজা, যার ব্যবস্থাপনায় $11 বিলিয়নেরও বেশি সম্পদ রয়েছে - নং 2, ভ্যানগার্ড এনার্জি ETF (VDE), মাত্র $3.2 বিলিয়ন। কিন্তু এটি উপরে উল্লিখিত PXE-এর চেয়ে অনেক আলাদা প্রাণী - এবং এটি তেলের দামের বৃদ্ধি থেকে কতটা উপকৃত হতে পারে তা প্রভাবিত করে৷
একটির জন্য, এনার্জি SPDR হল S&P 500-এর মধ্যে 28টি শক্তির স্টকগুলির একটি সংগ্রহ, তাই বেশিরভাগ তহবিল (83%) বড়-ক্যাপ স্টক, বাকিগুলি মিড-ক্যাপে বিনিয়োগ করা হয়। XLE তে কোন ছোট কোম্পানি নেই।
আরও গুরুত্বপূর্ণ:XLE যদিও PXE এর কিছু হোল্ডিং সহ বিশুদ্ধ E&P নাটকের মালিক, এটি তেলের দামের সাথে ভিন্ন সম্পর্কযুক্ত অন্যান্য ব্যবসায়ও বিনিয়োগ করে। উদাহরণ স্বরূপ, শোধনাকারীরা – যারা হাইড্রোকার্বন গ্রহণ করে এবং তাদের উপকারী পণ্যে পরিণত করে – তেলের দাম কমলে প্রায়ই উন্নতি হয়, কারণ এতে তাদের ইনপুট খরচ কমে যায়। মধ্যপ্রাচ্যের অগ্নিসংযোগ কিছু শোধককে নেতিবাচকভাবে প্রভাবিত করতে পারে যারা এই অঞ্চল থেকে অপরিশোধিত তেল সরবরাহের উপর নির্ভর করে, এমনকি যেগুলো করে না সেগুলো তুলে নেয়। এই তহবিলটি কিন্ডার মরগান (KMI) এর মতো শক্তি-অবকাঠামো সংস্থাগুলিও বহন করে, যাদের "টোল বুথ"-এর মতো ব্যবসা সেই পণ্যগুলির দামের চেয়ে তার পাইপলাইন এবং টার্মিনালগুলির মধ্য দিয়ে কত তেল এবং গ্যাস যাচ্ছে তার উপর বেশি নির্ভরশীল৷ পি>
তারপরে XLE এর শীর্ষ দুটি হোল্ডিং রয়েছে:এক্সন মবিল (এক্সওএম) এবং শেভরন (সিভিএক্স), যা সম্মিলিতভাবে 45% সম্পদের নিয়ন্ত্রণ করে। এক্সন এবং শেভরন ইন্টিগ্রেটেড অয়েল মেজর, যার অর্থ তারা ব্যবসার প্রায় প্রতিটি ক্ষেত্রেই জড়িত, E&P থেকে পরিশোধন থেকে পরিবহন থেকে বিতরণ পর্যন্ত (মনে করুন:গ্যাস স্টেশন)। ফলস্বরূপ, তারা পারি৷ তেলের উচ্চ মূল্য থেকে লাভবান হওয়া … তবে এটি একটি জটিল সম্পর্ক।
তারপরও, তেল এবং গ্যাসের দাম বাড়ার সময় XLE সাধারণত উন্নতি করে, এবং এটি বড়, ভাল-তহবিলযুক্ত সংস্থাগুলিকে ধরে রাখে যেগুলি ছোট জ্বালানী সংস্থাগুলির তুলনায় দামের হ্রাস সহ্য করতে পারে। এটি একটি উদার 3.7% লভ্যাংশও অফার করে যা আপনাকে শক্তির দামে ছোট বাধাগুলি সহ্য করতে সহায়তা করবে৷
SPDR প্রদানকারী সাইটে XLE সম্পর্কে আরও জানুন।
iShares উত্তর আমেরিকার প্রাকৃতিক সম্পদ ETF (IGE, $30.17) এক্সএলই-এর মতোই বিস্তৃত-ভিত্তিক শক্তি-ক্ষেত্রের এক্সপোজার প্রদান করে, কিন্তু বেশ কয়েকটি টুইস্ট সহ।
প্রথমটি নামের সাথে সম্পর্কযুক্ত। যেখানে XLE হল S&P 500-এর মধ্যে মার্কিন কোম্পানিগুলির একটি সংগ্রহ, IGE-এর হোল্ডিংগুলি সমস্ত উত্তর আমেরিকার মধ্যে রয়েছে৷ মার্কিন কোম্পানিগুলি এখনও তহবিলের উপর আধিপত্য বিস্তার করে, 77%, কিন্তু অবশিষ্ট সম্পদ বহুজাতিক এনব্রিজ (ENB) সহ অসংখ্য কানাডিয়ান কোম্পানিতে ছড়িয়ে আছে।
IGE আরও বিস্তৃতভাবে বিনিয়োগ করে, 100টি শক্তি-খাতের কোম্পানি জুড়ে। তহবিলটি ক্যাপ-ওয়েটেড, তাই শেভরন এবং এক্সন এখনও শীর্ষস্থানীয়, তবে তারা ফান্ডে অনেক ছোট শতাংশ তৈরি করে – প্রায় 10% প্রতিটি, বনাম XLE তে প্রায় 22%।
আরেকটি পার্থক্য এই নামে পাওয়া যায়:"প্রাকৃতিক সম্পদ।" ইন্টিগ্রেটেড তেল ও গ্যাস কোম্পানি (26%), ইএন্ডপি (19%) এবং স্টোরেজ এবং পরিবহন (17%) এর মতো জ্বালানি শিল্পে ভারী বিনিয়োগ ছাড়াও, আইজিই সোনার খনির (7%) এবং এমনকি নির্মাণ সামগ্রীর (3%) মালিক। ) কোম্পানি, অন্যান্য অ-শক্তি সংস্থাগুলির মধ্যে। এইভাবে, যখন IGE তেল এবং গ্যাসের দামের পরিবর্তনের দিকে অগ্রসর হবে, তখন এর গতিবিধি অন্যান্য পণ্যের দ্বারাও প্রভাবিত হতে পারে৷
* IGE-এর সাম্প্রতিকতম বিতরণে অক্সিডেন্টাল পেট্রোলিয়াম (OXY) থেকে আনাদারকো পেট্রোলিয়াম অধিগ্রহণের অংশ হিসাবে একটি বিশেষ এককালীন বিতরণ অন্তর্ভুক্ত রয়েছে। এটি মর্নিংস্টারের মতো সরবরাহকারীদের লভ্যাংশের ফলন ডেটাকে তির্যক করেছে। মর্নিংস্টার যখন 12 মাসের ফলন 5.6% তালিকাভুক্ত করে, iShares-এর তালিকাভুক্ত ট্রেইলিং 12-মাসের ফলন 2.8%, 29 নভেম্বর, 2019 পর্যন্ত, বিনিয়োগকারীরা যা আশা করতে পারেন তার অনেক কাছাকাছি। XLE এর উল্লিখিত 3.7% একটি আলাদা বিশেষ পেআউট বাদ দেয় যা এটি অক্সিডেন্টালের এক্সপোজারের সাথে সম্পর্কিত বছরের শেষের দিকে করেছিল৷
iShares প্রদানকারী সাইটে IGE সম্পর্কে আরও জানুন।
iShares গ্লোবাল এনার্জি ETF (IXC, $31.08) ভৌগলিক বৈচিত্র্যকে আরও এক ধাপ এগিয়ে নিয়ে যায়, এবং IGE এর বিপরীতে, এটি সম্পূর্ণরূপে শক্তির উপর ফোকাস করে৷
এখানে একটি অনুস্মারক যে "গ্লোবাল" এবং "আন্তর্জাতিক" এর অর্থ ভিন্ন জিনিস। যদি একটি তহবিল বলে যে এটি আন্তর্জাতিক, তাহলে তার কোনো মার্কিন স্টক না থাকার সম্ভাবনা রয়েছে। একটি বৈশ্বিক তহবিল, যাইহোক, আমেরিকান স্টক এবং সেইসাথে আন্তর্জাতিক স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করতে পারে এবং করবে … এবং প্রায়শই, ইউএস হল পাইয়ের সবচেয়ে বড় অংশ।
IXC ব্যতিক্রম নয়, আমেরিকান কোম্পানিগুলির 52% স্লাগ ধরে রেখেছে। এটির আরও 12% কানাডিয়ান কোম্পানিতে বিনিয়োগ করা হয়েছে। যাইহোক, যুক্তরাজ্য (16%) এবং ফ্রান্স (6%) তহবিলের উল্লেখযোগ্য ওজন, এবং এটি বিনিয়োগকারীদের আরও কয়েকটি দেশের মধ্যে ব্রাজিল, চীন এবং অস্ট্রেলিয়ার শক্তি সংস্থাগুলিতে পৌঁছানোর অনুমতি দেয়। আন্তর্জাতিক শীর্ষ সম্পদের মধ্যে রয়েছে ফ্রান্সের টোটাল (TOT) এবং ডাচ-ব্রিটিশ তেল জায়ান্ট রয়্যাল ডাচ শেল (RDS.A)।
অন্যান্য শক্তি ইটিএফের মতো, IXC এর হোল্ডিংগুলি প্রাথমিকভাবে তেল এবং গ্যাসের দাম দ্বারা চালিত হয়। কিন্তু অন্যান্য কারণগুলি খেলার মধ্যে রয়েছে, যেমন এই সত্য যে এই কোম্পানিগুলির মধ্যে কিছু বিতরণ ব্যবসা রয়েছে যা শক্তিশালী পেট্রোল চাহিদার উপর নির্ভরশীল, যা একটি দেশের অর্থনৈতিক শক্তি দ্বারা প্রভাবিত হতে পারে। বিভিন্ন দেশে বিনিয়োগ এই ধরনের ঝুঁকি কমাতে সাহায্য করতে পারে।
* IGE-এর মতো, IXC-এর সাম্প্রতিকতম বিতরণ অক্সিডেন্টাল পেট্রোলিয়াম থেকে একটি বিশেষ এককালীন বিতরণ দ্বারা প্রভাবিত হয়েছিল৷ যদিও Morningstar 7.0% এর 12-মাসের ফলন তালিকাভুক্ত করেছে, iShares-এর তালিকাভুক্ত ট্রেইলিং 12-মাসের ফলন 4.0%, 29 নভেম্বর, 2019 পর্যন্ত, বিনিয়োগকারীরা যা আশা করতে পারে তার থেকে অনেক কাছাকাছি৷
iShares প্রদানকারী সাইটে IXC সম্পর্কে আরও জানুন।
কিন্তু আপনি যদি উৎসের কাছাকাছি বিনিয়োগ করতে চান? অর্থাৎ, যদি তেল কোম্পানি কেনার পরিবর্তে আপনি অপরিশোধিত তেলে বিনিয়োগ করতে চান?
মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র তেল তহবিল (USO, $12.81) হল কয়েকটি এনার্জি ETF এর মধ্যে একটি যা আপনাকে এটি করতে দেয় … তবে সতর্ক করা উচিত যে এটি যতটা সহজ মনে হয় ততটা সহজ নয়।
ইউএসও হল "ওয়েস্ট টেক্সাস ইন্টারমিডিয়েট ("ডব্লিউটিআই") আলো, মিষ্টি অপরিশোধিত তেলের দৈনিক মূল্যের গতিবিধি ট্র্যাক করার জন্য ডিজাইন করা একটি এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড সিকিউরিটি - যাকে বেশিরভাগই "ইউএস ক্রুড" হিসাবে উল্লেখ করে। যাইহোক, কিছু কমোডিটি ফান্ডের বিপরীতে, যেমন iShares গোল্ড ট্রাস্ট (IAU), যা প্রকৃতপক্ষে ভৌত পণ্য ধারণ করে, USO অশোধিত তেল ভবিষ্যতে বিনিয়োগ করে , সেইসাথে এর রিটার্ন জেনারেট করার জন্য অন্যান্য আর্থিক উপকরণ।
সমস্যাটি? USO-এর কাছে "ফ্রন্ট-মাস" ফিউচার রয়েছে, তাই প্রতি মাসে এটিকে অবশ্যই মেয়াদ শেষ হতে চলেছে এমন যেকোনো চুক্তি বিক্রি করতে হবে এবং পরবর্তী মাসে মেয়াদ শেষ হয়ে যাওয়া ফিউচারের সাথে প্রতিস্থাপন করতে হবে। এর ফলে এমন ঘটনা ঘটতে পারে যেখানে ইউএসও নতুন কিনছে তার চেয়ে কম দামে চুক্তি বিক্রি করছে – বা কখনও কখনও বিপরীত, যা বিক্রি করছে তার চেয়ে কম দামে কিনছে।
সংক্ষেপে, এর মানে হল যে কখনও কখনও USO নির্ভরযোগ্যভাবে WTI ট্র্যাক করবে, কিন্তু কখনও কখনও তা হবে না – যখন পশ্চিম টেক্সাসের অপরিশোধিত তেল বেশি হয় তখন এটি কম হতে পারে এবং এর বিপরীতে। তহবিলের খরচ আরও কর্মক্ষমতা বন্ধ করে দেয়।
ইউএসও স্পষ্টতই নিখুঁত থেকে অনেক দূরে। তবে এটি সর্বজনীনভাবে ব্যবসা করা কোম্পানিগুলির তুলনায় তেলের উপর আরও সরাসরি খেলা হিসাবে রয়ে গেছে এবং এটি সাধারণত সময়ের সাথে সাথে WTI-এর নির্দেশনা অনুসরণ করবে।
USCF প্রদানকারী সাইটে USO সম্পর্কে আরও জানুন।