লিড রক্ষা করার জন্য শুধুমাত্র ফুটবল দলগুলোই ডিফেন্সের উপর নির্ভর করে না। এছাড়াও বিনিয়োগকারীরা তাদের মাথায় কণ্ঠস্বর শুনে ডি-ফেনস! তাদের সাফল্যের সম্ভাবনাকে বাড়িয়ে তুলতে পারে।
সর্বদা সর্বদা সর্বোত্তম বিনিয়োগের গেম প্ল্যান নয় – বিশেষ করে বর্তমান ষাঁড়ের বাজারের মতো একটি বড় সমাবেশের পরে, যা S&P 500 সূচককে 100% এর বেশি লাভের দিকে পরিচালিত করেছে। মরগান স্ট্যানলি ওয়েলথ ম্যানেজমেন্টের চিফ ইনভেস্টমেন্ট অফিসার লিসা শ্যালেট বলেন, "মানুষের মনে রাখা দরকার যে বাজার সবসময় উপরে যায় না।
এটি এখন বিশেষভাবে সত্য। ফেডারেল রিজার্ভ ডায়াল ব্যাক উদ্দীপনা থেকে শুরু করে 2022 সালে কর্পোরেট মুনাফা বৃদ্ধিতে ধীরগতি থেকে চীনের সংকট পর্যন্ত অর্থনীতির জন্য হেডওয়াইন্ড সম্পর্কে সতর্কতা সহ, ওয়াল স্ট্রিটের সবুজ আলো কখন হলুদ বা লাল হয়ে যাবে তা বলার অপেক্ষা রাখে না৷
যদি আপনার অন্ত্র আপনাকে বলছে যে স্টক মার্কেটের একটি বড় পতন আসছে, অথবা আপনি আপনার বিজয়ীদেরকে খুব বেশি সময় ধরে চলতে দেওয়ার জন্য দোষী, বা বড় খারাপ দিনগুলি রাতে ঘুমানো কঠিন করে তোলে, তাহলে এটি আপনার ঝুঁকি ডায়াল করার সময় হতে পারে পোর্টফোলিও।
একটি পোর্টফোলিওকে আরও রক্ষণাত্মক করে তোলার অর্থ এই নয় যে স্টক মার্কেট থেকে সম্পূর্ণভাবে প্রস্থান করা বা শূন্য সুদ প্রদান করে এমন একটি ব্যাঙ্ক অ্যাকাউন্টে আপনার সমস্ত নগদ জমা করা নয়৷ আমরা একটি কৌশলগত পদ্ধতির কথা বলছি যা আপনার পোর্টফোলিওতে ঝুঁকি এবং অস্থিরতা কমায়, লাভ রক্ষা করে এবং আপনার সম্পদের মিশ্রণকে আপনার ঝুঁকি সহনশীলতার সাথে সুসংগত রাখে।
ইনভেস্টমেন্ট ব্যাঙ্ক স্টিফেলের প্রধান ইক্যুইটি কৌশলবিদ ব্যারি ব্যানিস্টার যেমনটি বলেছেন, "আপনার ঘুমের জায়গাতে বিক্রি করুন"। এখানে একটি উচ্চ-উড়ন্ত পোর্টফোলিওকে পৃথিবীর কাছাকাছি আনার উপায় রয়েছে৷
বাজার যখন গো-গো মোডে থাকে তখন হাইফ্লায়ার কেনার অর্থ হয়৷ কিন্তু বাজারের আরও রক্ষণাত্মক কোণগুলি ডাউনড্রাফ্টের সময় আরও ভালভাবে ধরে রাখার প্রবণতা রয়েছে – চিন্তা করুন ইউটিলিটি, রিয়েল এস্টেট ইনভেস্টমেন্ট ট্রাস্ট (REITs), কোম্পানিগুলি যারা টয়লেট পেপার এবং টুথপেস্টের মতো ভোক্তাদের প্রধান জিনিস বিক্রি করে এবং স্বাস্থ্যসেবা সংস্থাগুলি যেগুলি প্রেসক্রিপশন ওষুধ এবং চিকিৎসা ডিভাইস তৈরি করে৷
বাজারের অস্থিরতা বাড়ার সাথে সাথে বিনিয়োগকারীরা স্থিতিশীল, আর্থিকভাবে শক্তিশালী, লভ্যাংশ প্রদানকারী ব্যবসার দিকে অগ্রসর হয় যাদের ভাগ্য অর্থনীতির সাথে বৃদ্ধি পায় না এবং পড়ে না। শ্যালেট বলেন, "বেকারত্বের হার যাই হোক না কেন লোকেদের শ্যাম্পু এবং কেচাপ কিনতে হবে।"
1946 সাল থেকে ভালুকের বাজারের সময়, ওয়াল স্ট্রিট গবেষণা সংস্থা সিএফআরএ অনুসারে, স্বাস্থ্যসেবা খাতে সর্বনিম্ন গড় ক্ষতি (-12%), তারপরে ভোক্তা প্রধান (-13%) এবং রিয়েল এস্টেট (-18%) ছিল। আরও আক্রমনাত্মক এবং অর্থনৈতিকভাবে সংবেদনশীল খাত গড়ে প্রায় 30% কমেছে। অবশ্যই, সব সময় ডিফেন্স খেলে দীর্ঘ মেয়াদে কম রিটার্ন পাওয়া যাবে।
কিন্তু যারা ঝুঁকিমুক্ত করতে চান তাদের জন্য, একটি উপায় হল প্রযুক্তির মতো আক্রমনাত্মক সেক্টরে হোল্ডিং ছেঁটে ফেলা এবং অর্থকে কম ফি-তে বিনিময়-বাণিজ্যের তহবিলে স্থানান্তর করা যা প্রতিরক্ষামূলক খাতগুলিকে ট্র্যাক করে, ব্যানিস্টার বলে৷
ইউটিলিটি সিলেক্ট সেক্টর SPDR ফান্ড বিবেচনা করুন (XLU), যা 3% ডিভিডেন্ড ইল্ড স্পোর্ট করে এবং এর মধ্যে রয়েছে টপ হোল্ডিং NextEra Energy (NEE), ইলেকট্রিক ইউটিলিটি এবং নবায়নযোগ্য-শক্তি জায়ান্ট; স্বাস্থ্য পরিচর্যা নির্বাচন সেক্টর SPDR তহবিল (XLV), যেটি COVID-19 ভ্যাকসিন নির্মাতা জনসন অ্যান্ড জনসন (JNJ), বীমাকারী ইউনাইটেড হেলথ গ্রুপ (UNH) এবং মেডিক্যাল ডিভাইস মেকার মেডট্রনিক (MDT); কনজিউমার স্ট্যাপল সিলেক্ট সেক্টর SPDR ফান্ড (XLP), যার শীর্ষ হোল্ডিংয়ের মধ্যে রয়েছে ভোক্তা পণ্য বিহেমথ প্রক্টর অ্যান্ড গ্যাম্বল (PG) এবং স্ন্যাক এবং কোমল পানীয় বিক্রেতা পেপসিকো (PEP); এবং রিয়েল এস্টেট সিলেক্ট সেক্টর SPDR ফান্ড (XLRE), আমেরিকান টাওয়ার (AMT), একটি সেল ফোন টাওয়ার REIT, এবং Prologis (PLD), একটি লজিস্টিক-কেন্দ্রিক রিয়েল এস্টেট ফার্ম এবং Kiplinger ESG 20-এর মধ্যে একটি, আমাদের প্রিয় ESG-কেন্দ্রিক বিনিয়োগের তালিকা।
অভিনন্দন যদি আপনি COVID-19 ভ্যাকসিন প্রস্তুতকারক Moderna (MRNA)-এর মালিক হন – 2021 সালে সেরা-পারফর্মিং S&P 500 স্টক, প্রায় 200% – জেনারেটর প্রস্তুতকারক Generac (GNRC) – 80% বেশি – বা টেক হাইফ্লায়ার যেমন Google প্যারেন্ট অ্যালফাবেট (GOOGL) ) 60% বেড়েছে। তবে এই তারকাদের প্রেমে পড়বেন না। অনেক বিনিয়োগকারী বিজয়ীদেরকে বেশিক্ষণ আটকে রাখার ভুল করেন।
আপনার লাভের অন্তত কিছু না নেওয়ার দ্বিগুণ ঝুঁকি রয়েছে।
প্রথমত, আপনার সামগ্রিক সম্পদের মিশ্রণটি খুব বেশি স্টক-ভারী হতে পারে, আপনার বড় লাভকারীদের আউটসাইজ প্রভাবের জন্য ধন্যবাদ। দ্বিতীয়ত, আপনি এমন একটি স্টকের মালিক হওয়ার ঝুঁকি নিয়ে থাকেন যেটির মূল্য অনেক বেশি হয়ে গেছে এবং বিক্রির ঝুঁকি বেশি।
টেবিল থেকে কিছু মুনাফা গ্রহণ আপনার পোর্টফোলিও ঝুঁকি হ্রাস. স্টক বিক্রি হলে আপনাকে কেনার ক্ষমতা দেওয়ার জন্য অর্থ সাময়িকভাবে নগদে রাখা যেতে পারে, অথবা আপনি আরও স্থিতিশীল স্টক (যেমন লভ্যাংশ প্রদানকারী) বা কম-অস্থির বন্ডে পুনরায় বিনিয়োগ করতে পারেন।
CFRA-এর ETF এবং মিউচুয়াল ফান্ড রিসার্চের প্রধান টড রোজেনব্লুথ বলেছেন, যে স্টকগুলিতে S&P 500-এর থেকে কম অস্থিরতা দেখায় সেই স্টকে গিয়ে আপনি আপনার পোর্টফোলিওর যাত্রাকে মসৃণ করতে পারেন৷
যদিও আপনি শক্তিশালী বাজারে সমস্ত বাজারের উর্ধ্বগতি ধরতে পারবেন না, কম-অস্থিরতার স্টকগুলির একটি বড় মিশ্রণ ধরে রাখলে বাজার দুর্বল হয়ে পড়লে আপনার নেতিবাচক দিক সীমিত হবে।
রোজেনব্লুথ Invesco S&P 500 Low volatility ETF পছন্দ করে (SPLV), যেটি S&P 500-এ 100টি সর্বনিম্ন-অস্থির স্টকের মালিক এবং বাজার মূল্যের দ্বারা নয় বরং অস্থিরতার দ্বারা তহবিলকে ওজন করে। স্টকের অস্থিরতা যত কম হবে, তহবিলের ওজন তত বেশি হবে, যার অর্থ হল ইউটিলিটি, কনজিউমার স্ট্যাপল এবং রিয়েল এস্টেটের মতো প্রতিরক্ষামূলক খাতে সিকিউরিটিজের বড় সার্ভিং রয়েছে কিন্তু প্রযুক্তি এবং অন্যান্য উচ্চ-অস্থিরতা খাতে স্টকের সাহায্য কমিয়ে দিয়েছে।
উচ্চ-মানের স্টক - যাদের শক্তিশালী ব্যালেন্স শীট, স্থিতিশীল উপার্জন, কম ঋণ, প্রচুর বিনামূল্যের নগদ প্রবাহ (অপারেটিং খরচ এবং ব্যবসা বজায় রাখতে বা প্রসারিত করার জন্য ব্যয় করার পরে নগদ অবশিষ্ট থাকে) এবং শক্তিশালী ফ্র্যাঞ্চাইজি যা বিক্রি এবং লাভ বৃদ্ধির জন্য পরিচিত। ভাল সময় এবং খারাপ - সাধারণত প্রতিরক্ষামূলক স্টক হয়।
ফান্ড ফার্ম Invesco-এর চিফ গ্লোবাল মার্কেট স্ট্র্যাটেজিস্ট ক্রিস্টিনা হুপার বলেন, এই ধরনের বৈশিষ্ট্যগুলি "নিরাপত্তার একটি মার্জিন প্রদান করে এবং কোম্পানিগুলিকে ব্যবসা চক্রের উত্থান-পতন থেকে বাঁচতে দেয়।"
বিবেচনা করুন iShares MSCI USA কোয়ালিটি ফ্যাক্টর (QUAL), একটি ETF যা শক্তিশালী ব্যালেন্স শীট এবং স্থিতিশীল উপার্জন সহ স্টকের সংগ্রহ ধারণ করে। ফান্ডের শীর্ষ পাঁচটি হোল্ডিংয়ের মধ্যে রয়েছে Facebook (FB), Nike (NKE), Microsoft (MSFT), Apple (AAPL) এবং Nvidia (NVDA)।
আপনার রাতের ঘুমের তালিকায় লভ্যাংশ প্রদানকারীদের যোগ করুন।
"লভ্যাংশ একটি কুশন হিসাবে পরিবেশন করে" এবং ক্ষতিকারক সুরক্ষা প্রদান করে, রোজেনব্লুথ বলেছেন। একটি ভাল পছন্দ হল ভ্যানগার্ড হাই ডিভিডেন্ড ইয়েল্ড ইনডেক্স ETF (VYM), যার ফলন 2.7% – S&P 500 এর ফলন দ্বিগুণ।
বন্ডের নিরাপত্তার জন্য পলায়ন করা আজকাল এতটা নির্বোধ নয়, যে বন্ডগুলি রেকর্ড-উচ্চ দামে এবং রেকর্ড-নিম্ন ফলনে ট্রেড করছে। এবং এখন, Fed অর্থনীতি পুনরুদ্ধার এবং মুদ্রাস্ফীতির চাপ তৈরি হওয়ার সাথে সাথে তার উদ্দীপনা কমানোর এবং হার বাড়ানোর কথা বলছে৷
ক্রমবর্ধমান হারের কারণে মূল হার এড়াতে (যা সাধারণত বন্ডের মূল্য হ্রাসের দিকে পরিচালিত করে), ছোট পরিপক্কতার সাথে বন্ডে লেগে থাকুন।
এক থেকে পাঁচ বছরের মধ্যে পরিপক্ক হওয়া বন্ডগুলি দীর্ঘ মেয়াদী বন্ডের তুলনায় সুদের হারের পরিবর্তনের জন্য কম সংবেদনশীল। "সুদের হারের ঝুঁকির সাথে আপনার এক্সপোজার আরও শালীন," বলেছেন মরগান স্ট্যানলির শ্যালেট৷ একটি ভাল বিকল্প হল JPMorgan আল্ট্রা-শর্ট ইনকাম ETF (JPST)।