যারা সরাসরি ইক্যুইটি বাজারের ছিন্নভিন্ন জলে প্রবেশ না করতে পছন্দ করেন তাদের জন্য, সরকারী বন্ড এবং মিউচুয়াল ফান্ডগুলিকে প্রায়শই ভাল বিকল্প হিসাবে দেখা হয়। এই বিনিয়োগকারীরা সরাসরি ইক্যুইটি ক্রয় এবং বিক্রয় থেকে সম্ভাব্য বেশি রিটার্নের চেয়ে সরকারি বন্ড এবং মিউচুয়াল ফান্ডের আপেক্ষিক নিরাপত্তা পছন্দ করে। যাইহোক, অনেক বিনিয়োগকারী নিজেদেরকে বন্ড এবং মিউচুয়াল ফান্ডের মধ্যে বাছাই করতে অক্ষম খুঁজে পান যখন এটি দুটির মধ্যে একটির বিষয়ে সিদ্ধান্ত নেওয়ার কথা আসে। তাছাড়া, অনেক খুচরা বিনিয়োগকারী কীভাবে সরকারি বন্ড কিনবেন এবং কোথা থেকে সরকারি বন্ড কিনবেন সে সম্পর্কে অস্পষ্ট।
যখন সরকারগুলিকে তাদের ব্যয়ের চাহিদা পূরণের জন্য বড় অঙ্কের অর্থ সংগ্রহের প্রয়োজন হয়, তখন তারা বন্ড নামে ঋণের উপকরণ জারি করে। এই ঋণের উপকরণগুলি, যাকে সরকারী সিকিউরিটিজ বা G-secsও বলা হয় সরকার এবং ক্রেতার মধ্যে একটি নির্দিষ্ট তারিখে সুদের সাথে মূল টাকা পরিশোধ করার জন্য একটি চুক্তি। খুচরা এবং প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারী উভয়ই সরকারি বন্ড কিনতে পারেন। আপনি যখন সরকারী বন্ড কিনবেন তখন সবচেয়ে বড় সুবিধা হল সেগুলি সার্বভৌম গ্যারান্টি সহ আসে, যা সেগুলিকে সবচেয়ে নিরাপদ বিনিয়োগের বিকল্পগুলির মধ্যে একটি করে তোলে। ভারতে বিভিন্ন ধরনের সরকারি বন্ড পাওয়া যায় যেমন:
এই বন্ডগুলো কোনো সুদ দেয় না। পরিবর্তে, এগুলি ছাড়ে জারি করা হয় এবং অভিহিত মূল্যে খালাস করা হয়। উদাহরণস্বরূপ, একটি ট্রেজারি বিল টাকায় জারি করা যেতে পারে৷ 6 এবং এর অভিহিত মূল্য Rs. 10. এগুলি সাধারণত অল্প সময়ের জন্য সমস্যা হয়, প্রায়ই এক বছরেরও কম।
এগুলি হল দীর্ঘমেয়াদী বন্ড যার সময়কাল 5 থেকে 40 বছরের মধ্যে। তাদের উপর সুদের হার হয় স্থির বা ভাসমান হতে পারে। ফিক্সড-রেট বন্ড, ফ্লোটিং-রেট বন্ড, ইনফ্লেশন-ইনডেক্সড বন্ড, ক্যাপিটাল ইনডিড বন্ড ইত্যাদি সহ আরও অনেক ধরনের এগুলি রয়েছে। বেশিরভাগ খুচরা বিনিয়োগকারী যারা এই ধরনের বন্ডগুলির মধ্যে থেকে সরকারী বন্ড ক্রয় করে।
সরকারের স্বল্পমেয়াদী তারল্যের প্রয়োজনীয়তা মেটাতে রিজার্ভ ব্যাঙ্ক অফ ইন্ডিয়া (RBI) দ্বারা জারি করা 3 মাস পর্যন্ত মেয়াদ সহ এইগুলি অত্যন্ত স্বল্পমেয়াদী ঋণের উপকরণ৷
পূর্ববর্তী সমস্ত ধরনের বন্ড কেন্দ্রীয় সরকার জারি করলেও, ভারতের রাজ্য সরকারগুলি তাদের আর্থিক প্রয়োজন মেটানোর জন্য এসডিএল জারি করে৷
খুচরা বিনিয়োগকারীরা বিভিন্ন কারণে সরকারী বন্ড ক্রয় করে যার মধ্যে রয়েছে:
খুচরা বিনিয়োগকারীরা সরকারী বন্ড কিনতে পছন্দ করার এটাই একমাত্র সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ কারণ। যেহেতু G-sec একটি সার্বভৌম গ্যারান্টি দ্বারা সমর্থিত, সেগুলি হল বাজারের সবচেয়ে নিরাপদ উপকরণগুলির মধ্যে একটি, এমনকি ফিক্সড ডিপোজিট (FDs) G-secs দ্বারা প্রদত্ত নিরাপত্তার স্তর অফার করে না৷
অন্যান্য তুলনামূলক বিনিয়োগ বিকল্প যেমন FD-এর তুলনায় সরকারি বন্ডগুলি উচ্চ সুদের হার অফার করে। উদাহরণস্বরূপ, 2021 সালের মে পর্যন্ত, RBI-এর ফ্লোটিং রেট বন্ডগুলি 7.15% সুদের হার অফার করে, যেখানে SBI-এর FD শুধুমাত্র 4.9% সুদের হার অফার করে, যা বন্ডগুলিকে আরও ভাল বিকল্প হিসাবে তৈরি করে৷
বর্তমানে, বেশিরভাগ FD 10 বছরের বেশি বিনিয়োগের মেয়াদের জন্য অনুমতি দেয় না। কিছু বিনিয়োগকারী এমন বিকল্পগুলি পছন্দ করে যা 20 বা এমনকি 30 বছর পর্যন্ত দীর্ঘমেয়াদী সময়ের অফার করে। এই ধরনের বিনিয়োগকারীদের জন্য, বন্ড একটি ভাল বিকল্প।
অন্যান্য অনেক বিনিয়োগের বিপরীতে যা ঊর্ধ্ব সীমাকে সীমাবদ্ধ করে, সরকারি বন্ডে বিনিয়োগের কোনো উচ্চ সীমা নেই। যদিও ন্যূনতম সীমা রয়েছে Rs. 1000।
আপনি নিম্নলিখিত মাধ্যমে সরকারী বন্ড কিনতে পারেন:
NSE goBID অ্যাপটি 2018 সালে চালু করা হয়েছিল যাতে খুচরা বিনিয়োগকারীদের সরাসরি T-Bills এবং G-sec কেনার অনুমতি দেওয়া হয়। অ্যাপটি ডাউনলোড করার আগে আপনাকে প্রথমে NSE ওয়েবসাইটে নিবন্ধন করতে হবে। তারপরে আপনি অনলাইনে সরকারি বন্ড কেনার জন্য এগিয়ে যেতে পারেন।
বেশ কিছু বন্ড যেমন RBI ফ্লোটিং রেট বন্ড ব্যাঙ্ক থেকে কেনা যেতে পারে। আরও জানতে আপনার নিকটস্থ ব্যাঙ্ক শাখায় যান৷
৷সম্পূর্ণ-পরিষেবা দালাল যেমন অ্যাঞ্জেল ওয়ান বিভিন্ন ধরনের বন্ড সম্পর্কে তথ্য ও পরামর্শ প্রদানের পাশাপাশি বিনিয়োগকারীদের সরকারি বন্ড কিনতে সাহায্য করুন এবং যা তাদের প্রয়োজনের জন্য সবচেয়ে উপযুক্ত।
অনেক সুবিধার সাথে, বন্ডে বিনিয়োগ করা সহজ এবং ঝামেলামুক্ত হওয়া উচিত, তাই না? দুর্ভাগ্যবশত, এটা সবসময় তাই হয় না. বন্ড মার্কেটগুলি খুব জটিল হতে পারে বিশেষ করে যখন কেউ পরিপক্কতা পর্যন্ত নিরাপত্তা ধরে রাখতে চায় না। বন্ডে সরাসরি বিনিয়োগের একটি বড় অসুবিধা হল ট্যাক্সের প্রভাব। বন্ডে প্রাপ্ত সুদ করযোগ্য। উচ্চ-আয়ের বন্ধনীর লোকেদের জন্য, এটি তাদের আয়কে মারাত্মকভাবে প্রভাবিত করতে পারে। এই ধরনের ক্ষেত্রে মিউচুয়াল ফান্ডের মাধ্যমে বন্ডে বিনিয়োগ করা আরও বোধগম্য হয় যেমন গিল্ট ফান্ড যা মিউচুয়াল ফান্ড যা শুধুমাত্র সরকারি সিকিউরিটিতে বিনিয়োগ করে। G-sec সরাসরি কেনার পরিবর্তে গিল্ট ফান্ডে বিনিয়োগের প্রধান সুবিধা হল যে গিল্ট ফান্ডের আয়ের উপর মূলধন লাভ কর অনুযায়ী কর দেওয়া হয় যা বর্তমানে 20% এ দাঁড়িয়েছে। 30% পর্যন্ত উচ্চ-আয়কর বন্ধনীর একজন ব্যক্তির জন্য, এর অর্থ হল 10% পর্যন্ত কর বিরতি। তাই, আপনার আর্থিক অবস্থান এবং লক্ষ্যের উপর নির্ভর করে, আপনি সরাসরি সরকারি বন্ড কিনবেন নাকি মিউচুয়াল ফান্ডের মাধ্যমে বিনিয়োগ করবেন সে বিষয়ে সিদ্ধান্ত নেওয়া উচিত।
যারা নিরাপত্তা এবং দীর্ঘ মেয়াদের জন্য খুঁজছেন তাদের জন্য সরকারী বন্ড একটি চমৎকার বিনিয়োগের বিকল্প। তবে বন্ডের বাজার বোঝা জটিল হতে পারে, এবং বন্ডগুলি উচ্চ কর প্রভাব নিয়ে আসে বিশেষ করে যারা উচ্চ-আয়ের বন্ধনীতে পড়ে তাদের জন্য। এই ধরনের লোকেদের জন্য, সরাসরি সরকারি বন্ড কেনার পরিবর্তে G-sec-এ বিনিয়োগ করে এমন গিল্ট ফান্ড কেনা আরও বোধগম্য। একজনের অবস্থান এবং উদ্দেশ্যের উপর নির্ভর করে, একজন সেই অনুযায়ী কল করতে পারে।