একটি মিউচুয়াল ফান্ড মূলত বিনিয়োগকারীদের কাছ থেকে সংগ্রহ করা অর্থের পুলকে বোঝায় যারা তাদের বিনিয়োগের বিনিময়ে তহবিলের একটি শেয়ার বা আংশিক মালিকানা জারি করা হয়। সংগৃহীত অর্থের পুল বিনিয়োগকারীর জন্য রিটার্ন জেনারেট করার জন্য স্টক এক্সচেঞ্জে তালিকাভুক্ত স্টক এবং বন্ড ক্রয় এবং বিক্রি করতে ব্যবহৃত হয়। পেশাদার তহবিল পরিচালকরা এই অপারেশনগুলি পরিচালনা করে।
এই তহবিল পরিচালকদের ক্ষতিপূরণ দিতে হবে, এবং তাই, মিউচুয়াল ফান্ড একই তহবিলের জন্য বিভিন্ন ফি কাঠামোর জন্য বিভিন্ন শ্রেণীর স্টক ইস্যু করে। একজন বিনিয়োগকারী তাদের মিউচুয়াল ফান্ডের শ্রেণীটি এই ধরনের একটি তহবিল দ্বারা জারি করা বিবৃতিতে খুঁজে পেতে পারেন। এই শ্রেণীগুলি হল A, B, C, এবং I.
বিনিয়োগকারী বিনিয়োগের মেয়াদ এবং গ্রহণযোগ্য ফি কাঠামোর উপর নির্ভর করে মিউচুয়াল ফান্ডের শ্রেণী নির্বাচন করতে পারেন। ক্লাস সি শেয়ার কী তা বোঝার আগে, আমাদের নির্দিষ্ট পদের অর্থ বুঝতে হবে।
ফ্রন্ট-এন্ড লোড : এটি একটি অগ্রিম বিক্রয় চার্জ যা একটি মিউচুয়াল ফান্ড মিউচুয়াল ফান্ডের শেয়ার কেনার সময় বিনিয়োগকারীদের কাছে চার্জ করে। উদাহরণ স্বরূপ, যদি ফ্রন্ট-এন্ড লোড 3% হয়, তাহলে মিউচুয়াল ফান্ডের শেয়ার কেনার জন্য একজন বিনিয়োগকারীর $100 খরচের ফলে মিউচুয়াল ফান্ডের শেয়ার কেনার $97 হবে।
লেভেল-লোড : এটি চলমান ব্যবস্থাপনা ফি যা মিউচুয়াল ফান্ড এই ধরনের বিনিয়োগকারীদের অর্থ পরিচালনা করার জন্য চার্জ করে। সাধারণত ব্যবস্থাপনা ফি প্রায় 1% পরিচালিত তহবিলের উপর। উদাহরণস্বরূপ, যদি একজন বিনিয়োগকারী একটি মিউচুয়াল ফান্ডে $100 বিনিয়োগ করে, তাহলে এই ধরনের তহবিল দ্বারা প্রদত্ত রিটার্ন থেকে প্রতি বছর $1 ব্যবস্থাপনা ফি কেটে নেওয়া হবে।
ব্যাক-এন্ড লোড : এটি একটি বিক্রয় চার্জ যা একটি মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগকারীকে চার্জ করে যখন সে মিউচুয়াল ফান্ড থেকে অর্থ উত্তোলন করে। উদাহরণ স্বরূপ, মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগের নেট অ্যাসেট ভ্যালু (NAV) যদি একজন বিনিয়োগকারীর জন্য 3% ব্যাক-এন্ড লোড সহ $100 হয়, তাহলে একজন বিনিয়োগকারী যদি এইভাবে বিনিয়োগ করা টাকা তুলে নেয় তাহলে সে $97 পাবে। কিছু লোক একে কন্টিনজেন্ট ডিফারড সেলস চার্জ (CDSC) বলেও ডাকে।
ক্লাস সি শেয়ার হল মিউচুয়াল ফান্ডের শেয়ারের এই ধরনের শ্রেণী যা ফ্রন্ট-এন্ড লোড এবং 1% ব্যাক-এন্ড লোড ছাড়াই জারি করা হয়, যা এক বছর পরে অদৃশ্য হয়ে যায়। অর্থাৎ, একজন বিনিয়োগকারী কোনো অতিরিক্ত চার্জ ছাড়াই এক বছর পর টাকা তুলতে পারবেন।
যাইহোক, ধরা হল যে ক্লাস সি শেয়ারের সব শ্রেণীর শেয়ারের মধ্যে সর্বোচ্চ লেভেল-লোড রয়েছে। সাধারণ 1% ম্যানেজমেন্ট ফি ছাড়াও, তাদের উপরে অতিরিক্ত 1% ফি রয়েছে, যা বিনিয়োগের সময়কালে কখনই হ্রাস পায় না।
ক্লাস সি শেয়ারগুলি নিঃসন্দেহে স্বল্প থেকে মধ্যবর্তী মেয়াদী বিনিয়োগের জন্য উপযুক্ত কারণ ব্যাক-এন্ড লোড এক বছর পরে অদৃশ্য হয়ে যায়। 2% ব্যবস্থাপনা ফি-এর উচ্চ ব্যয় অনুপাত দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের জন্য ব্যয়বহুল বলে প্রমাণিত হবে।
ক্লাস A শেয়ারগুলি বিনিয়োগকারীদের জন্য আদর্শ যারা দীর্ঘমেয়াদী দিগন্তের জন্য উচ্চ পরিমাণে মূলধন প্রতিশ্রুতিবদ্ধ করতে পারে কারণ এটি 'ব্রেকপয়েন্ট' নামক ফ্রন্ট-এন্ড লোডের উপর ডিসকাউন্ট অফার করে বিনিয়োগকারীদের উৎসাহিত করে। ফ্রন্ট-এন্ড লোড 5% পর্যন্ত হতে পারে কিন্তু বিনিয়োগ $1 মিলিয়ন বা তার বেশি হলে বিনিয়োগ 0% বৃদ্ধির সাথে সাথে ক্রমাগত হ্রাস পায়। এটির একটি স্ট্যান্ডার্ড 1% ম্যানেজমেন্ট ফি রয়েছে, তবে কোনও ব্যাক-এন্ড লোড নেই যাতে বিনিয়োগকারীরা কোনও অতিরিক্ত খরচ ছাড়াই বিনিয়োগ প্রত্যাহার করতে পারে৷
ক্লাস বি শেয়ার বিনিয়োগকারীদের জন্য আদর্শ যাদের কাছে অল্প নগদ আছে এবং তারা দীর্ঘমেয়াদী দিগন্তে প্রতিশ্রুতিবদ্ধ। B শ্রেণীতে কোন ফ্রন্ট-এন্ড লোড নেই, তবে ম্যানেজমেন্ট ফি ক্লাস A-এর থেকে ¾% বেশি। ব্যাক-এন্ড লোড সাধারণত 5% থেকে শুরু হয় কিন্তু সাত বছরে ধীরে ধীরে 0-এ কমে যায়। 7 বছরের শেষে, ক্লাস B শেয়ারগুলি ক্লাস A শেয়ারে রূপান্তরিত হয়।
তাই, উপরে বর্ণিত ফি কাঠামোর সাথে, ক্লাস সি শেয়ারগুলি এক থেকে তিন বছরের স্বল্পমেয়াদী সময়ের দিগন্তের সাথে বিনিয়োগকারীদের জন্য আদর্শ। ক্লাস B শেয়ারের বিপরীতে, বিনিয়োগকারীরা তাদের হোল্ডিংগুলিকে C শ্রেণীর শেয়ার থেকে A শ্রেণীর শেয়ারে রূপান্তর করতে পারে না।