আয়ের তহবিল হল মিউচুয়াল ফান্ড বা এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ড যা মূলধন বৃদ্ধির উপর মনোযোগ না দিয়ে বিনিয়োগকারীদের জন্য আয়ের একটি প্রবাহ তৈরি করে। এই তহবিলগুলিতে বিভিন্ন সরকারী, পৌরসভা এবং কর্পোরেট ঋণ সিকিউরিটিজ, পছন্দের স্টক, মানি মার্কেটের উপকরণ এবং লভ্যাংশ স্টক রয়েছে৷
নাম অনুসারে, আয় তহবিল বিনিয়োগকারীদের জন্য সিকিউরিটিজে বিনিয়োগ করে উপার্জন করে যা ধারাবাহিক সুদ বা লভ্যাংশ প্রদান করে। ইনকাম ফান্ডের ফান্ড ম্যানেজাররা সুদের হারের ক্রমবর্ধমান এবং পতনশীল পরিস্থিতিতে রিটার্ন প্রদানের জন্য বিনিয়োগ পরিচালনা করে। এবং, তারা দুটি পদ্ধতির যেকোন একটি অবলম্বন করে তা করে,
– পরিপক্কতা অবধি পোর্টফোলিওতে সিকিউরিটিজ ধরে রেখে সুদের আয় তৈরি করা
– ঋণের বাজারে সিকিউরিটি বিক্রি করে মূলধনের প্রশংসা অর্জন করা যদি সিকিউরিটির দাম বেড়ে যায়
ফান্ড ম্যানেজাররা উচ্চতর রিটার্ন এবং স্থিতিশীলতা সহ ডেট সিকিউরিটিগুলিকে লক্ষ্য করে যাতে পোর্টফোলিও বাজারের সমস্ত পরিস্থিতিতে রিটার্ন জেনারেট করে। কারণ ইনকাম বন্ডে শেয়ারের দাম অপ্রত্যাশিত, সুদের হার কমে গেলে বেড়ে যায়। সুতরাং, অন্তর্ভুক্ত বন্ডগুলি প্রাথমিক মূলধন সংরক্ষণের জন্য বিনিয়োগ-গ্রেড বা শীর্ষ ক্রেডিট রেটিং।
আয়ের তহবিল বিস্তৃত বৈচিত্র্যের মধ্যে আসে, প্রাথমিকভাবে অন্তর্নিহিত সিকিউরিটিগুলির উপর ভিত্তি করে যা তারা আয়ের জন্য বিনিয়োগ করে।
মানি মার্কেট ফান্ডগুলি আমানতের শংসাপত্র, বাণিজ্যিক কাগজপত্র এবং স্বল্পমেয়াদী ট্রেজারি বিলের মতো মানি মার্কেট উপকরণগুলিতে বিনিয়োগ করে। এই তহবিলগুলি সর্বদা কম শেয়ারের মূল্য বজায় রেখে নিরাপদ রিটার্ন তৈরি করে। যদিও রিটার্ন নিশ্চিত নয়, এই উপকরণগুলি ঐতিহ্যগতভাবে সবচেয়ে নিরাপদ বিনিয়োগ।
বন্ড তহবিল, নাম অনুসারে, কর্পোরেট এবং সরকারী বন্ডে বিনিয়োগ করে। সরকারী বন্ড হল সর্বোচ্চ ধরণের বন্ড যার কোন ঝুঁকি নেই এবং তাই অনিশ্চিত সময়ের মধ্যে বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি আশ্রয়স্থল। যাইহোক, এগুলি প্রায়শই অন্যান্য ধরণের মানি মার্কেট ইনস্ট্রুমেন্টের তুলনায় সর্বনিম্ন সুদের হার অফার করে।
সরকারী বন্ডের তুলনায়, কর্পোরেট বন্ডগুলি অতিরিক্ত ঝুঁকি বহন করে যা ইস্যুকারী ডিফল্ট হতে পারে, এবং তাই, এই বন্ডগুলিকে বিভিন্ন ক্রেডিট রেটিং দেওয়া হয়। কর্পোরেট বন্ড তহবিল দুই ধরনের - বিনিয়োগ-গ্রেড বন্ড এবং জাঙ্ক বন্ড তহবিলে বিনিয়োগ করা তহবিল৷
ইক্যুইটি আয় তহবিল কোম্পানির স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করে যা নিয়মিত লভ্যাংশ প্রদান করে। এই তহবিলগুলি বিনিয়োগকারীদের জন্য আয়ের একটি দ্বিতীয় উৎস তৈরি করে, যা অনুমানযোগ্য আয় তৈরি করে। এই তহবিলগুলি নগদ খরচ মেটাতে তাদের বিনিয়োগ থেকে একটি পেনশন কর্পাস তৈরি করতে চাওয়া বিনিয়োগকারীদের মধ্যে শীর্ষস্থানীয়।
কিছু আয় তহবিল রিয়েল এস্টেট ট্রাস্ট, পছন্দের স্টক এবং এর মতো অন্যান্য বিনিয়োগেও বিনিয়োগ করে।
এই স্কিমগুলি বিনিয়োগকারীদের জন্য উপযুক্ত যারা তাদের বিনিয়োগ থেকে নিয়মিত এবং স্থিতিশীল আয় করতে চান৷ এই তহবিলগুলি ডিফল্টের সর্বনিম্ন ঝুঁকি বহন করে এমন অর্থ বাজারের উপকরণগুলিতে বিনিয়োগ করে৷
যে বিনিয়োগকারীরা তাদের নিজস্ব পেনশন আয় তৈরি করতে চান তারা এই স্কিমগুলি ব্যবহার করে তাদের বিনিয়োগযোগ্য কর্পাস পার্ক করে এবং সুদের পরিশোধ থেকে নিয়মিত আয়ের একটি উৎস তৈরি করে৷
এছাড়াও, রক্ষণশীল বিনিয়োগকারীরা প্রথাগত সঞ্চয়ের চেয়ে ভালো আয়ের জন্য আয় তহবিলে বিনিয়োগ করতে পছন্দ করে।
ঝুঁকি : আয় তহবিল বিভিন্ন বাজার পরিস্থিতিতে স্থিতিশীল রিটার্ন তৈরির জন্য। ফান্ড ম্যানেজাররা মূলধন রক্ষার জন্য বিভিন্ন মেয়াদপূর্তির তারিখ এবং বিনিয়োগের ঝুঁকির সম্পদে বিনিয়োগ করেন। যাইহোক, এই বন্ডগুলি সুদের হারের ঝুঁকির জন্য সংবেদনশীল। সুদের হার বৃদ্ধির ফলে অন্তর্নিহিত সম্পদের দাম কমে যাবে। এছাড়াও, সর্বদা একটি ঝুঁকি থাকে যে ইস্যুকারী মূল এবং সুদের অর্থ প্রদানে ডিফল্ট হতে পারে।
রিটার্ন : অনিশ্চিত সময়ের মধ্যে, আয় তহবিল উচ্চ আয় উপার্জনের একটি দুর্দান্ত উপায়। আয় তহবিল 7-9 শতাংশ রিটার্ন জেনারেট করতে পারে, অন্যান্য নির্দিষ্ট আয়-উৎপাদনকারী বিনিয়োগ বিকল্পগুলির তুলনায় বেশি। যাইহোক, এই রিটার্নগুলি নিশ্চিত নয় এবং তাই ব্যাঙ্কের স্থায়ী আমানতের তুলনায় ঝুঁকিপূর্ণ৷
খরচ : আয় তহবিল তাদের বিনিয়োগ বা ব্যয় অনুপাত পরিচালনা করতে বিনিয়োগকারীদের ফি চার্জ করে। SEBI সম্পদ পরিচালন সংস্থাগুলির জন্য ব্যয়ের অনুপাত 2.25 শতাংশে চার্জ করার ঊর্ধ্ব সীমা নির্ধারণ করেছে। তাই, বর্ধিত সময়ের জন্য বিনিয়োগ করা চার্জের মাধ্যমে প্রদত্ত খরচ পুনরুদ্ধার করতে সাহায্য করবে।
বিনিয়োগের সময়কাল : 1 থেকে 3 বছরের বিনিয়োগের দিগন্তের বিনিয়োগকারীরা অতিরিক্ত বিনিয়োগযোগ্য তহবিল পার্ক করার জন্য এই স্কিমগুলি বিবেচনা করতে পারেন৷
স্বল্পমেয়াদী বিনিয়োগকারীদের, তবে, সর্বাধিক সুবিধা পেতে সময় প্রবেশ এবং প্রস্থান করতে হবে। সুদের হার কম হলে বাজারে প্রবেশ করার এবং বাড়তে থাকলে প্রস্থান করার পরামর্শ দেয়। দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারীরাও স্থায়ী আমানতের চেয়ে ভালো আয়ের জন্য আয় তহবিলে বিনিয়োগ করতে পারেন৷
আর্থিক লক্ষ্য : বিনিয়োগকারীদের জন্য আয় উত্পাদক হিসাবে তাদের বৈশিষ্ট্যগুলির কারণে, এই তহবিলগুলি বিভিন্ন আর্থিক লক্ষ্যগুলির সাথে বিস্তৃত বিনিয়োগকারীদের পূরণ করে। অবসরপ্রাপ্ত বিনিয়োগকারীরা তাদের নিয়মিত পেনশনের পাশাপাশি নগদ স্থিতিশীল প্রবাহ তৈরি করতে আয় তহবিলে বিনিয়োগ করতে পারেন। এছাড়াও, আপনি এই স্কিমগুলির সাথে একটি SIP, SWP, বা STP পরিকল্পনা করতে পারেন এবং এমনকি EMI অর্থায়নের মতো স্বল্পমেয়াদী আর্থিক লক্ষ্যগুলির জন্য পরিকল্পনা করতে পারেন৷
ট্যাক্সেশন : তহবিল থেকে মূলধন লাভের উপর ট্যাক্স করা হয় প্রতি মূলধন লাভ করের হার, বিনিয়োগের মেয়াদের উপর নির্ভর করে গণনা করা হয়। যেহেতু এইগুলি ঋণের উপকরণগুলিতে বিনিয়োগ করে, তাই স্বল্পমেয়াদী মূলধন লাভের হারগুলি তিন বছরেরও কম সময়ের বিনিয়োগ সময়ের জন্য প্রযোজ্য৷
দীর্ঘমেয়াদী মূলধন লাভ কর সূচীকরণ সহ 20 শতাংশ হারে প্রযোজ্য, এবং 10 শতাংশ বিনা সূচীতে, তিন বছরের বিনিয়োগের উপরে।
আয় তহবিল পোর্টফোলিও বৈচিত্র্যকরণ এবং এর সামগ্রিক আয়ের উন্নতিতে সহায়তা করে। বিনিয়োগের জন্য আপনার বিনিয়োগের উদ্দেশ্যের ভিত্তিতে বাজারে সেরা আয়ের তহবিল খুঁজুন।