সারভাইভারশিপ বায়াস কি?

সারভাইভারশিপ বায়াস, যাকে সারভাইভার বায়াসও বলা হয়, বর্তমান স্টক বা তহবিলগুলি এখন আর বিদ্যমান নেই এমন স্টকগুলিকে বিবেচনা না করেই ঐতিহাসিক ডেটার উপর ভিত্তি করে একটি বাজারে কীভাবে কাজ করছে তা দেখার একটি প্রবণতা। সারভাইভারশিপ বায়াস দেখা যায় যখন মিউচুয়াল ফান্ডের কার্যক্ষমতার প্রতিবেদনে বর্তমানে বিদ্যমান মিউচুয়াল ফান্ডের ডেটা ব্যবহার করা হয়; যাইহোক, তারা আসলে নির্দিষ্ট তহবিল সম্পর্কে ডেটা অন্তর্ভুক্ত করে না (যেমন একত্রিত বা বিলুপ্ত তহবিল বা ব্যর্থ তহবিল)।

সারভাইভারশিপ পক্ষপাতের কারণে, একজন বিনিয়োগকারী স্ফীত ঐতিহাসিক তথ্য বা তহবিল বা সূচকের অন্যান্য বৈশিষ্ট্যের কারণে স্টক বা সূচকের কর্মক্ষমতাকে অতিরিক্ত মূল্যায়ন করতে পারে। এই ধরনের প্রকাশিত ডেটা বিনিয়োগকারীকে বিপথগামী করে এবং তাদের ভুল বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেওয়ার সম্ভাবনা বাড়িয়ে দেয়, ফলে সারভাইভারশিপ বায়াস রিস্ক বেড়ে যায়।

সারভাইভারশিপ বায়াস বোঝা

সারভাইভারশিপ বায়াস বোঝার জন্য, আসুন আমরা ধরে নিই যে একজন ট্রেডারের পোর্টফোলিও 2019 সালে মিউচুয়াল ফান্ড, বন্ড এবং স্টক নিয়ে গঠিত। পরের বছর মহামারীর প্রভাবের কারণে, স্টকের দাম মারাত্মকভাবে কমে গেছে। এই পর্যবেক্ষণ অন্তর্ভুক্ত করার পরিবর্তে, 2020 সালে, স্টকগুলি সরাসরি পোর্টফোলিও থেকে সরিয়ে দেওয়া হয়েছিল।

এই তথ্যটি তখন প্রকাশ করা হয়, যা দেখায় যে পোর্টফোলিওতে শুধুমাত্র মিউচুয়াল ফান্ড এবং বন্ড রয়েছে৷

ধরুন 2020 সালের জন্য এই পোর্টফোলিওর পারফরম্যান্স 2020 সালে স্টকগুলির খারাপ পারফরম্যান্স বিবেচনা না করে গণনা করা হয়, যখন সাধারণত 2019 সালের পারফরম্যান্স গণনা করা হয়, যার মধ্যে সবকটি 3 রয়েছে৷ সেক্ষেত্রে, এটি পোর্টফোলিওটির সঠিক ধারণা দেবে না . এছাড়াও, মিউচুয়াল ফান্ড এবং বন্ডগুলি ভবিষ্যতে ভালভাবে কাজ করতে পারে বা নাও করতে পারে এমন একটি সম্ভাবনা রয়েছে৷

এখানে সারভাইভারশিপ বায়াস 2020 সালের পোর্টফোলিওর ফলাফলগুলিকে প্রভাবিত করেছে। যে বিনিয়োগকারী এই তথ্য অনুসরণ করে, রেকর্ড না করা ডেটা না জেনেই, একটি বিপথগামী বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেবেন যা তাকে ভবিষ্যতে ক্ষতির দিকে নিয়ে যেতে পারে।

সম্ভাব্য ঝুঁকি এবং ক্ষতি সম্ভাব্য লাভের চেয়ে বেশি হবে বা কেউ বেঁচে থাকার পক্ষপাতিত্বের শিকার হতে পারে কিনা তা নির্ধারণ করা গুরুত্বপূর্ণ।

সারভাইভারশিপ বায়াসের উদাহরণ

মিউচুয়াল ফান্ডের রিটার্নের জন্য এই পরিসংখ্যানগুলি অনুমান করুন এবং সমস্ত তহবিল গবেষকের মানদণ্ড পূরণ করে

FundHistorical ReturnStatusA10%ফান্ড এখনও সক্রিয়B-6%ফান্ড অধিগ্রহণের কারণে বন্ধ হয়েছেC-3%খারাপ কার্যকারিতার কারণে ফান্ড বন্ধ হয়েছেD9%ফান্ড এখনও সক্রিয়E5%ফান্ড এখনও সক্রিয়

যদি আমরা পোর্টফোলিওর সমস্ত তহবিল বিবেচনা করে রিটার্ন গণনা করি যেহেতু তারা সম্ভাব্য মানদণ্ড পূরণ করে, গড় রিটার্ন হবে 3%। যাইহোক, বেঁচে থাকার পক্ষপাতের কারণে, যদি আমরা শুধুমাত্র সক্রিয় তহবিল গণনা করি, তাহলে গড় রিটার্ন হবে ৮%

এটি গবেষকের জন্য ডেটার একটি সতর্ক, গভীরভাবে অধ্যয়ন করা অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ করে তোলে। যাইহোক, বাদ দেওয়াটা লক্ষ্য করা কঠিন, এবং তাই তারা বেঁচে থাকার পক্ষপাতের শিকার হতে পারে।

প্রকৃত ডাটাবেসে হাজার হাজার তথ্য পর্যবেক্ষণ রয়েছে। বাদ পড়া ট্র্যাক করা খুব কঠিন। ডেটা ম্যানেজারদের জন্য সেট নিয়ম এবং পদ্ধতি বাস্তবায়ন, সঠিক ডেটা রাখা এবং অডিটিং, ভাল অনুশীলন সম্পর্কে কর্মীদের শিক্ষিত করা প্রয়োজন। দায়িত্বশীল ডেটা ম্যানেজাররা স্বয়ংক্রিয়ভাবে বেঁচে থাকার পক্ষপাতিত্বের ঝুঁকি কমিয়ে দেবে।

সারভাইভারশিপ বায়াসের প্রভাব

বেঁচে থাকার পক্ষপাতিত্ব একজন বিনিয়োগকারীকে কীভাবে প্রভাবিত করে তা বোঝা অপরিহার্য। সারভাইভারশিপ বায়াস বিনিয়োগকারীর কাছে একটি উপসংহার উপস্থাপন করে যা অত্যধিক আশাবাদী বা অত্যধিক হতাশাবাদী দেখাতে পারে।

পক্ষপাত তখন ঘটে যখন বিনিয়োগ ব্যবস্থাপক বিভিন্ন কারণে বাজারে তহবিল বন্ধ করে দেন। এটি বিদ্যমান তহবিলগুলিকে সবচেয়ে বেশি এক্সপোজার পেয়ে বাজারে খুব ভালভাবে টিকে থাকতে দেয়। একই সময়ে, এটি এমন পর্যবেক্ষণগুলি ছেড়ে দেয় যা এই বাজারের অবস্থার কারণে বিদ্যমান বন্ধ হয়ে যায়৷

মিউচুয়াল ফান্ডের ক্ষেত্রে, সারভাইভারশিপ বায়াস বর্তমানে বিদ্যমান শুধুমাত্র মিউচুয়াল ফান্ডের বিবেচনার কারণে রিটার্নকে আশাবাদী বলে মনে করে। উপযুক্ত বিনিয়োগ কৌশল বা ব্যবস্থাপনার সময়মত প্রতিক্রিয়ার কারণে, এই মিউচুয়াল ফান্ডগুলি অর্থনৈতিক মন্দা এবং মহামারী পরিস্থিতির মতো কঠিন পরিস্থিতিতে টিকে আছে৷

যে মিউচুয়াল ফান্ডগুলি মন্দা বা মহামারীর কারণে পড়েছিল এবং খারাপ পারফরম্যান্সের কারণে বন্ধ করতে বাধ্য হয়েছিল সেগুলি রিটার্ন গণনা করার সময় অন্তর্ভুক্ত করা হয় না৷

যেহেতু সমস্ত মিউচুয়াল ফান্ড- বেঁচে থাকা বা না বেঁচে থাকা- বিবেচনা করা হয় না, তাই ইতিবাচকভাবে তির্যক নেট রিটার্ন প্রকৃত আয়কে চিত্রিত করবে না।

মিউচুয়াল ফান্ড পরিস্থিতির প্রকৃত আয় বোঝার জন্য, অধ্যয়নের সময়কাল নির্বিশেষে আয়ের মূল্যায়ন করা প্রয়োজন।

সারভাইভারশিপ বায়াস এড়ানো

বেঁচে থাকার পক্ষপাতিত্ব এড়াতে, কোনও ডাটাবেস গবেষণা করার আগে কেউ কিছু সহজ জিনিস করতে পারেন। বিনিয়োগকারীদের সচেতন হওয়া উচিত যে বেঁচে থাকার পক্ষপাতিত্ব তাদের বিনিয়োগের কর্মক্ষমতা প্রভাবিত করার একটি কারণ হতে পারে। বেঁচে থাকার পক্ষপাতের ঝুঁকি কমাতে খুব নির্বাচনী ডেটা উত্স থেকে ডেটা বাছাই করা প্রয়োজন। যদি একটি পক্ষপাতমূলক উত্স থেকে ডেটা বাছাই করা হয়, তবে গবেষণার সামগ্রিক ফলাফলও পক্ষপাতদুষ্ট হবে। একটি পোর্টফোলিও বা ডাটাবেসের মূল্যায়ন করার সময়, পর্যবেক্ষণগুলি অক্ষত আছে এবং যদি আর বিদ্যমান না থাকে তবে তা সরানো হয়নি তা নিশ্চিত করুন৷ কর্মক্ষমতা স্থিতি নির্বিশেষে, পোর্টফোলিও বা ডাটাবেসে সমস্ত ভেরিয়েবল থাকা উচিত।

এটি করে নিশ্চিত করে যে সিদ্ধান্তটি সঠিক এবং সঠিক পর্যবেক্ষণ এবং মূল্যায়নের উপর ভিত্তি করে।

আরও পরিশীলিত স্তরে, বাজার গবেষকরা তহবিল সারভাইভারশিপ বায়াস পরীক্ষা করেন এবং কীভাবে ফান্ডগুলি বাদ দেওয়া পর্যবেক্ষণ এবং ঐতিহাসিক প্রবণতাগুলি গেজ করার কাছাকাছি থাকে এবং তহবিল কর্মক্ষমতা নিরীক্ষণে বিশ্লেষণ করা ডেটা যোগ করে। পরিমাণগত তহবিল গবেষণা সহ বেঁচে থাকার পক্ষপাত কমাতেও সময়ে সময়ে সহায়ক।

উপসংহার

আমরা লক্ষ্য করেছি যে কীভাবে সারভাইভারশিপ বায়াস কোন পর্যবেক্ষণ বাদ দিলে অবিশ্বস্ত তথ্যের দিকে নিয়ে যেতে পারে এবং ট্রেডার, ম্যানেজার এবং মিউচুয়াল ফান্ডের উপর এর প্রভাব। মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করার সময় সিদ্ধান্ত নেওয়ার জন্য সঠিক পদ্ধতি নির্ধারণ করতে গবেষকদের সেরা পারফরম্যান্স এবং সবচেয়ে খারাপ পারফরম্যান্স উভয় ভেরিয়েবলের সমন্বয়ে সঠিক ডাটাবেস ব্যবহার করা উচিত। যদিও সারভাইভারশিপ পক্ষপাতিত্ব বাজারে ব্যাপক, বিনিয়োগকারীরা অন্ধভাবে আদর্শবাদী পোর্টফোলিও এবং তহবিল পরিচালকদের অনুসরণ করে, তাই সঠিক ডেটাবেস ব্যবহার করে ভাল গবেষণা পরিচালনা করে বেঁচে থাকার পক্ষপাতের ঝুঁকি কমানো যেতে পারে।