বিশ্বব্যাপী পুঁজিবাজার, এবং তারা দীর্ঘ মেয়াদে বিনিয়োগকারীদের জন্য যে দর্শনীয় রিটার্ন তৈরি করেছে, তা বিশ্বব্যাপী মৌমাছির (বাজারে অংশগ্রহণকারীদের) ফুলের মতো কাজ করার জন্য কুখ্যাত৷
যাইহোক, আমাদের ভুলে যাওয়া উচিত নয় যে বাজারের রিটার্ন একটি স্বাধীন পরিবর্তনশীল যেটির উপর কারো নিয়ন্ত্রণ নেই। যেকোনো বাজার অংশগ্রহণকারীর জন্য একমাত্র নিয়ন্ত্রণযোগ্য ফ্যাক্টর হল "ঝুঁকি" বা "এক্সপোজার"। যাইহোক, প্রায়শই, রিটার্নের অন্ধ তাড়াতে, আমরা আমাদের ঝুঁকিগুলি পরিচালনা করতে ভুলে যাই, যার ফলাফল বিপর্যয়কর পরিণতি হয়। এই নিবন্ধে, আমরা ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার একটি অপরিহার্য হাতিয়ার নিয়ে আলোচনা করি; বৈচিত্র্য।
ঠাকুমা সবসময় আমাদের বলতেন আমাদের সব ডিম এক ঝুড়িতে না রাখতে। এই নীতিটি বিনিয়োগের ক্ষেত্রে খুবই প্রাসঙ্গিক। এখানে, ডিম হতে পারে সেই সিকিউরিটি যা আমরা বিনিয়োগ করি এবং ঝুড়ি একটি নির্দিষ্ট সম্পদ শ্রেণী, সেক্টর বা থিমকে বোঝায়।
আমাদের ডিমগুলিকে বেশ কয়েকটি ঝুড়িতে বিভক্ত করার মাধ্যমে, যদি একটি একক স্লিপ আমাদের হাত থেকে পড়ে যায় তাহলে আমরা উল্লেখযোগ্য ক্ষতি এড়াতে পারি, যার অর্থ যদি একটি নির্দিষ্ট সম্পদ শ্রেণী বা সেক্টর বিশাল নেতিবাচক পদক্ষেপের শিকার হয়।
আসুন বৈচিত্র্যের কিছু সুবিধা নিয়ে আলোচনা করি!
একটি বৈচিত্র্যপূর্ণ পোর্টফোলিও পোর্টফোলিওর মোট ঝুঁকি হ্রাস করে। সম্পদ শ্রেণী এবং সেক্টর জুড়ে বিনিয়োগের বৈচিত্র্যের কারণে, বাজারের অস্থিরতার সামগ্রিক প্রভাব প্রশমিত হয়। তহবিলের মধ্যে বিনিয়োগের বৈচিত্র্যকরণের মাধ্যমে, শিল্প- এবং এন্টারপ্রাইজ-নির্দিষ্ট ঝুঁকি হ্রাস করা হয়। ফলস্বরূপ, এটি ঝুঁকি হ্রাস করে এবং সময়ের সাথে উচ্চতর রিটার্ন প্রদান করে।
একটি বৈচিত্র্যময় পোর্টফোলিও একটি ঘনীভূত পোর্টফোলিওর চেয়ে বেশি স্থিতিশীল, কারণ সমস্ত বিনিয়োগ একই সাথে খারাপভাবে কাজ করে না। আপনার সম্পূর্ণ পোর্টফোলিওকে শুধুমাত্র একটি সম্পদ শ্রেণীতে বিনিয়োগ করা, উদাহরণ স্বরূপ ইকুইটি শেয়ার বলুন, এর অর্থ হল আপনার অনেক সময় এবং মনোযোগ বাজারের নিম্নলিখিত সেরা পদক্ষেপটি নির্ধারণ করতে ব্যয় করা হবে কারণ আপনার সমস্ত ডিম একই ঝুড়িতে (ইকুইটি) . একইভাবে, আপনি যদি শুধুমাত্র কম-ঝুঁকিপূর্ণ, কম রিটার্নের ঋণের উপকরণগুলিতে বিনিয়োগ করেন, তাহলে আপনার অনেক সময় এবং প্রচেষ্টা আপনার রিটার্ন বাড়ানোর জন্য নিবেদিত হবে। অতএব, বৈচিত্র্য আপনাকে ঝুঁকি এবং রিটার্নের মধ্যে একটি সর্বোত্তম ভারসাম্য বজায় রাখার অনুমতি দেয়, যা আপনাকে অন্যান্য মূল দক্ষতা যেমন কাজ, ব্যবসা ইত্যাদিতে ফোকাস করতে দেয়।
বেশিরভাগ মানুষ নির্দিষ্ট জীবনের লক্ষ্য পূরণের জন্য বিনিয়োগ করে। এই লক্ষ্যগুলি গতিশীল হতে পারে এবং তাই, অর্জনের জন্য একটি চটপটে এবং অভিযোজিত বিনিয়োগ পদ্ধতির প্রয়োজন। বৈচিত্র্য বিনিয়োগকারীদের তাদের লক্ষ্য অর্জনে সহায়তা করে। উদাহরণস্বরূপ, বলুন একজন বিনিয়োগকারীর জীবনের তিনটি প্রাথমিক লক্ষ্য রয়েছে:
1) 7 বছরে ছেলের শিক্ষা
2) পরের দশ বছরের জন্য প্রতি বছর বিদেশী ছুটি
3) আপাতত 15 বছরের অবসরের জন্য একটি বড় কর্পাস জমা করুন
এই ক্ষেত্রে, ইক্যুইটি বা ঋণের প্রতি 100% বরাদ্দ লক্ষ্য অর্জনের জন্য যথেষ্ট হবে না। তাই, বিনিয়োগকারীর লক্ষ্যের সাথে মিলের জন্য দুটি বা এমনকি অন্যান্য বিকল্প বিনিয়োগের একটি আদর্শ মিশ্রণ প্রয়োজন।
পোর্টফোলিও বৈচিত্র্যকরণ (বেশিরভাগ সময়) পুঁজিবাজারে চাপের সময়ে পোর্টফোলিও ড্রডাউন কমিয়ে সাহায্য করে। এটি করার মাধ্যমে, এটি নিশ্চিত করে যে বিরল কিন্তু উল্লেখযোগ্য নেতিবাচক পদক্ষেপগুলি দীর্ঘমেয়াদে আপনার বিনিয়োগের রিটার্নকে বিঘ্নিত করে না এবং তাই আপনার সম্পদকে দীর্ঘ সময় ধরে চক্রবৃদ্ধির আনন্দ উপভোগ করতে দেয়৷
সব বিনিয়োগকারী ঝুঁকি প্রেমী হয় না. অবসরের বয়সের কাছাকাছি বিনিয়োগকারীরা বা যারা বিনিয়োগে নতুন তারা তাদের পোর্টফোলিওতে স্থিতিশীলতা চাইতে পারেন। সম্পদ শ্রেণী বা সম্পদ শ্রেণীর মধ্যে বিভিন্ন সিকিউরিটিজ জুড়ে বৈচিত্র্য এই স্থিতিশীলতা প্রদান করতে পারে এবং এই ধরনের ঝুঁকি-প্রতিরোধী বিনিয়োগকারীদের তাদের সম্পদকে বাজারের অস্থিরতার বিরুদ্ধে রক্ষা করতে সহায়তা করতে পারে।
বৈচিত্র্য একটি বিচক্ষণ কৌশল যা প্রত্যেক বিনিয়োগকারীর নিয়োগ করা উচিত। এটি বিনিয়োগকারীদের তাদের পোর্টফোলিও এবং বাজারের অস্থিরতা থেকে লাভের ভারসাম্য বজায় রাখতে সক্ষম করে। এটি বিনিয়োগকারীদের সম্পদের ধরনগুলির মধ্যে তাদের হোল্ডিংকে বৈচিত্র্যময় করতে সক্ষম করে, যার ফলে বার্ষিক আয় বৃদ্ধি পায়৷
একটি সাধারণ কৌশল যা অনেক বিনিয়োগকারী সফলভাবে প্রয়োগ করেছেন তা হল চমৎকার ইক্যুইটি পারফরম্যান্সের পর ধীরে ধীরে ঋণের প্রতি বরাদ্দ বৃদ্ধি এবং আকস্মিক ইক্যুইটি মার্কেট ক্র্যাশ/অসম্পূর্ণ কর্মক্ষমতার সময় ইকুইটির প্রতি বরাদ্দ বৃদ্ধি।
বৈচিত্র্যের সবচেয়ে উল্লেখযোগ্য সুবিধা হল মানসিক শান্তি। যখন একজন বিনিয়োগকারীর সামগ্রিক বিনিয়োগ একাধিক সম্পদ শ্রেণীর মধ্যে ছড়িয়ে পড়ে, তখন তারা স্বল্পমেয়াদী ভিত্তিতে পোর্টফোলিওর কর্মক্ষমতা সম্পর্কে উদ্বিগ্ন হবে না যখন তার সমস্ত বিনিয়োগ একটি একক সম্পদ শ্রেণিতে কেন্দ্রীভূত হয়।
উপসংহারে বলা যায়, বৈচিত্র্যকরণ একটি সহজ ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা কৌশল যা বিনিয়োগকারীদের ঘনীভূত বাজির কারণে উল্লেখযোগ্য ক্ষতির বিরুদ্ধে নিজেদের রক্ষা করতে সাহায্য করতে পারে এবং একজনকে ঝুঁকি এবং রিটার্নের মধ্যে ভারসাম্য বজায় রাখতে সাহায্য করে। আমাদের প্রত্যেককে আমাদের স্বল্প-মেয়াদী নগদ-প্রবাহের অবস্থান বিবেচনা করার সময় আমাদের লক্ষ্য এবং উচ্চাকাঙ্ক্ষার উপর ভিত্তি করে আমাদের পোর্টফোলিওর % বিভিন্ন সম্পদ শ্রেণী বা সিকিউরিটিজে বরাদ্দ করতে হবে। এবং সর্বদা মনে রাখবেন:আমাদের সমস্ত ডিম এক ঝুড়িতে রাখা কখনই ভাল ধারণা নয়!
এছাড়াও, বৈচিত্র্য একটি সম্পদের মূল্য পরিবর্তনের অস্থিরতা কমিয়ে ঝুঁকি ব্যবস্থাপনায় বিনিয়োগকারীকে সাহায্য করতে পারে। যাইহোক, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে যে আপনার পোর্টফোলিও যতই বৈচিত্র্যময় হোক না কেন, ঝুঁকি কখনই এড়ানো যায় না।
আপনি নির্দিষ্ট স্টকগুলির সাথে সম্পর্কিত ঝুঁকি কমাতে পারেন, তবে বাজারের বিপদগুলি কার্যত প্রতিটি স্টককে স্পর্শ করে, তাই সম্পদ শ্রেণী জুড়ে বৈচিত্র্য গুরুত্বপূর্ণ। রহস্য হল ঝুঁকি এবং পুরস্কারের মধ্যে ভারসাম্য বজায় রাখা; এটি আপনাকে এখনও একটি ভাল রাতের ঘুম পাওয়ার সাথে সাথে আপনার আর্থিক লক্ষ্যগুলি পূরণ করতে দেয়৷