মিউচুয়াল ফান্ড কোম্পানিগুলি বিনিয়োগকারীদেরকে ফোকাসড ফান্ডের মাধ্যমে নির্বাচিত সেক্টর এবং কোম্পানিগুলিতে বিনিয়োগ করার অনুমতি দেয়। ইক্যুইটি শেয়ারের বিভিন্ন মিশ্রণের পরিবর্তে, এই তহবিলগুলি মনোনীত স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করে, প্রায় 20-30টি কোম্পানির স্টক। এই তহবিলের উদ্দেশ্য হল পারফর্মিং স্টক নির্বাচন করে উচ্চতর রিটার্ন প্রদান করা। শুধুমাত্র সীমিত সংখ্যক ইক্যুইটি বেছে নেওয়ার আদেশের কারণে, এই তহবিলগুলিকে বলা হয় 'সেরা ধারণা তহবিল'৷
আসুন বুঝতে পারি:ফোকাসড মিউচুয়াল ফান্ড কি?
সাধারণ মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগকারীদের তাদের বিনিয়োগে বৈচিত্র্য আনতে দেয় কারণ বেশিরভাগ তহবিল একশো কোম্পানিতে বিনিয়োগ করে। ফান্ড ম্যানেজাররা ইক্যুইটিগুলির মধ্যে অনিবার্য কর্পাসকে ভাগ করে, সেক্টর জুড়ে বিস্তৃত, একটি পূর্বনির্ধারিত ওজনে। এটি ঝুঁকি এবং অস্থিরতা সীমিত করতে সাহায্য করে। কিন্তু অন্যদিকে, এই তহবিলগুলি কিছু সীমাবদ্ধতাও উপস্থাপন করে, যেমন, মুনাফা অর্জনের ক্ষমতা সীমিত করা।
যখন তহবিলটি বিভিন্ন সেক্টর এবং কোম্পানির মধ্যে ছড়িয়ে পড়ে, তখন এটি উপার্জনের সম্ভাবনাকে হ্রাস করে কারণ সমস্ত কোম্পানি একই সময়ে পারফর্ম করতে পারে না৷
ফোকাসড ফান্ডগুলি পারফর্মিং স্টকগুলির একটি ছোট গ্রুপে বিনিয়োগকে কেন্দ্রীভূত করে এই সমস্যাটি মোকাবেলা করে। এই তহবিলগুলি বৈচিত্র্যের সুবিধা প্রদান করে না এবং তাই, বৈচিত্রপূর্ণ মিউচুয়াল ফান্ডের তুলনায় কিছুটা ঝুঁকিপূর্ণ। কিন্তু তহবিল পরিচালকরা স্টক নির্বাচনের জন্য ব্যাপক গবেষণা করেন, যা ঝুঁকির কারণগুলিকে পরিচালনাযোগ্য রাখে।
এর অনন্য বৈশিষ্ট্যের কারণে, কেন্দ্রীভূত তহবিলগুলিকে কেন্দ্রীভূত তহবিল বা আন-বিচিত্র তহবিলও বলা হয়। কেন্দ্রীভূত তহবিল তহবিলের উদ্দেশ্য অনুসরণ করে ইক্যুইটি এবং ঋণের উপকরণগুলিতে বিনিয়োগ করতে পারে৷
এই তহবিলগুলি একে অপরের সাথে সম্পর্কিত অল্প সংখ্যক বিনিয়োগের সরঞ্জামগুলিতে বিনিয়োগ করে। এছাড়াও মার্কেট-ক্যাপের উপর কোন বিধিনিষেধ নেই, মানে তারা মাল্টি-ক্যাপ ফান্ডের মতো এবং ফান্ড ম্যানেজারদের যে কোনো ক্যাটাগরিতে, বড়-ক্যাপ, মিড বা স্মল ক্যাপ-এ স্বাধীনতা দেয়।
নিম্নোক্ত ফোকাসড ফান্ডের সুবিধা রয়েছে।
উচ্চ রিটার্ন: বহুমুখী পোর্টফোলিও ঝুঁকি কমাতে একাধিক স্টকে বিনিয়োগ করে। কিন্তু এটি লাভের সুযোগগুলিকেও কমিয়ে দেয়, বিশেষ করে একটি মেরুকৃত বাজারে, যেখানে শুধুমাত্র নির্বাচিত স্টকগুলিই ভালো কাজ করে৷ ফোকাস ফান্ডে, ফান্ড ম্যানেজাররা ভালো পারফরম্যান্স সম্ভাবনা সহ সীমিত সংখ্যক স্ক্রীপে বিনিয়োগ করে এবং মাল্টি-ক্যাপ ফান্ডের সীমাবদ্ধতাকে অস্বীকার করে।
ঝুঁকি: তহবিলের ঘনত্বের কারণে কেন্দ্রীভূত তহবিলগুলি উচ্চ ঝুঁকি বহন করে। কিন্তু হাইব্রিড তহবিলও ঝুঁকিমুক্ত নয়।
ঝুঁকি প্রধানত স্কিমের ইক্যুইটি এক্সপোজার থেকে উদ্ভূত হয়। উচ্চ ইক্যুইটি এক্সপোজার মানে বাজারের অস্থিরতার উচ্চতর বিপদ। অন্যদিকে, ঋণের উপকরণগুলি সুদের হার ব্যবস্থা এবং মূলধন লাভের পরিবর্তনের ঝুঁকি চালায়। শুধুমাত্র সুদের আয় থেকে রিটার্ন জেনারেট করা একটি ফান্ড এমন একটি ফান্ডের তুলনায় কম ঝুঁকিপূর্ণ হতে পারে যা মূলধন লাভ উপার্জনের উপর নির্ভর করে।
কোম্পানীর আকার জুড়ে বৈচিত্র্য: ফোকাসড ফান্ড ম্যানেজারদের বাজার মূলধন নির্বিশেষে যেকোনো কোম্পানিতে বিনিয়োগ করার স্বাধীনতা রয়েছে। এইগুলি মাল্টি-ক্যাপ ফান্ড হিসাবে কাজ করে। অধিকন্তু, তারা বাজারের অবস্থার পরিবর্তনের উপর নির্ভর করে কোম্পানি জুড়ে বিভাজন পরিবর্তন করতে পারে। সুতরাং, বিনিয়োগকারীরা একটি বৈচিত্র্যপূর্ণ পোর্টফোলিও পান যা ক্রমবর্ধমান প্রবণতাগুলির সাথে সামঞ্জস্য করার জন্য নমনীয়৷
ভালো গবেষণা করা স্টক: ফোকাসড ফান্ডের 30টির বেশি স্টকে বিনিয়োগের সর্বোচ্চ সীমা থাকে। এটি তহবিল পরিচালকদের গবেষণা এবং স্টক নির্বাচন করতে আরও সময় দেয়। ফলস্বরূপ, তারা উচ্চতর রিটার্ন অর্জনের আরও ভাল সুযোগ সহ সেরা-অফ-দ্য-ব্রিড কোম্পানির শেয়ারগুলির সাথে একটি পোর্টফোলিও তৈরি করে৷
সেক্টর জুড়ে বিনিয়োগ: সীমিত সংখ্যক স্টকের সাথে, ফোকাসড তহবিল যেকোনো শিল্পে বিনিয়োগ করতে পারে। এটি তহবিল পরিচালকদের একটি বৈচিত্রপূর্ণ পোর্টফোলিও তৈরি করতে দেয়৷
মিউচুয়াল ফান্ড সাধারণত স্টক বাছাইয়ের ঝামেলা না নিয়েই বিনিয়োগকারীদের একটি বৈচিত্র্যময় পোর্টফোলিওর মালিক হতে দেয়। বেশিরভাগ মিউচুয়াল ফান্ড বিভিন্ন কোম্পানিতে বিনিয়োগ করবে মার্কেট ক্যাপিটালাইজেশন এবং সেক্টর জুড়ে বৈচিত্রপূর্ণ বিনিয়োগের অভিজ্ঞতা দিতে। এটি বাজারের ঝুঁকি এবং অস্থিরতা কমায়। তহবিল পরিচালকরা একটি পূর্ব-নির্ধারিত ওজন অনুযায়ী তহবিল বরাদ্দ করেন। কিন্তু কিছু বিনিয়োগকারী মনে করেন যে এটি তাদের উচ্চতর রিটার্ন অর্জনের সুযোগ সীমিত করে যখন একটি সেক্টর ব্যতিক্রমীভাবে ভালো পারফর্ম করে। তারা ফোকাসড ফান্ডে বিনিয়োগ করে সমস্যার সমাধান করে। এই তহবিলগুলি একটি শিল্প বা সংস্থাগুলির উপর ফোকাস করে যা সাধারণত একে অপরের সাথে সম্পর্কিত তাদের বৃদ্ধির গতিকে পুঁজি করে।
যাইহোক, উচ্চ মুনাফার সুযোগ তৈরি করার সময়, ফোকাসড ফান্ডগুলি বৈচিত্র্যের উপর আপস করে। এছাড়াও, এটি বিনিয়োগের ঝুঁকি বাড়ায়, বিশেষ করে যখন বাজার অস্থির থাকে।
কেন্দ্রীভূত তহবিল বিনিয়োগকারীদের একটি নির্দিষ্ট অংশের কাছে আবেদন করে।
ঝুঁকির ক্ষুধা সহ বিনিয়োগকারীরা: উচ্চতর ঝুঁকিপূর্ণ বিনিয়োগকারীরা ফোকাসড ফান্ডে বিনিয়োগ করে।
ফোকাসড ফান্ডগুলি উচ্চ রিটার্নের জন্য একটি খাতে মনোনিবেশ করে সীমিত সংখ্যক স্টকে বিনিয়োগ করে। কিন্তু এর মানে হল যে যদি একটি বাজি ভুল হয়ে যায়, তাহলে এর ফলে যথেষ্ট ক্ষতি হবে। তাই, উচ্চতর ঝুঁকির ক্ষুধা নিয়ে বিনিয়োগকারীরা ফোকাসড মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করে।
বিনিয়োগের অভিজ্ঞতা সহ বিনিয়োগকারীরা: আপনি যদি বিনিয়োগে নতুন হন তবে এই তহবিলগুলি উপযুক্ত নয়। কারণ এই তহবিলগুলি সাধারণত স্বল্প ও মধ্যমেয়াদী মাল্টি-ক্যাপ ফান্ডের চেয়ে বেশি উদ্বায়ী হয়। আপনি যদি একজন শিক্ষানবিস হন, তাহলে ফোকাসড ফান্ডে বিনিয়োগ করবেন না কারণ তাদের জন্য কিছু বিনিয়োগ অভিজ্ঞতা প্রয়োজন।
দীর্ঘ বিনিয়োগের দিগন্ত সহ বিনিয়োগকারী: ফোকাসড ফান্ডে বিনিয়োগ করার সময়, একজনের অন্তত পাঁচ বছরের বিনিয়োগের দিগন্ত থাকা উচিত। কারণ ফোকাসড ফান্ড হল ইক্যুইটি ফান্ড, যেগুলো মার্কেটে সময় দেওয়ার সময় পারফর্ম করে। উপরন্তু, এই তহবিলগুলি নির্বাচিত বাজিতে বিনিয়োগ করে, যার ফলাফল দেখাতে সময় লাগতে পারে। সুতরাং, আপনার এই ধরনের তহবিলে বিনিয়োগ করা উচিত যদি আপনি দীর্ঘ দিগন্তের জন্য বিনিয়োগ করতে পারেন।
ঝুঁকি: ফোকাসড ফান্ডগুলি সর্বাধিক 30টি স্টকে বিনিয়োগ করে, যার অর্থ প্রতিটি শেয়ারে উচ্চতর এক্সপোজার৷ এর ফলে পোর্টফোলিও প্রকৃতপক্ষে বৈচিত্র্যময় হয় না, যা এই তহবিলের ঝুঁকি বাড়ায়।
ফেরত: এই তহবিলগুলি থেকে রিটার্ন একটি পোলারাইজড মার্কেট অবস্থায় মাল্টি-ক্যাপ তহবিল থেকে আয়কে হারাতে পারে৷
একটি মেরুকৃত বাজার মানে হল কিছু স্টক বা কিছু সেক্টর বাজারকে চালিত করে এবং বিস্তৃত বাজারকে ছাড়িয়ে যায়। যদি ফোকাসড ফান্ডে বাছাই করা স্টকগুলি ক্রমবর্ধমান সেগমেন্টের অংশ হয়, তাহলে আপনি আউটসাইজ রিটার্ন পাবেন। কিন্তু যদি বাজারের সমাবেশ আরও বোর্ড-ভিত্তিক হয়, তবে আপনি নেওয়া ঝুঁকির তুলনায় এই স্টকগুলি থেকে পর্যাপ্ত রিটার্ন দেখতে পাবেন না।
খরচ: ব্যয় অনুপাত আপনার বিনিয়োগ পরিচালনার জন্য চ্যানেলাইজ করা তহবিলের শতাংশকে নির্দেশ করে। বিনিয়োগের জন্য একটি মিউচুয়াল ফান্ড নির্বাচন করার সময়, কম ব্যয় অনুপাত সহ তহবিলের দিকে নজর দিন কারণ একটি উচ্চ ব্যয় অনুপাত আপনার আয়কে কমিয়ে দেবে৷
বিনিয়োগ দিগন্ত: যেহেতু এই তহবিলগুলি সীমিত স্টকে বিনিয়োগ করে, তাই এই তহবিলগুলি স্বল্প এবং মাঝারি মেয়াদে উচ্চ অস্থিরতা অনুভব করে। আপনি যদি অল্প সময়ের জন্য বিনিয়োগ করেন তবে ঋণ তহবিল বিবেচনা করুন। এই তহবিলগুলি থেকে রিটার্ন পেতে আপনার কমপক্ষে পাঁচ বছরের জন্য বিনিয়োগ করা উচিত।
ফোকাসড মিউচুয়াল ফান্ডগুলি কী বোঝার পরে, আসুন ট্যাক্সের প্রভাবগুলি বুঝতে পারি।
ফোকাসড ফান্ডের উপর ট্যাক্সেশন অন্যান্য ইক্যুইটি মিউচুয়াল ফান্ডের মতই। এই তহবিলগুলি সীমিত সংখ্যক কোম্পানির জন্য ট্যাক্স সেভিং ইক্যুইটি ফান্ড, নন-ট্যাক্স সেভিং ইকুইটি, ডেট ফান্ড, এসআইপি এবং আরও অনেক কিছুতে বিনিয়োগ করতে পারে। হোল্ডিংয়ের সময়কালের উপর নির্ভর করে ট্যাক্স ধার্য করা হয়। আপনি যদি এক বছরের বেশি সময় ধরে ইক্যুইটি ফান্ডে বিনিয়োগ করেন, তাহলে উপার্জনকে দীর্ঘমেয়াদী মূলধন লাভ হিসেবে শ্রেণীবদ্ধ করা হয় এবং 10% হারে কর দেওয়া হয়।
ইক্যুইটি ফান্ড: ফোকাসড ইক্যুইটি তহবিলগুলি স্বল্পমেয়াদী এবং দীর্ঘমেয়াদী মূলধন লাভের উপর কর দিতে দায়বদ্ধ। এক বছরের বেশি বিনিয়োগ সময়ের জন্য দীর্ঘমেয়াদী লাভের উপর বছরে 1 লক্ষ টাকার বেশি পরিমাণের জন্য 10% হারে কর দেওয়া হয়৷
এক বছরের আগে খালাস করা ইউনিটগুলির জন্য স্বল্পমেয়াদী মূলধন লাভের উপর 15% হারে কর দেওয়া হয়৷
ঋণ তহবিল: সূচক সুবিধার জন্য আবেদন করার পরে ঋণ তহবিল থেকে দীর্ঘমেয়াদী মূলধন লাভ 20% হারে করযোগ্য৷
সূচীকরণের অর্থ মূল্যস্ফীতির হারের বিপরীতে ইউনিটের ক্রয়মূল্য পুনর্বিন্যাস করা যা মূলধন লাভের উপর করের বোঝা কমিয়ে দেয়।
ফোকাসড ফান্ড হল বিশেষায়িত মিউচুয়াল ফান্ড যা একটি মেরুকৃত বাজারে উচ্চতর রিটার্ন অফার করার জন্য যখন একটি সেক্টর বা স্টকগুলি ছাড়িয়ে যায়। তবে এটি বাজারের অস্থিরতার উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি নিয়ে আসে কারণ মুষ্টিমেয় স্টকে তহবিলের উচ্চ ঘনত্ব।
এখন আপনি বুঝতে পেরেছেন যে একটি ফোকাসড ইক্যুইটি ফান্ড কী, বেটিং করার আগে এটি আপনার সামগ্রিক বিনিয়োগ পরিকল্পনার সাথে খাপ খায় কিনা তা নিয়ে গবেষণা করুন৷
একটি অ্যাঞ্জেল ওয়ান অ্যাকাউন্ট থেকে আপনার সমস্ত বিনিয়োগের প্রয়োজনীয়তা পরিচালনা করুন৷
৷
কেন্দ্রিক মিউচুয়াল ফান্ড কি?
ফোকাসড ফান্ড হল ইক্যুইটি মিউচুয়াল ফান্ড যা প্রায়ই নির্দিষ্ট সেক্টর থেকে 30টির বেশি স্টকের একটি ঘনীভূত পোর্টফোলিওতে বিনিয়োগ করে। এর পিছনে ধারণাটি হল সেরা-পারফর্মিং শেয়ারগুলি নির্বাচন করা যা উচ্চতর রিটার্ন প্রদান করতে পারে। যাইহোক, মার্কেট ক্যাপ বা সেক্টরের কোন সীমাবদ্ধতা নেই যেখানে ফান্ড ম্যানেজাররা বিনিয়োগ করতে পারেন।
একটি ফোকাসড ফান্ড কি ডাইভারসিফাইড মাল্টি-ক্যাপ ফান্ডের চেয়ে ভালো?
উভয় তহবিলের বিভিন্ন বিনিয়োগের উদ্দেশ্য রয়েছে। একটি বৈচিত্র্যপূর্ণ ইক্যুইটি তহবিল বিপুল সংখ্যক সিকিউরিটিতে বিনিয়োগ করে, যা বৈচিত্র্য এবং ঝুঁকি হ্রাসের প্রস্তাব দেয়। অন্যদিকে, একটি ফোকাসড ফান্ডের লক্ষ্য হল সীমিত সংখ্যক সেরা-পারফর্মিং স্টক নির্বাচন করে সম্ভাব্য সর্বোচ্চ রিটার্ন দেওয়া।
ফোকাসড ফান্ডে কি কোনো লক-ইন পিরিয়ড আছে?
না, ফোকাসড ফান্ড লক-ইন এর সাথে আসে না। আপনি যেকোন সময় আপনার ইউনিট ভাঙ্গাতে পারেন।
আমার কি ফোকাসড ফান্ডে বিনিয়োগ করা উচিত?
ফোকাসড ফান্ডগুলি উচ্চ রিটার্নের জন্য একটি ঘনীভূত পোর্টফোলিওতে বিনিয়োগ করে উচ্চ ঝুঁকি নিতে ইচ্ছুক বিনিয়োগকারীদের জন্য ভাল কাজ করে। আপনার যদি ঝুঁকির ক্ষুধা না থাকে, তাহলে ফোকাসড ফান্ড আপনার জন্য সঠিক বিকল্প নয়।
ফোকাসড ফান্ড কি ঝুঁকিপূর্ণ?
ইক্যুইটি মিউচুয়াল ফান্ডের তুলনায় ফোকাসড ফান্ড ঝুঁকিপূর্ণ। দুই ধরনের ঝুঁকি যুক্ত। প্রথমত, এগুলি ইক্যুইটি ফান্ড, তাই বাজারের অস্থিরতার ঝুঁকি বহন করে। দ্বিতীয়ত, তারা একটি ঘনীভূত পোর্টফোলিওতে বিনিয়োগ করে, যা যথেষ্ট বৈচিত্র্য না হওয়ার ঝুঁকি বাড়ায়।
আমাকে কতক্ষণ ফোকাসড ফান্ডে বিনিয়োগ করতে হবে?
ফোকাসড ফান্ডগুলি দীর্ঘ সময়ের দিগন্তে আরও ভাল রিটার্ন অফার করে। এই স্কিমগুলি থেকে ভাল ফলন পেতে কমপক্ষে পাঁচ বছরের জন্য বিনিয়োগ করতে হবে৷
আমি কি ফোকাসড ফান্ডে একটি SIP প্ল্যান সেট আপ করতে পারি?
হ্যাঁ, আপনি একটি নিবদ্ধ তহবিল দিয়ে একটি পদ্ধতিগত বিনিয়োগ পরিকল্পনা শুরু করতে পারেন। এটি আপনাকে বিনিয়োগের পরিমাণ এবং ফ্রিকোয়েন্সি নির্বাচন করার নমনীয়তা প্রদান করে। পরিমাণ স্বয়ংক্রিয়ভাবে আপনার অ্যাকাউন্ট থেকে কেটে নেওয়া হবে এবং আপনার পছন্দের তহবিলে বিনিয়োগ করা হবে।