কানাডার ভ্যাঙ্কুভার বিসি-তে CVCA ইনভেস্ট কানাডা ’19 সম্মেলনের সময় এই অন্তর্দৃষ্টিগুলি একটি RSM-নেতৃত্বাধীন প্যানেল আলোচনায় উত্পন্ন হয়েছিল যেখানে CEO, যারা PE ফার্মগুলির সাথে জড়িত ছিলেন৷
বেশিরভাগ মালিক-পরিচালকরা দেখতে পান যে একটি প্রাইভেট ইক্যুইটি (PE) ফার্ম তাদের কোম্পানিতে একটি অংশীদারিত্ব গ্রহণ করা চমৎকার ছিল — তাদের বৃদ্ধির জন্য প্রয়োজনীয় নগদ প্রদান, কাঠামো এবং শাসনে শৃঙ্খলা, এবং সংযোগ এবং পরামর্শের অ্যাক্সেস যা অতিরিক্ত বৃদ্ধি সম্ভব করে।
সিইওদের কাছ থেকে PE ফার্মগুলির জন্য এখানে কিছু শিক্ষা রয়েছে যাদের কোম্পানিগুলি PE জড়িত থাকতে দেখেছে। এই অন্তর্দৃষ্টিগুলি লেনদেন প্রক্রিয়া চলাকালীন অর্জিত তবে আরও গুরুত্বপূর্ণভাবে, মালিকানার সময়কালে - ব্যবসায়িক সাফল্যের পথ প্রশস্ত করার জন্য সিইও এবং পিই-এর মধ্যে একটি শক্ত ভিত্তি এবং সম্পর্ক স্থাপনের জন্য একটি রোডম্যাপ হিসাবে ব্যবহার করা যেতে পারে৷
PE সংস্থাগুলির দ্বারা আনা সুবিধাগুলি দুর্ঘটনাক্রমে ঘটে না এবং সেগুলি যথাযথ পরিশ্রমের পর্যায়ে শুরু হয়৷
অর্থ এবং প্রক্রিয়া নেতৃত্ব যথাযথ পরিশ্রমের সময় বোঝা গুরুত্বপূর্ণ ক্ষেত্র। যদিও প্রথাগত দৃষ্টিভঙ্গি হল যে অভিজ্ঞ PE যথাযথ পরিশ্রম সম্পাদন করার প্রক্রিয়াটি একটি লেনদেনের মূল্য কমানোর জন্য সমস্যাগুলি খুঁজে বের করার বিষয়ে, একাধিক লেনদেনের মাধ্যমে হওয়া সিইওরা জানেন যে এই প্রক্রিয়াটি PE ফার্মের সাথে সংলাপ করার অনুমতি দেয়। তারা কীভাবে সমস্যা এবং সুযোগ উভয়ের সাথে যোগাযোগ করবে তার জন্য একটি অনুভূতি।
সিইওরা সচেতন যে আজকের ডিল পরিবেশে, প্রতিযোগিতামূলক প্রক্রিয়া এবং উচ্চ মূল্যায়নের সাথে, পূর্ণ যথাযথ পরিশ্রমের মাধ্যমে লেনদেনের ঝুঁকি হ্রাস করা অপরিহার্য। যেহেতু অধ্যবসায় আরও সামগ্রিক হতে চলেছে, শুধুমাত্র আর্থিক, ট্যাক্স এবং আইনের ঐতিহ্যগত ক্ষেত্রগুলিতে নয় বরং অপারেশনাল, আইটি, সাইবার নিরাপত্তা এবং মানব সম্পদের উপর ফোকাস করে, আরও ক্ষেত্রগুলি নিয়ে আলোচনা করা হয়েছে৷ এগুলি PE সংস্থাগুলিকে মূল্য সৃষ্টির সুযোগগুলি সনাক্ত করতে সিইওদের সাথে কাজ করার অনুমতি দেয়, যা তারপরে মালিকানার প্রাথমিক সময়কালের মধ্য দিয়ে বহন করে৷
PE ফার্মের মালিকানার উপর একটি কৌশল তৈরি করার জন্য এই অংশীদারিত্বের পদ্ধতিটি PE ফার্মগুলির জন্য সঠিক পরিশ্রমের সময় বিবেচনা করার জন্য গুরুত্বপূর্ণ এবং CEO এবং PE-এর মধ্যে ভবিষ্যত সম্পর্ক স্থাপনে গুরুত্বপূর্ণ। ব্যবসায়িক কৌশলের চারপাশে সারিবদ্ধতা তৈরি করা, এবং সেইজন্য বিনিয়োগ থিসিসে, সম্পর্ক তৈরির চাবিকাঠি। এটি নিশ্চিত করে যে বৃদ্ধির দিকগুলি এমনভাবে সম্পাদিত হয় যা উভয় পক্ষের উদ্দেশ্য পূরণ করে, যেখানে সিইও এবং পিই ফার্ম জয়ের জন্য একসাথে খেলছে।
মূল্য সৃষ্টিতে সবচেয়ে বড় প্রভাবগুলির মধ্যে একটি যেটি নিয়ে সিইওরা উত্তেজিত হন তা হল পিই ফার্মের নেটওয়ার্ক এবং সম্পর্কগুলিকে কাজে লাগানো। প্রবৃদ্ধি বা কোম্পানির ক্রিয়াকলাপের দক্ষতা, যেমন সাপ্লাই চেইন বা ডিস্ট্রিবিউশন চ্যানেলগুলিকে সমর্থন করার জন্য ভূমিকা তৈরিতে PE ফার্মগুলির শক্তিকে বাড়াবাড়ি করা যায় না। যাইহোক, সিইওদের দৃষ্টিভঙ্গি হল যে ভূমিকা শুধুমাত্র একটি হাত বন্ধের চেয়ে বেশি হতে হবে। সক্রিয় অংশগ্রহণের মাধ্যমে, PE ফার্ম তাদের সম্পর্কের শক্তিকে কাজে লাগাতে পারে যাতে সিইও নিজে থেকে যা অর্জন করতে পারে তার উপরে এবং তার বাইরেও মূল্য সৃষ্টির অনুমতি দেয়।
সিইওদের জন্য PE ফার্মগুলির নেটওয়ার্ক এবং সম্পর্কের সুবিধার ক্ষেত্রে মূল্য সৃষ্টির সুযোগগুলি প্রায়শই বৃদ্ধির ক্ষেত্রে (নতুন সম্ভাব্য গ্রাহক বা কৌশলগত অংশীদারিত্বের সাথে), অর্থায়ন (চালনাগতভাবে হোক বা পুঁজিবাজারের দৃষ্টিকোণ থেকে এই বৃদ্ধির উদ্যোগগুলিকে অর্থায়ন করার জন্য) এবং সংগ্রহের ক্ষেত্রে। এবং খরচ-সঞ্চয় (সাপ্লাই চেইন এবং প্রযুক্তি রূপান্তরের বিশেষজ্ঞদের উপর ভিত্তি করে)।
তৃতীয় পক্ষের সম্পর্কের পাশাপাশি, PE তহবিলগুলি একে অপরের বৃদ্ধির আকাঙ্ক্ষাকে সমর্থন করার জন্য পোর্টফোলিও কোম্পানিগুলির মধ্যে আরও সক্রিয় সহযোগিতার মাধ্যমে মূল্য যোগ করতে পারে। সাইলো অপসারণ করে, একই শিল্প উল্লম্বভাবে কাজ করে এমন কোম্পানিগুলি ক্রমবর্ধমান মূল্য যোগ করে এমন সমন্বয় অর্জন করতে সক্ষম হতে পারে। এটি একটি বার্ষিক PE ফার্মে তার পোর্টফোলিও কোম্পানিগুলির সাথে আলোচনার বাইরে চলে যায়, এবং সত্যিকারের সাফল্য অর্জনের জন্য PE ফার্মের হাত থেকে অংশগ্রহণের প্রয়োজন হয়৷
সাধারণত, PE ফার্মগুলি অর্থ, কর্পোরেট উন্নয়ন (M&A) এবং গভর্নেন্সের ক্ষেত্রে নেতৃত্ব এবং দক্ষতার ক্ষেত্রে উল্লেখযোগ্য ক্ষমতা নিয়ে আসে যা একটি কোম্পানির বৃদ্ধিকে সমর্থন করতে পারে।
PE ফার্মগুলি সুযোগ সম্পর্কে সচেতন, প্রায়শই যথাযথ পরিশ্রমের প্রক্রিয়া থেকে বেরিয়ে আসে, সিইওদের সাথে কাজ করার জন্য সাইলো জুড়ে অপারেশন অপ্টিমাইজ করা এবং এইভাবে দক্ষতা তৈরি করা:বিক্রয় এবং বিপণন, ক্রয়, উত্পাদন এবং অর্থ। এই উন্নতিগুলি উল্লেখযোগ্য বিনিয়োগ ছাড়াই EBITDA এবং কার্যকরী মূলধনের শর্তাবলী অপ্টিমাইজ করে PE সংস্থাগুলির জন্য দ্রুত রিটার্ন তৈরি করতে পারে। CEO-এর কাছ থেকে সহায়তার একটি মূল ক্ষেত্র হল লেনদেন বন্ধ হওয়ার পরে কার্যকারী মূলধন চক্র জুড়ে শৃঙ্খলা বাড়ানোর মাধ্যমে নগদ প্রবাহের উন্নতির জন্য একটি সামগ্রিক পদ্ধতির বাস্তবায়ন৷
উপরন্তু, আজকের ডিল পরিবেশে কৌশলগত চুক্তি তৈরির মাধ্যমে একটি ক্রয় এবং নির্মাণ পদ্ধতি গুরুত্বপূর্ণ। বাজারে সর্বকালের উচ্চ স্তরের মূলধনের সাথে, একটি প্রাথমিক অধিগ্রহণের পরে একটি অধিগ্রহণের কৌশল কার্যকর করা লাভজনক হতে পারে যাতে প্রস্থানের জন্য একটি অত্যন্ত আকর্ষণীয় সম্পদ তৈরি করা যায়। যাইহোক, যা গুরুত্বপূর্ণ, তা হল প্রাথমিক অধিগ্রহণের প্রথম প্রান্তে ভবিষ্যত অধিগ্রহণের পরিকল্পনা করার জন্য সময় ব্যয় করা এবং শুধুমাত্র সেই লেনদেনগুলিতে কার্যকর করার বিষয়ে শৃঙ্খলাবদ্ধ হওয়া যা শুধুমাত্র বর্ধিত আকার নয়, ক্রমবর্ধমান মূল্য যোগ করে। PE ফার্মগুলি একটি সুচিন্তিত কৌশল কার্যকর করতে সক্ষম হবে সিইওর সাথে কাজ করে এমন একটি কৌশল সনাক্ত করতে যা বৃদ্ধিকে প্রশস্ত করে এবং শিল্প জ্ঞানের উপর ভিত্তি করে সম্ভাব্য লক্ষ্য অধিগ্রহণ বোঝার মাধ্যমে।
এই ক্ষেত্রগুলি সামগ্রিক শাসনের দক্ষতার সাথে কথা বলে যা একটি PE ফার্মকে মালিক-পরিচালিত ব্যবসার মালিকানায় নিয়ে আসে। পরিচালনা পর্ষদের প্রবর্তন, বাজেট এবং কৌশলগত পরিকল্পনা, এবং শক্তিশালী সিদ্ধান্ত গ্রহণের প্রোটোকল হল শাসনের একটি নতুন স্তর। এটা কিছু অভ্যস্ত পেতে নিতে পারে. যাইহোক, এটি প্রায়শই মূল্যের একটি অতিরিক্ত দৃষ্টিভঙ্গি এলাকা (বোঝা নয়), যা একটি PE ফার্ম একটি কোম্পানির কাছে নিয়ে আসে।
সংক্ষেপে, সিইওরা
এর গুরুত্বের উপর জোর দেনএটি করার মাধ্যমে, পিই এবং সিইওরা একটি সফল সম্পর্ক তৈরি করে এবং নিশ্চিত করে যে সমস্ত বৃদ্ধির দিকগুলি উভয় পক্ষের পারস্পরিক সুবিধার জন্য কার্যকর হয়৷