এটা কোন গোপন বিষয় নয় যে বৈচিত্র্যই বিনিয়োগের জন্য সাফল্যের চাবিকাঠি এবং মানুষ হিসেবে আমরা আমাদের বিকল্পগুলিকে ভালবাসি! অনেক বিনিয়োগকারী ধরে নেন বৈচিত্র্যকরণ মানে বিভিন্ন ধরনের সিকিউরিটি যেমন বন্ড, স্টক এবং বিকল্পগুলিতে বিনিয়োগ করা। যাইহোক, শীর্ষ বিনিয়োগকারীরা তাদের সবচেয়ে একচেটিয়া আকারে শব্দটি গ্রহণ করে এবং সত্যিকারের বৈচিত্রপূর্ণ সম্পদে বিনিয়োগ করে। এটি আমাদেরকে বিকল্প বিনিয়োগে নিয়ে আসে।
স্টক এবং বন্ডের বাইরে, বিনিয়োগের একটি বিশ্ব রয়েছে যা থেকে আমরা বেছে নিতে পারি। বিকল্প বিনিয়োগ হল সেইসব বিনিয়োগ যা তারল্যের পরিপ্রেক্ষিতে বিনিয়োগের ঐতিহ্যগত ধরন থেকে পরিবর্তিত হয়, কীভাবে সেগুলি নিয়ন্ত্রিত হয় এবং কীভাবে সেগুলি পরিচালনা করা হয়। বিনিয়োগের মিশ্র ঝুড়ি থাকা একজন বিনিয়োগকারীর জন্য বিশেষত মন্দার সময় খুব উপকারী। যারা মন্দা বা মুদ্রাস্ফীতির সম্মুখীন হয়েছে তারা আপনাকে বলবে যে শুধুমাত্র এক ধরনের সম্পদে বিনিয়োগ করলে অনেক ক্ষতি হবে।
বিকল্প বিনিয়োগের কয়েকটি উদাহরণের মধ্যে রয়েছে ভেঞ্চার ক্যাপিটাল, রিয়েল এস্টেট বিনিয়োগ এবং এমনকি সোনার ইফ্ট। এই সম্পদগুলি সাধারণত প্রথাগত বিনিয়োগের চেয়ে বেশি তরল হয় এবং স্টক এবং বন্ডের সাথে সামান্য বা কোন সম্পর্ক নেই। যাইহোক, বিকল্প বিনিয়োগগুলি প্রথাগত স্টকগুলির তুলনায় কম নিয়ন্ত্রিত হয় যা মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে FINRA, SEC বা ভারতে SEBI-এর মতো সংস্থাগুলির নিয়ন্ত্রণে থাকে৷ অন্যদিকে, যদিও তারা নিয়ন্ত্রিত বিনিয়োগ নয়, বিকল্প বিনিয়োগের কর্মক্ষমতা পরিমাপ করা কঠিন। এর কারণ, স্টকের বিপরীতে, বিকল্প বিনিয়োগের বিষয়ে সীমিত তথ্য পাওয়া যায়, যার ফলে তাদের মূল্যায়ন করা কঠিন হয়ে পড়ে।
বিকল্প বিনিয়োগ একটি নির্দিষ্ট বিনিয়োগের পরিবর্তে বিনিয়োগের জন্য একটি মানসিকতার পদ্ধতি। সেখানে বিভিন্ন বিকল্প বিনিয়োগ রয়েছে এবং বিনিয়োগকারীরা তাদের ব্যবস্থাপনা শৈলীর জন্য সবচেয়ে উপযুক্ত এমনটি বেছে নিতে পারেন। কিছু বিনিয়োগের মধ্যে রয়েছে:
স্টক মার্কেটে বিনিয়োগ করা দুর্দান্ত তবে সমস্ত কোম্পানি এক্সচেঞ্জে তালিকাভুক্ত নয়। পাবলিক কোম্পানীর তুলনায় অনেক বেশি প্রাইভেট কোম্পানী আছে এবং কোম্পানীগুলি প্রায়ই তাদের প্রবৃদ্ধিতে তহবিল দেওয়ার জন্য একজন বিনিয়োগকারীকে গ্রহণ করে। ব্যক্তিগত বাজারে বিনিয়োগকারীদের বর্ণালী বর্ণনা করার জন্য প্রাইভেট ইক্যুইটি একটি বিস্তৃত শব্দ। প্রাইভেট ইক্যুইটি সংস্থাগুলি দ্বারা উত্থাপিত তহবিলগুলি প্রাইভেট কোম্পানিগুলিতে বিনিয়োগ করা হবে, যার মধ্যে অনেকগুলি প্রতিশ্রুতিশীল স্টার্টআপগুলি অন্তর্ভুক্ত৷ সংগৃহীত মূলধন কোম্পানির জৈব এবং অজৈব বৃদ্ধির জন্য ব্যবহৃত হয়। বিনিয়োগের পরিমাণ তারপরে একটি প্রস্থান ইভেন্টের সময় বিনিয়োগকারীদের কাছে ফেরত দেওয়া হয় যেমন প্রাইভেট ফার্ম জনসাধারণের জন্য একটি আইপিও ইস্যু করে বা একটি অধিগ্রহণ বা একীভূত হয়৷
এই বিকল্প বিনিয়োগের কর্মক্ষমতা মূল্যায়ন করার জন্য, অনেক বিনিয়োগকারী অভ্যন্তরীণ রিটার্নের হার (IRR) ব্যবহার করে তবে এটি অন্তর্বর্তীকালীন বা নেতিবাচক নগদ প্রবাহকে বিবেচনায় নেয় না। সাম্প্রতিক বছরগুলিতে, এই সূত্রটি পরিবর্তিত IRR-তে বিকশিত হয়েছে যা একটি ব্যক্তিগত ইক্যুইটি বিনিয়োগের কার্যকারিতা বিশ্লেষণ করার জন্য আরও সামগ্রিক পদ্ধতি।
সংগ্রহযোগ্য একটি বিস্তৃত শব্দ যা গাড়ি, প্রাচীন জিনিসপত্র, পেইন্টিং এবং বিভিন্ন ভিনটেজ আইটেমকে বর্ণনা করতে ব্যবহৃত হয়। অন্য কথায়, তারা এমন আইটেম যেগুলির অভ্যন্তরীণ মান কম। অনেক লোক এই আইটেমগুলির উপর একটি উচ্চ মূল্য রাখে, কিন্তু স্টক এবং বন্ডের বিপরীতে যা লাভ এবং আয় করতে পারে, সংগ্রহযোগ্য মূল্য ক্রেতা এবং বিক্রেতাদের অনুমানের উপর ভিত্তি করে। সংগ্রহযোগ্য জিনিসগুলিতে বিনিয়োগ আপনার পোর্টফোলিওকে বৈচিত্র্যময় করতে সাহায্য করতে পারে তবে ঝুঁকি কমাতে আপনি যে আইটেমগুলি সংগ্রহ করছেন সে সম্পর্কে আপনার ভাল ধারণা থাকতে হবে।
সংগ্রহযোগ্যগুলিতে বিনিয়োগ করার সেরা উপায়গুলির মধ্যে একটি হল আপনি যা সংগ্রহ করছেন তাতে ব্যক্তিগত আগ্রহ থাকা। এটি আপনাকে বাজারের প্রতি আগ্রহ তৈরি করতে এবং আপনি যে আইটেমগুলিতে বিনিয়োগ করছেন সেই বিষয়ে দক্ষতা অর্জন করতে সহায়তা করবে৷ এইভাবে সংগ্রহ করা আইটেমগুলি তাদের নিজস্ব আইটেমগুলির সংগ্রাহককে ব্যক্তিগত সন্তুষ্টি দেবে তারা প্রত্যাশিত রিটার্ন পাবে বা না পাবে৷
বিনিয়োগকারীদের জন্য এটি মনে রাখা গুরুত্বপূর্ণ যে সংগ্রহযোগ্য আইটেমগুলির একটি দীর্ঘ হোল্ডিং সময়কাল রয়েছে। যদিও বাজারের অবস্থার উপর নির্ভর করে স্টক এবং শেয়ারগুলিকে একটি ইচ্ছামতো বিক্রি করা যেতে পারে, অন্যদিকে, সংগ্রহযোগ্য জিনিসগুলিকে মালিকের দ্বারা একটি বর্ধিত সময়ের জন্য 'অধিষ্ঠিত' করতে হবে। এর কারণ হল সংগ্রহযোগ্য জিনিসগুলি সময়ের সাথে সাথে মূল্য লাভ করে এবং খুব দ্রুত সেগুলি বিক্রি করার ফলে শুধুমাত্র উচ্চ লেনদেনের খরচ হতে পারে৷
যদিও সংগ্রহযোগ্য জিনিসগুলি আপনার পোর্টফোলিওকে বৈচিত্র্যময় করতে সাহায্য করতে পারে, একজন বিনিয়োগকারীর সঠিক সিদ্ধান্ত নেওয়ার জন্য বাজারে ব্যাপক জ্ঞানের প্রয়োজন। কিন্তু সংগ্রহযোগ্য বিনিয়োগ অনেক ভালো কারণ এটি শুধুমাত্র একটি বিকল্প বিনিয়োগই নয়, এটি অনেকের জন্য একটি শখও বটে!
একটি হেজ ফান্ড একটি একক বিনিয়োগ নয় বরং একটি পুল বিনিয়োগ যা একটি বিনিয়োগ উপদেষ্টা দ্বারা পরিচালিত হয়। একটি হেজ তহবিল বিনিয়োগকারীদের কাছ থেকে অর্থ সংগ্রহ করে এবং পুরো ব্যবসা কেনার জন্য অর্থ ব্যবহার করে, হয় টেকওভারের মাধ্যমে বা ব্যবসায় বিনিয়োগ করে অপারেশন উন্নত করতে। এছাড়াও হেজ ফান্ড রয়েছে যা রিয়েল এস্টেট বা অন্যান্য সম্পদ যেমন পেটেন্ট এবং ট্রেডমার্কে বিশেষজ্ঞ।
হেজ ফান্ডে বিনিয়োগ একজন বিনিয়োগকারীকে তাদের পোর্টফোলিওতে বৈচিত্র্য আনতে সাহায্য করতে পারে কারণ হেজ ফান্ড ম্যানেজাররা বিনিয়োগ করার সময় বিভিন্ন কৌশল ব্যবহার করেন। এর মধ্যে রয়েছে সালিশ, দুর্দশাগ্রস্ত সম্পদ এবং ম্যাক্রো-প্রবণতা। তারা বিনিয়োগের জন্য একটি লিভারেজড পদ্ধতিও গ্রহণ করে যা বিনিয়োগের জন্য ধার করা অর্থ ব্যবহার করে।
হেজ ফান্ডগুলি প্রাইভেট ইক্যুইটি বিনিয়োগ থেকে পরিবর্তিত হয় কারণ তারা পাবলিক কোম্পানিগুলিতে বিনিয়োগ করে, যার ফলে আরও তারল্য প্রদান করে এবং প্রয়োজনে বিনিয়োগকারীদের তাদের অর্থ বের করা সহজ করে তোলে। ওয়ার্ল্ড ইকোনমিক ফোরামের একটি প্রতিবেদনে বলা হয়েছে যে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে হেজ ফান্ডে বিনিয়োগ মোট বিকল্প বিনিয়োগের 40% প্রতিনিধিত্ব করে৷
আপনার বিনিয়োগের উপর উচ্চ রিটার্ন অর্জনের ক্ষেত্রে বৈচিত্র্যই মন্ত্র। যদিও স্টক মার্কেট বিনিয়োগকারীদের তাদের স্টকের কার্যকারিতা মূল্যায়ন করতে দেয় এবং তারল্য প্রদান করে, এটি সর্বদা নিরাপদ বিনিয়োগ নয় কারণ বাজারগুলি ক্রমাগত অস্থির থাকে। এর ফলে গত কয়েক বছরে বিকল্প বিনিয়োগের জনপ্রিয়তা বৃদ্ধি পেয়েছে।
ঐতিহাসিকভাবে, তবে, বিকল্প বিনিয়োগগুলি উচ্চ নেট-মূল্যের ব্যক্তিদের মধ্যে বেশি জনপ্রিয় কারণ তাদের একটি বড় প্রাথমিক বিনিয়োগের প্রয়োজন হয় এবং দ্রুত নগদে রূপান্তর করা যায় না। তা সত্ত্বেও, বিকল্প বিনিয়োগের অনেক সুবিধা রয়েছে যেমন পোর্টফোলিও বৈচিত্র্য এবং তহবিলের সক্রিয় ব্যবস্থাপনা।
বিকল্প বিনিয়োগ এখন সব শ্রেণীর বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি বিকল্প এবং শুধুমাত্র ধনী ব্যক্তিদের জন্য নয়। কিন্তু এই বিনিয়োগগুলির জন্য প্রচুর গবেষণা এবং অধ্যয়নের প্রয়োজন এবং পুঙ্খানুপুঙ্খ মূল্যায়ন ছাড়াই এগুলিতে বিনিয়োগ করা অবিশ্বাস্যভাবে ঝুঁকিপূর্ণ হতে পারে৷