সর্বোত্তম অপরাধ হল একটি ভাল প্রতিরক্ষা। সামরিক যুদ্ধ বা ফুটবলের মতো, বিনিয়োগকারীদেরও একটি ভাল অপরাধ এবং প্রতিরক্ষা কৌশল প্রয়োজন। অন্য কথায়, সফল হওয়ার জন্য আপনাকে একাধিক কৌশল ব্যবহার করতে হবে। একজন গুরুতর বিনিয়োগকারী হিসাবে, আপনি এটি করতে পারেন এমন অনেকগুলি উপায় রয়েছে। আপনি বিভিন্ন ধরণের স্টক, নগদ এবং অন্যান্য সিকিউরিটিজে বিনিয়োগ করতে পারেন, আপনি বিভিন্ন সেক্টর এবং বাজার জুড়ে সিকিউরিটিজে বিনিয়োগ করে আপনার পোর্টফোলিওকে বৈচিত্র্যময় করতে পারেন বা আপনি বিভিন্ন বৃদ্ধি এবং মূল্য স্তরে থাকা স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করতে পারেন৷
সঠিক কৌশল বাস্তবায়নের জন্য বিশ্বব্যাপী অর্থনীতি এবং বাজারগুলি কীভাবে কাজ করে সে সম্পর্কে একটি ভাল জ্ঞান প্রয়োজন- আপনার যদি এটি সম্পর্কে ভাল ধারণা না থাকে তবে সিদ্ধান্ত নেওয়া অবিশ্বাস্যভাবে কঠিন হয়ে পড়ে। আমরা সকলেই জানি, অর্থনীতি বিভিন্ন ব্যবসায়িক চক্রের মধ্য দিয়ে যায় এবং যখন আমরা চক্রের ফলাফলের ভবিষ্যদ্বাণী করতে পারি না তখন আমরা পরিবর্তনশীল ল্যান্ডস্কেপের সাথে তাল মিলিয়ে চলতে আমাদের সিদ্ধান্ত পরিবর্তন করতে পারি। এই পরিবর্তিত পরিবেশ বিনিয়োগকারীদের জন্য তাদের পোর্টফোলিও মিশ্রিত করার জন্য একটি দুর্দান্ত উপায় প্রদান করে, যেমন চক্রাকার এবং অ-চক্রীয় শিল্পে বিনিয়োগ করা।
সূচিপত্র
নামটি থেকে বোঝা যায়, চক্রাকার স্টকগুলি হল যেগুলি বাজারের দিকে চলে। এটি হল যখন অর্থনীতি ভাল চলছে, স্টক বেড়ে যায় এবং যখন অর্থনীতিতে মন্দা হয় তখন স্টকের মূল্যও কমে যায়। এই স্টকগুলি বৃহত্তর অর্থনীতির সাথে আরও ঘনিষ্ঠভাবে সংযুক্ত এবং অর্থনৈতিক কার্যকলাপের জন্য বেশি প্রবণ৷
একটি স্টক চক্রাকার কিনা তা বিচার করার জন্য বিনিয়োগকারীরা সরঞ্জামগুলিতে বিভিন্ন সূচক ব্যবহার করতে পারেন। এরকম একটি জনপ্রিয় সূচক হল বিটা। সহজ কথায়, বিটা হল সামগ্রিক বাজারের সাথে সম্পর্কিত একটি স্টকের অস্থিরতার পরিমাপ। যদি কোনো স্টক বাজারের চেয়ে কম চলে, তাহলে স্টকের বিটা 1.0-এর কম হয়। অন্যদিকে, 1.5 এর বিটা মানে যদি বাজার 10 শতাংশ পড়ে, তাহলে স্টক 15 শতাংশ কমে যাওয়ার সম্ভাবনা রয়েছে। চক্রাকারে উচ্চ বিটা মান থাকে, যা সাধারণত 1 এর থেকে বেশি হয়।
অনেক বিনিয়োগকারীর জন্য, চক্রাকার শিল্পে স্টকের গতিবিধি যখন মন্দা থাকে তখন কেনা এবং যখন ঊর্ধ্বমুখী প্রবণতা থাকে তখন বিক্রি করে স্টক থেকে রাজস্ব উপার্জনের একটি দুর্দান্ত সুযোগ প্রদান করে। একজন নবীন বিনিয়োগকারীর জন্য, এটি একটি বোকা-প্রুফ কৌশল বলে মনে হতে পারে তবে সতর্ক থাকুন, কারণ বাজারে কখন মন্দা আসবে তা বলা প্রায় অসম্ভব৷
চক্রাকার শিল্পে সাধারণত টেকসই পণ্য (যা ভবিষ্যতে দীর্ঘ সময়ের জন্য থাকে), অ-টেকসই পণ্য (যার একটি ছোট শেলফ লাইফ থাকে) এবং একটি অটোমোবাইল, নির্মাণ এবং ভ্রমণের মতো পরিষেবা অন্তর্ভুক্ত থাকতে পারে।
যখন অর্থনীতি ভাল করছে এবং লোকেরা ভাল উপার্জন করছে, তখন তারা একটি নতুন গাড়ি কেনার জন্য, তাদের নতুন বাড়ি তৈরি করতে বা এমনকি অফ-শোর ভ্রমণের অভিনব পরিকল্পনা করতে প্রচুর অর্থ ব্যয় করতে পারে। যাইহোক, যখন অর্থনীতিতে মন্দা দেখা দেয়, তখন লোকেরা এই খরচগুলি আরও এক বা দুই বছর ধরে রাখতে পছন্দ করতে পারে।
স্টক এক্সচেঞ্জে তালিকাভুক্ত প্রায় 75 শতাংশ স্টক চক্রাকার এবং বাজারের প্রবণতা অনুসরণ করে। কয়েকটি উদাহরণের মধ্যে রয়েছে Tata Motors, Honeywell Automation India Ltd, Shree Cement Ltd, SAIL, Hindalco ইত্যাদি।
যদিও চক্রাকার শিল্পগুলি একটি ভাল বিনিয়োগের মতো মনে হতে পারে, প্রতিটি ভাল অপরাধের জন্য একটি প্রতিরক্ষা প্রয়োজন, তাই, অ-চক্রীয় বা প্রতিরক্ষামূলক স্টকগুলির সাথে আপনার পোর্টফোলিওর ভারসাম্য বজায় রাখা গুরুত্বপূর্ণ৷ বুমের সময়, লোকেরা ভ্রমণ এবং গাড়ির মতো পণ্য এবং পরিষেবাগুলিতে স্প্লার্জ করে। কিন্তু মন্দার সময়, লোকেরা এমন কেনাকাটায় ব্যয় করা বন্ধ করে দেয় যা তারা মৌলিক প্রয়োজন বলে মনে করে না, পরিবর্তে তারা খাদ্য, জল এবং বাসস্থানের জন্য তাদের অর্থ ব্যয় করে।
অর্থনৈতিক মন্দা বা হতাশার সময়, অ-চক্রীয় কোম্পানিগুলির রাজস্ব এবং নগদ-প্রবাহ এবং শেয়ারের মূল্য ভালভাবে চলতে থাকে কারণ তারা এমন শিল্প যা জীবনের মৌলিক চাহিদাগুলি তৈরি করে যা মানুষ ভোগ করতে থাকবে।
মৌলিক চাহিদার পাশাপাশি, অ-চক্রীয় স্টকগুলিতে সেই পণ্যগুলিও অন্তর্ভুক্ত থাকে যা তামাক বা অ্যালকোহলের মতো আসক্তিযুক্ত যা নৈতিক বিনিয়োগকারীদের একটি জটিল পরিস্থিতিতে ফেলতে পারে কারণ এই শিল্পগুলি মন্দার সময়েও ভাল করে এবং তারা যে শিল্পগুলি বিনিয়োগ করতে পারে তার সংখ্যা হ্রাস করে। মধ্যে।
প্রতিরক্ষামূলক স্টকগুলির মধ্যে শিল্পের পণ্য এবং পরিষেবাগুলি অন্তর্ভুক্ত যা বাজারের ওঠানামা যেমন ইউটিলিটি, খাদ্য এবং ওষুধ দ্বারা প্রভাবিত হয় না। এটি মূলত যে কোনও ভাল বা পরিষেবা যা মানুষ কিনবে অর্থনীতি ভাল করছে বা না করছে। প্রতিরক্ষামূলক স্টক কোম্পানির কয়েকটি উদাহরণের মধ্যে রয়েছে হিন্দুস্তান ইউনিলিভার (HUL), ম্যারিকো, HDFC ব্যাঙ্ক ইত্যাদি।
বাজারে দুটি প্রধান বিনিয়োগের কৌশল রয়েছে, টপ-ডাউন অ্যাপ্রোচ এবং বটম-আপ অ্যাপ্রোচ। টপ-ডাউন পদ্ধতির মধ্যে সামগ্রিকভাবে অর্থনীতির দিকে তাকানো এবং নির্দিষ্ট অর্থনৈতিক অবস্থার সময় ভাল করে এমন স্টক বাছাই করা জড়িত। এই কৌশলটির জন্য বিনিয়োগকারীর বিভিন্ন ব্যবসায়িক চক্রের সময় কোন শিল্পটি ভাল পারফর্ম করবে তা জানার জন্য এর বিভিন্ন ক্ষেত্র এবং শিল্পের সাথে সামষ্টিক অর্থনীতি সম্পর্কে ভাল ধারণা থাকা প্রয়োজন। তাদের অর্থনীতিতে ইনফ্লেক্সন পয়েন্টগুলিও মূল্যায়ন করতে হবে, যখন একটি নির্দিষ্ট স্টক মূল্য উপরে বা নিচে যাওয়ার আশা করা হয়। চক্রাকার এবং অ-চক্রীয় স্টকের জন্য, টপ-ডাউন হল সবচেয়ে বেশি ব্যবহৃত কৌশল।
অন্যদিকে, বটম-আপ পদ্ধতির মধ্যে স্টককে পৃথকভাবে দেখা এবং স্বাধীন প্যারামিটারের উপর ভিত্তি করে বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেওয়া জড়িত।
টপ-ডাউন পদ্ধতি ব্যবহার করার সময়, এমন অনেক সূচক রয়েছে যা বিনিয়োগকারীরা বাজার অধ্যয়ন করতে ব্যবহার করতে পারেন। প্রথম এবং সবচেয়ে সুস্পষ্ট মেট্রিক হল জিডিপি (গ্রস ডোমেস্টিক প্রোডাক্ট)। এটি অর্থনীতিতে উৎপাদিত সমস্ত পণ্য ও পরিষেবার মোট মূল্য এবং আমাদের সামগ্রিক অর্থনৈতিক স্বাস্থ্য সম্পর্কে একটি ভাল ধারণা দেয়।
আরেকটি দুর্দান্ত সূচক হল 'পারচেজিং ম্যানেজারস ইনডেক্স (PMI)। এটি অর্থনীতিতে বিভিন্ন সেক্টর এবং শিল্পের ক্রয় ব্যবস্থাপকদের মধ্যে পরিচালিত একটি জরিপ। PMI বিনিয়োগকারীকে ব্যবসাগুলি বর্তমানে কীভাবে পারফর্ম করছে এবং অর্থনীতি কোন দিকে যাচ্ছে সে সম্পর্কে তথ্য সরবরাহ করে।
একটি তৃতীয় মেট্রিক হল কনজিউমার প্রাইস ইনডেক্স (সিপিআই)। এটি একটি বিনিয়োগকারীকে অর্থনীতিতে পণ্য ও পরিষেবার পরিবর্তিত মূল্য স্তরের অন্তর্দৃষ্টি দেবে এবং এটি অর্থনীতির অবস্থার প্রতিফলন।
টপ-ডাউন কৌশলটি সফল বলে বিবেচিত হয় যখন চক্রাকার এবং প্রতিরক্ষামূলক স্টকগুলি একে অপরের সাথে নিখুঁত সম্পর্কযুক্ত। একটি 100% পারস্পরিক সম্পর্ক মানে স্টকগুলি একে অপরের সাথে সিঙ্কে চলে যায় যখন -100% পারস্পরিক সম্পর্ক মানে স্টকগুলি এখনও সিঙ্কে থাকে কিন্তু বিপরীত দিকে চলে যায়৷
2008 সালের মন্দার সময়, ফোর্ড গাড়ির মতো বিলাসবহুল পণ্যগুলি তাদের স্টকের মূল্যে ব্যাপক পতনের সম্মুখীন হয়েছিল কারণ অর্থনীতির অবনতি হলে লোকেরা ব্যয়বহুল আইটেমগুলিতে ব্যয় করা বন্ধ করে দিয়েছিল কিন্তু একই সময়ে, কোকো-কোলার মতো পানীয়ের স্টক অব্যাহত ছিল। ব্যবসায়িক চক্র নির্বিশেষে লোকেরা এটির জন্য অর্থ ব্যয় করলে ভাল করুন।
এছাড়াও পড়ুন:
প্রতিটি বিনিয়োগকারীর জন্য চক্রাকার এবং অ-চক্রীয় উভয় স্টক সহ একটি সুষম এবং বৈচিত্র্যপূর্ণ পোর্টফোলিও থাকা গুরুত্বপূর্ণ৷
চক্রীয় স্টকগুলিতে আরও বিলাসবহুল পণ্য অন্তর্ভুক্ত থাকে এবং তাই এটি অ-চক্রীয় স্টকের তুলনায় উচ্চতর রিটার্ন প্রদান করে। যাইহোক, বিনিয়োগকারীকে সাবধানে বাজার অধ্যয়ন করতে হবে এবং ঝুঁকির জন্য ভাল সহনশীলতা থাকতে হবে। প্রতিরক্ষামূলক স্টকগুলি নিরাপদ বিনিয়োগ কিন্তু কম রিটার্ন প্রদান করে তবে নিরাপদ বিনিয়োগের সন্ধানকারী বিনিয়োগকারীদের জন্য আরও ভাল মনে রাখবেন কম ঝুঁকি, কম রিটার্ন।