একটি কুইক দ্য লিটল বুক যা বাজারের বইয়ের সারাংশকে হার মানায়: আপনি যদি স্টক মার্কেট বিনিয়োগের উপর একটি চমত্কার কিন্তু ছোট বই পড়তে চান, তাহলে আপনি সঠিকটি খুঁজে পেয়েছেন। হ্যাঁ, আমি জোয়েলের গ্রিনব্ল্যাট বই "দ্য লিটল বুক দ্যাট বিটস দ্য মার্কেট" এর কথা বলছি।
বাজারকে হার মানায় ছোট্ট বইটি একটি ক্লাসিক মূল্য বিনিয়োগের বই যা মূলত 2005 সালে লেখা হয়েছিল৷ এই বইটি মূল্য বিনিয়োগের ধারণা এবং জোয়েল গ্রিনব্ল্যাটের বিখ্যাত জাদু সূত্র বিনিয়োগ কৌশলকে শিক্ষিত করে, যা সহজ, কার্যকর এবং ধৈর্যের সাথে অনুশীলন করা হয়, তারপর নিশ্চিত করা হয় দীর্ঘমেয়াদে লাভ করতে। আসুন বইটি, এটির লেখক এবং এই বইটিতে অন্তর্ভুক্ত ধারণাগুলি সম্পর্কে আরও জানুন৷
সূচিপত্র
জোয়েল গ্রিনব্ল্যাট একজন আমেরিকান বিনিয়োগকারী, হেজ ফান্ড ম্যানেজার এবং একজন লেখক। তিনি 1985 সালে 'গৌথাম ক্যাপিটাল' নামে একটি বিনিয়োগ কোম্পানি শুরু করেছিলেন। এই ফার্মটি 1985 থেকে 2006 পর্যন্ত 20 বছরের জন্য একটি চিত্তাকর্ষক 40% বার্ষিক রিটার্ন দিয়েছে।
'The Little book that beats the market' 2005 সালে প্রথম প্রকাশিত হওয়ার পর একটি তাত্ক্ষণিক বেস্ট সেলার হয়ে ওঠে এবং এখন পর্যন্ত এই বইটির লক্ষাধিক কপি বিক্রি হয়েছে। জোয়েল 'Tসে ছোট বই যা বাজারকে হার মানায় বইটি উৎসর্গ করেছেন৷ ' তার সন্তানদের কাছে। বইটি একটি সাধারণ গল্প বলার বিন্যাসে লেখা হয়েছে যাতে যে কেউ পড়তে এবং সহজে বুঝতে পারে, কোন পূর্বের অর্থ বা বিনিয়োগ জ্ঞান ছাড়াই৷
ব্যক্তিগতভাবে। জোয়েল গ্রিনব্ল্যাট একজন দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারী এবং সাধারণত তার পোর্টফোলিওতে এক বছরেরও বেশি সময় ধরে স্টক রাখেন। তিনি বিশ্বাস করেন যে বাজার স্বল্প মেয়াদে অনিয়মিত হতে পারে, তবে দীর্ঘমেয়াদী স্টক মার্কেট বেশ দক্ষ। এছাড়াও, জোয়েল তার বই এবং জাদু সূত্র বিনিয়োগ কৌশলের উপর ভিত্তি করে একটি ওয়েবসাইটও তৈরি করেছেন যা আপনি এখানে দেখতে পারেন।
যে ছোট বইটি বাজারকে মারধর করে তা আসলে একটি ছোট বই যার মাত্র 179 পৃষ্ঠা এবং 13টি অধ্যায় রয়েছে। প্রথম কয়েকটি অধ্যায় সাধারণ এবং বিভিন্ন বিনিয়োগ বিকল্পে বিনিয়োগ নিয়ে আলোচনা করে।
পরবর্তীতে, মূল্য বিনিয়োগের ধারণা অর্থাৎ ডিসকাউন্ট মূল্যে স্টক কেনা যা এর প্রকৃত মূল্যের অনেক কম। তিনি এটিকে বর্ণনা করেছেন "যখন আপনি ব্যবসায় একটি শেয়ার ক্রয় করেন তখন একটি দর কষাকষি করা একটি ভাল জিনিস। এটি করার একটি উপায় হল এমন একটি ব্যবসা ক্রয় করা যা আপনি যে মূল্য প্রদান করছেন তার তুলনায় কম আয়ের তুলনায় বেশি উপার্জন করে।" জোয়েল এই অধ্যায়ে স্টকে বিনিয়োগ করার সময় নিরাপত্তার মার্জিনের গুরুত্ব সম্পর্কেও কথা বলেছেন৷
মূল্য বিনিয়োগের গুরুত্ব কভার হয়ে গেলে, জোয়েল তার "ম্যাজিক ফর্মুলা" এর জনপ্রিয় বিনিয়োগ পদ্ধতির সাথে তার বিনিয়োগের কৌশল সম্পর্কে শেখায়।
বইটি একটি জাদু সূত্রের উপর ফোকাস করে যা দুটি আর্থিক অনুপাতের উপর ভিত্তি করে- মূলধনের উপর রিটার্ন এবং আয়ের ফলন।
ROC =EBIT/ ( নেট ওয়ার্কিংমূলধন + নেট স্থায়ী মূলধন)।
এখানে, ROC হল প্রি-ট্যাক্স অপারেটিং আর্নিং (EBIT) এর সাথে টেঞ্জিবল ক্যাপিটাল নিয়োগের অনুপাত (নেট ওয়ার্কিং ক্যাপিটাল + নেট ফিক্সড ক্যাপিটাল)।
জোয়েল গ্রিনব্ল্যাট বর্ণনা করেছেন যে কেন তিনি ROE (ইক্যুইটিতে রিটার্ন) বা ROA (সম্পত্তির উপর রিটার্ন) এর মতো সাধারণভাবে ব্যবহৃত আর্থিক অনুপাতের জায়গায় ROC ব্যবহার করেছেন। এর কারণ হল, প্রথমত, EBIT তুলনা করার সময় বিভিন্ন কোম্পানির করের হারের পার্থক্য থেকে উদ্ভূত বিকৃতিগুলি এড়িয়ে যায়। দ্বিতীয়ত, স্থির সম্পদের জায়গায় নেট ওয়ার্কিং ক্যাপিটাল প্লাস নেট ফিক্সড ক্যাপিটাল ব্যবহার করা হয় কারণ এটি আসলে কোম্পানির ব্যবসা পরিচালনা করার জন্য কতটা মূলধন প্রয়োজন তা বলে৷
রিটার্ন অন ক্যাপিটাল বলে যে কোম্পানি আপনার বিনিয়োগকে লাভে পরিণত করতে কতটা দক্ষ৷
উপার্জন ফল =EBIT / এন্টারপ্রাইজ মান
এখানে, এন্টারপ্রাইজ মূল্য হল ইক্যুইটির বাজার মূল্য (পছন্দের শেয়ার সহ) + নিট সুদ - ঋণ বহন করে।
আপনার শেয়ারে বিনিয়োগ করা প্রতিটি রুপির জন্য আপনি প্রতি বছর কত টাকা উপার্জন করতে পারেন তা উপার্জনের ফল।
সামগ্রিকভাবে, ROC বলে যে কোম্পানিটি কতটা ভালো এবং উপার্জনের ফলন কতটা ভালো দাম।
এর পরে, এখানে লেখক জোয়েল গ্রিনব্ল্যাট তার বই 'The little book that beats the market'-এ বিনিয়োগের জন্য কোম্পানি খুঁজে বের করার জন্য প্রস্তাবিত তিনটি ধাপ রয়েছে:
| কোম্পানীর প্রতীক | ROC র্যাঙ্ক | EY র্যাঙ্ক | সম্মিলিত র্যাঙ্ক |
|---|---|---|---|
| A | 1 | 153 | 154 |
| B | 2 | 35 | 37 |
| C | 3 | 37 | 40 |
| D | 4 | 480 | 484 |
| E | 5 | 13 | 18 |
| F | 6 | 127 | 133 |
| G | 7 | 78 | 85 |
| H | 8 | 512 | 520 |
এখন, আমরা সর্বনিম্ন সম্মিলিত ফ্যাক্টর র্যাঙ্ক সহ কোম্পানিগুলি খুঁজে বের করার চেষ্টা করি৷
উদাহরণস্বরূপ, কোম্পানি A-এর জন্য, যদিও মূলধনের রিটার্নের জন্য এটি 1 নম্বরে রয়েছে। যাইহোক, এর আয়ের ফলন র্যাঙ্ক বেশ কম এবং সেই কারণেই এর সম্মিলিত র্যাঙ্ক বেশ উঁচু। অন্যদিকে, কোম্পানি E এর জন্য, ROC এবং EY উভয় র্যাঙ্কই শালীন এবং তাই এর সম্মিলিত র্যাঙ্ক বিনিয়োগের জন্য ভালো৷
জোয়েল গ্রিনব্ল্যাট ইতিমধ্যেই এই ম্যাজিক ফর্মুলা ব্যবহার করে সেরা স্টক বাছাই নিয়ে গবেষণা করেছেন এবং দীর্ঘমেয়াদে ধারাবাহিক ভাল রিটার্ন পেয়েছেন।
আপনি যদি আগে কখনো স্টকে বিনিয়োগ না করে থাকেন তবে ছোট বইটি যেটি বাজারকে হার মানিয়েছে সেটি একটি চমৎকার পড়া এবং পড়া শুরু করার জন্য একটি চমৎকার জায়গা। বইটি খুব সহজ ভাষায় লেখা হয়েছে এবং বইটিতে বর্ণিত ধারণাগুলো সময়-পরীক্ষিত।
আপনি হয়তো ভাবতে পারেন যে আমি কেন বইটি পড়ব যখন আমি ইতিমধ্যে আপনাকে জাদু সূত্র দিয়েছি। এর কারণ আমি বই থেকে শুধু একটি অধ্যায় ব্যাখ্যা করেছি। পুরো বইটি পড়ে আপনি কতটা জ্ঞান অর্জন করতে পারবেন তা ভেবে দেখুন। তাছাড়া, বইটির নাম অনুসারে, এটি মাত্র 179 পৃষ্ঠার একটি খুব ছোট বই। আপনি সহজেই সপ্তাহান্তে বইটি পড়তে পারেন এবং আপনার আর্থিক ধারণাগুলিকে শক্তিশালী করতে পারেন।
আমি আপনাকে এই বইটি পড়ার সুপারিশ করছি, বিশেষ করে যদি আপনি একজন শিক্ষানবিস হন। আপনি Amazon থেকে বই কিনতে পারেন. এখানে লিঙ্ক।
এখানেই শেষ. আমি আশা করি 'দ্য লিটল বুক যা বিটস দ্য মার্কেট বুক সামারি'-এর এই পোস্টটি পাঠকদের জন্য উপযোগী হবে। নিচে কমেন্ট করুন কোনটি শেয়ার মার্কেটের সেরা বই যা আপনি পড়েছেন।