স্টক কেনার আগে জিজ্ঞাসা করা সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ প্রশ্ন: একটি বিজয়ী স্টক বাছাই করা যা বহু বছর ধরে সুসংগত রিটার্ন দিতে পারে অনেক বিশ্লেষণ এবং গবেষণার প্রয়োজন। যাইহোক, আপনার যদি বিনিয়োগের চেকলিস্ট থাকে তবে আপনি গবেষণা প্রক্রিয়াটিকে সহজ করতে পারেন।
স্টক বাছাই করার জন্য একটি নির্ভরযোগ্য চেকলিস্ট থাকা একটি গুরুত্বপূর্ণ বিবরণ হারিয়ে যাওয়ার সম্ভাবনা কমাতে পারে যা আপনার স্টকে বিনিয়োগ করার আগে অধ্যয়ন করা উচিত ছিল৷ বার্কশায়ার হ্যাথাওয়ের ভাইস-চেয়ারম্যান চার্লি মুঙ্গের হিসাবে বিখ্যাতভাবে উদ্ধৃত করেছেন:
এই পোস্টে, আমরা প্রতিটি স্টক বিনিয়োগকারীকে একটি স্টক কেনার আগে জিজ্ঞাসা করার জন্য দশটি মূল প্রশ্ন নিয়ে আলোচনা করতে যাচ্ছি৷ চলুন শুরু করা যাক।
এখানে দশটি মূল প্রশ্ন রয়েছে যা প্রতিটি বিনিয়োগকারীকে একটি স্টকে বিনিয়োগ করার আগে জিজ্ঞাসা করা উচিত৷
সূচিপত্র
কোম্পানি যে পণ্য/পরিষেবাগুলি অফার করে তা কী কী? আপনি কি কোম্পানির ব্যবসার মডেল বোঝেন? কোম্পানী আসলে অর্থ উপার্জন করে কিভাবে? কোম্পানির শীর্ষ/সবচেয়ে বেশি বিক্রি হওয়া পণ্যগুলি কী কী?
কোম্পানীর প্রবর্তক/মালিক কারা? এটি একটি পরিবারের মালিকানাধীন বা পেশাগতভাবে পরিচালিত এক কোম্পানি? কোম্পানির ব্যবস্থাপনা কে? CEO, MD, বোর্ড অফ ডিরেক্টরস এবং ম্যানেজমেন্ট টিমের প্রমাণপত্র/পটভূমি কি? কোম্পানির শেয়ারহোল্ডিং প্যাটার্ন কি?
কোম্পানি গত কয়েক বছরে কত মুনাফা অর্জন করেছে? কোম্পানির স্থূল, পরিচালন এবং নিট লাভ কেমন এবং প্রতিটি স্তরে লাভের পরিমাণ কত? কোম্পানির মুনাফা সময়ের সাথে বাড়ছে নাকি স্থবির/হ্রাস হচ্ছে?
কোম্পানীর কি অস্পষ্ট সম্পদ, গ্রাহক স্যুইচিং খরচ, নেটওয়ার্ক প্রভাব, খরচের সুবিধা বা অন্য কোন টেকসই প্রতিযোগিতামূলক সুবিধার মত পরিখা আছে যা প্রতিযোগীদের তাদের লাভ খাওয়া থেকে দূরে রাখতে পারে?
গত কয়েক বছরে কোম্পানির আর্থিক অবস্থা কেমন? কোম্পানির আয় বিবরণী এবং নগদ প্রবাহ বিবৃতিতে প্রবণতা কী? গত কয়েক বছরে বিক্রয়, EBITDA, অপারেটিং কার্যকলাপ থেকে নগদ, বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ এবং অন্যান্য আর্থিক মেট্রিক্স কেমন?
কোম্পানীর সম্পদ কি সময়ের সাথে সাথে বাড়ছে? কোম্পানির দায় কত? কোম্পানির শেয়ারহোল্ডার ইকুইটি কি বাড়ছে? কোম্পানির সম্পদের দিকে কত নগদ আছে? কোম্পানির ইনট্যাঞ্জিবল অ্যাসেট, ইনভেন্টরি, রিসিভেবল, প্রদেয় এবং আরও কত? কোম্পানি কি তার গবেষণা ও উন্নয়নে বিনিয়োগ করে, বিশেষ করে প্রযুক্তি, ফার্মাসিউটিক্যাল ইত্যাদির মতো কয়েকটি খাতে?
কোম্পানির প্রোমোটার বা ম্যানেজমেন্ট কি অতীতের কোন কেলেঙ্কারীতে জড়িত ছিল? কোম্পানির কি শেয়ারহোল্ডারদের সাথে প্রতারণা করার কোনো ইতিহাস আছে বা SEBI দ্বারা কোনো অতীত জরিমানা আছে?
কোম্পানীর প্রত্যক্ষ ও পরোক্ষ প্রতিযোগী কারা? শিল্পের প্রতিযোগীদের বনাম কোম্পানির বাজারের শেয়ার কত? এই কোম্পানি কি তার প্রতিযোগীদের তুলনায় ভিন্নভাবে কাজ করছে? শীঘ্রই কি কোন বিশ্বব্যাপী প্রতিযোগী বা বিশ্ব নেতাদের একই বাজারে প্রবেশের সম্ভাবনা আছে?
কোম্পানীর কত স্বল্পমেয়াদী এবং দীর্ঘমেয়াদী ঋণ আছে? কোম্পানী কি পর্যাপ্ত মুনাফা বা বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ জেনারেট করে আসন্ন বছরগুলিতে ঋণ কভার করতে? প্রোমোটাররা কি তাদের কোনো শেয়ার বন্ধক রেখেছেন?
কোম্পানীর প্রকৃত অন্তর্নিহিত মান কি? কোম্পানি কি বর্তমানে অতিমূল্যবান, কম মূল্যবান বা শালীনভাবে মূল্যবান? কোম্পানি কি প্রতিযোগী এবং শিল্পের তুলনায় তুলনামূলকভাবে অবমূল্যায়িত? বিভিন্ন মূল্যায়ন পদ্ধতি দ্বারা গণনা করা অন্তর্নিহিত মান কী? নিরাপত্তার মার্জিন কত? আপনি কি এখনই স্টক কিনলে অতিরিক্ত অর্থ প্রদান করবেন?
যদিও একটি সুপারিশ পাওয়া বা যেখানে বন্ধু/সহকর্মীর পরামর্শ দেওয়া হয়েছে সেখানে বিনিয়োগ করলে তা আপনাকে কয়েকটি লাভজনক চুক্তিতে নিয়ে যেতে পারে। কিন্তু আপনি যদি বাজার থেকে ধারাবাহিকভাবে আয় করতে চান (এবং শুধু ভাগ্যবান নয়), আপনাকে আপনার নিজের বিশ্বাসযোগ্য বিনিয়োগ কৌশল তৈরি করতে হবে।
এটা সত্য যে একটি বিজয়ী স্টক বাছাই করার জন্য প্রচুর পরিমাণে গবেষণা প্রয়োজন৷ যাইহোক, স্টকে বিনিয়োগ করার আগে জিজ্ঞাসা করার জন্য প্রশ্নগুলির একটি বিনিয়োগ চেকলিস্ট থাকা মৌলিকভাবে দুর্বল স্টকগুলিতে বিনিয়োগের সম্ভাবনাকে উল্লেখযোগ্যভাবে হ্রাস করে। তাছাড়া, আপনি সহজেই 90% এরও বেশি কোম্পানিগুলিকে বাদ দিতে পারেন যেগুলি আপনার চেকলিস্ট পূরণ করে না৷
৷আমি আশা করি এই পোস্টে আলোচনা করা প্রশ্নগুলি আপনার জন্য সহায়ক। যদি আমি এই বিনিয়োগ চেকলিস্টে স্টক কেনার আগে জিজ্ঞাসা করার জন্য কোন অতিরিক্ত গুরুত্বপূর্ণ মিস করি, তাহলে নিচে মন্তব্য বাক্সে নির্দ্বিধায় উল্লেখ করুন।
এটুকুই। আপনার দিনটি শুভ হোক এবং বিনিয়োগ শুভ হোক!