রামদেও আগরওয়ালের সাফল্যের গল্পের উপর একটি সংক্ষিপ্ত অধ্যয়ন: আপনি যদি বেশ কিছুদিন ধরে ভারতীয় স্টক মার্কেটের সাথে জড়িত থাকেন তবে আপনি ইতিমধ্যেই আর্থিক ওয়েবসাইট বা নিউজ চ্যানেলে কোথাও "রামদেও আগরওয়াল" এর নাম শুনেছেন। মিঃ রামদেও আগরওয়াল বিনিয়োগ জগতের অন্যতম বিখ্যাত নাম। তাঁর প্রভাব এবং 'তথাকথিত প্রতিভা' এমন ছিল যে তিনি 'ভারত থেকে ওয়ারেন বুফে' নামেও পরিচিত।
রামদেও আগরওয়াল মতিলাল ওসওয়াল ফাইন্যান্সিয়াল সার্ভিসেসের সহ-প্রতিষ্ঠাতার জন্যও জনপ্রিয় এবং তার পরিবার আজ কোম্পানিতে প্রায় 36% শেয়ারের মালিক। 2018 সালের হিসাবে, ফোর্বস অনুসারে মিঃ রামদেও আগরওয়ালের মোট সম্পদ $1 বিলিয়ন ছিল। আরও, তিনি নিয়মিত স্পটলাইটে আছেন যেখানে তিনি এমনকি সাইফ আলী খানের সাক্ষাত্কারও নিয়েছেন।
আজ, আমরা রামদেও আগরওয়ালের ব্যক্তিগত জীবনে এবং বিনিয়োগ জগতের স্ফুলিঙ্গের সন্ধানে তার যাত্রার দিকে নজর রাখি যা তাকে এই মর্যাদায় পৌঁছে দিয়েছে। আমরা বিশেষ করে ভারতীয় স্টক মার্কেট ইন্ডাস্ট্রিতে রামদেও আগরওয়ালের সাফল্যের গল্পে ফোকাস করব।
সূচিপত্র
রামদেও আগরওয়াল ছত্তিশগড়ের রায়পুরের বাসিন্দা। একজন কৃষকের ছেলে হওয়ার কারণে তিনি শেয়ার করে কথা বলেন যে তার বাবা জানতেন একমাত্র বিনিয়োগ কৌশল তার সন্তানদের জন্য সঞ্চয় করা এবং বিনিয়োগ করা। রামদেও আগরওয়াল তার উচ্চ শিক্ষা শেষ করতে মুম্বাই চলে আসেন। তিনি চার্টার্ড অ্যাকাউন্টেন্সি অনুসরণ করেন এবং পাঁচ বছরে কোর্সটি সম্পন্ন করেন।
এটি মুম্বাইতে ছিল যেখানে তিনি শীঘ্রই তার নিকটতম সহযোগী এবং ব্যবসায়িক অংশীদার মতিলাল ওসওয়ালের সাথে দেখা করেছিলেন। একই হোস্টেলে থাকার কারণে তাদের পথ পার হয়ে গেছে। ওসওয়াল তাকে খুব বইয়ের মতো ব্যক্তি হিসেবে বর্ণনা করেন যিনি কোম্পানির রিপোর্ট এবং ব্যালেন্স শীট পড়তে খুব আগ্রহী ছিলেন।
(বাঁ থেকে ডানে:রামদেও আগরওয়াল এবং মতিলাল ওসওয়াল)
এ পর্যন্ত কিছুই না? আসুন সেই স্ফুলিঙ্গের সন্ধান করি যা ভারতের অন্যতম ধনী ব্যক্তি অবশ্যই ধারণ করতে পারেন৷
রামদেও আগরওয়াল এবং ওসওয়ালের একটি সাধারণ আগ্রহ ছিল, তা ছিল শেয়ার বাজার। 1987 সালে তারা BSE-তে সাব-ব্রোকার হওয়ার সিদ্ধান্ত নেয়। তিনি 1990 সাল নাগাদ একজন স্টক ব্রোকার হতে সক্ষম হন এবং স্টক মার্কেটে নিজের জন্য বিনিয়োগ শুরু করেন। এটি করে তিনি 10 লাখ টাকার বেশি একটি পোর্টফোলিও তৈরি করতে সক্ষম হন।
পরবর্তী কয়েক বছর ধরে, আমরা বলতে পারি যে 1992 সালে হর্ষদ মেহতা বুল রান আসার সময় তিনি শেয়ার বাজারে বিনিয়োগ করতে পেরে ভাগ্যবান ছিলেন। তার 10 লাখের বিনিয়োগ এখন 30 কোটিতে পরিণত হয়েছে। একবার হর্ষদ মেহতা কেলেঙ্কারির রিপোর্টে ষাঁড়ের দৌড় শেষ হয়েছিল। এতে তার বিনিয়োগ মূল্য 30 কোটি থেকে 10 কোটিতে নেমে এসেছে।
(বাঁ থেকে ডানে:ওয়ারেন বুফে এবং রামদেও আগরওয়াল)
এই সময়টি ছিল যেখানে তিনি বাজারের প্রতি তার পদ্ধতির পুনর্বিবেচনা করার জন্য এক ধাপ পিছিয়েছিলেন। 1994 সালে, তিনি বার্কশায়ার হ্যাথওয়ের শেয়ারহোল্ডারদের সভায় যোগ দিতে এবং তার আদর্শ ওয়ারেন বুফেটের সাথে দেখা করতে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে যান। ওয়ারেন বাফেটের সাথে তার সাক্ষাতের পর, তিনি প্রথম যে বিষয়টির দিকে মনোনিবেশ করেছিলেন তা হল বার্কশায়ার হ্যাথওয়েকে ওয়ারেন বাফেটের লেখা সমস্ত চিঠি পড়ার মাধ্যমে।
এর পরই তিনি তার বিনিয়োগ কৌশল পরিবর্তন করেন। তখন পর্যন্ত তার 10 কোটি পোর্টফোলিওতে 225টি স্টক অন্তর্ভুক্ত ছিল। তিনি তাদের অধিকাংশ বিক্রি এবং শুধুমাত্র 15 স্টক বিনিয়োগ. এটি ছিল কারণ তিনি বুঝতে পেরেছিলেন যে এটি গুণমান এবং পরিমাণ নয় যা গুরুত্বপূর্ণ। H পরে এটিকে ফোকাস পদ্ধতি বলে অভিহিত করে। 2000 সাল নাগাদ তার পোর্টফোলিও এর মূল্য 100 কোটিতে উন্নীত হয়েছে। 2018 সালে ফোর্বস তাকে বিলিয়নেয়ার হিসেবে তালিকাভুক্ত করেছে।
শ্রী রামদেও আগরওয়াল তার কর্মজীবনের প্রথম পর্যায়ের কয়েকটি বিখ্যাত এবং সবচেয়ে লাভজনক বিনিয়োগ এখানে দেওয়া হল:
যদি আমরা এই স্টকগুলির প্রতিটিতে এক লাখের বিনিয়োগ বিবেচনা করি, তাহলে তিন লাখ পোর্টফোলিও সম্পদ বৃদ্ধি করবে 1.5 কোটিতে অর্থাৎ 50 গুণের বেশি।
(সূত্র) 
রামদেও আগরওয়ালের অনুসৃত বিনিয়োগ কৌশলগুলি তার অভিজ্ঞতা অনুসারে উপযুক্ত। সেগুলি নিম্নরূপ
QGLP মানে স্টক কেনার সময় বিবেচিত চারটি বিষয়।
1. গুণমান
রামদেও আগরওয়াল ফাইন্যান্সিয়াল টেকনোলজিতে বিনিয়োগ করার পর এই ফ্যাক্টরের গুরুত্ব বুঝতে পেরেছিলেন। এটি একটি উদাহরণ যা তিনি তার দুর্বল পছন্দগুলির মধ্যে একটি হিসাবে ভাগ করেছেন৷ ফাইন্যান্সিয়াল টেকনোলজিস (ইন্ডিয়া) লিমিটেড-এ বিনিয়োগ করার সময় তিনি ক্ষতি করেছিলেন। এটি তাকে একটি কোম্পানিতে ব্যবস্থাপনার মানের গুরুত্ব উপলব্ধি করে। তিনি রুপিতে শেয়ার ক্রয় করেন। 1150 টাকায় বিক্রি করতে বাধ্য হয়। 150.
রামদেও নিশ্চিত করেছেন যে এর পরে তিনি সর্বদা ব্যবস্থাপনার প্রতি অতিরিক্ত মনোযোগ দেন। তিনি এটিকে একটি সিদ্ধান্তকারী ফ্যাক্টর হিসাবে বিবেচনা করেন কারণ অন্যান্য সমস্ত ডেটা নিয়মিত জনসাধারণের দ্বারা অ্যাক্সেসযোগ্য বা গণনাযোগ্য। কিন্তু সেই ব্যবস্থাপনাই অন্ধকারে রয়ে গেছে। তিনি নিশ্চিত করেন যে তার বিনিয়োগে ভালো, সৎ এবং স্বচ্ছ ব্যবস্থাপনা রয়েছে। ব্যবস্থাপনার উচিত শেয়ারহোল্ডারদের যত্ন নেওয়া এবং সময়মতো লভ্যাংশ দেওয়া এবং একই সাথে প্রবৃদ্ধির জন্য মূলধনও থাকা উচিত।
২. বৃদ্ধি
Raamdeo একটি বৃদ্ধির স্টক হিসাবে বিবেচনা করে যেটি একটি বড় কোম্পানির যা এখনও জনপ্রিয় নয়। এই কোম্পানীতে বিনিয়োগ করলে আয় বেশি হবে কিন্তু কম খরচে সুরক্ষিত। রামদেও বলেছেন যে বিনিয়োগ মানে ভবিষ্যতের সমস্ত উপার্জনের বর্তমান মূল্য নির্ধারণ করা এবং সেই অনুযায়ী সিদ্ধান্ত নেওয়া ছাড়া কিছুই নয়৷
3. দীর্ঘায়ু
এই ফ্যাক্টরটি বিনিয়োগকারীদের এমন কোম্পানিগুলিতে বিনিয়োগ করতে উত্সাহিত করে যা দীর্ঘকাল ধরে রয়েছে। এটি শুধুমাত্র বিনিয়োগকে কিছু স্থিতিশীলতা দেয় না বরং বিনিয়োগকারীদের সিদ্ধান্ত নিতে সক্ষম করার জন্য যথেষ্ট ডেটা দেয়৷
4. মূল্য
এই অনুসারে আপনি স্টক কেনার সময়, এর মূল্য অবশ্যই তার মূল্যায়নের চেয়ে কম হতে হবে।
রামদেওর মতে একজন বিনিয়োগকারীকে তার ব্যক্তিগত উদ্দেশ্যে সর্বোচ্চ 15টি স্টকে বিনিয়োগ করা উচিত ছিল। তার মতে, ১৫টি স্টক অনেক বেশি। তিনি পরিবর্তে 4-5 স্টক সুপারিশ করবে. একাধিক স্টকে বিনিয়োগ বিনিয়োগকারীদের বৈচিত্র্যের সুবিধা দেয়।
কিন্তু পোর্টফোলিও 15-এ পৌঁছানোর সময় 90-92% সুবিধা দাবি করা হয়। এখান থেকে সুবিধাগুলি পাতলা। চূড়ান্ত 10% এ ট্যাপ করতে ইচ্ছুক একজন বিনিয়োগকারীকে অনেক স্টকে বিনিয়োগ করতে হবে। এটি এমন একটি পর্যায়ে পৌঁছাবে যেখানে এটি গুণমানের বিচারকেও ক্ষতিগ্রস্ত করে। কারণ এটি তাকে স্টক সম্পর্কে যথেষ্ট গভীরে যেতেও সক্ষম করবে না।
রামদেও ‘By Right, Sit Tight’ তত্ত্বটি তুলে ধরেন। এই অনুসারে, একটি স্টক কেনার সময় গভীরভাবে গবেষণা করা উচিত। তার পোর্টফোলিওর কমপক্ষে 10% বিনিয়োগ করতে যথেষ্ট আত্মবিশ্বাসী হওয়া উচিত। তিনি আরও যোগ করেছেন যে যদি জিনিসগুলি সত্যিই খারাপ হয়ে যায় তবে একটি গুণমানের স্টকের দাম হঠাৎ করেই কমে যাবে না। একজন বিনিয়োগকারী যিনি যথেষ্ট গবেষণা করেছেন তিনি এটি দেখতে পাবেন এবং ধীরে ধীরে পতন বিনিয়োগকারীদের প্রস্থান করার জন্য যথেষ্ট সময় দেবে৷
রামদেও তার পোর্টফোলিওর ক্ষেত্রে যে শৃঙ্খলা অনুসরণ করেন তা অসাধারণ। যখন তিনি লক্ষ্য করলেন যে বার্কশায়ার হ্যাথওয়ের শেয়ারগুলি আর তার পোর্টফোলিও ফিল্টারগুলির সাথে খাপ খায় না তখন তিনি সেগুলি বিক্রি করার সিদ্ধান্ত নেন। এটি তার আইডল ওয়ারেন বাফেটের বিনিয়োগ থাকা সত্ত্বেও ছিল।
রামদেও অগ্রবালের সাফল্যের গল্প সমস্ত বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি আশার বিষয়। তার পুরো যাত্রায়, আমরা কখনই সেই বিশেষ মহত্ত্বের স্ফুলিঙ্গ খুঁজে পাইনি যা আমরা ভেবেছিলাম শুধুমাত্র নির্বাচিত কয়েকজনের জন্য উপলব্ধ করা হয়েছে। তার গল্প দেখায় যে অনেক সময় ভাগ্য আমাদের পক্ষে থাকতে পারে কিন্তু তার উপর নির্ভরশীল হতে পারে না।
সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণভাবে এটাও দেখায় যে আমাদের বিনিয়োগের প্রতি আমাদের একটি সুশৃঙ্খল দৃষ্টিভঙ্গি থাকতে হবে এবং আমাদের ভুল থেকে শিক্ষা নিতে হবে। এটা দেখায় কিভাবে বাজার ধৈর্য এবং পুরস্কার প্রত্যয় পরীক্ষা করে।