একটি কোম্পানির আর্থিক বিবৃতি কীভাবে পড়তে হয় সে সম্পর্কে একজন শিক্ষানবিস গাইড:  আপনি যদি স্টক মার্কেটে সফলভাবে বিনিয়োগ করতে চান তবে আপনাকে একটি কোম্পানির আর্থিক প্রতিবেদন কীভাবে পড়তে এবং বুঝতে হবে তা শিখতে হবে। আর্থিক বিবৃতি কোম্পানির আর্থিক স্বাস্থ্য মূল্যায়ন করার সরঞ্জাম। এই পোস্টে, আমরা একটি কোম্পানির আর্থিক বিবৃতি কিভাবে পড়তে হয় তার মূল বিষয় নিয়ে আলোচনা করতে যাচ্ছি। এখানে আপনি একটি কোম্পানির ব্যালেন্স শীট, আয় বিবৃতি এবং ক্যাশফ্লো স্টেটমেন্ট কীভাবে পড়তে হয় তা শিখবেন।

সত্যি বলতে, আপনি এই পোস্টটি খুব আকর্ষণীয় পাবেন না। অনেক পয়েন্ট জটিল এবং বিরক্তিকর শোনাতে পারে। যাইহোক, এটা সত্যিই গুরুত্বপূর্ণ যে আপনি আপনার বিনিয়োগের যাত্রায় সাফল্য অর্জনের জন্য একটি কোম্পানির আর্থিক বিবৃতি কীভাবে পড়তে হয় তা শিখুন। একটি কোম্পানির আর্থিক বিষয় পড়া এবং বোঝাই একজন বিনিয়োগকারীকে একজন ফটকাবাজ থেকে আলাদা করে।

যেমন ওয়ারেন বাফেট বলতেন "আপনি কী করছেন তা না জানা থেকে ঝুঁকি আসে।" এবং আপনি একটি কোম্পানির আর্থিক প্রতিবেদনের মাধ্যমে ঝুঁকি এবং সম্ভাবনা খুঁজে পেতে পারেন। আর কোন সময় নষ্ট না করে, চলুন শুরু করা যাক।

সূচিপত্র

কোনও কোম্পানির আর্থিক বিবৃতি কিভাবে পেতে হয়?

প্রথমেই জেনে নেওয়া যাক একটি কোম্পানির আর্থিক বিবরণী কী? আর্থিক বিবৃতি হল একটি ব্যবসা, ব্যক্তি বা অন্য সত্তার আর্থিক কার্যকলাপ এবং অবস্থানের আনুষ্ঠানিক রেকর্ড। প্রাসঙ্গিক আর্থিক তথ্য একটি কাঠামোগত পদ্ধতিতে এবং এমন একটি আকারে উপস্থাপন করা হয় যা বোঝা সহজ।

এখন, আমরা একটি কোম্পানির আর্থিক বিবৃতি বিশ্লেষণ শুরু করার আগে, প্রথমে আপনাকে জানতে হবে যে সেগুলিকে ঠিক কোথায় পাওয়া যাবে। আপনি গবেষণা করছেন এমন একটি কোম্পানির আর্থিক বিবরণী কোথায় দেখতে বা ডাউনলোড করতে পারেন?

ঠিক আছে, আপনি নিম্নলিখিত সাইটের যেকোনো একটিতে একটি কোম্পানির আর্থিক বিবৃতি খুঁজে পেতে পারেন:1) BSE/NSE ওয়েবসাইট, 2) কোম্পানির ওয়েবসাইটে বিনিয়োগকারীর সম্পর্ক পৃষ্ঠা 3) আর্থিক ওয়েবসাইট (যেমন স্ক্রীনার, অর্থ নিয়ন্ত্রণ, বিনিয়োগ ইত্যাদি)

ভারতে, সিকিউরিটিজ এক্সচেঞ্জ বোর্ড অফ ইন্ডিয়া (SEBI) কোম্পানির দ্বারা ঘোষিত আর্থিক নিয়ন্ত্রণ করে এবং যতটা সম্ভব ন্যায্য রাখার চেষ্টা করে। এছাড়াও, আপনি যদি অন্য কোনো অ-স্বনামধন্য ওয়েবসাইট ব্যবহার করেন, তবে নিশ্চিত করুন যে রিপোর্টগুলি সঠিক এবং টেম্পারড নয়৷

একটি কোম্পানির তিনটি মূল আর্থিক বিবৃতি

এখন, আসুন আমরা একটি কোম্পানির বিভিন্ন আর্থিক বিবৃতি বুঝতে পারি। একটি কোম্পানির আর্থিক তিনটি মূল বিভাগে বিভক্ত করা হয়। তারা হল:

1. ব্যালেন্স শীট
2. আয় বিবৃতি (বা লাভ ও ক্ষতি বিবৃতি)
3. নগদ প্রবাহ বিবৃতি।

ব্যালেন্স শীট একটি কোম্পানির সম্পদ এবং দায় যেমন তার মালিকানা এবং পাওনা দেখায়। দ্বিতীয়ত, আয়ের বিবরণী দেখায় যে কোম্পানিটি তার আয় এবং ব্যয় থেকে কতটা লাভ/ক্ষতি করেছে। এবং অবশেষে, নগদ প্রবাহ বিবৃতি কোম্পানি থেকে নগদ প্রবাহ এবং বহিঃপ্রবাহ দেখায়।

এই সমস্ত আর্থিক বিবৃতিগুলি কীভাবে পড়তে হয় তা আপনার জানা অপরিহার্য। আসুন প্রতিটি বিবৃতি একে একে বুঝি।

কোন কোম্পানির আর্থিক বিবৃতি কিভাবে পড়তে হয়?

1. ব্যালেন্স শীট

একটি ব্যালেন্স শীট হল একটি আর্থিক বিবৃতি যা কোম্পানীর সম্পদ এবং দায় তুলনা করে একটি নির্দিষ্ট সময়ে শেয়ারহোল্ডারের ইক্যুইটি খুঁজে পেতে। ব্যালেন্স শীট নিম্নলিখিত সূত্র মেনে চলে:

এখানে, 'শেয়ারহোল্ডারের ইক্যুইটি' শব্দটি দ্বারা বিভ্রান্ত হবেন না। এটি কোম্পানির 'নিট মূল্য' এর আরেকটি নাম। অন্যভাবে, উপরের সূত্রটি এভাবেও লেখা যেতে পারে:

দ্রুত দ্রষ্টব্য:আপনি দৈনন্দিন জীবনের একটি উদাহরণ দিয়ে এটি সহজেই বুঝতে পারেন। আপনি যদি একটি কম্পিউটার, গাড়ি, বাড়ি ইত্যাদির মালিক হন তবে এটি আপনার সম্পদ হিসাবে বিবেচিত হতে পারে। এখন আপনার ব্যক্তিগত ঋণ, ক্রেডিট কার্ডের বকেয়া ইত্যাদি আপনার দায়। আপনি যখন আপনার সম্পদ থেকে আপনার দায় বিয়োগ করবেন, আপনি আপনার নেট মূল্য পাবেন। একই ধারণা কোম্পানির ক্ষেত্রে প্রযোজ্য। যাইহোক, এখানে আমরা শেয়ারহোল্ডারের ইক্যুইটি হিসাবে নেট মূল্যকে সংজ্ঞায়িত করি।

ব্যালেন্স শীট কেন গুরুত্বপূর্ণ?

ব্যালেন্স শীট একজন বিনিয়োগকারীকে বিচার করতে সাহায্য করে যে কিভাবে একটি কোম্পানি তার আর্থিক ব্যবস্থাপনা করছে। তিনটি ব্যালেন্স শীট সেগমেন্ট- সম্পদ, দায় এবং ইক্যুইটি, কোম্পানির মালিকানা এবং পাওনা, সেইসাথে শেয়ারহোল্ডারদের দ্বারা বিনিয়োগ করা পরিমাণ সম্পর্কে বিনিয়োগকারীদের একটি ধারণা দেয়৷

ব্যালেন্স শীটের মূল উপাদান

সম্পদ এবং দায় একটি ব্যালেন্স শীটের দুটি মূল উপাদান। যাইহোক, সম্পদ এবং দায় উভয়ই আরও বিভিন্ন উপাদান নিয়ে গঠিত। এগুলিকে বিস্তারিতভাবে বোঝার জন্য আসুন দুটিকে সংজ্ঞায়িত করি:

1) সম্পদ: এটি একটি অর্থনৈতিক মূল্য যে একটি কোম্পানি ভবিষ্যতের সুবিধা প্রদান করবে এমন প্রত্যাশার সাথে নিয়ন্ত্রণ করে। সম্পদ নগদ, জমি, সম্পত্তি, জায়, ইত্যাদি হতে পারে। উপরন্তু, সম্পদগুলিকে বিস্তৃতভাবে শ্রেণীবদ্ধ করা যেতে পারে:

• বর্তমান (স্বল্পমেয়াদী) সম্পদ: এগুলি হল সেই সমস্ত সম্পদ যেগুলি দ্রুত নগদে পরিণত করা যেতে পারে (12 মাসের মধ্যে)৷ উদাহরণস্বরূপ নগদ এবং নগদ সমতুল্য, জায়, অ্যাকাউন্ট গ্রহণযোগ্য ইত্যাদি।
• অ-বর্তমান (স্থির) সম্পদ: যে সম্পদগুলি নগদে রূপান্তর করতে 12 মাসের বেশি সময় নেয়৷ যেমন- জমি, সম্পত্তি, সরঞ্জাম, দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগ, অস্পষ্ট সম্পদ (যেমন পেটেন্ট, কপিরাইট, ট্রেডমার্ক) ইত্যাদি।

এই সম্পদের যোগফলকে কোম্পানির মোট সম্পদ বলা হয়।

2) দায়: এটি একটি বাধ্যবাধকতা যা একটি কোম্পানিকে তার অতীতের কর্মের জন্য ভবিষ্যতে অর্থ প্রদান করতে হবে যেমন ব্যবসা সম্প্রসারণের উদ্দেশ্যে ঋণের পরিপ্রেক্ষিতে অর্থ ধার করা ইত্যাদি। সম্পদের মতো, এটিও বিস্তৃতভাবে দুটি বিভাগে বিভক্ত করা যেতে পারে:

• C বর্তমান দায়:  এই বাধ্যবাধকতাগুলি 12 মাসের মধ্যে পরিশোধ করতে হবে। যেমন বেতন, প্রদেয় অ্যাকাউন্ট, কর, স্বল্পমেয়াদী ঋণ, ইত্যাদি।
• অ-বর্তমান (দীর্ঘমেয়াদী) দায়-  12 মাস পরে পরিশোধ করতে হবে যে দায় আছে. উদাহরণস্বরূপ দীর্ঘমেয়াদী ঋণ যেমন মেয়াদী ঋণ, ডিবেঞ্চার, বিলম্বিত ট্যাক্স দায়, বন্ধকী দায় (1 বছরের পরে প্রদেয়), ইজারা প্রদান, প্রদেয় বাণিজ্য ইত্যাদি।

এখন, ভারতীয় স্টক মার্কেট থেকে একটি কোম্পানির ব্যালেন্স শীটের সাহায্যে এই বিভাগগুলিকে বোঝা যাক। এখানে 2016-17 অর্থবছরের জন্য ASIAN PAINTS-এর ব্যালেন্স শীট রয়েছে৷ আমি এখানে কোম্পানির ওয়েবসাইট থেকে এই প্রতিবেদনটি ডাউনলোড করেছি।

সূত্র:https://www.asianpaints.com/more/investors/annual-reports.html

যদিও ব্যালেন্স শীটটি জটিল দেখায়, তবে, একবার আপনি মৌলিক কাঠামো শিখলে, একটি কোম্পানির আর্থিক বিবৃতিগুলি কীভাবে পড়তে হয় তা বোঝা সহজ। এশিয়ান পেইন্টস-এর ব্যালেন্স শীট থেকে লক্ষ্য করার মতো কয়েকটি পয়েন্ট:

1. এশিয়ান পেইন্টের ব্যালেন্স শীটে তিনটি সেগমেন্ট রয়েছে:সম্পদ, ইক্যুইটি এবং দায়৷
2. এটি ব্যালেন্স শীটের মৌলিক সূত্র মেনে চলে:সম্পদ =দায় + শেয়ারহোল্ডারের ইক্যুইটি। দয়া করে মনে রাখবেন যে সম্পদের প্রথম কলাম (TOTAL ASSETS =9335.60) ইক্যুইটি এবং দায়বদ্ধতার দ্বিতীয় এবং তৃতীয় কলামের সমান (TOTAL EQUITY &LIABILITY =9335.60)।

এখন, আসুন আমরা একটি কোম্পানির দ্বিতীয় গুরুত্বপূর্ণ আর্থিক বিবৃতিতে চলে যাই।

2. আয় বিবরণী

একে লাভ এবং ক্ষতি বিবৃতিও বলা হয়। একটি আয় বিবৃতি একটি নির্দিষ্ট সময়ের (সাধারণত একটি আর্থিক ত্রৈমাসিক বা বছরে) আয়, খরচ এবং ব্যয়ের সংক্ষিপ্ত বিবরণ দেয়। মৌলিক সমীকরণ যার উপর একটি লাভ এবং ক্ষতি বিবৃতি ভিত্তিক হয়:

সহজ কথায়, একটি কোম্পানি যা 'গ্রহণ করে' তাকে রাজস্ব বলা হয় এবং একটি কোম্পানি যা 'গ্রহণ করে' তাকে ব্যয় বলা হয়। রাজস্ব এবং ব্যয়ের পার্থক্য হল নিট লাভ বা ক্ষতি।

একটি আয় বিবরণীর মৌলিক কাঠামো:

রাজস্ব
– বিক্রিত পণ্যের খরচ (COGS)
—————————————-
=মোট লাভ
– পরিচালন ব্যয়
——————————————-
=পরিচালন আয়
– সুদের ব্যয়
– আয়কর
—————————————–
=নিট আয়

দ্রষ্টব্য:আয়কে বলা হয় TOPLINE এবং নেট আয়কে বলা হয় আয় বিবরণীতে নীচের লাইন।

বেশিরভাগ বিনিয়োগকারী তার আয় খুঁজে পেতে একটি কোম্পানির আয় বিবরণী পরীক্ষা করে। তাছাড়া, তারা তাদের উপার্জনে বৃদ্ধি খোঁজে। লাভজনক কোম্পানিতে বিনিয়োগ করা ভালো। অন্তর্নিহিত ব্যবসা যদি অর্থোপার্জন না করে তাহলে একটি কোম্পানি বাড়তে পারে না।

এখানে 2016-17 সালের এশিয়ান পেইন্টের আয় বিবরণী রয়েছে:

এশিয়ান পেইন্টস-এর আয় বিবরণীতে আপনার কয়েকটি বিষয় খেয়াল করা উচিত:

1. শীর্ষ লাইন (রাজস্ব) 8.04% বেড়েছে 2016-17 অর্থবছরে।
2. অন্যদিকে, বটম লাইন (নিট মুনাফা) বেড়েছে 11.84% (Rs 1802.76 Cr –> Rs 2016.24 Cr) 2015-16 অর্থবছর থেকে 2016-17 অর্থবছরে।
3. এটি দেখায় যে ব্যবস্থাপনা বিক্রয়ের তুলনায় মুনাফা বৃদ্ধি করতে সক্ষম হয়েছে। এটি কোম্পানির জন্য একটি স্বাস্থ্যকর লক্ষণ।

এশিয়ান পেইন্টের জন্য, মিশ্রিত ইপিএসও 2015-16 সালে 18.19 টাকা থেকে 2016.17 সালে 20.22 টাকায় বেড়েছে। এটি আবার কোম্পানির জন্য একটি ইতিবাচক লক্ষণ৷

3. ক্যাশফ্লো স্টেটমেন্ট

এটি একটি কোম্পানির আর্থিক তৃতীয় মূল অংশ। নগদ প্রবাহের বিবৃতি (নগদ প্রবাহের বিবৃতি হিসাবেও পরিচিত) প্রতিবেদনের অধীনে থাকা সময়ের মধ্যে নগদ এবং নগদ সমতুল্যের প্রবাহ দেখায় এবং অপারেটিং, বিনিয়োগ এবং অর্থায়ন কার্যক্রমের বিশ্লেষণকে ভেঙে দেয়। এটি একটি কোম্পানির তারল্য এবং সচ্ছলতা মূল্যায়ন করতে এবং দক্ষ নগদ ব্যবস্থাপনা পরীক্ষা করতে সহায়তা করে৷

নগদ প্রবাহ বিবৃতির তিনটি মূল উপাদান

1. অপারেটিং কার্যক্রম থেকে নগদ: এর মধ্যে একটি এন্টারপ্রাইজের রাজস্ব-উৎপাদনমূলক কার্যকলাপের দ্বারা উত্পন্ন সমস্ত নগদ প্রবাহ এবং বহিঃপ্রবাহ অন্তর্ভুক্ত থাকে যেমন কাঁচামাল বিক্রয় এবং ক্রয়, পণ্য, শ্রমের খরচ, বিল্ডিং ইনভেন্টরি, বিজ্ঞাপন এবং পণ্যটি শিপিং ইত্যাদি৷
2. বিনিয়োগ কার্যক্রম থেকে নগদ: এই ক্রিয়াকলাপগুলির মধ্যে সমস্ত নগদ প্রবাহ এবং বহিঃপ্রবাহ অন্তর্ভুক্ত রয়েছে যেগুলি বিনিয়োগের সাথে জড়িত যা কোম্পানি একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে করেছে যেমন নতুন প্ল্যান্ট ক্রয়, সম্পত্তি, সরঞ্জাম, উন্নতি মূলধন ব্যয়, অন্যান্য ব্যবসা বা বিনিয়োগ কেনার সাথে জড়িত নগদ৷
3. আর্থিক কার্যক্রম থেকে নগদ: এই ক্রিয়াকলাপের মধ্যে রয়েছে ব্যাঙ্ক এবং শেয়ারহোল্ডারদের মতো বিনিয়োগকারীদের কাছ থেকে লোন পাওয়ার মাধ্যমে নগদ প্রবাহ, নতুন শেয়ার অফার করা ইত্যাদি, সেইসাথে কোম্পানির আয়ের ফলে লভ্যাংশ হিসাবে শেয়ারহোল্ডারদের কাছে নগদ প্রবাহ অন্তর্ভুক্ত। তারা ব্যবসার মূলধন এবং ঋণের পরিবর্তনকে প্রতিফলিত করে।

সহজ কথায়, তিনটি ক্রিয়াকলাপ থেকে নগদ প্রবাহ বা নগদ প্রবাহ হতে পারে যেমন একটি কোম্পানির পরিচালনা, বিনিয়োগ এবং অর্থায়ন। এই সমস্ত ক্রিয়াকলাপ থেকে মোট নগদ প্রবাহের যোগফল আপনাকে বলতে পারে যে নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে কোম্পানির মোট নগদ প্রবাহ/আউটফ্লো কত।

2016-17 অর্থবছরের জন্য এশিয়ান পেইন্টের নগদ প্রবাহের বিবরণী এখানে।

এশিয়ান পেইন্টস ক্যাশফ্লো স্টেটমেন্ট থেকে, আমরা লক্ষ্য করতে পারি যে অপারেটিং কার্যক্রম থেকে নেট ক্যাশ 2,242.95 কোটি টাকা থেকে কমে 1,527.33 টাকা হয়েছে৷ এটি কোম্পানির জন্য সামান্য ঝামেলার হতে পারে কারণ অপারেটিং ক্রিয়াকলাপ থেকে নেট ক্যাশ দেখায় যে কোম্পানিটি তার মৌলিক ক্রিয়াকলাপগুলি থেকে কতটা মুনাফা অর্জন করছে।

একটি থাম্ব নিয়ম হিসাবে, বছরের পর বছর অপারেটিং কার্যক্রম থেকে নেট নগদ বৃদ্ধি কোম্পানির জন্য একটি স্বাস্থ্যকর লক্ষণ হিসাবে বিবেচিত হয়। যাইহোক, তুলনা করার সময় একাধিক বছরের ডেটাও দেখুন।

সারাংশ

এই পোস্টের মাধ্যমে, আমরা একটি কোম্পানির তিনটি মূল আর্থিক বিবৃতি ব্যাখ্যা করার চেষ্টা করেছি। একটি কোম্পানির তিনটি আর্থিক বিবৃতি পড়া এবং বোঝা গুরুত্বপূর্ণ কারণ তারা একটি কোম্পানির স্বাস্থ্যকে বিভিন্ন দিক থেকে দেখায়।

1. ব্যালেন্স শীট একটি কোম্পানির সম্পদ এবং দায় দেখায়।
2. আয় বিবরণী দেখায় যে কোম্পানি তার আয় এবং ব্যয় থেকে কত লাভ/লোকসান করেছে।
3. নগদ প্রবাহ বিবৃতি কোম্পানি থেকে নগদ প্রবাহ এবং বহিঃপ্রবাহ দেখায়।

একটি কোম্পানিতে বিনিয়োগ করার সময়, আপনাকে একটি কোম্পানির এই সমস্ত আর্থিক দিকগুলিতে বিশেষ মনোযোগ দেওয়া উচিত। একটি সাধারণ নিয়ম হিসাবে, উচ্চ-আয় বৃদ্ধি, দায়বদ্ধতার তুলনায় বড় সম্পদ এবং উচ্চ নগদ প্রবাহ সহ একটি কোম্পানিতে বিনিয়োগ করুন।

এখানেই শেষ! এইভাবে একটি কোম্পানির আর্থিক বিবৃতি পড়তে হয়। যদিও এটি যথেষ্ট নয়, তবে, এই পোস্টটির লক্ষ্য একটি মৌলিক ধারণা দেওয়া একটি কোম্পানির আর্থিক বিবৃতি সম্পর্কে নতুনদের কাছে।

আরও যদি আপনার কোন প্রশ্ন থাকে তাহলে মন্তব্য করুন. আমি আপনাকে সাহায্য করতে খুশি হবে. শুভ বিনিয়োগ!