রাইট মিউচুয়াল ফান্ড নির্বাচনের সময় জড়িত প্রযুক্তিগত কারণগুলির একটি অধ্যয়ন: সাম্প্রতিক বছরগুলিতে একটি আর্থিক পণ্য হিসাবে মিউচুয়াল ফান্ড অনেক আধিপত্য অর্জন করেছে। আর্থিক পণ্যের ক্রমবর্ধমান শিক্ষা এবং 'মিউচুয়াল ফান্ড সহি হ্যায়'-এর মতো সরকারি বিজ্ঞাপন প্রকল্পের ফলে, মানুষ এখন বিভিন্ন মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগের উপায় সম্পর্কে আরও সচেতন৷
মিউচুয়াল ফান্ড কীভাবে বাছাই করা যায় সে সম্পর্কে আমাদের আগের নিবন্ধে, আমরা বিভিন্ন মৌলিক বিষয়গুলির উপর অন্তর্দৃষ্টি দিয়েছিলাম, বিনিয়োগের জন্য মিউচুয়াল ফান্ড নির্বাচন করার আগে আমাদের বিবেচনা করা এবং বোঝা উচিত। এই নিবন্ধটির মাধ্যমে, আমরা মিউচুয়াল ফান্ড নির্বাচনের জন্য বিবেচনা করা প্রয়োজন এমন বিভিন্ন প্রযুক্তিগত কারণের দিকে নজর দেওয়া এবং ব্যাখ্যা করার লক্ষ্য রাখি। মৌলিক এবং প্রযুক্তিগত উভয় বিষয়ের পুঙ্খানুপুঙ্খ জ্ঞান বিনিয়োগের জন্য সঠিক তহবিল বাছাই করতে অনেক দূর এগিয়ে যায়।
যাইহোক, কারিগরি বিষয়গুলো বোঝার আগে, আমাদের মৌলিক বিষয়গুলো পরিষ্কার করার জন্য মিউচুয়াল ফান্ডের ধারণাটি সংশোধন করা যাক। চলুন শুরু করা যাক।
সূচিপত্র
সহজ কথায় বলতে গেলে, একটি মিউচুয়াল ফান্ড হল অর্থের একটি পুল যা বিভিন্ন বিনিয়োগকারীর কাছ থেকে সংগ্রহ করা হয় যারা তাদের অর্থ স্টক মার্কেট এবং অন্যান্য লাভজনক সম্পদে বিনিয়োগ করতে চান কিন্তু উপায়গুলি নির্বাচন করার পুরো প্রক্রিয়ার মধ্য দিয়ে যেতে চান। বিনিয়োগ তারা শুধুমাত্র একটি আর্থিক প্রতিষ্ঠানের (এই ক্ষেত্রে AMC) সাথে তাদের অর্থ পার্ক করে, যার ফলে পুল করা তহবিল বিনিয়োগের দায়িত্ব নেয় এবং বিনিয়োগকারীদের জন্য রিটার্ন জেনারেট করে।
তহবিলগুলি তহবিল পরিচালকদের দ্বারা পরিচালিত হয়, যারা বিনিয়োগকারীদের জন্য সম্ভাব্য সর্বোত্তম রিটার্ন তৈরিতে তাদের দক্ষতা এবং অভিজ্ঞতা ব্যবহার করে। অবশেষে, সেই তহবিল চালানোর জন্য প্রয়োজনীয় মৌলিক খরচগুলি কেটে নেওয়ার পরে এই রিটার্নগুলি প্রাথমিক বিনিয়োগকারীদের কাছে ফেরত পাঠানো হয়।
মিউচুয়াল ফান্ড নির্বাচনের জন্য বিনিয়োগকারীদের বিবেচনা করতে হবে এমন ছয়টি গুরুত্বপূর্ণ প্রযুক্তিগত কারণ এখানে রয়েছে। যাইহোক, এই প্রযুক্তিগত কারণগুলির সর্বোত্তম অংশ হল এগুলি বিশ্লেষণ করা খুব সহজ। আসুন এই প্রযুক্তিগত কারণগুলি দেখুন:
এটি সম্ভবত সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ কারণগুলির মধ্যে একটি যা কখনও কখনও মিউচুয়াল ফান্ডের সিদ্ধান্ত নেওয়ার সময় কিছু বিনিয়োগকারীকে উপেক্ষা করা হয়৷
ব্যয়ের অনুপাত হল মিউচুয়াল ফান্ড পরিচালনার জন্য অ্যাসেট ম্যানেজমেন্ট কোম্পানি (AMC) দ্বারা চার্জ করা ফি। এটি মূলত তহবিল ব্যবস্থাপকের ফি, তহবিল পরিচালনা করার সময় ব্যয় করা অন্যান্য অপারেশনাল এবং প্রশাসনিক ব্যয় অন্তর্ভুক্ত করে। খরচ খরচ এক বছর থেকে বছরের ভিত্তিতে চার্জ করা হয়।
সাধারণত, ব্যয়ের অনুপাতও ফান্ডের আকারের কাজ। মিউচুয়াল ফান্ডের ধরন (বৃদ্ধি এবং সরাসরি) ব্যয়ের অনুপাতকেও প্রভাবিত করে। ডাইরেক্ট মিউচুয়াল ফান্ডের ব্যয়ের অনুপাত গ্রোথ মিউচুয়াল ফান্ডের তুলনায় কম।
ভারতে, তহবিল ঘর এবং তহবিলের প্রকারের উপর নির্ভর করে ব্যয়ের অনুপাত সাধারণত মোট তহবিলের মূল্যের 1% থেকে 2.5% এর মধ্যে পরিবর্তিত হয়৷
মিউচুয়াল ফান্ড কেনার সময় এটি একটি অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ বিবেচনা। যত্নশীল বিশ্লেষণ এবং গবেষণার সাহায্যে, আমরা আমাদের ঝুঁকি প্রোফাইলের জন্য উপযুক্ত এমন একটি পোর্টফোলিও আছে এমন তহবিল বেছে নিতে পারি। এমনকি পোর্টফোলিওর আকার মিউচুয়াল ফান্ড বেছে নেওয়ার ক্ষেত্রে অনেক পার্থক্য করে।
বলুন, যদি আমরা বিনিয়োগের জন্য একটি ব্লু-চিপ ফান্ড বেছে নিই। একটি তহবিল যা 50-60টি স্টকে বৈচিত্র্যময় বিনিয়োগ করেছে, নিফটির পারফরম্যান্সের সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ কাজ করার সম্ভাবনা বেশি, এবং যে ফান্ডের একটি ছোট পোর্টফোলিও রয়েছে তার বেশি অস্থির রিটার্ন পাওয়ার সম্ভাবনা রয়েছে৷
পোর্টফোলিওতে শেয়ারের গুণমানও তহবিলের কর্মক্ষমতায় পার্থক্য করে। শিল্পের পিছিয়ে থাকা ফান্ডের তুলনায় সেক্টর লিডারদের অন্তর্ভুক্ত ফান্ডের আয় বেশি।
রেটিং এজেন্সি দ্বারা প্রদত্ত রেটিং তহবিলের কর্মক্ষমতা সম্পর্কে মূল্যবান অন্তর্দৃষ্টি প্রদান করে। উদাহরণস্বরূপ, বিভিন্ন মিউচুয়াল ফান্ডের CRISIL রেটিং। শুধু পরিপ্রেক্ষিতে বলতে গেলে, 5 এর উপর 5 রেটিং মানে সাধারণত ফান্ডটি তাদের বিভাগে প্রত্যাশার চেয়ে ভাল পারফর্ম করছে। তারা গ্রহণযোগ্য সীমার মধ্যে থাকা ঝুঁকিগুলি পরিচালনা করছে। একটি তহবিল রেটিং করার সময়, বিভিন্ন রেটিং এজেন্সি দ্বারা ঐতিহাসিক পারফরম্যান্সকে উচ্চতর গুরুত্ব দেওয়া হতে পারে। এটি মূলত মিউচুয়াল ফান্ডের একটি ধারাবাহিকতা পরামিতি।
তহবিল (AUM) দ্বারা পরিচালিত সম্পদের মোট মূল্য তহবিলের গুণমানের একটি বড় চিত্র দেয়। যে তহবিলের একটি বৃহৎ AUM রয়েছে তাতে বিপুল সংখ্যক বিনিয়োগকারীর বিশ্বাস রয়েছে যা ফলস্বরূপ একটি ইঙ্গিত দেয় যে এটি একটি পেশাদার এবং সৌহার্দ্যপূর্ণ পদ্ধতিতে পরিচালিত হয়। এবং এই তহবিলগুলি পেশাদার ফান্ড ম্যানেজারদের দ্বারা পরিচালিত হয়। নিচে কিছু কারণ রয়েছে যা ফান্ডের AUM-এর উপর প্রভাব ফেলে:
একজনের পারফরম্যান্স সর্বদা বিচার করা হয় যে তারা তাদের সহকর্মীদের তুলনায় কীভাবে পারফর্ম করে। একইভাবে, মিউচুয়াল ফান্ডের ক্ষেত্রে, ফান্ডের পারফরম্যান্স, তাদের ক্যাটাগরির সমবয়সীদের তুলনায় অনেক তাৎপর্য বহন করে।
আবার ব্লুচিপ ফান্ডের উদাহরণ নিতে:
চিত্র :মিউচুয়াল ফান্ড পিয়ার তুলনা (www.moneycontrol.com)
এখন, যদি আমরা উপরের চিত্রটি দেখি, আমরা ব্লু চিপ ফান্ড বিভাগের কর্মক্ষমতা তুলনা দেখতে পাই। এবং স্পষ্ট তুলনা আমাদের ফান্ডের কার্যকারিতা বুঝতে সাহায্য করে। নির্বাচন করার জন্য বিভিন্ন পরামিতি আছে। এবং কেউ নিজের পছন্দের উপর নির্ভর করে তহবিলগুলি ফিল্টার করতে পারে এবং তহবিল কেনার সময় একটি জ্ঞাত সিদ্ধান্ত নিতে পারে৷
তালিকার শেষ, কিন্তু তহবিলের কার্যকারিতা বিচার করার সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ প্যারামিটারগুলির মধ্যে একটি। ঝুঁকির অনুপাত বিনিয়োগকারীদের জন্য রিটার্ন জেনারেট করার জন্য নেওয়া ঝুঁকিগুলি বুঝতে আমাদের সাহায্য করে। এই নিবন্ধটির মাধ্যমে, আমরা দুটি ঝুঁকির কারণের দিকে নজর দেব:স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি এবং বিটা৷
স্ট্যান্ডার্ড ডেভিয়েশন (SD): এই প্যারামিটারটি গত তিন বছরে তহবিলের অস্থিরতা বিচার করে। SD মান কম হলে, এটি সাধারণত কম ঝুঁকি এবং কম উদ্বায়ী তহবিল নির্দেশ করে এবং যা শেষ পর্যন্ত আরও অনুমানযোগ্য কর্মক্ষমতার দিকে নিয়ে যায়। তাই, যদি আমাদের দুটি ফান্ড থাকে, ফান্ড A এবং ফান্ড B। যদি দুটি ফান্ডই একই রকম রিটার্ন দেয় এবং একটির যদি অন্যদের তুলনায় কম স্ট্যান্ডার্ড ডেভিয়েশন থাকে, তাহলে নিম্ন স্ট্যান্ডার্ড ডেভিয়েশন সহ একটি ফান্ড বেছে নেওয়ার পরামর্শ দেওয়া হয়। পি>
বিটা৷ :এমনকি বিটা ফান্ডের অস্থিরতা বোঝার জন্য ব্যবহার করা হয়। যদি তহবিলের উচ্চ বিটা থাকে, তবে তহবিলগুলি সাধারণত আরও অস্থির হয়। কম বিটা মান আছে এমন তহবিল বেছে নেওয়ার পরামর্শ দেওয়া হচ্ছে।
এমনকি তহবিলের শ্রেণীবিভাগের ঝুঁকি বিশ্লেষণ করার সময়ও, যেগুলির বিটা কম এবং স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতিগুলি সর্বদা পছন্দের পছন্দ হওয়া উচিত৷
এই নিবন্ধে, আমরা সঠিক বিনিয়োগের জন্য মিউচুয়াল ফান্ড নির্বাচনের সময় আপনার যে প্রযুক্তিগত কারণগুলির দিকে নজর দেওয়া উচিত তা কভার করার চেষ্টা করেছি। এখানে এই নিবন্ধটি থেকে শীর্ষ টেকওয়ে আছে:
এই পোস্টের জন্য এটি সব। আমি এই আপনার জন্য সহায়ক ছিল আশা করি. আপনি যদি মিউচুয়াল ফান্ড নির্বাচনের জন্য উপরে আলোচিত বিষয়গুলির সাথে সম্পর্কিত কোনো প্রশ্ন পেয়ে থাকেন, তাহলে নির্দ্বিধায় নীচে মন্তব্য করুন। আমি সাহায্য করতে খুশি হবে. হ্যাপি ইনভেস্টিং।