কগনিটিভ বনাম মানসিক পক্ষপাত বোঝা: আমাদের জীবনের প্রতিটি দিন আমরা নেওয়া সিদ্ধান্তে পরিপূর্ণ, কিছু গুরুত্বপূর্ণ হতে পারে এবং কিছু অভ্যাসের ফলে অনায়াসে। দুর্ভাগ্যবশত, এই সিদ্ধান্তগুলি আমরা যে পর্যবেক্ষণগুলি করি, আমাদের অভিজ্ঞতাগুলি, আমরা কীভাবে পৌঁছাতে পারি, ইত্যাদি দ্বারা প্রভাবিত হয়৷
এমনকি যখন আমরা মুদি কেনাকাটা করি তখন আমরা কিছু পণ্যকে অন্যদের তুলনায় পছন্দ করি কারণ আমরা সেলিব্রিটি পছন্দ করি যারা তাদের বিজ্ঞাপন দেয়। বিনিয়োগকারীরাও এই পক্ষপাতদুষ্টতায় ভোগেন। তিনি অবাক হওয়ার মতো নাও হতে পারেন কারণ বিনিয়োগকারীরা প্রায়শই বিনিয়োগ বা ট্রেড করার সময় আবেগের রোলার কোস্টার অনুভব করেন।
আজ আমরা বিদ্যমান সাধারণ বিনিয়োগ পক্ষপাতের দিকে নজর দিই। এখানে, আমরা বিনিয়োগ করার সময় জ্ঞানীয় বনাম আবেগগত পক্ষপাতগুলি কভার করব। আমরা এটি করি অধ্যয়ন করার লক্ষ্যে যা ভুল সিদ্ধান্তের দিকে পরিচালিত করে কারণ এটি আমাদের ভবিষ্যতের বিশাল ক্ষতি এড়াতে সহায়তা করবে।
সূচিপত্র
অর্থনৈতিক এবং আর্থিক তত্ত্বটি এই ধারণার উপর ভিত্তি করে যে ব্যক্তিরা যুক্তিসঙ্গতভাবে কাজ করবে এবং তাদের সিদ্ধান্ত গ্রহণের প্রক্রিয়াতে উপলব্ধ সমস্ত তথ্য বিবেচনা করবে এবং বাজারগুলি দক্ষ। কিন্তু এটা খুব কমই হয়। গবেষণায় দেখা গেছে যে 80% ব্যক্তি বিনিয়োগকারী এবং 30% প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারী সবসময় যুক্তিযুক্ত নয়।
এটি আমাদের আচরণগত অর্থায়নে নিয়ে আসে। আচরণগত অর্থ অর্থনীতির একটি শাখা যা একজন বিনিয়োগকারীর অযৌক্তিক সিদ্ধান্তকে ব্যাখ্যা করে। এই অযৌক্তিক সিদ্ধান্তগুলি আমাদের মানসিকতার গভীরে বিদ্যমান দৃঢ়ভাবে অন্তর্নিহিত পক্ষপাতের ফল। এই পক্ষপাতগুলিকে জ্ঞানীয় এবং মানসিক হিসাবে শ্রেণীবদ্ধ করা হয়েছে৷
জ্ঞানীয় পক্ষপাতগুলি সাধারণত একজন ব্যক্তির চিন্তাভাবনার সাথে সম্পর্কিত। এই পক্ষপাতগুলি পরিসংখ্যানগত, তথ্য মিছিল বা স্মৃতি ত্রুটি থেকে উদ্ভূত বলে বলা হয় যা সিদ্ধান্তকে যুক্তিসঙ্গত সিদ্ধান্ত থেকে বিচ্যুত করে। এই কারণে, তারা আরও ভাল তথ্য, শিক্ষা এবং পরামর্শ দিয়ে সংশোধন করা সহজ।
উদাহরণ স্বরূপ ধরুন একটি সেলিব্রিটি ইভেন্ট হোস্ট করা একটি হোটেলের নিরাপত্তা একটি ল্যাম্বরগিনিকে প্রবেশের অনুমতি দেয়, এই ধারণার উপর ভিত্তি করে যে সেলিব্রিটিদের একজনের একটি ল্যাম্বরগিনি আছে৷ এটি একটি ত্রুটিপূর্ণ পদ্ধতি কারণ এটি অগত্যা সত্য নাও হতে পারে৷
৷বিনিয়োগ করার সময় আচরণগত অর্থায়নে এখানে কয়েকটি সাধারণ ধরণের জ্ঞানীয় পক্ষপাত রয়েছে:
আপনি যখন তর্ক-বিতর্ক করেন, আপনি কি কখনও আপনার যুক্তিকে সমর্থন করার জন্য তথ্য গুগল করার চেষ্টা করেছেন? নিশ্চিতকরণ পক্ষপাতিত্ব এটিকে আরও এক ধাপ এগিয়ে নিয়ে যায় কারণ নিশ্চিতকরণ পক্ষপাতী ব্যক্তিরা কেবলমাত্র এমন প্রমাণ খোঁজেন যা তাদের বিশ্বাসকে নিশ্চিত করে এবং তাদের বিপরীত প্রমাণ উপেক্ষা করে।
যেমন জন্য বলুন. কিছু গবেষণার পর আপনি এই সিদ্ধান্তে পৌঁছেছেন যে রিলায়েন্স বিনিয়োগের জন্য ভালো। এটিকে সমর্থন করার জন্য, আপনি কোনও বিরোধী যুক্তি বিবেচনা না করে আপনার যুক্তি সমর্থন করার জন্য শুধুমাত্র অধ্যয়ন, গবেষণা থেকে নিশ্চিতকরণের সন্ধান করুন। নিশ্চিতকরণ পক্ষপাতের কারণে আপনার সিদ্ধান্তগুলি এখন অস্পষ্ট। এটি মোকাবেলা করার সবচেয়ে সহজ উপায় হল সচেতনভাবে আপনার মতামতের বিপরীত তথ্য সংগ্রহ করা।
মানুষ যেন সবকিছুই তাদের কাছে বোধগম্য হয় তা নিশ্চিত করার চেষ্টা করে। এটি প্রায়শই তাদের এমন অঞ্চলে নিদর্শনগুলি সন্ধান করতে পরিচালিত করে যেখানে তাদের অস্তিত্ব নেই। নোবেল বিজয়ী ড্যানিয়েল কাহনেম্যান তার একটি গবেষণায় তার অংশগ্রহণকারীদের জিজ্ঞাসা করেছিলেন "নিম্নলিখিত ক্রমগুলির মধ্যে কোনটি যখন একটি মুদ্রা ছুঁড়ে ফেলার সম্ভাবনা বেশি - HHHTTT বা HTHTTH?" . সংখ্যাগরিষ্ঠ লোক উত্তর দিয়েছিল যে দ্বিতীয় ক্রমটি ঘটার সম্ভাবনা বেশি। এটি ত্রুটিপূর্ণ ছিল এমনকি লোকেরা ইতিমধ্যেই জানত যে এমন পরিস্থিতিতে একটি মুদ্রা টসে 50-50 সুযোগ রয়েছে।
এটি বিনিয়োগের ক্ষেত্রেও ঘটে, লোকেরা ফান্ডে বিনিয়োগ করার প্রবণতা রাখে কারণ তারা গত 5 বছর ধরে ভাল পারফর্ম করেছে। বিনিয়োগকারীরা এটিকে একটি প্রবণতা হিসাবে বুঝতে পারে যা ভবিষ্যতেও বহন করতে পারে। যদি একটি অধ্যয়ন পরিসংখ্যানগতভাবে করা হয় তবে এটি অর্থপূর্ণ হতে পারে তবে অতীতের ঘটনাগুলি ভবিষ্যতের ঘটনাগুলির সাথে সংযোগ করে না। গত ১ মাস ধরে একটানা বাজার বাড়তে থাকলে আগামীকাল কমবে এমন নয়। শুধুমাত্র এই তথ্যের ভিত্তিতে বাজার সংক্ষিপ্ত করা ত্রুটিপূর্ণ।
এছাড়াও পড়ুন
লোকেরা আরও স্বাচ্ছন্দ্য বোধ করে যখন জিনিসগুলি একই থাকে এবং সাধারণত পরিবর্তনের বিরুদ্ধে থাকে। বিনিয়োগের ক্ষেত্রে এটিকে শুধুমাত্র এমন শিল্পে বিনিয়োগ হিসাবে দেখা যেতে পারে যা আপনি বোঝেন বলে মনে হয়। যদিও বিনিয়োগের ক্ষেত্রে গভীরতর বোঝার প্রয়োজন হয়, এটি একটি বাধা হয়ে দাঁড়ায় যখন লোকেরা নিজেদেরকে আরও শিক্ষিত করার ক্ষুধা বাড়ায় না। এটি শুধুমাত্র নির্দিষ্ট সুযোগের মধ্যে তাদের লাভের সম্ভাবনাকে সীমাবদ্ধ করবে।
এটি ঘটে যখন বিনিয়োগকারীরা ভাল খবরের চেয়ে খারাপ খবরকে বেশি গুরুত্ব দেয়। ফেব্রুয়ারী-মার্চ মাসে যখন দেশে করোনার প্রাদুর্ভাব ঘটে তখন বাজারগুলি তাদের দরপতনের প্রবণতা শুরু করে। কয়েক মাস পরে, তবে, বাজারগুলি বুলিশ প্রবণতার সাথে আবার শুরু হয়েছিল। নেতিবাচক খবরের কারণে অনেক বিনিয়োগকারী এই সমাবেশ মিস করেছেন। এই পক্ষপাত পুরষ্কারের সম্ভাবনাকে হ্রাস করতে পারে।
এই পক্ষপাতের অধিকারী একজন ব্যক্তি বিশ্বাস করেন যে বিনিয়োগের ক্ষেত্রে তার জ্ঞানীয় ক্ষমতা এবং দক্ষতা অন্যদের তুলনায় ভাল। তারা অগত্যা সামগ্রিকভাবে বিনিয়োগে নাও থাকতে পারে। ইস্পাত শিল্পে কর্মরত একজন ব্যক্তি বিশ্বাস করতে পারেন যে তার ইস্পাত কোম্পানিগুলিতে ব্যবসা করার আরও ভাল ক্ষমতা রয়েছে কারণ তিনি একই পটভূমি থেকে এসেছেন। এই বিনিয়োগকারীরা তাদের ক্ষমতা এবং বাজারের উপর তাদের নিয়ন্ত্রণকে অত্যধিক মূল্যায়ন করে। তারা ঝুঁকি মূল্যায়ন করার জন্য প্রয়োজনীয় সময়ও কমিয়ে দেয়।
যখন বিনিয়োগকারীরা বাজারের প্রতি অতিরিক্ত আত্মবিশ্বাসী হয় তখন এটি সাধারণত অত্যধিক লেনদেনের দিকে পরিচালিত করে। এটি আর্থিক বাজারে বুদবুদ বাড়ে. এখানে সিকিউরিটিজ বেশি দামে কেনা হয় এবং পরে কম দামে বিক্রি করা হয়। এই ব্যবসায়ী/বিনিয়োগকারীরা তাদের কর্মক্ষমতাকে প্রভাবিত করে এমন বিভিন্ন কারণকে উপেক্ষা করার কারণে বাজারে কম পারফরম্যান্স করে।
বিশ্বের সর্বশ্রেষ্ঠ বিনিয়োগকারীদের মধ্যে একজন, ওয়ারেন বুফে তার সাফল্যের অনেকটাই ব্যান্ডওয়াগন প্রভাবকে প্রতিরোধ করার জন্য দায়ী করেছেন। এখানে বিনিয়োগকারীরা ভাল বোধ করে যখন তারা ভিড়ের সাথে বিনিয়োগ করে, এটি তাদের নিশ্চিতকরণ পক্ষপাতকেও যোগ করে।
আবেগগত পক্ষপাতগুলি অনুভূতি, উপলব্ধি, উপাদান সম্পর্কে বিশ্বাস থেকে উদ্ভূত হয়। দুর্ভাগ্যবশত আবেগ মিশ্রিত করা এবং বিনিয়োগ প্রায়ই খারাপ সিদ্ধান্তের দিকে নিয়ে যায়। এখানে মূলত বিনিয়োগকারীর মস্তিষ্ক তার আবেগের কারণে বিক্ষিপ্ত হয়। এই পক্ষপাতগুলি সাধারণত জ্ঞানীয় পক্ষপাতের তুলনায় ঠিক করা কঠিন।
বিনিয়োগ করার সময় আচরণগত অর্থায়নে এখানে কয়েকটি সাধারণ ধরণের মানসিক পক্ষপাত রয়েছে:
বিনিয়োগের ক্ষেত্রে আমাদের অন্যতম লক্ষ্য হল লোকসান এড়ানো। কিন্তু এটি আমাদের প্রকৃতির এত বড় অংশ হয়ে উঠেছে যে আমরা ক্ষতি এড়াতে চেষ্টা করি যদিও আমরা জানি যে এটি করে আমরা আরও ক্ষতি করছি। এই স্বভাব প্রভাব হাইলাইট করা হয়েছিল. এই শব্দটি অর্থনীতিবিদ হার্শ শেফ্রিন এবং মেয়ার স্ট্যাটম্যান দ্বারা তৈরি করা হয়েছিল। স্বভাব প্রভাব হল বিনিয়োগকারীদের বিজয়ী অবস্থান বিক্রি করার এবং হারানো অবস্থান ধরে রাখার প্রবণতা।
উদাহরণ স্বরূপ ধরুন আপনার পোর্টফোলিওতে এমন নিরাপত্তা রয়েছে যা সম্প্রতি লোকসান শুরু করেছে এবং শীঘ্রই রক বটম হিট হবে। তবে আপনি এখনও এটি ধরে রেখেছেন এই আশায় যে এটি একটি প্রত্যাবর্তন করে। এখানকার বিনিয়োগকারীরা ক্ষতির প্রতি খুবই বিমুখ তারা আরও ক্ষতি এড়াতে একটি নিরাপত্তা বিক্রি করতে পারে না। এখানে করার যৌক্তিক জিনিস হবে নিরাপত্তা বিক্রি করা এবং বিনিয়োগকে মানসম্পন্ন স্টকগুলিতে পুনঃনির্দেশ করা।
যখন বিনিয়োগকারীরা ফলাফলের সাফল্যের জন্য তাদের নিজস্ব ক্রিয়াকলাপ এবং খারাপ ফলাফলের জন্য বাহ্যিক কারণগুলিকে দায়ী করে তখন বলা হয় যে তারা স্ব-অ্যাট্রিবিউশন পক্ষপাতের অধিকারী। যখন তাদের বিনিয়োগের মূল্য বৃদ্ধি পায় তখন বিনিয়োগকারীরা দাবি করে যে এটি খেলার মধ্যে থাকতে পারে এমন অন্যান্য কারণগুলিকে উপেক্ষা করে এটি স্ব-অ্যাট্রিবিউটেড। কিন্তু যখন স্টকের মূল্য কমে যায় তখন তা বাহ্যিক কারণের কারণে হয়।
এছাড়াও পড়ুন
বিনিয়োগকারীরা যারা এই পক্ষপাতিত্বের অধিকারী তারা ধরে নেয় যে তারা যে সম্পদের মালিক তা তাদের মালিকানাধীন নয় তার চেয়ে বেশি মূল্যবান। এটি অন্য কোথাও উজ্জ্বল সুযোগ থাকা সত্ত্বেও তাকে সিকিউরিটিজ ধরে রাখতে পারে।
আজ, আমরা জ্ঞানীয় বনাম আবেগগত পক্ষপাতের মধ্যে পার্থক্য এবং তারা কীভাবে আপনার বিনিয়োগের সিদ্ধান্তগুলিকে প্রভাবিত করে তা কভার করেছি। প্রতিটি বিনিয়োগকারী কিছু পক্ষপাতিত্ব চিত্রিত করতে পারে বা কখনও কখনও জ্ঞানীয় এবং মানসিক উভয়ই। মানুষ হওয়ার কারণে এইসব পক্ষপাত দূর করার কোনো উপায় নেই। কিন্তু বোঝা যে তারা বিদ্যমান এবং আমরা তাদের অধিকারী তাদের প্রতিরোধের প্রথম পদক্ষেপ। তারপরে আমরা আমাদের কৌশলগুলিতে নিয়মগুলি অন্তর্ভুক্ত করতে পারি যা এই পক্ষপাতগুলিকে মোকাবেলা করে৷
একটি নিয়ম হতে পারে যে কোনও যুক্তি নির্বিশেষে যদি এটি 15% ক্ষতি করে তবে একটি সিকিউরিটি বিক্রি করা। এই 15% থ্রেশহোল্ড অনুসরণ করার জন্য আমাদের আবেগকে ওভাররাইড করতে হবে। তবে সফল বিনিয়োগকারীরা তাদের পক্ষপাতিত্ব নিয়ন্ত্রণে রাখার গুরুত্ব উপলব্ধি করেছেন। শুভ বিনিয়োগ!