শিশুদের জন্য স্টকের গুণগত বিশ্লেষণের জন্য একটি নির্দেশিকা: আপনি যখন একটি শক্তিশালী কোম্পানির বিশ্লেষণ করার কথা ভাবেন, তখন আপনার মনে প্রথম যে ছবিটি আসে তা সম্ভবত এমন একজন ব্যক্তির সম্পর্কে যা উচ্চ যোগ্যতার সাথে নিজেকে আটকে রাখে এবং সারাদিন সংখ্যা ক্রাশ করে। তাছাড়া, মোট রাজস্ব, অপারেটিং, লাভযোগ্যতা, মার্জিন নেট লাভ, ইত্যাদির মতো সংখ্যা বিজ্ঞপ্তিতে আসতে পারে। কিন্তু যে সব বিনিয়োগ আছে?
আজ, আমরা মুদ্রার অন্য দিকের দিকে তাকাই, যা গুণগত বিশ্লেষণ হিসাবে পরিচিত। এখানে, আমরা আলোচনা করব স্টকগুলির গুণগত বিশ্লেষণ ঠিক কী এবং উপরন্তু, আপনি কীভাবে এটি সম্পাদন করতে পারেন।
সূচিপত্র
গুণগত বিশ্লেষণ হল একটি কোম্পানির বিনিয়োগের সম্ভাবনা বিচার করার জন্য অ-পরিমাণযোগ্য তথ্যের ব্যবহার। এই তথ্যের মধ্যে রয়েছে ব্যবস্থাপনার গুণমান, বিভিন্ন স্টেকহোল্ডারদের সন্তুষ্টি, নীতিশাস্ত্র, ব্র্যান্ডের মূল্য ইত্যাদি। এটিকে সফট ডেটাও বলা হয়। এই সফ্ট ডেটা অস্পষ্ট বিষয়গুলির সাথে সম্পর্কিত।
আমরা যা অভ্যস্ত তা পরিমাণগত বিশ্লেষণ হিসাবে পরিচিত। এখানে ফোকাস সংখ্যা, আয় বিবৃতি, ব্যালেন্স শীট, এবং নগদ প্রবাহ বিবৃতি মত বিবৃতি থেকে প্রাপ্ত অনুপাত. পার্থক্যের সবচেয়ে বড় কারণ হল যে পরিমাণগত ডেটা কৃত্রিম বুদ্ধিমত্তার দ্বারা ক্রাঞ্চ করা যায় বা সহজভাবে কম্পিউটারে রাখা যায়। অন্যদিকে গুণগত বিশ্লেষণের জন্য মানুষের স্পর্শ প্রয়োজন।
(ছবির ক্রেডিট:AZ উদ্ধৃতি)
যদিও আমরা কম্পিউটার স্ক্রিনের পিছনে বসে থাকি এবং কোম্পানির গুরুত্বপূর্ণ তথ্য তৈরি করে এমন সংখ্যার মিশ্রণ দেখছি। এটা মনে রাখা গুরুত্বপূর্ণ যে শেষ পর্যন্ত লোকেরাই এই কোম্পানিগুলি চালায়, সংখ্যা নয়। এটি মানুষ যারা শেষ পর্যন্ত কোম্পানির দ্বারা প্রদত্ত পরিষেবা বা পণ্যগুলি তৈরি করে এবং ক্রয় করে। তাই কোম্পানিকে শুধুমাত্র সংখ্যার সংগ্রহ হিসেবে দেখা সম্ভব নয়।
যেমন কোকা কোলা নিন। কোম্পানিটি প্রতিদিন 1.8 বিলিয়ন বোতল বিক্রি করে। আমরা যদি এইরকম সংখ্যার দিকে তাকাই তাহলে কোম্পানিটি সর্বকালের সর্বশ্রেষ্ঠ হতে পারে। কিন্তু অনেকেই দেখেননি যে
এর উপরে স্বাস্থ্যের সম্ভাবনা বিবেচনা করার জন্য ভোক্তাদের উদ্বেগের পরিবর্তন হবেএখানে স্টকগুলির গুণগত বিশ্লেষণের অংশ হিসাবে একটি কোম্পানির দিকগুলি এবং বিনিয়োগ করার আগে বিনিয়োগকারীদের কী দেখতে হবে:
কে কোম্পানির নেতৃত্ব দেয় তা বিবেচনায় নেওয়া খুবই গুরুত্বপূর্ণ। এর মধ্যে রয়েছে CEO's, Board of Directors, Chairmen, ইত্যাদি। আগামীকাল যদি একজন নতুন CEO নিয়োগ করা হয় তাহলে তিনি কোম্পানির জন্য উপযুক্ত কিনা তা বিশ্লেষণ করে অনেক দূর এগিয়ে যাবে। একজন ব্যক্তি সর্বদা এমন কাউকে পছন্দ করবেন যিনি ইতিমধ্যেই শিল্পে একটি কোম্পানি সফলভাবে পরিচালনা করার ক্ষেত্রে অভিজ্ঞ একজন ব্যক্তির তুলনায় যিনি শিল্পে নতুন।
আরও ব্যাকগ্রাউন্ড চেক তাদের শিক্ষা, ব্যবস্থাপনা শৈলী, ইত্যাদির মূল্যায়ন অন্তর্ভুক্ত করবে। উদাহরণস্বরূপ, একজন সিইও যিনি অটোমেশন বা আরও উদ্ভাবনে বিশ্বাস করেন না, কোম্পানির জন্য একটি সম্ভাব্য ঝুঁকি হতে পারে।
যাইহোক, এই কারণগুলিকে চূড়ান্ত প্রমাণ হিসাবে নেওয়াও গুরুত্বপূর্ণ। উদাহরণ স্বরূপ ধরুন যদি কেউ অ্যাপলকে তার প্রারম্ভিক পর্যায়ে বিচার করে শুধুমাত্র শিক্ষাগত যোগ্যতার ভিত্তিতে স্টিভ জবসকে দেখে অ্যাপলকে একটি সম্ভাব্য সুযোগ হিসেবে বরখাস্ত করবে। কিন্তু স্টিভ জবস একজন বিপণন প্রতিভা ছিল না।
সঙ্কটের সময় তারা কীভাবে প্রতিক্রিয়া দেখায় তার উপর নির্ভর করে কেউ ম্যানেজমেন্ট টিমের দক্ষতাও বিচার করতে পারে। সোনির উদাহরণ নিন। 2011 সালে কোম্পানিটি 77 মিলিয়ন প্লেস্টেশন ব্যবহারকারীর ডেটা লঙ্ঘনের শিকার হয়েছিল। এটি ঢেকে রাখার চেষ্টা করার পরিবর্তে সিইও ব্যক্তিগতভাবে ক্ষমা চেয়েছিলেন এবং গ্রাহকদের এমনকি প্লেস্টেশন প্লাসের বিনামূল্যে সাবস্ক্রিপশন এবং পরিচয় চুরি বীমা দেওয়া হয়েছিল৷
কর্মচারীর সন্তুষ্টি অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ কারণ শুধুমাত্র তখনই তাদের শীর্ষ পরিষেবাগুলি গ্রাহকদের কাছে নিয়ে যাওয়া হবে। একটি উপায় যার মাধ্যমে আমরা এটি মূল্যায়ন করতে পারি তা হল কোম্পানির কর্মচারী টার্নওভার অনুপাত পর্যবেক্ষণ করা। একটি উচ্চ টার্নওভার অনুপাত সহ একটি কোম্পানি অস্বাস্থ্যকর বা বিষাক্ত কাজের পরিবেশের লক্ষণ হতে পারে।
এই কারণে কোম্পানিগুলি প্রায়শই কর্মীদের সর্বোত্তম সুযোগ-সুবিধা প্রদান করে এবং তাদের উদ্বেগ দেখাশোনা করার জন্য একটি শক্তিশালী স্বাধীন এইচআর প্রদান করে।
এটিও অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ যে কোম্পানিটি নিশ্চিত করে যে তারা তাদের সরবরাহকারীদের সাথে ন্যায্য আচরণ করে। সরবরাহকারীদের সাথে একটি স্বাস্থ্যকর সম্পর্ক হিসাবে অনেক দূরে যায়। একটি উদাহরণ আবার আমাজন হতে পারে। কোম্পানি তাদের প্ল্যাটফর্ম ব্যবহার করে একটি ছোট কোম্পানির ট্রাইপড পণ্য ক্লোন করেছে।
যদিও তারা নিজেদের প্রতিযোগী হয়ে থেমে থাকেনি তারা কোম্পানিটিকে প্ল্যাটফর্ম ব্যবহার করতেও নিষিদ্ধ করেছে। এই ধরনের খবর শুধুমাত্র একটি নেতিবাচক আলো কোম্পানি রাখে.
এছাড়াও পড়ুন
একটি কোম্পানি যে প্রতিটি পদক্ষেপ নেয় তা এক বা অন্যভাবে গ্রাহক সন্তুষ্টির দিকে পরিচালিত হয়। কোম্পানির ভাবমূর্তি রক্ষা করার জন্য সোশ্যাল মিডিয়া প্ল্যাটফর্মগুলিতে টুইটগুলিকে কতটা গুরুত্ব সহকারে নেওয়া হয় তার উদাহরণ আমরা সকলেই দেখেছি। কেউ এমন একটি কোম্পানির সাথে লেনদেন করতে চায় না যা তাদের গ্রাহকদের সাথে ভয়ঙ্করভাবে আচরণ করে।
1994 এবং 2007 এর মধ্যে ইনভেস্টোপিডিয়ার রিপোর্ট অনুযায়ী যে কোম্পানিগুলি তাদের গ্রাহকদের খুশি করে তাদের প্রায় চারগুণ সম্পদ তৈরি করতে দেখানো হয়েছে৷
গুণগত বিশ্লেষণে গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করে এমন আরও অনেক কারণ রয়েছে। এর মধ্যে রয়েছে একটি কোম্পানির প্রতিযোগিতামূলক সুবিধা, এটির কাছে থাকা পেটেন্ট, ব্র্যান্ডের মূল্য, এর শিল্পে পরিখা ইত্যাদি।
যদিও এই কারণগুলি সঠিকভাবে পরিমাপযোগ্য নাও হতে পারে তবে তারা এখনও একটি কোম্পানির বিশ্লেষণে একটি গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা তৈরি করে৷
যখনই বড় বিনিয়োগ বা প্রাইভেট ইক্যুইটি গ্রুপগুলি একটি কোম্পানিতে বিনিয়োগ করে, তারা সমস্ত পরিমাণগত এবং গুণগত কারণগুলি বিবেচনায় নিয়ে তা করে। এর মানে তারা ইতিমধ্যে তাদের গবেষণা সম্পন্ন করেছে। তাই বড় প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারী সংস্থাগুলি একটি ইতিবাচক লক্ষণ৷
এছাড়াও পড়ুন
পরিমাণগত বিশ্লেষণের জন্য প্রয়োজনীয় তথ্য যদিও দ্বারা আসা কঠিন. যখন সংখ্যার কথা আসে কম্পিউটারগুলিকে সেকেন্ডের ভগ্নাংশে ফলাফল বা বিশ্লেষণ প্রদানের জন্য প্রোগ্রাম করা যেতে পারে। অন্যদিকে স্টকগুলির গুণগত বিশ্লেষণ করা কঠিন এবং সময়সাপেক্ষ বিশ্লেষণ করা।
আরেকটি বিষয় হল বিশ্লেষণ করা হচ্ছে কোন তথ্য প্রাসঙ্গিক এবং কোনটি নয়। কিছু উত্সের মধ্যে রয়েছে কোম্পানির ওয়েবসাইট, ব্যবসায়িক প্রকাশনা, বার্ষিক প্রতিবেদন, শেয়ারহোল্ডার মিটিং, ইত্যাদি। একটি সুসংহত বিশ্লেষণ কোন সহজ কাজ নয় কিন্তু শুধুমাত্র তখনই সম্পূর্ণ হয় যখন পরিমাণগত এবং গুণগত উভয় বিষয় বিবেচনা করা হয়। মন্তব্যে নীচের গুণগত বিশ্লেষণে আপনার অভিজ্ঞতা সম্পর্কে আমাদের জানান। শুভ বিনিয়োগ!