স্টকের উপর মৌলিক বিশ্লেষণ কিভাবে করতে হয় সে সম্পর্কে একজন শিক্ষানবিস গাইড (আপডেট করা): একটি কোম্পানির আর্থিক এবং ব্যবসায়িক স্বাস্থ্য নির্ধারণ করতে একটি স্টকের মৌলিক বিশ্লেষণ ব্যবহার করা হয়। আপনি যদি দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের পরিকল্পনা করেন তবে বিনিয়োগ করার আগে স্টকটির সম্পূর্ণ মৌলিক বিশ্লেষণ করার পরামর্শ দেওয়া হয়।
আপনি যদি বাজারের সাথে জড়িত থাকেন তবে আপনার কাছে 'প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ' শব্দটিও থাকতে পারে। ঠিক আছে, ইন্ট্রাডে ট্রেডিং বা স্বল্প মেয়াদে প্রবেশ এবং প্রস্থানের সময় স্টক খুঁজে বের করার জন্য প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ একটি ভাল পদ্ধতি। এখানে, আমরা চার্ট, প্রবণতা এবং নিদর্শনগুলি দেখি। আপনি দক্ষতার সাথে বিভিন্ন প্রযুক্তিগত সূচক ব্যবহার করে ভাল লাভ করতে পারেন। যাইহোক, আপনি যদি বিনিয়োগের জন্য একটি মাল্টি-ব্যাগার স্টক খুঁজতে চান, যা আপনাকে বছরের পর বছর ভাল রিটার্ন দিতে পারে, তাহলে মৌলিক বিশ্লেষণ হল আসল টুল যা আপনাকে ব্যবহার করতে হবে।
এর কারণ হল একাধিকবার রিটার্ন পেতে (বলুন 5x বা 10x), আপনাকে দীর্ঘ মেয়াদের জন্য একটি স্টকে বিনিয়োগ করতে হবে। যদিও টেকনিক্যাল ইন্ডিকেটরগুলো আপনাকে স্বল্প মেয়াদে প্রস্থানের চিহ্ন দেখাবে যখনই কোনো নিম্নমুখী প্রবণতা বা ছোটখাটো বিপত্তি দেখা দেয়, তবে কোম্পানিটি মৌলিকভাবে শক্তিশালী হলে আপনাকে সেই স্টকে বিনিয়োগ করতে হবে। এই ধরনের ক্ষেত্রে, আপনাকে আত্মবিশ্বাসী হতে হবে যে স্টকটি বাড়বে এবং ভবিষ্যতে ভাল রিটার্ন দেবে এবং স্বল্পমেয়াদী দুর্বল কর্মক্ষমতা এড়াবে। স্বল্প-মেয়াদী বাজারের ওঠানামা, অনিবার্য কারণ বা দুর্ঘটনা দীর্ঘমেয়াদে শক্তিশালী কোম্পানির মৌলিক বিষয়গুলিকে প্রভাবিত করবে না।
এই পোস্টে, আমরা আলোচনা করতে যাচ্ছি কিভাবে স্টকের উপর মৌলিক বিশ্লেষণ করতে হয়। এখানে, আমরা কয়েকটি নির্দেশিকা সম্পর্কে বিস্তারিত জানাব যেগুলি আপনি যদি শৃঙ্খলার সাথে অনুসরণ করেন তবে আপনি সহজেই মৌলিকভাবে শক্তিশালী কোম্পানি নির্বাচন করতে সক্ষম হবেন।
ভারতীয় স্টক মার্কেটে একটি কোম্পানির মৌলিক বিষয়গুলি বিশ্লেষণ করার জন্য আপনাকে যে ছয়টি প্রয়োজনীয় পদক্ষেপ করতে হবে তা এখানে রয়েছে৷ তারা সত্যিই সহজ, কিন্তু মৌলিকভাবে সুস্থ কোম্পানি খুঁজে পেতে কার্যকর. এটি এখানে যায়:
সূচিপত্র
ভারতীয় স্টক এক্সচেঞ্জে তালিকাভুক্ত 5,500টিরও বেশি স্টক রয়েছে। আপনি যদি এই সমস্ত কোম্পানির আর্থিক বিষয়ে পড়তে শুরু করেন (যেমন ব্যালেন্স শীট, লাভ-লোকসান স্টেটমেন্ট ইত্যাদি), তাহলে কয়েক বছর লাগতে পারে। বেশিরভাগ কোম্পানির বার্ষিক প্রতিবেদন প্রায় 200-300 পৃষ্ঠা দীর্ঘ। এবং প্রতিটি কোম্পানির রিপোর্ট পড়ার জন্য আপনার সময়ের মূল্য নেই।
একটি ভাল পদ্ধতি হল প্রথমে কয়েকটি মানদণ্ডের উপর ভিত্তি করে কয়েকটি ভাল কোম্পানি বাছাই করা। এবং তারপরে এই স্ক্রীন করা কোম্পানিগুলিকে একের পর এক অধ্যয়ন করার জন্য আপনার জন্য সবচেয়ে উপযুক্ত একটি বেছে নিন।
স্টকগুলির প্রাথমিক স্ক্রীনিংয়ের জন্য, আপনি মূল্য থেকে আয় (PE) অনুপাত, মূল্য থেকে বুক ভ্যালু (PBV) অনুপাত, ROE, CAGR, বর্তমান অনুপাত, লভ্যাংশের ফলন ইত্যাদির মতো বিভিন্ন আর্থিক অনুপাত ব্যবহার করতে পারেন৷ আপনি যদি আরও জানতে চান স্ক্রীনিংয়ের জন্য সেরা আর্থিক অনুপাত সম্পর্কে, এখানে 8 আর্থিক অনুপাত বিশ্লেষণের একটি নিবন্ধ রয়েছে যা প্রতিটি স্টক বিনিয়োগকারীর জানা উচিত। সংক্ষেপে, প্রাথমিক স্ক্রীনিংয়ের জন্য আপনাকে বিভিন্ন আর্থিক অনুপাত ব্যবহার করতে হবে।
এর পরে, আর্থিক অনুপাত ব্যবহার করে স্টক স্ক্রীনিং করার জন্য, আপনি ট্রেড ব্রেইন স্ক্রিনারের মতো বিভিন্ন আর্থিক ওয়েবসাইট ব্যবহার করতে পারেন, স্ক্রীনার.ইন, ইনভেস্টিং ডটকম, টিকারটেপ ইত্যাদি। ট্রেড ব্রেইন স্ক্রীনার ব্যবহার করে কীভাবে স্টক স্ক্রিন করা যায় তার একটি উদাহরণ দিই।
ধাপ 1:ট্রেড ব্রেইন পোর্টালে যান।
ধাপ 2:উপরের মেনু থেকে, স্ক্রীনার নির্বাচন করুন। অন্যথায়, এখানে সরাসরি লিঙ্ক।
ধাপ 3:স্ক্রিন স্টকগুলিতে মানদণ্ড (আর্থিক অনুপাত) যোগ করুন
ধাপ 4:স্টকের তালিকা পেতে ফিল্টার চালান
উদাহরণস্বরূপ, আপনি যদি 8 থেকে 20 এর মধ্যে PE অনুপাত এবং 1 থেকে 3% এর মধ্যে ডিভিডেন্ড ইল্ড % এবং গত তিন বছরের জন্য 12%-এর বেশি গড় ROE সহ কোম্পানিগুলিকে ফিল্টার করতে চান তাহলে আপনি নিম্নলিখিত মানদণ্ড নির্বাচন করতে পারেন। ট্রেড ব্রেইন স্ক্রিনার উল্লেখিত মানদণ্ড অনুসারে স্টকগুলিকে সংক্ষিপ্ত করবে এবং আপনাকে কোম্পানিগুলির তালিকা দেবে৷
(সূত্র:ট্রেড ব্রেইন পোর্টাল)
এছাড়াও, আপনি ROCE, বর্তমান অনুপাত, ROA, P/Book Value ইত্যাদির মতো আপনার মানদণ্ডে বেশ কিছু আর্থিক অনুপাতও যোগ করতে পারেন। এছাড়াও, আপনি আপনার প্রয়োজন অনুসারে স্টক স্ক্রিন করতে চান এমন অন্য কোনো আর্থিক অনুপাতও ব্যবহার করতে পারেন। ট্রেড ব্রেইন স্ক্রীনার ব্যবহার করে কীভাবে কোম্পানিগুলিকে শর্টলিস্ট করা যায় তার একটি ডেমো এখানে রয়েছে:
একবার আপনি উপরের মানদণ্ডের উপর ভিত্তি করে কোম্পানিগুলিকে স্ক্রীন করার পরে, পরবর্তী ধাপ হল তাদের তদন্ত করা। আপনি যে কোম্পানিতে বিনিয়োগ করছেন তা বোঝা গুরুত্বপূর্ণ। কারণ আপনি যদি তা না করেন তবে আপনি সিদ্ধান্ত নিতে পারবেন না যে কোম্পানিটি ভাল বা খারাপ পারফর্ম করছে কিনা, কোম্পানি তার ভবিষ্যত লক্ষ্যের প্রতি সঠিক সিদ্ধান্ত নিচ্ছে কি না; তাদের প্রতিযোগীরা তাদের তুলনায় ভাল বা খারাপ করছে কিনা এবং সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ হল আপনার স্টক রাখা বা বিক্রি করা উচিত কিনা।
অতএব, আপনার কোম্পানিকে বোঝা অপরিহার্য। এর পণ্য/পরিষেবাগুলি কী, যারা কোম্পানির নেতৃত্ব দিচ্ছেন (প্রতিষ্ঠাতা/প্রবর্তক), ব্যবস্থাপনার দক্ষতা, প্রতিযোগী ইত্যাদির মতো প্রশ্ন আপনার জানা উচিত।
কোম্পানিকে বোঝার একটি সহজ উপায় হল এর ওয়েবসাইট পরিদর্শন করা। কোম্পানির ওয়েবসাইটে যান এবং এটির ‘সম্পর্কে’, ‘প্রোডাক্টস’, ‘প্রমোটার্স/বোর্ড অফ ডিরেক্টরস’ পৃষ্ঠা, ইত্যাদি চেক করুন। সেই কোম্পানির মিশন এবং ভিশন স্টেটমেন্ট পড়ুন। আরও, আপনি যদি কোম্পানির বার্ষিক প্রতিবেদন খুঁজে পেতে পারেন, ডাউনলোড করুন এবং পড়ুন। এই রিপোর্ট কোম্পানির গভীর জ্ঞান দেবে।
আরও, আপনি যদি কোম্পানির পণ্য, পরিষেবা এবং দৃষ্টিভঙ্গি বুঝতে সক্ষম হন এবং এটিকে আকর্ষণীয় মনে করেন, তাহলে পরবর্তী ধাপে এগিয়ে যান। অন্যথায়, সেই কোম্পানিকে উপেক্ষা করুন।
এছাড়াও পড়ুন
একবার আপনি কোম্পানিটি বুঝতে পেরেছেন এবং এটিকে আকর্ষণীয় মনে করেছেন, এরপর আপনাকে কোম্পানির আর্থিক অবস্থা যেমন ব্যালেন্স শীট, লাভ ক্ষতির বিবৃতি এবং নগদ প্রবাহের বিবৃতি পরীক্ষা করতে হবে৷
একটি অঙ্গুষ্ঠ নিয়ম হিসাবে, গত পাঁচ বছরে রাজস্ব/বিক্রয়, নিট মুনাফা, এবং মার্জিন বৃদ্ধি কোম্পানির জন্য একটি স্বাস্থ্যকর লক্ষণ হিসাবে বিবেচিত হতে পারে। এর পরে, আপনাকে অন্যান্য আর্থিক বিষয়গুলি যেমন অপারেটিং খরচ, খরচ, সম্পদ, দায় ইত্যাদি পরীক্ষা করতে হবে৷
এখন, আপনি বিনিয়োগ করতে আগ্রহী এমন একটি কোম্পানির আর্থিক দিক কোথায় পাবেন? একটি কোম্পানির আর্থিক বিবৃতি পরীক্ষা করার জন্য সেরা ওয়েবসাইটগুলির মধ্যে একটি যা আমি আপনাকে অবশ্যই চেক করার সুপারিশ করব তা হল ট্রেড ব্রেইন পোর্টাল। ট্রেড ব্রেইন পোর্টালে একটি কোম্পানির আর্থিক ফলাফল চেক করার ধাপগুলি এখানে রয়েছে:
ধাপ 1:ট্রেড ব্রেইন পোর্টালে যান
ধাপ 2:অনুসন্ধান বাক্সে কোম্পানির নাম লিখুন। কোম্পানির বিবরণ খুলবে যেমন মূল অনুপাত, লাভ এবং ক্ষতির বিবৃতি, ব্যালেন্স শীট, নগদ প্রবাহের বিবৃতি, ত্রৈমাসিক বিবৃতি, সমকক্ষ প্রতিযোগিতা ইত্যাদি।
ধাপ 3:গত পাঁচ বছরের কোম্পানির আর্থিক ফলাফল অধ্যয়ন করুন।
(চিত্র:রিলায়েন্স ইন্ডাস্ট্রিজ ফিনান্সিয়াল)
দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের জন্য একটি ভাল স্টক নির্বাচন করার জন্য আপনাকে কোম্পানির আর্থিক বিষয়ে সতর্কতার সাথে অধ্যয়ন করতে হবে। আপনি যদি কোনও কোম্পানির আর্থিক বিষয়গুলি কীভাবে পড়তে না জানেন, আপনি নতুনদের জন্য এই আর্থিক বিবৃতি এবং অনুপাত বিশ্লেষণের কোর্সটি দেখতে পারেন৷
একটি কোম্পানির মোট ঋণ একটি স্টক বিনিয়োগ করার আগে চেক করার সবচেয়ে বড় কারণগুলির মধ্যে একটি। একটি কোম্পানি ভাল পারফর্ম করতে পারে না এবং তার শেয়ারহোল্ডারদের পুরস্কৃত করতে পারে না যদি তার একটি বিশাল ঋণ থাকে। তাদের ঋণ পরিশোধ করতে হবে এবং অন্য কিছুর আগে ধার করা অর্থের সুদও দিতে হবে। সংক্ষেপে, বিশাল ঋণের কোম্পানিগুলি এড়িয়ে চলুন।
একটি থাম্ব নিয়ম হিসাবে, সর্বদা একটির কম ঋণ/ইকুইটি অনুপাত সহ কোম্পানিগুলিতে বিনিয়োগ করুন। আপনি এই অনুপাতটি স্টকের প্রাথমিক স্ক্রীনিংয়ে ব্যবহার করতে পারেন বা অন্যথায় একটি কোম্পানির আর্থিক পড়ার সময় এটি পরীক্ষা করে দেখতে পারেন।
এছাড়াও, কোম্পানির অন্যান্য লাল পতাকাগুলি ক্রমাগত মুনাফা/ মার্জিন, কম তারল্য, এবং শেয়ারের প্রতিশ্রুতি হ্রাস করতে পারে৷
বিনিয়োগ করার আগে একটি কোম্পানির সহকর্মীদের অধ্যয়ন করা সবসময়ই ভালো। এই কোম্পানীটি কি করছে যা এর প্রতিযোগীরা নয় তা নির্ধারণ করুন।
আরও, আপনি এই প্রশ্নের উত্তর দিতে সক্ষম হবেন যে কেন আপনি এই কোম্পানিতে বিনিয়োগ করছেন এবং এর কোনো প্রতিযোগী নয়। উত্তরটি স্বতন্ত্র বিক্রয় পয়েন্ট (ইউএসপি), প্রতিযোগিতামূলক সুবিধা, কম দামের পণ্য, ব্র্যান্ড মূল্য, ভবিষ্যত সম্ভাবনা (আসন্ন প্রকল্প, নতুন উদ্ভিদ) ইত্যাদির মত বিশ্বাসযোগ্য হওয়া উচিত।
আপনি ট্রেড ব্রেইন পোর্টালে কোম্পানির প্রতিযোগীদের তালিকা খুঁজে পেতে পারেন নিজেই শুধু অনুসন্ধান বাক্সে স্টক নাম লিখুন এবং নিচে নেভিগেট করুন. আপনি সেখানে একটি পিয়ার তুলনা পাবেন। অন্যথায়, আপনি কোম্পানির প্রতিযোগীদের খুঁজে পেতে একটি গুগল অনুসন্ধান করতে পারেন। বিনিয়োগ করার আগে প্রতিযোগীদের বিস্তারিতভাবে অধ্যয়ন করুন।
(চিত্র:পিয়ার্স তুলনা | ট্রেড ব্রেইন পোর্টাল)
বেশিরভাগ ভাল বিনিয়োগ কোম্পানির ভবিষ্যতের দিক/সম্ভাব্যতার উপর ভিত্তি করে এবং খুব কমই তাদের বর্তমান পরিস্থিতির উপর ভিত্তি করে। বিনিয়োগকারীরা ভবিষ্যতে তাদের বিনিয়োগ থেকে কতটা রিটার্ন পেতে পারে তা নিয়ে আগ্রহী। অতএব, সবসময় শক্তিশালী দীর্ঘ ভবিষ্যত সম্ভাবনা সহ একটি কোম্পানিতে বিনিয়োগ করুন। বিনিয়োগ করার জন্য শুধুমাত্র সেই কোম্পানিগুলিকে বেছে নিন যাদের পণ্য বা পরিষেবাগুলি এখন থেকে বিশ বছর পরেও ব্যবহার করা হবে৷
৷তদুপরি, দীর্ঘ মেয়াদী (এখন থেকে 10 বছর ধরে) সম্ভাবনা ছাড়া একটি সিডি বা পেন-ড্রাইভ তৈরির কোম্পানিতে বিনিয়োগ করার কোন মানে নেই। ক্লাউড ড্রাইভগুলি এত দ্রুত বিকশিত হওয়ার সাথে সাথে এই পণ্যগুলি সময়ের সাথে অপ্রচলিত হয়ে যাবে৷
৷আপনি যদি দীর্ঘমেয়াদে বিনিয়োগ করার পরিকল্পনা করেন, তাহলে কোম্পানির পণ্যের দীর্ঘ জীবন পরীক্ষা করার জন্য একটি মাপকাঠি। আরও, ভবিষ্যতের সম্ভাবনা, সম্প্রসারণের সম্ভাবনা, ভবিষ্যতে রাজস্বের সম্ভাব্য উত্স ইত্যাদি পরীক্ষা করুন৷
এছাড়াও পড়ুন
দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের জন্য শক্তিশালী কোম্পানি খুঁজে পাওয়ার জন্য মৌলিক বিশ্লেষণ একটি পুরানো এবং প্রমাণিত পদ্ধতি। এই পোস্টে, আমরা আলোচনা করেছি কিভাবে স্টকের মৌলিক বিশ্লেষণ করতে হয়।
স্টকের উপর মৌলিক বিশ্লেষণ করার ছয়টি ধাপ এই নিবন্ধে ব্যাখ্যা করা হয়েছে:1) প্রাথমিক স্ক্রীনিংয়ের জন্য আর্থিক অনুপাত ব্যবহার করুন, 2) কোম্পানিকে বুঝুন, 3) কোম্পানির আর্থিক প্রতিবেদনগুলি অধ্যয়ন করুন, 4) ঋণ এবং লাল চিহ্নগুলি পরীক্ষা করুন, 5) কোম্পানির প্রতিযোগীদের খুঁজুন 6) বিশ্লেষণ করুন ভবিষ্যতের সম্ভাবনা।
এছাড়া, স্টককে আরও বিশ্লেষণ করতে আপনাকে সাহায্য করার জন্য স্টকগুলির মৌলিক বিশ্লেষণ কীভাবে করতে হয় তার একটি ভিডিও এখানে রয়েছে৷
আজ যে জন্য সব. আমি আশা করি এই পোস্টটি 'স্টকের উপর মৌলিক বিশ্লেষণ কীভাবে করবেন ' পাঠকদের জন্য দরকারী। আরও, যদি আপনি এই পোস্টটিকে সহায়ক মনে করেন এবং আমাকে অনুরূপ বিষয়ে আরও বিষয়বস্তু লিখতে চান, অনুগ্রহ করে নীচে মন্তব্য করুন। এছাড়া, আপনার কোন সন্দেহ/প্রশ্ন থাকলে, আপনি মন্তব্য বিভাগেও জিজ্ঞাসা করতে পারেন। আমি সাহায্য করতে খুশি হবে. যত্ন নিন এবং সুখী বিনিয়োগ করুন।