টাটা মোটরস স্টক স্টাডি এবং বিশ্লেষণ:  টাটা মোটরস স্টক মার্চ 2020 থেকে ফেব্রুয়ারী 2021 (তারিখ পর্যন্ত) 390% এর বেশি রিটার্ন দিয়েছে। প্রকৃতপক্ষে, বর্তমানে, টাটা মোটর স্টকগুলিকে রিটার্নের ক্ষেত্রে টেসলার চেয়ে বেশি জনপ্রিয় বলে মনে করা হচ্ছে। তা সত্ত্বেও, একটি কোম্পানির মূল্যায়ন করার সময় শুধুমাত্র শেয়ারের দামের দিকে তাকানো হল সবচেয়ে বোকা কৌশল৷

এই পোস্টে, আমরা গুণগত এবং পরিমাণগত উভয় দিকের উপর ফোকাস করে TATA মোটরসের মৌলিক বিষয়গুলি দেখব। এখানে, আমরা টাটা মোটরসের SWOT বিশ্লেষণ, টাটা মোটরসের মাইকেল পোর্টারের 5 ফোর্স অ্যানালাইসিস করব, তারপরে টাটা মোটরসের মূল আর্থিক বিষয়গুলি খতিয়ে দেখব। চলুন শুরু করা যাক।

সূচিপত্র

টাটা মোটরস স্টক স্টাডি – সম্পর্কে এবং ব্যবসা মডেল

1945 সালে অন্তর্ভুক্ত TATA ইঞ্জিনিয়ারিং এবং লোকোমোটিভ কোম্পানি (TELCO), TATA মোটরস লোকোমোটিভ স্টিম ইঞ্জিন এবং অন্যান্য প্রকৌশল পণ্য তৈরি করত। এটি 1954 সালে Daimler Benz AG এর সাথে হাত মেলায় বাণিজ্যিক যানবাহন তৈরি করতে যা 1969 সালে শেষ হয়েছিল .

প্রযুক্তিগত প্রবণতা বুঝতে পেরে, কোম্পানিটি শেষ পর্যন্ত এই বিভাগটি বন্ধ করে দেয় এবং 1977 সালে পুনেতে স্বাধীনভাবে বাণিজ্যিক যানবাহন বিভাগে পা রাখে। বর্তমানে, কোম্পানিটি 37% এর বেশি শেয়ার সহ ভারতে বাণিজ্যিক যানবাহন বিভাগে একটি বাজারের নেতা। TATA Motors 1991 সালে TATA Sierra লঞ্চের মাধ্যমে যাত্রীবাহী যানবাহন বিভাগে প্রবেশ করে এবং 1998 অটো এক্সপোতে, কোম্পানিটি TATA ইন্ডিকা লঞ্চ করে ইতিহাস রচনা করে যা পরবর্তী দুই বছরের মধ্যে সংশ্লিষ্ট বিভাগে এক নম্বর গাড়িতে পরিণত হয়।

2008 সালে, কোম্পানি সম্পূর্ণরূপে বিদেশী বাজারে প্রবেশের জন্য Ford Motors থেকে Jaguar Land Rover অংশটি অধিগ্রহণ করে। বর্তমানে, কোম্পানিটির বিশ্বের শীর্ষস্থানীয় অর্থনীতিতে উত্পাদন এবং গবেষণা ও উন্নয়ন সুবিধা রয়েছে। চীন, যুক্তরাজ্য, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র, দক্ষিণ কোরিয়া, ইত্যাদি কোম্পানির পণ্য পরিসর অন্তর্ভুক্ত:

• যাত্রী গাড়ি
• ইউটিলিটি যানবাহন
• ট্রাক
• বাণিজ্যিক যাত্রীবাহী যানবাহন
• লাক্সারি গাড়ি
• প্রতিরক্ষা যানবাহন

টাটা মোটরস' শিল্প বিশ্লেষণ

2019 সালে গাড়ির 3.99 মিলিয়ন ইউনিট বিক্রি করে, ভারত জার্মানিকে ছাড়িয়ে বিশ্বের 4র্থ বৃহত্তম অটো বাজারে পরিণত হয়েছে, এবং আশা করা হচ্ছে যে 2021 সালের মধ্যে, ভারত জাপানকে স্থানচ্যুত করে তৃতীয় বৃহত্তম অটো বাজারে পরিণত হবে৷ গত চার বছরে, গার্হস্থ্য অটোমোবাইল উত্পাদন 2.36% CAGR বৃদ্ধি পেয়েছে এবং 26.36 মিলিয়ন যানবাহন তৈরি হয়েছে এবং 1.29% CAGR বিক্রয় বৃদ্ধি পেয়েছে৷

সামগ্রিকভাবে অটো ইন্ডাস্ট্রি বিবেচনা করলে, টু-হুইলারগুলি শিল্পে 80.8% দ্বারা প্রাধান্য পায়, তারপরে যাত্রীবাহী যান 12.9%। মাঝামাঝি জব্দ করা এবং ছোট গাড়িগুলি পিভি বিভাগে সর্বাধিক বিক্রি হয়৷

সোসাইটি অফ ইন্ডিয়ান অটোমোবাইল ম্যানুফ্যাকচারার্স অনুসারে, সেপ্টেম্বর 2020 এ ভারতে PV পাইকারি 26.45% YoY বৃদ্ধি পেয়েছে। অটোমোবাইল রপ্তানি 4.77 মিলিয়ন রপ্তানি সহ FY16-20 এর CAGR সহ 6.94% বৃদ্ধি পেয়েছে।

ভারতে ইভি বিক্রয় FY20-এ 1.56 লক্ষ ইউনিট বিক্রির সাথে 20% বৃদ্ধি পেয়েছে। এবং ভারতে ইভি শিল্প 2025 সালের মধ্যে 50,000 কোটি টাকা হবে বলে আশা করা হচ্ছে৷

ভারতীয় অটোমোবাইল শিল্প সস্তা দক্ষ শ্রম, দুর্দান্ত গবেষণা ও উন্নয়ন কেন্দ্র এবং কম খরচে ইস্পাত উৎপাদনের মতো বিভিন্ন কারণের দ্বারা অনুকূল। 2026 সালের মধ্যে, শিল্পটি 16.16 -18.18 ট্রিলিয়ন রুপিতে পৌঁছবে বলে আশা করা হচ্ছে৷

টাটা মোটরস' মাইকেল পোর্টারের 5 ফোর্স অ্যানালাইসিস

1. প্রতিযোগীদের মধ্যে প্রতিদ্বন্দ্বিতা

• যেকোন দেশের অটো ইন্ডাস্ট্রি একটি কঠোর প্রতিযোগিতার সম্মুখীন হয়, সেই কারণে কোম্পানিগুলিকে মূল্য দক্ষ হতে হবে এবং নতুন প্রযুক্তিগতভাবে উন্নত গাড়ি এবং বৈশিষ্ট্য নিয়ে আসতে হবে। শিল্পটি অনেক বড় এবং প্রস্থানের খরচও অনেক বেশি কারণ প্রচুর সম্পদ বিনিয়োগ করা হচ্ছে, যা প্রতিযোগিতাকে তীব্র করে। এছাড়াও, গাড়ির দামের যে কোনো পরিসরই হোক না কেন, কোম্পানিগুলোকে গভীরভাবে R&D-এ ফোকাস করতে হবে।

2. বিকল্প দ্বারা একটি হুমকি

• জ্বালানির দাম ক্রমবর্ধমান এবং অনলাইনে টিকিটের বুকিংয়ের সাথে, লোকেরা ব্যক্তিগত গাড়ির বিকল্প হিসাবে ক্যাব এবং পরিবহনের অন্যান্য উপায় খুঁজে পায়৷ তাছাড়া তাদের রক্ষণাবেক্ষণেও খরচ করতে হবে না। তবুও, একটি ব্যক্তিগত চার চাকার মালিক হওয়া সবচেয়ে বেশির জন্য প্রতিপত্তি এবং সুবিধার লক্ষণ৷
• বাণিজ্যিক যানবাহন বিভাগে, সড়ক পরিবহন এখনও অনেক বেশি প্রাধান্য পায় (59%) কারণ এটি ট্রেনের বিপরীতে পাহাড় এবং সমুদ্র উপকূলের সাথে সংযুক্ত হতে পারে, যা বাণিজ্যিক যানবাহনের বিকল্পকে অত্যন্ত প্রতিকূল করে তোলে।

3. প্রবেশে বাধা

• অটো ইন্ডাস্ট্রির জন্য ক্রমাগত উদ্ভাবন, সঠিক কাঁচামাল, দক্ষ শ্রম এবং বিশাল প্রাথমিক পুঁজি বিনিয়োগ প্রয়োজন যা নতুন প্রবেশকারীদের জন্য এই শিল্পে তাদের পা রাখা খুব কঠিন করে তোলে।
• অন্যান্য বাধাগুলি হল সরকারী নীতি যা সাম্প্রতিক সময়ে অত্যন্ত কঠোর হয়ে উঠেছে বিশেষ করে পরিবেশগত নিরাপত্তা এবং উচ্চ আমদানি শুল্ককে কেন্দ্র করে৷

4. সরবরাহকারীদের দর কষাকষির ক্ষমতা

• অটো ইন্ডাস্ট্রিতে, সরবরাহকারীর দর কষাকষির ক্ষমতা সরবরাহকারীর আকারের উপর নির্ভর করে কারণ কিছু ছোট সরবরাহকারী সম্পূর্ণরূপে অল্প কিছু অটো প্লেয়ারের উপর নির্ভরশীল, তাই তাদের যানবাহন সংস্থাগুলির দ্বারা নির্ধারিত নিয়ম ও প্রবিধান অনুযায়ী খেলতে হবে এবং পরিবর্তন করতে হবে। একজন সরবরাহকারী থেকে অন্য সরবরাহকারী বড় খেলোয়াড়দের জন্য খুব সহজ।

5. গ্রাহকদের দর কষাকষির ক্ষমতা

• গ্রাহকরা দাম-সংবেদনশীল এবং অন্যান্য ব্র্যান্ডগুলিতে স্যুইচ করবে যেগুলি সস্তা দামে একটি ভাল গাড়ি অফার করে কারণ এই শিল্পে কোনও সুইচিং খরচ নেই৷ সুতরাং, গ্রাহকরা অটো শিল্পে উচ্চ দর কষাকষির ক্ষমতা উপভোগ করেন। যাইহোক, কোম্পানিগুলি উন্নত মানের এবং পোস্ট পরিষেবা প্রদানের মাধ্যমে গ্রাহকের আনুগত্য বাড়ানোর চেষ্টা করে৷

টাটা মোটরস' SWOT বিশ্লেষণ

1. শক্তি

• TATA Motors-এর যানবাহনগুলির একটি সু-বৈচিত্র্যপূর্ণ পোর্টফোলিও রয়েছে যার মধ্যে রয়েছে অর্থনৈতিক যাত্রীবাহী যান থেকে শুরু করে বিলাসবহুল গাড়ি এবং বাণিজ্যিক যানবাহন বিভাগে TATA মোটরসের অনুপ্রবেশও অত্যন্ত চিত্তাকর্ষক৷ এটি কোম্পানির জন্য একটি ব্র্যান্ড রয়্যালটি তৈরি করে।

2. দুর্বলতা

• Tata Motors-এর রাজস্ব JLR সেগমেন্টের উপর অনেক বেশি নির্ভরশীল, যেটি ব্যবসা এবং লাভজনকতাকে আঘাত করতে পারে যদি এই সেগমেন্টে মন্দা দেখা দেয়। 2019 সালে কোম্পানির জন্য এই ধরনের পরিস্থিতির সৃষ্টি হয়েছিল যখন চীনা এবং ইউরোপীয় বাজারে JLR-এর চাহিদা ব্যাপকভাবে হ্রাস পেয়েছিল এবং বাকিগুলি 2020 সালে মহামারী দ্বারা চালিত হয়েছিল।

3. সুযোগগুলি

• ভারত এবং অন্যান্য দেশে বৈদ্যুতিক যানবাহনের আবির্ভাবের সাথে, TATA মোটরগুলি ইভি বিভাগে তার বাজারের অংশীদারিত্ব বাড়াতে তার উদ্ভাবনী উত্তরাধিকারের সুবিধা নিতে পারে৷ TATA Power এর মতো এর সহোদর কোম্পানিগুলি আরও চার্জিং স্টেশন স্থাপন করে সম্পূর্ণ EV পরিবেশ তৈরি করতে পারে৷
• অর্থনীতি ট্র্যাকে আসছে এবং শিল্পগুলি মন্দা থেকে বেরিয়ে আসার সাথে সাথে, মানুষের ক্রয় ক্ষমতা বাড়বে বলে আশা করা হচ্ছে যা TATA মোটরস তাদের রাজস্ব এবং PV সেগমেন্টে বাজারের অংশীদারি বাড়াতে ব্যবহার করতে পারে৷

4. হুমকি

• পরিবেশের জন্য সরকারের ক্রমবর্ধমান উদ্বেগ কোম্পানির জন্য বিভিন্ন হুমকি সৃষ্টি করেছে কারণ অতীতে দূষণ কমাতে বিভিন্ন নীতি (BS-VI) প্রয়োগ করা হয়েছে যা শিল্পে সামগ্রিক মন্দার কারণ হয়েছে৷
• আন্তর্জাতিক সমস্যা যেমন ব্রেক্সিট, চীনা অর্থনীতির মন্দা, মার্কিন আমদানি শুল্ক, বাণিজ্য যুদ্ধ, এবং মহামারী ভবিষ্যতে কোম্পানিকে মারাত্মকভাবে প্রভাবিত করতে পারে যেমনটি সাম্প্রতিক বছরগুলিতেও করেছে৷
• ভারতে MG, Kia-এর মতো বিদেশী PV কোম্পানির আবির্ভাবের ফলে, বিদ্যমান কোম্পানিগুলির বাজারের শেয়ার মারাত্মকভাবে সঙ্কুচিত হবে এবং TATA Motors তাদের মধ্যে একটি হবে৷

টাটা মোটরস' ম্যানেজমেন্ট স্টাডি

মিঃ এন চন্দ্রশেকরন, একই ব্যক্তিত্ব যিনি 2008 সালে TCS-এ যোগ দিয়েছিলেন এবং এটিকে 2018 সালে ভারতের বৃহত্তম কোম্পানিতে পরিণত করেছিলেন, তিনি হলেন কোম্পানির চেয়ারম্যান এবং অ-নির্বাহী পরিচালক। FY20-এর বার্ষিক প্রতিবেদনে, তিনি শেয়ারহোল্ডারদের আশ্বস্ত করেছেন যে তিনি আগামী তিন বছরে কোম্পানিকে ঋণমুক্ত করবেন এবং তারপর থেকে শেয়ারের দাম আর পিছনে ফিরে তাকাতে হয়নি৷

2021 সালের ফেব্রুয়ারীতে, টাটা মোটরস নতুন সিইও নিয়োগের ঘোষণা করেছে। Tata Motors-এর নতুন চিফ এক্সিকিউটিভ এবং ম্যানেজিং ডিরেক্টর মার্ক লিস্টোসেলা কোম্পানির ভারতের ব্যবসার দায়িত্ব নেবেন। Daimler India Commercial Vehicles Ltd-এর প্রধান হিসেবে ভারতে Llistosella-এর অভিজ্ঞতা, Tata Motors-কে প্রিমিয়াম যানবাহনে বিক্রির পরিমাণ বাড়াতে সাহায্য করবে।

একটি সমীক্ষা দেখায় যে TATA শুধুমাত্র সেই সংস্থাগুলিকে অধিগ্রহণ করে যেগুলির নিজস্ব ব্যবস্থাপনার কাঠামোর মতো। ম্যানেজমেন্ট সংখ্যালঘু শেয়ারহোল্ডারদের জন্য তাদের উদ্বেগ দেখিয়েছে এবং ফাউন্ডেশনের নেতৃত্বে ছিলেন শ্রদ্ধেয় রতন টাটা।

টাটা মোটরস' আর্থিক বিশ্লেষণ

1. JLR সেগমেন্ট কোম্পানির রাজস্বের 77.76% অবদান রাখে যা মূলত চীন, ইউরোপ এবং মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র থেকে আসে।
2. টাটা মোটরস স্বতন্ত্র ব্যবসার মোট আয়ের 19.09% গঠন করে যার মধ্যে 11.61% বাণিজ্যিক যানবাহন বিভাগ থেকে এবং 7.48% যাত্রী যানবাহন বিভাগ থেকে। সম্প্রতি, নতুন যাত্রীবাহী যানবাহন চালু করার সাথে সাথে, TATA মোটরস PV সেগমেন্টে তার বাজারের অংশীদারিত্ব বাড়াতে সফল হয়েছে৷
3. TATA Motors TATA Motors Finance Limited (TMFL) নামে গাড়ির অর্থায়ন থেকে মোট আয়ের প্রায় 2.01% ব্যয় করে।
4. 2019-20 সালের হিসাবে, TATA Motors 44.41% শেয়ার দ্বারা CV মার্কেট শেয়ারের উপর আধিপত্য বিস্তার করে যা একটি নেতা হিসাবে বেরিয়ে আসে, তার পরে M&M (24.68%), অশোক লেল্যান্ড (18.37%), এবং Eicher Motors (6.13%)। Tata Motors গত কয়েক বছর ধরে CV এবং PV সেগমেন্টে ক্রমাগত তার মার্কেট শেয়ার বাড়িয়ে চলেছে প্রধানত নতুন গাড়ি লঞ্চ করার কারণে।
5. সাম্প্রতিক অপারেশনাল এবং লিভারেজের অদক্ষতার সাথে, NPM FY20-এ -4.2-এ নেমে এসেছে TATA মোটরসকে একটানা দুই বছর ধরে লোকসানে থাকা কোম্পানিতে পরিণত করেছে। পতন প্রধানত রোলার কোস্টার পণ্যের দাম এবং বিক্রয়ে ব্যাঘাতের কারণে৷
6. কোম্পানির মোট ঋণ 12,498.12 কোটি টাকা বেড়েছে৷ (FY19-এ 70,817.50 কোটি টাকা থেকে FY20-এ Rs 83,315.62 কোটি)
7. গত কয়েক অর্থবছরে কোম্পানিটির নেট নগদ প্রবাহের অবস্থান নেতিবাচক অঞ্চলে রয়েছে। যদিও FY19-এ এটি 8010.03 কোটি টাকার নেট নগদ প্রবাহের রিপোর্ট করেছিল, এটি বিশাল দীর্ঘমেয়াদী এবং স্বল্পমেয়াদী ঋণ বৃদ্ধির (নগদ প্রবাহের অর্থায়ন) দ্বারা পরিচালিত হয়েছিল।

টাটা মোটরস' আর্থিক অনুপাত বিশ্লেষণ

ক. লাভের অনুপাত

• EBITDA মার্জিন ক্রমাগত FY16-তে 13.21% থেকে FY20-এ 6.78%-এ নেমে এসেছে যা শিল্পে প্রায় সর্বনিম্নে পৌঁছেছে, যা কোম্পানির জন্য একটি উদ্বেগজনক লক্ষণ৷
• FY 2016-এ কোম্পানির জন্য RoE ছিল 16.42% কিন্তু এটি FY 2019-এ -37.19%-এ নেমে এসেছে, প্রধানত বিক্রয়ে বাধা এবং লিভারেজ বৃদ্ধির কারণে লাভজনকতা মারাত্মকভাবে ক্ষতিগ্রস্ত হওয়ার কারণে৷ যদিও বর্তমান পরিসংখ্যানে আগের অর্থবছরের থেকে উন্নতি দেখানো হয়েছে, তবুও এটি -17.94% এর মারাত্মক পর্যায়ে রয়েছে।
• RoCE-এর প্রবণতা কমবেশি RoE-এর মতোই ছিল, FY16-এ 16.42%-এর স্তর থেকে FY19-এ নিছক সমালোচনামূলক -37.19%৷ FY 20 এর বর্তমান RoCE -1.92% এ দাঁড়িয়েছে।

বি. লিভারেজ অনুপাত

• বর্তমান অনুপাত FY20 এর জন্য কোম্পানির জন্য 0.85%। যদিও এটি কোনো উন্নতি দেখায়নি, তবে 2019 অর্থবছর থেকে এটির অবনতিও হয়নি। তবে, বর্তমান স্তরটি থ্রেশহোল্ড স্তরের নীচে।
• প্রায় 1.1 লক্ষ কোটি টাকার ঋণ সহ, টাটা মোটরস হল একটি ঋণ বোঝাই কোম্পানি এবং ঋণ থেকে ইক্যুইটি অনুপাত অনেক ত্রৈমাসিক ধরে ক্রমাগত বেড়ে চলেছে, এবং বর্তমানে, এটি 1.91-এর একটি উদ্বেগজনক স্তরে রয়েছে৷<

• দ্রুত অনুপাত সবসময় কোম্পানির জন্য মাথাব্যথা হয়ে আছে। 16 অর্থবছরে 0.72 ছিল, এটি বর্তমান অর্থবছরে 0.58-এ নেমে এসেছে। লাভের সমস্যা এবং ক্রমবর্ধমান লিভারেজ কোম্পানির তারল্য স্তরকে বিপজ্জনকভাবে প্রভাবিত করেছে৷
• সুদের কভারেজ অনুপাত -0.46-এর একটি বিপজ্জনক স্তরে, যা ইবিআইটি আয় আনতে কোম্পানির অদক্ষতা এবং কোম্পানির সচ্ছলতার স্তরের অবনতি দেখায়৷

গ. দক্ষতা অনুপাত

• বর্তমানে, কোম্পানির সম্পদের টার্নওভার অনুপাত হল 0.84, যা আগের বছরের থেকে 0.14 পয়েন্ট কমেছে৷
• জয়ের টার্নওভার অনুপাত FY16 (8.97) থেকে ক্রমাগত পতন দেখেছে, এর মধ্যে একটিও বৃদ্ধি ছাড়াই, বর্তমানে 6.83 এ। 53.46 এ ইনভেন্টরি দিন বৃদ্ধি থেকে স্পষ্ট।
• প্রাপ্য দিনের সংখ্যা বৃদ্ধি পেয়েছে (FY16-এ 17.19% থেকে FY20-এ 21.09%) এবং প্রদেয় দিনের সংখ্যা হ্রাস পেয়েছে (FY16-এ 81.53% থেকে FY20-এ 94.20%), ইঙ্গিত করে যে ক্রেতা এবং সরবরাহকারী উভয়েরই দর কষাকষি শক্তি বৃদ্ধি পেয়েছে৷

টাটা মোটরস শেয়ারহোল্ডিং প্যাটার্ন

1. গত 5 ত্রৈমাসিক ধরে TATA মোটরসে প্রোমোটারদের হোল্ডিং 42.39% এর একই স্তরে রয়েছে৷ এছাড়াও, প্রোমোটারদের শেয়ারের 3.95% বন্ধক রাখা হয়েছে, যা একই সময়ের জন্য পরিবর্তিত হয়নি।
2. ডিসেম্বর 2020 পর্যন্ত কোম্পানির 15.61% শেয়ার FII ধারণ করেছে যা জুন 2020 কোয়ার্টার থেকে কমবেশি একই।
3. ডিআইআই কোম্পানির প্রায় 12.71% শেয়ারের মালিক যা এক বছর আগে প্রায় 15% ছিল।
4. 2019 সালের ডিসেম্বরে 24.245 থেকে 2020 সালের ডিসেম্বরে 29.27% ​​পর্যন্ত, পাবলিক হোল্ডিং বেড়েছে৷

ক্লোজিং থটস

এই পোস্টে, আমরা একটি দ্রুত টাটা মোটরস স্টক স্টাডি করার চেষ্টা করেছি। যদিও এখনও দেখার জন্য আরও অনেক সম্ভাবনা রয়েছে, তবে, এই নির্দেশিকাটি আপনাকে টাটা মোটরস স্টকস সম্পর্কে একটি প্রাথমিক ধারণা দেবে। নিচে মন্তব্য করে অটোমোবাইল শিল্পে বিনিয়োগের সুযোগ হিসাবে টাটা মোটরস স্টক সম্পর্কে আপনি কী মনে করেন তা আমাদের জানান৷

আজকের নিবন্ধের জন্য এটি সব। আমরা আশা করি এটা আপনার জন্য দরকারী ছিল. আমরা আগামীকাল আরেকটি আকর্ষণীয় বাজারের খবর এবং বিশ্লেষণ নিয়ে ফিরে আসব। ততক্ষণ পর্যন্ত, যত্ন নিন এবং খুশি বিনিয়োগ করুন!