আপনার স্টক পোর্টফোলিওর জন্য কেন অতি-বৈচিত্র্য বিপজ্জনক হতে পারে তা বোঝা: এমন সময় আসে যখন আমরা কোনো কিছুর অত্যধিক কাজ শুরু করি এবং তা আমাদের উপকার করার পরিবর্তে, এটি আমাদের উপর বিরূপ প্রভাব ফেলতে শুরু করে। খুব বেশি স্টক কেনার ক্ষেত্রেও একই অবস্থা। ওয়ারেন বাফেটের ভাষায়:
আপনি যদি কোনো বিনিয়োগের বই পড়েন বা কোনো জনপ্রিয় বিনিয়োগ উপদেষ্টার কথা শোনেন, তাহলে তাদের বেশিরভাগই আপনাকে প্রথম টিপটি দেবে তা হল আপনার পোর্টফোলিওকে বৈচিত্র্যময় করা। “আপনার সব ডিম এক ঝুড়িতে রাখবেন না!! ” প্রথম নজরে, এই টিপটি যৌক্তিক বলে মনে হচ্ছে। সর্বোপরি, শুধুমাত্র একটি স্টকে বিনিয়োগ করার সময় জড়িত ঝুঁকিগুলি দশটি স্টকে আপনার বিনিয়োগের তুলনায় অনেক বেশি। যাইহোক, সমস্যাটি ঘটে যখন লোকেরা তাদের পোর্টফোলিওতে বৈচিত্র্য আনে।
অতি বহুমুখীকরণ বিনিয়োগকারী জনসংখ্যার মধ্যে একটি সাধারণ ভুল৷ এই পোস্টে, আমরা ওভার-ডাইভারসিফিকেশন ঠিক কী এবং কীভাবে অতিরিক্ত-বৈচিত্র্য আপনার স্টক পোর্টফোলিওর জন্য বিপজ্জনক হতে পারে তা নিয়ে আলোচনা করতে যাচ্ছি। চলুন শুরু করা যাক।
একটি বৈচিত্র্যময় পোর্টফোলিও লাভজনকতা বাড়ানো, এক্সপোজার বাড়ানোর জন্য ভিন্ন ভিন্ন শিল্প/সেক্টর থেকে বিভিন্ন স্টকে বিনিয়োগ করছে , সামগ্রিক বিনিয়োগের ঝুঁকি কমাতে এবং একটি একক স্টকের দুর্বল কর্মক্ষমতা দ্বারা পোর্টফোলিওর কোনো ক্ষতি এড়াতে।
আদর্শভাবে, একজন খুচরা বিনিয়োগকারীর উচিত বিভিন্ন শিল্প ও সেক্টর থেকে 3 থেকে 20টির মধ্যে স্টক রাখা। যাইহোক, ব্যক্তিগতভাবে, আমি বিশ্বাস করি 8-12টি স্টক একটি বৈচিত্র্যময় পোর্টফোলিওর জন্য যথেষ্ট। এটা খুবই গুরুত্বপূর্ণ যে আপনার পোর্টফোলিও যথেষ্ট ভারসাম্যপূর্ণ কারণ 'ওভার' এবং 'আন্ডার' ডাইভারসিফিকেশন উভয়ই বিনিয়োগকারীদের জন্য বিপজ্জনক:
আড়ম্বরপূর্ণভাবে, পিটার লিঞ্চ তার সর্বাধিক বিক্রিত বই 'ওয়ান আপ অন দ্য ওয়াল স্ট্রিটে' অদক্ষ বৈচিত্র্যকে হাইলাইট করে এটিকে 'বিভাজন' হিসাবে বর্ণনা করেছেন। তাছাড়া, আপনি যদি 50টি স্টক কেনার পরিকল্পনা করছেন, তাহলে মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করা ভালো।
অতি বৈচিত্র্যকরণের অর্থ হল আপনার পোর্টফোলিওতে অত্যধিক সংখ্যক স্টকের মালিক হওয়া। আপনি যদি একজন খুচরা বিনিয়োগকারী হন এবং 30-40 স্টক বা তার বেশি ধারণ করেন, তাহলে আপনি আপনার পোর্টফোলিওকে অতিরিক্ত বৈচিত্র্যময় করছেন। এখন, পরবর্তী প্রশ্ন হল কেন লোকেরা তাদের পোর্টফোলিওতে বৈচিত্র্য আনে।
সবচেয়ে সাধারণ উত্তর হতে পারে যে অনেক বিনিয়োগকারী এমনকি জানেন না যে তারা অতিরিক্ত বৈচিত্র্য আনছে৷ তারা কেবল জনপ্রিয় বইগুলিতে লেখা বিখ্যাত ঐতিহ্যবাহী টিপ অনুসরণ করে স্টক ক্রয় করতে থাকে অর্থাৎ ঝুঁকি কমাতে বৈচিত্র্য আনে। তারা বিশ্বাস করে যে বেশি স্টক থাকা তাদের পোর্টফোলিওর জন্য ভালো।
আমার ছলনাময় দিনে আমার সাথে একই রকম ঘটনা ঘটেছিল। এক সময়ে, আমার পোর্টফোলিওতে 27টি স্টক ছিল। এর মধ্যে, আমি 18টি স্টকের মধ্যে প্রায় সমানভাবে বিনিয়োগ করেছিলাম এবং বাকি 9টি ট্রেলিং স্টক ছিল যা আমার পোর্টফোলিওর সামান্য অংশে অবদান রেখেছিল৷
যদিও আমার অনেক হোল্ডিং স্টক থেকে রিটার্ন বেশি ছিল, তবে, সেই সময়ের মধ্যে আমার পোর্টফোলিওতে সামগ্রিক রিটার্ন তেমন বড় ছিল না। যাইহোক, কয়েক মাস পরে, যখন আমি আমার পোর্টফোলিও বিশ্লেষণ করেছিলাম কেন এটি ঘটছে তা বোঝার জন্য, আমি উত্তর খুঁজে পেয়েছি। আমি আমার পোর্টফোলিওকে ওভার-ডাইভার্সিফাই করেছি। আসন্ন মাসগুলিতে, আমি ধীরে ধীরে আমার হোল্ডিং স্টকের সংখ্যা 27 থেকে 14-এ নামিয়ে এনেছি, শুধুমাত্র সেরাগুলি রেখেছি যেগুলি সম্পর্কে আমি আত্মবিশ্বাসী ছিলাম৷
একটি আশ্চর্যজনক বই যা আমাকে বুঝতে সাহায্য করেছে যে অতি-বৈচিত্র্যের ধারণাটি ত্রুটিপূর্ণ তা ছিল মোহনীশ পাবরাইয়ের লেখা 'দ্য ধান্ধো ইনভেস্টর'।
এই বইটিতে আমি যে নীতিটি সবচেয়ে বেশি পছন্দ করেছি তা হল 'কয়েকটি বাজি, বড় বাজি, এবং বিরল বাজি ' এখানে, মোহনীশ পাবরাই পরামর্শ দেন যে আপনাকে ঘন ঘন বাজি করার দরকার নেই। প্রতিবার একবারে, আপনি আপনার পক্ষে অপ্রতিরোধ্য প্রতিকূলতার মুখোমুখি হবেন। এই ধরনের সময়ে, সিদ্ধান্তমূলকভাবে কাজ করুন এবং একটি বড় বাজি রাখুন। আপনি যদি এখনও 'দ্য ধান্ধো ইনভেস্টর' না পড়ে থাকেন তবে আমি আপনাকে এই বইটি পড়ার পরামর্শ দেব।
লোকেরা তাদের পোর্টফোলিওকে অতিরিক্ত বৈচিত্র্য আনার আরেকটি বড় কারণ হল 'নিরাপত্তা' থাকা। বিপুল সংখ্যক স্টক কেনা অনেক উপকরণের উপর বিনিয়োগের ঝুঁকি ছড়িয়ে দিতে সাহায্য করে।
আপনি যদি একাধিক স্টক দিয়ে আপনার পোর্টফোলিওকে বৈচিত্র্যময় করেন, তাহলে আপনার বড় পতনের সম্ভাবনা কম। কারণ একটি নির্দিষ্ট সময়ে সব স্টকের কম পারফরম্যান্সের সম্ভাবনা খুবই কম। যখন আপনার কিছু স্টক কঠিন সময় কাটাচ্ছে, অন্যরা আউট-পারফর্মিং হতে পারে। তাই, দক্ষ বৈচিত্র্যতা সামগ্রিক সামগ্রিক পোর্টফোলিও কর্মক্ষমতা বজায় রাখতে সাহায্য করে।
প্রতিরক্ষামূলক বিনিয়োগকারীদের জন্য, নিরাপত্তা অতিরিক্ত বৈচিত্র্যের একটি কারণ হতে পারে। এটি অবশ্যই ঝুঁকি হ্রাস করে, তবে এটি প্রত্যাশিত আয়ও হ্রাস করে। আপনার সেরা স্টকগুলিতে উচ্চ রিটার্ন সবসময়ই বেশিরভাগ গড়/হারানো স্টকের সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ হবে৷
এখন পর্যন্ত, আপনি ওভার-বৈচিত্র্যের ধারণাটি অস্পষ্টভাবে বুঝতে পারেন, আসুন আলোচনা করা যাক কেন অতিরিক্ত-বৈচিত্র্য আপনার স্টক পোর্টফোলিওকে ক্ষতি করতে পারে।
আপনার পোর্টফোলিওতে অতিরিক্ত বৈচিত্র্য আনা বা অনেক বেশি স্টক যুক্ত করা ঝুঁকি কমায়, কিন্তু এটি প্রত্যাশিত আয়ও কমিয়ে দেয়। আসুন দুটি চরম পরিস্থিতির সাহায্যে এটি আরও ভালভাবে বুঝতে পারি।
যখন আপনি 2টি স্টকের মালিক হন, তখন আপনার পোর্টফোলিও উচ্চ ঝুঁকি এবং উচ্চ প্রত্যাশিত লাভের সাথে যুক্ত থাকে। অন্যদিকে, যখন আপনি 100টি স্টকের মালিক হন, তখন আপনার পোর্টফোলিও ঝুঁকি কম থাকে, কিন্তু আপনার প্রত্যাশিত লাভও কম হয়।
অতি বহুমুখীকরণ এমন একটি বিন্দু যেখানে প্রত্যাশিত রিটার্নের ক্ষতি হ্রাস ঝুঁকির সুবিধার চেয়ে বেশি। একটি ভাল-বৈচিত্র্যপূর্ণ পোর্টফোলিওর জন্য, আপনাকে এমন মিষ্টি জায়গা খুঁজে বের করতে হবে যেখানে আপনার খুব বেশি স্টক বা খুব কম স্টকও নেই।
আপনার বিনিয়োগকৃত স্টকগুলিকে দক্ষতার সাথে নিরীক্ষণ করার জন্য, আপনাকে তাদের ত্রৈমাসিক প্রতিবেদন, বার্ষিক প্রতিবেদন, কর্পোরেট ঘোষণা, কোম্পানির সাথে সম্পর্কিত সর্বশেষ খবর ইত্যাদি মূল্যায়ন করতে হবে। যদি আপনার কাছে 30টি স্টক থাকে আপনার পোর্টফোলিওতে, তাদের সকলকে পর্যবেক্ষণ করা সত্যিই কঠিন হতে পারে, বিশেষ করে খুচরা বিনিয়োগকারীদের জন্য যাদের একটি পূর্ণ-সময়ের চাকরি আছে।
অন্যদিকে, আপনি যদি আপনার পোর্টফোলিওতে মাত্র 10টি স্টক রাখেন, সেগুলি পর্যবেক্ষণ করতে খুব বেশি সময় বা প্রচেষ্টা লাগে না। যাইহোক, যখন হোল্ডিং স্টকের সংখ্যা বেড়ে যায়, তখন আপনার বিনিয়োগ করা স্টক সম্পর্কিত গুরুত্বপূর্ণ খবর/ঘোষণা মিস হওয়ার সম্ভাবনা বেড়ে যায়।
বৈচিত্র্য মানে বিভিন্ন শিল্প বা সেক্টর থেকে বিভিন্ন কোম্পানির মালিকানা। উদাহরণস্বরূপ, অটোমোবাইল সেক্টর থেকে একটি স্টক, তথ্য প্রযুক্তি শিল্প থেকে দুটি স্টক, ফার্মাসিউটিক্যাল থেকে একটি স্টক, ব্যাংকিং থেকে দুটি, শক্তি খাত থেকে দুটি স্টক ইত্যাদি।
তবে, আপনি যদি আপনার পোর্টফোলিওতে 10টি স্টকের মধ্যে 5টি ব্যাঙ্কিং স্টক কিনে থাকেন, তাহলে আপনি কার্যকরভাবে আপনার পোর্টফোলিওতে বৈচিত্র্য আনেননি। অত্যধিক বৈচিত্র্য প্রায়ই আপনার পোর্টফোলিওতে একই ধরনের কোম্পানির মালিকানা নিয়ে যায়।
অধিকাংশ বিনিয়োগকারী জনসংখ্যাকে তাদের স্টক পোর্টফোলিওতে ব্যাপক বৈচিত্র্য আনতে ত্রুটিপূর্ণ টিপ দেওয়া হয়৷ যাইহোক, এই কৌশল অনুসরণ করা খুচরা বিনিয়োগকারীদের জন্য বেশ বিপজ্জনক। আপনার পোর্টফোলিও যথেষ্ট বৈচিত্র্যময় হওয়া উচিত, 'ওভার' বা 'আন্ডার' ডাইভারসিফাইড নয়।
এই পোস্টের জন্য এটাই। আমি এটা আপনার জন্য দরকারী ছিল আশা করি. স্টক ডাইভারসিফিকেশন নিয়ে আপনার যদি কোনো সন্দেহ থাকে, তাহলে নির্দ্বিধায় মন্তব্য বিভাগে লিখুন। আপনার দিনটি শুভ হোক এবং বিনিয়োগ শুভ হোক!