মিউচুয়াল ফান্ডের ঝুঁকির ধরন বোঝা: "মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগ বাজারের ঝুঁকির সাপেক্ষে।" আমরা বহুবার এই উদ্ধৃতি জুড়ে আসা হয়েছে. কিন্তু এই বাজারের ঝুঁকিগুলি ঠিক কী এবং কেন তারা উদ্ভূত হয়। খুঁজে বের করতে পড়া চালিয়ে যান!
সূচিপত্র
মিউচুয়াল ফান্ড হল বিনিয়োগের বিকল্প যেখানে বিনিয়োগকারীদের একটি সংগ্রহ তাদের তহবিল পুল করে যা তারপর একজন বিনিয়োগ পরিচালক হিসাবে পরিচিত একজন বাজার বিশেষজ্ঞ দ্বারা যত্ন নেওয়া হয়।
বিনিয়োগ ব্যবস্থাপক এখানে যা করেন তা হল তিনি এই পুলটি গ্রহণ করেন এবং বিকল্পগুলির মধ্যে সেরা বিনিয়োগের সুযোগ প্রদান করে বলে মনে করেন কোম্পানিগুলিতে আরও বিনিয়োগ করেন। কিন্তু এটি প্রয়োজনীয় নয় যে এই বিনিয়োগগুলি সর্বদা সুরক্ষিত থাকবে কারণ এই সিকিউরিটিগুলি প্রতিদিন তাদের মূল্যকে প্রভাবিত করে এমন একাধিক কারণ রয়েছে৷
এই সিকিউরিটিজের মূল্য পরিবর্তন করে আমরা যাকে NAV হিসাবে জানি তা প্রভাবিত করে যা কেবলমাত্র একটি তহবিল দ্বারা ধারণকৃত সমস্ত বিনিয়োগের বাজার মূল্যকে ইউনিটের সংখ্যা দ্বারা ভাগ করে ফান্ডের দায়বদ্ধতাকে বিয়োগ করে।
যেহেতু এই এনএভি অন্তর্নিহিত বিনিয়োগের উপর নির্ভর করে, তাই তাদের সাথে থাকা পুরষ্কার এবং ঝুঁকিগুলি মিউচুয়াল ফান্ডের বিনিয়োগকারীদের কাছে নিয়ে যাওয়া হয়। এটি বিনিয়োগের সময় সচেতন সিদ্ধান্ত নেওয়ার জন্য এই ঝুঁকিগুলি সম্পর্কে জানা গুরুত্বপূর্ণ করে তোলে৷
নীচে পাঁচ ধরনের মিউচুয়াল ফান্ড ঝুঁকি রয়েছে –
পূর্বে উল্লিখিত মিউচুয়াল ফান্ডগুলি বিভিন্ন ধরনের সিকিউরিটিতে বিনিয়োগ করে যার দাম বাজারের ঝুঁকির কারণে ওঠানামা করে। এই সিকিউরিটিগুলি বাজারে খারাপভাবে কাজ করলে বাজারের ঝুঁকি দেখা দেয়। বাজারে ক্রমবর্ধমান বিভিন্ন কারণের কারণে তাদের খারাপ কর্মক্ষমতা দেখা দিতে পারে। এগুলি সরকারের দ্বারা বাস্তবায়িত নতুন নীতি থেকে শুরু করে যা অর্থনীতির জন্য প্রতিকূল, উচ্চ মূল্যস্ফীতি, প্রাকৃতিক দুর্যোগ, অর্থনৈতিক চক্র হিসাবে দেখা যেতে পারে। ইত্যাদি
যদিও একটি কোম্পানি ব্যতিক্রমীভাবে ভালো পারফরম্যান্স করতে পারে, তবুও বাজারের প্রতিক্রিয়ার কারণে বা অন্য কথায় বাজার ভবিষ্যদ্বাণী করে যে কোম্পানি ভবিষ্যতে প্রভাবিত হতে পারে তার কারণে তার দাম প্রভাবিত হতে পারে। যেহেতু তহবিল এই সিকিউরিটিজগুলিতে বিনিয়োগ করে, ফলস্বরূপ, এটি মিউচুয়াল ফান্ডকে প্রভাবিত করে।
সহজ শর্তে এই ঝুঁকিটি যখনই প্রয়োজন তখন নগদে রূপান্তরিত করার বিনিয়োগের ক্ষমতাকে বোঝায়। বাজারে বিনিয়োগের বিভিন্ন বিকল্প রয়েছে। অনেক সময় বিনিয়োগে কিছু সীমাবদ্ধতা থাকে যেমন লক-ইন পিরিয়ড যা একজন বিনিয়োগকারীর তার বিনিয়োগকে নগদে রূপান্তর করার ক্ষমতাকে আরও কমিয়ে দেয়।
এই ক্ষেত্রে সেরা উদাহরণগুলির মধ্যে একটি হল ইক্যুইটি লিঙ্কড সেভিং স্কিম (ইএলএসএস)। ELSS তহবিল 3 বছরের লক-ইন পিরিয়ডের সাথে আসে। 3 বছরের লক-ইন পিরিয়ডে যখন তার তারল্যের প্রয়োজন হয় তখন এটি একটি বিনিয়োগকারীকে প্রভাবিত করতে পারে।
এছাড়াও পড়ুন
মিউচুয়াল ফান্ড বিভিন্ন বিনিয়োগে বিনিয়োগ করে। এখানে ঘনত্ব বলতে মিউচুয়াল ফান্ডের পোর্টফোলিওকে বোঝায় যা শুধুমাত্র একটি নির্দিষ্ট ধরনের নিরাপত্তা বা শুধুমাত্র অনুরূপ কোম্পানিতে বিনিয়োগ করে। বিনিয়োগ ব্যবস্থাপক শুধুমাত্র ব্লু চিপ সিকিউরিটিজ বা একটি নির্দিষ্ট সেক্টরে বিনিয়োগ করতে পছন্দ করার কারণে এটি হতে পারে।
এটি বিনিয়োগকারীকে প্রভাবিত করতে পারে কারণ এই ধরনের সিকিউরিটিগুলিকে প্রভাবিত করে এমন কোনো পরিবর্তন তার কাছে বাহিত হয়। যেহেতু পোর্টফোলিও যথেষ্ট বৈচিত্র্যপূর্ণ নয়, এর ফলে যে ক্ষতি হয় তা কভার করার বা পূরণ করার জন্য অন্য কোনো বিকল্প নেই।
এই ঝুঁকি মোকাবেলা করার সর্বোত্তম উপায়গুলির মধ্যে একটি হল আপনার পোর্টফোলিওতে বৈচিত্র্য আনা। প্রতিটি মিউচুয়াল ফান্ড তাদের ধরনের সিকিউরিটিজ প্রকাশ করে যা তার পোর্টফোলিও এবং পোর্টফোলিও গঠন করে। অতিরিক্ত বৈচিত্র্য প্রদান করে এবং সিকিউরিটিজ বা সেক্টরে সীমাবদ্ধ নয় এমন তহবিলে বিনিয়োগ করা ভাল।
সুদের হারগুলি আরবিআই দ্বারা সেট করা হয় এবং দেশের অর্থনৈতিক চাহিদার মোকাবিলা বা মেলানোর জন্য ব্যবহৃত হয়। এই সুদের হার দেশের অভ্যন্তরে ক্রেডিট প্রবাহকে প্রভাবিত করে যার ফলে চাহিদা, যোগান, ব্যবহার ইত্যাদিকে প্রভাবিত করে। এই সুদের হারের পরিবর্তনের দ্বারা ঋণ সিকিউরিটিজগুলি সবচেয়ে বেশি প্রভাবিত হয়।
উদাহরণস্বরূপ বলুন একজন বিনিয়োগকারী নিজেকে এমন একটি বিনিয়োগে প্রতিশ্রুতিবদ্ধ করে যা 6% রিটার্ন প্রদান করে। সুদের হার পরিবর্তনের জন্য ধন্যবাদ অন্যান্য বিকল্প এখন উচ্চ সুদের হার প্রদান করে। বিনিয়োগকারী এখন অন্যান্য বিনিয়োগে উপলব্ধ অতিরিক্ত সুদ হারান। এই সুদের হারগুলি সিকিউরিটিজের দামকেও প্রভাবিত করে।
এটি সাধারণত ঋণ তহবিল বা তহবিল যার পোর্টফোলিওর একটি বড় অংশ ঋণ সিকিউরিটিতে বিনিয়োগ করা হয় যা এই ঝুঁকির জন্য সবচেয়ে বেশি সংবেদনশীল৷
ঋণের ঝুঁকি দেখা দেয় যখন বিনিয়োগ প্রতিশ্রুত সুদ পরিশোধ করতে ব্যর্থ হয়। সাধারণত, ঋণ ইস্যু করার সময় বিনিয়োগকারীদের কাছ থেকে তহবিল উত্থাপন করা হয় এবং তাদের একটি নির্দিষ্ট সুদের হারে ফেরত দেওয়ার প্রতিশ্রুতি দেওয়া হয়। কিন্তু এটা প্রয়োজনীয় নয় যে এই হারগুলি পূরণ করা হবে কারণ রিটার্ন কোম্পানির কর্মক্ষমতা উপর নির্ভর করে।
একটি পরিস্থিতিতে যেখানে কোম্পানি একটি সংকটে প্রবেশ করে, এটি হয় ডিফল্ট হবে বা কম হারে রিটার্ন প্রদান করবে। CRISIL, Standard and Poors's এবং Fitch, ইত্যাদির মতো এজেন্সিগুলির দ্বারা প্রদত্ত ক্রেডিট রেটিংটি দেখা সর্বদা ভাল৷
একটি সাধারণ নিয়ম হল একটি উচ্চ রেটিং সহ একটি বিনিয়োগ নিরাপদ এবং কম রেটিংগুলির তুলনায় ভাল বিকল্প৷ এই এজেন্সিগুলি পৃথক সিকিউরিটিগুলিতে দেওয়া রেটিংগুলির উপর ভিত্তি করে তহবিল পোর্টফোলিওর গুণমানের দিকে নজর দেওয়া ভাল।
দ্রুত পড়া
মিউচুয়াল ফান্ডের এই ঝুঁকিগুলি মোকাবেলা করার একটি সর্বোত্তম উপায় হল এমন তহবিলগুলিতে বিনিয়োগ করা যেগুলি লক-ইন পিরিয়ড নেই বা হ্রাস করা ছাড়াই বৈচিত্রপূর্ণ পোর্টফোলিও রয়েছে এবং যার ঝুঁকির ক্ষুধা আপনার জন্য উপযুক্ত৷ সুবর্ণ নিয়মটি মনে রাখা সর্বদা একটি দীর্ঘ পথ নিয়ে যায় "পুরস্কার যত বেশি, ঝুঁকি তত বেশি"। শুভ বিনিয়োগ!