লভ্যাংশ বিনিয়োগ (বেসিকস) এর সুবিধা এবং অসুবিধা বোঝা: স্টক থেকে আয়ের সবচেয়ে জনপ্রিয় উপায়গুলির মধ্যে একটি হল লভ্যাংশ বিনিয়োগ। এখানে, বিনিয়োগকারীরা মূলধন বৃদ্ধির সাথে লভ্যাংশ আয়ের সুবিধা ভোগ করে। যাইহোক, আপনি যদি লভ্যাংশ বিনিয়োগে নতুন হয়ে থাকেন, তাহলে আমি আপনাকে একটি সংক্ষিপ্ত ভূমিকা দেব৷
এই পোস্টে, আমরা লভ্যাংশ বিনিয়োগের মূল বিষয়গুলি নিয়ে আলোচনা করতে যাচ্ছি। এখানে, আমরা লভ্যাংশ বিনিয়োগের সুবিধা এবং অসুবিধাগুলি কভার করব যা লভ্যাংশ স্টকগুলিতে আপনার বিনিয়োগ করার আগে আপনার জানা উচিত৷
সূচিপত্র
লভ্যাংশ মূলত আয়ের একটি অংশ যা একটি কোম্পানি তার শেয়ারহোল্ডারদের মধ্যে বিতরণ করে। লভ্যাংশ বিনিয়োগ মানে সেই স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করা যা তাদের বিনিয়োগকারীদের উচ্চ সামঞ্জস্যপূর্ণ লভ্যাংশ দেয়।
উদাহরণস্বরূপ, গত আর্থিক বছরে (FY2020-21), ITC 06/07/2020 তারিখে শেয়ার প্রতি 10.15 টাকা (1015%) চূড়ান্ত লভ্যাংশ দিয়েছে এবং একটি অন্তর্বর্তীকালীন টাকার লভ্যাংশ 22/02/2021 তারিখে শেয়ার প্রতি 5.00 (500%)। এই সময়ে আইটিসি শেয়ারের দাম 170-210 টাকার মধ্যে ট্রেড করছিল। তাই, যদি আপনার পোর্টফোলিও 2020-21 FY-এ ITC কোম্পানির 100টি শেয়ার থাকে, তাহলে আপনি 1,515 টাকা পেতেন, একটি স্টকও বিক্রি না করে সরাসরি আপনার ব্যাঙ্ক অ্যাকাউন্টে জমা হবে৷
এখানে ভারতের বিভিন্ন স্টক দ্বারা প্রদত্ত কয়েকটি লভ্যাংশের উদাহরণ রয়েছে:
| কোম্পানীর নাম | ডিভ টাইপ | Div (%) | প্রাক্তন লভ্যাংশ |
|---|---|---|---|
| ইনফোসিস | চূড়ান্ত | 300 | 31-05-2021 |
| CRISIL | অন্তবর্তীকালীন | 700 | 05-05-2021 |
| Stovec Ind | চূড়ান্ত | 220 | 03-05-2021 |
| অ্যাঞ্জেল ব্রোকিং | অন্তবর্তীকালীন | 75 | 29-04-2021 |
| HCL টেক | অন্তবর্তীকালীন | 300 | 29-04-2021 |
| HCL টেক | বিশেষ | 500 | 29-04-2021 |
| নেসলে | চূড়ান্ত | 650 | 29-04-2021 |
| নেসলে | অন্তবর্তীকালীন | 250 | 29-04-2021 |
| সহজ ট্রিপ | অন্তবর্তীকালীন | 100 | 27-04-2021 |
| ক্যাস্ট্রোল | চূড়ান্ত | 60 | 22-04-2021 |
| Muthoot Finance | অন্তবর্তীকালীন | 200 | 22-04-2021 |
| ABB ইন্ডিয়া | চূড়ান্ত | 250 | 19-04-2021 |
| ব্রিটানিয়া | অন্তবর্তীকালীন | 6200 | 08-04-2021 |
| ACC | চূড়ান্ত | 140 | 30-03-2021 |
| কলগেট | অন্তবর্তীকালীন | 2000 | 30-03-2021 |
অনেক ইক্যুইটি বিনিয়োগকারী শুধুমাত্র লভ্যাংশের জন্য স্টকে বিনিয়োগ করেন৷ লভ্যাংশ বিনিয়োগ আপনার বিনিয়োগকৃত স্টকগুলির জন্য মূলধনের প্রশংসা উপভোগ করার পাশাপাশি সেকেন্ডারি আয় উপার্জনের একটি ভাল উপায়। সঠিকভাবে বিনিয়োগ করা হলে, বিনিয়োগকারীরা লভ্যাংশের মাধ্যমে আশ্চর্যজনক আয় করতে পারে। (এছাড়াও পড়ুন:কীভাবে লভ্যাংশ থেকে অর্থ উপার্জন করা যায়- সঠিক উপায়?)
আসুন শুরু করা যাক পেশাদারদের সাথে। ডিভিডেন্ড স্টকগুলিতে বিনিয়োগের কয়েকটি সেরা সুবিধা এখানে রয়েছে:
এটি সম্ভবত লভ্যাংশ স্টক বিনিয়োগের সবচেয়ে বড় সুবিধা৷ আপনি লভ্যাংশকে একটি নিষ্ক্রিয় আয় হিসাবে বিবেচনা করতে পারেন- যার অর্থ কোনও কাজ না করেই অর্থ প্রদান করা। আয়ের কয়েকটি বিকল্প গৌণ উৎস খুঁজছেন লোকেদের জন্য, লভ্যাংশ বিনিয়োগ হল উত্তর।
যাইহোক, লভ্যাংশ বিনিয়োগের মাধ্যমে নিষ্ক্রিয় আয় করার জন্য, প্রাথমিকভাবে, আপনাকে ভাল লভ্যাংশের স্টক খুঁজে বের করার জন্য বড় প্রচেষ্টা করতে হবে। যাইহোক, একবার কাজ হয়ে গেলে, আপনি একাধিক বছরের জন্য প্যাসিভ ইনকাম উপভোগ করতে পারবেন।
যদি আপনার বিনিয়োগকৃত স্টক পরবর্তী 3 বছরে 30% বেড়ে যায় এবং আপনি একই স্টক থেকে প্রতি বছর 3% লভ্যাংশ লাভ করেন, তাহলে সম্মিলিত লাভের তুলনায় অনেক বেশি শুধু মূলধন উপলব্ধি. এখানে আপনি কোনো লভ্যাংশ দেয় না এমন কোম্পানিতে বিনিয়োগের তুলনায় দ্বিগুণ মুনাফা অর্জন করতে পারেন।
সবাই একটি ক্রমবর্ধমান বাজারে অর্থ উপার্জন করে৷ তবে, বাজার যখন টক হয়ে যায় তখন পরিস্থিতি ভিন্ন হয়।
বিয়ার মার্কেট বা সংশোধনে, আপনার পছন্দের অনেক স্টকের শেয়ারের দাম পড়ে যেতে পারে। এবং সেইজন্য আপনি স্টকের মূলধন বৃদ্ধি থেকে ভাল রিটার্ন করতে সক্ষম হবেন না। যাইহোক, আপনি যদি আপনার পোর্টফোলিওতে সঠিক লভ্যাংশের স্টক বাছাই করে থাকেন, তাহলে আপনার পোর্টফোলিও কমে গেলেও আপনি একটি শালীন লভ্যাংশ আয় উপভোগ করতে পারেন।
এছাড়াও, লভ্যাংশের স্টকগুলি সাধারণত বড় পরিপক্ক কোম্পানি এবং তাই একটি ভালুক বা ফটকা বাজার দ্বারা কম প্রভাবিত হয়৷ এই কোম্পানিগুলিতে বিনিয়োগ একটি খারাপ বাজার থেকে আপনার বিনিয়োগের জন্য একটি ভাল হেজ প্রদান করতে পারে। এছাড়াও, লভ্যাংশ বিনিয়োগ পুঁজি সংরক্ষণেও সহায়তা করে। আপনার বিনিয়োগ করা কোম্পানির শেয়ারের দাম না বাড়লেও, আপনি যদি নিয়মিত উচ্চ লভ্যাংশ পান, তাহলে আপনি আপনার মূলধন সংরক্ষণ করতে পারবেন।
স্টক থেকে লাভ শুধুমাত্র 'কাগজে' থাকে যদি না আপনি সেগুলি বিক্রি করেন৷ এই টাকা আপনার ব্যাঙ্ক অ্যাকাউন্টে নেই. চূড়ান্ত নিষ্পত্তি অর্থাৎ স্টক বিক্রি না হওয়া পর্যন্ত লাভ/ক্ষতি অবাস্তব হয়। যাইহোক, কোনো স্টক বিক্রির চিন্তা না করেই লভ্যাংশের স্টক আপনার পকেটে স্থির আয় যোগ করে।
আপনি আরও স্টক কিনতে এবং লভ্যাংশ পুনঃবিনিয়োগের সুবিধা পেতে স্টক থেকে প্রাপ্ত লভ্যাংশ ব্যবহার করতে পারেন৷ অন্যথায়, আপনি যদি আপনার পোর্টফোলিওতে বৈচিত্র্য আনতে চান তবে আপনি সেই অর্থটি বন্ড, সোনা ইত্যাদির মতো বিকল্প বিনিয়োগের বিকল্পগুলিতে বিনিয়োগ করতে ব্যবহার করতে পারেন। একবার আপনি আপনার অ্যাকাউন্টে টাকা ফেরত পেয়ে গেলে, আপনার কাছে যে বিনিয়োগের বিকল্প আপনার জন্য উপযুক্ত তাতে সেগুলি পুনরায় বিনিয়োগ করার জন্য আপনার কাছে প্রচুর বিকল্প রয়েছে।
স্টক থেকে অর্থ উপার্জনের সেরা কৌশলগুলির মধ্যে একটি হল 'কিনুন এবং ধরে রাখুন'র একই পুরানো দর্শন৷ ' যাইহোক, দীর্ঘমেয়াদে বিনিয়োগ করার সময়, এমন অনেক পরিস্থিতি হতে পারে যেখানে বিনিয়োগকারীদের কিছু অতিরিক্ত অর্থের প্রয়োজন হতে পারে। এখানে, যদি তারা তাদের বিনিয়োগকৃত স্টক থেকে অর্থ উপার্জন করতে চায় তবে স্টক বিক্রি করাই তাদের কাছে একমাত্র বিকল্প হতে পারে।
তবুও, যেহেতু লভ্যাংশ স্টকগুলি একটি স্থির আয়ের প্রবাহ অফার করে, তাই বিনিয়োগকারীরা স্টকগুলিকে বেশিক্ষণ ধরে রাখতে এবং দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের সুবিধাগুলি উপভোগ করতে পছন্দ করতে পারে৷
কোনও বিনিয়োগ কৌশল নিখুঁত নয় এবং একই রকম লভ্যাংশ বিনিয়োগের ক্ষেত্রেও যায়৷ ডিভিডেন্ড স্টকগুলিতে বিনিয়োগের কয়েকটি বড় অসুবিধা এখানে রয়েছে:
বেশিরভাগ প্রবৃদ্ধি সংস্থাগুলি তাদের শেয়ারহোল্ডারদের লভ্যাংশ দেয় না কারণ তারা তাদের ব্যবসা সম্প্রসারণে তাদের লাভ পুনঃবিনিয়োগ করে যেমন নতুন প্ল্যান্ট খোলা, নতুন শহরে প্রবেশ করা, নতুন যন্ত্রপাতি কেনা, ছোট কোম্পানিগুলি অর্জন করা ইত্যাদি।
অন্যদিকে, বড় পরিপক্ক কোম্পানিগুলির এত বেশি সুযোগ নেই এবং তাই তারা তাদের শেয়ারহোল্ডারদের একটি বড় লাভ অফার করে৷ লভ্যাংশের স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করার সময়, বিনিয়োগকারীরা কম বৃদ্ধির কোম্পানিগুলিতে বিনিয়োগ করতে পারে যেগুলি সবসময় উচ্চ রিটার্ন দিতে পারে না৷
একটি উচ্চ লভ্যাংশ প্রদানের অর্থ হল কোম্পানি তাদের লাভের একটি বড় অংশ তাদের শেয়ারহোল্ডারদের মধ্যে বিতরণ করছে৷ উদাহরণস্বরূপ, যদি একটি কোম্পানি একটি আর্থিক বছরে 100 কোটি টাকা লাভ করে এবং লভ্যাংশ হিসাবে 85 কোটি টাকা শেয়ার করে, তাহলে এর অর্থ হল লভ্যাংশ প্রদানের অনুপাত 85%।
প্রথম নজরে, এটি শেয়ারহোল্ডারদের জন্য অনুকূল মনে হতে পারে৷ সব মিলিয়ে লাভের বড় অংশই তারা পাচ্ছেন লভ্যাংশ হিসেবে। যাইহোক, দীর্ঘমেয়াদে, এটি বিনিয়োগকারীদের জন্য সুবিধাজনক নাও হতে পারে।
এটিকে অন্য কোণ থেকে ভাবুন৷ যখন কোম্পানি নিজের জন্য পর্যাপ্ত মুনাফা ধরে রাখে না, তখন তার বৃদ্ধিতে পুনঃবিনিয়োগ করার জন্য কোন বড় অর্থ অবশিষ্ট থাকে না। এবং যদি কোম্পানিটি পর্যাপ্ত পরিমাণে পুনঃবিনিয়োগ না করে, তবে এটি বৃদ্ধি পেতে, প্রতিদ্বন্দ্বী কোম্পানিগুলির সাথে প্রতিদ্বন্দ্বিতা করতে বা এমনকি আসন্ন বছরগুলিতে একই নেট লাভ ধরে রাখতে সমস্যার সম্মুখীন হতে পারে। অধিকন্তু, যদি কোম্পানিটি তার মুনাফা বৃদ্ধি না করে বা বৃদ্ধি না করে, তবে এটি ভবিষ্যতে শেয়ারহোল্ডারদের জন্য আরও মূল্য যোগ করতে বা লভ্যাংশ বাড়াতে পারে না৷
একটি ভারতীয় কোম্পানি থেকে প্রাপ্ত লভ্যাংশটি ৩১ মার্চ ২০২০ (২০১৯-২০ অর্থবছর) পর্যন্ত কর থেকে অব্যাহতিপ্রাপ্ত ছিল . যাইহোক, ফাইন্যান্স অ্যাক্ট, 2020 লভ্যাংশ করের পদ্ধতি পরিবর্তন করেছে এবং লভ্যাংশ এখন শেয়ারহোল্ডারদের হাতে করযোগ্য হবে। (কোম্পানি এবং মিউচুয়াল ফান্ডের উপর আগের ডিডিটি দায় প্রত্যাহার করা হয়েছে।)
ট্যাক্সের বোঝা প্রাপকদের থেকে কোম্পানি এবং মিউচুয়াল ফান্ডের কাছে স্থানান্তরিত হয়েছিল। তাই, 2020-21 অর্থবছর থেকে, দেশীয় কোম্পানি এবং মিউচুয়াল ফান্ড থেকে লভ্যাংশ শেয়ারহোল্ডার এবং ইউনিটহোল্ডারদের হাতে তাদের প্রযোজ্য স্ল্যাব হারে করযোগ্য।
এটি সবচেয়ে খারাপ পরিস্থিতি। লভ্যাংশ বাধ্যতামূলক নয়৷ এবং একটি কোম্পানি ভবিষ্যতে যেকোনো সময় লভ্যাংশ কমানোর সিদ্ধান্ত নিতে পারে। অধিকন্তু, যখন কোম্পানি লভ্যাংশ কমায়, এমনকি শেয়ারের দামও উল্লেখযোগ্যভাবে কমে যায় কারণ জনগণ এটিকে নেতিবাচক চিহ্ন হিসেবে দেখে। আর সে কারণেই লভ্যাংশ বিনিয়োগকারীরা দ্বিমুখী সমস্যার সম্মুখীন হতে পারেন।
এছাড়া, অনেক সময়, পরিচালনা পর্ষদ একটি কোম্পানির লভ্যাংশ নীতি পরিবর্তন করতে পারে। বিদ্যমান লভ্যাংশ নীতির বিরুদ্ধে সিদ্ধান্ত নেওয়া হলে এটি আবার লভ্যাংশ বিনিয়োগকারীদের উপর বিরূপ প্রভাব ফেলতে পারে।
এখন, আপনি যখন লভ্যাংশ বিনিয়োগের ভালো-মন্দ বুঝতে পেরেছেন, পরবর্তী বড় প্রশ্ন হল আপনি কখন লভ্যাংশের স্টক থেকে বেরিয়ে আসবেন। আপনি যদি লভ্যাংশের স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করে থাকেন, তাহলে আপনার বিনিয়োগকৃত কোম্পানিতে কোনো লভ্যাংশের সমস্যা এড়াতে পর্যায়ক্রমে নিম্নলিখিত লক্ষণগুলি সন্ধান করুন। এখানে তিনটি সংকেত রয়েছে যা আপনার লভ্যাংশের স্টক থেকে প্রস্থান করা উচিত:
— লভ্যাংশ কমতে শুরু করে: আগের বছরের তুলনায় এক বছরের জন্য লভ্যাংশের পতন বিনিয়োগকারীদের দ্বারা উপেক্ষা করা যেতে পারে কারণ ব্যবসার সবসময় কিছু বছরে কিছু লোকসান হতে পারে। যাইহোক, যদি লভ্যাংশ বছরের পর বছর ক্রমাগত হ্রাস পেতে শুরু করে, তবে এটি বিনিয়োগকারীদের প্রস্থান করার একটি চিহ্ন হতে পারে।
— উচ্চ লভ্যাংশ প্রদান: ক্রমাগত বছরের জন্য 70% এর বেশি পেআউট অনুপাত একটি সতর্কতা সংকেত হতে পারে যে কোম্পানিটি তার বৃদ্ধির জন্য যথেষ্ট মুনাফা ধরে রাখছে না৷
— লভ্যাংশ প্রদান নীতিতে একটি বিরূপ পরিবর্তন: যদি কোম্পানি বিনিয়োগকারীদের অনুকূলে তার লভ্যাংশ নীতি পরিবর্তন করে, তাহলে আবারও সেই স্টক থেকে বেরিয়ে যাওয়ার একটি চিহ্ন হতে পারে।
প্রথাগতভাবে, লভ্যাংশ বিনিয়োগের পদ্ধতি অবসরপ্রাপ্তরা বা অবসর গ্রহণের বয়সে প্রবেশকারী লোকেরা ব্যবহার করত। যেহেতু এই লোকেদের অবসর গ্রহণের পর আয়ের কোন প্রাথমিক উৎস (নিয়মিত বেতন চেক) নেই, তাই তাদের অ্যাকাউন্টে প্রতি বছর ছোট লভ্যাংশ পাওয়া আয়ের একটি ভাল গৌণ উৎস হতে পারে।
তবে, আজকাল এমনকি তরুণ এবং মধ্যবয়সী বিনিয়োগকারীরাও লভ্যাংশ বিনিয়োগের জন্য উন্মুখ৷ কেন? কারণ পর্যায়ক্রমে আপনার অ্যাকাউন্টে লভ্যাংশ জমা হতে দেখা সবসময়ই আনন্দের। তাছাড়া, তারা একটি গৌণ আয়ের উৎস হিসেবে কাজ করে।
এই পোস্টের জন্য এটাই। আমি এটা আপনার জন্য সহায়ক ছিল আশা করি. শুভ বিনিয়োগ।