স্টক মার্কেট ইনভেস্টরদের জন্য আর্থিক অনুপাত বিশ্লেষণের অবশ্যই জানার তালিকা :একটি কোম্পানি মূল্যায়ন একটি খুব ক্লান্তিকর কাজ. একটি কোম্পানির কার্যক্ষমতা এবং প্রকৃত মূল্য বিচার করা একটি সহজ কাজ নয় এটি কোম্পানির আর্থিক বিবৃতি যেমন ব্যালেন্স শীট, লাভ এবং ক্ষতির বিবৃতি, নগদ-প্রবাহ বিবৃতি ইত্যাদি কঠোরভাবে পড়ার দাবি রাখে৷

যেহেতু কোম্পানির আর্থিক বিবৃতিতে উপলব্ধ সমস্ত তথ্যের মধ্য দিয়ে যাওয়া কঠিন, তাই বিনিয়োগকারীরা আর্থিক অনুপাতের আকারে কিছু শর্টকাট খুঁজে পেয়েছেন। এই আর্থিক অনুপাতগুলি একজন স্টক বিনিয়োগকারীর জীবন তুলনামূলকভাবে সহজ করার জন্য উপলব্ধ। এই অনুপাতগুলি ব্যবহার করে, স্টক মার্কেটের বিনিয়োগকারীরা বিনিয়োগের জন্য সঠিক কোম্পানিগুলি বেছে নিতে পারে বা কোনটি একটি ভাল বিনিয়োগের সুযোগ তা খুঁজে বের করতে দুটি কোম্পানির আর্থিক তুলনা করতে পারে৷

এই পোস্টে, আমরা এমন আটটি আর্থিক অনুপাত বিশ্লেষণ করতে যাচ্ছি যা প্রতিটি স্টক বিনিয়োগকারীর জানা উচিত৷

এই নিবন্ধটি দুটি অংশে বিভক্ত। প্রথম অংশে, আমরা আর্থিক অনুপাত জানা আবশ্যক এই আটটির সংজ্ঞা এবং উদাহরণগুলি কভার করব। দ্বিতীয় অংশে, আর্থিক অনুপাত বিশ্লেষণের পরে, আমরা এই অনুপাতগুলি কীভাবে এবং কোথায় খুঁজে পাব তা নিয়ে আলোচনা করব। অতএব, আপনার স্টক মার্কেট বিশ্লেষণ জ্ঞান বাড়াতে পরবর্তী 8-10 মিনিটের জন্য আমাদের সাথে থাকুন। চলুন শুরু করা যাক।

সূচিপত্র

অংশ A:স্টক বিনিয়োগকারীদের জন্য 8 আর্থিক অনুপাত বিশ্লেষণ

1. শেয়ার প্রতি আয় (ইপিএস)

ইপিএস আমাদের তালিকার প্রথম সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ অনুপাত। অন্য কোনো অনুপাত অধ্যয়ন করার আগে শেয়ার প্রতি আয় (EPS) বোঝা খুবই গুরুত্বপূর্ণ, কারণ EPS-এর মান তাদের গণনার জন্য অন্যান্য আর্থিক অনুপাতেও ব্যবহৃত হয়।

ইপিএস হল মূলত নেট মুনাফা যা একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে কোম্পানির মোট বকেয়া শেয়ার দ্বারা ভাগ করে। সাধারণত, EPS বার্ষিক ভিত্তিতে বা ত্রৈমাসিক ভিত্তিতে গণনা করা যেতে পারে। ইপিএস গণনা করার সময় পছন্দের শেয়ার অন্তর্ভুক্ত করা হয় না।

শেয়ার প্রতি আয় (ইপিএস) =(নিট আয় – পছন্দের স্টক থেকে লভ্যাংশ)/(গড় বকেয়া শেয়ার)

একজন বিনিয়োগকারীর দৃষ্টিকোণ থেকে, উচ্চতর এবং ক্রমবর্ধমান EPS সহ একটি কোম্পানিতে বিনিয়োগ করা সর্বদা ভাল কারণ এর অর্থ হল কোম্পানিটি অধিক মুনাফা অর্জন করছে। যেকোন কোম্পানিতে বিনিয়োগ করার আগে, আপনার সর্বদা বিগত পাঁচ বছরের অতীত EPS পরীক্ষা করা উচিত। যদি এই বছর ধরে ইপিএস বাড়তে থাকে, তবে এটি একটি ভাল লক্ষণ এবং যদি ইপিএস নিয়মিতভাবে পড়ে, স্থবির বা অনিয়মিত হয়, তাহলে আপনার অন্য কোম্পানির জন্য অনুসন্ধান শুরু করা উচিত।

2. মূল্য থেকে আয় (PE) অনুপাত

মূল্য থেকে আয়ের অনুপাত হল বিনিয়োগকারীদের মধ্যে একটি দীর্ঘ সময়ের জন্য সর্বাধিক ব্যবহৃত আর্থিক অনুপাত বিশ্লেষণের একটি। একটি উচ্চ PE অনুপাত সাধারণত দেখায় যে বিনিয়োগকারী শেয়ারের জন্য বেশি অর্থ প্রদান করছে। এই সূত্রটি ব্যবহার করে PE অনুপাত গণনা করা হয়:

মূল্য থেকে আয়ের অনুপাত =(প্রতি শেয়ারের মূল্য)/( শেয়ার প্রতি আয়)

এখন আসুন PE অনুপাতের উপাদানগুলি দেখি। বর্তমান ক্লোজিং স্টক প্রাইস যা শেয়ারের দাম খুঁজে পাওয়া সহজ। শেয়ার প্রতি আয়ের জন্য, আমাদের হয় ট্রেলিং ইপিএস (গত 12 মাসের উপর ভিত্তি করে শেয়ার প্রতি আয়) অথবা ফরোয়ার্ড ইপিএস অর্থাৎ ফরোয়ার্ড 12-মাসের অভিক্ষেপের উপর ভিত্তি করে শেয়ার প্রতি আনুমানিক মৌলিক আয় থাকতে পারে। ট্রেলিং ইপিএস খুঁজে পাওয়া সহজ কারণ কোম্পানির গত বারো মাসের পারফরম্যান্সের ফলাফল আমরা ইতিমধ্যেই পেয়েছি৷

উদাহরণ স্বরূপ, একটি কোম্পানির বর্তমান শেয়ারের মূল্য 100 টাকা এবং EPS 20 টাকা, তাদের PE অনুপাত 5 হবে। একটি সাধারণ নিয়ম হিসাবে, একটি স্টক কেনার সময় একটি কম PE অনুপাত পছন্দ করা হয়। যাইহোক, 'নিম্ন' এর সংজ্ঞা শিল্প থেকে শিল্পে পরিবর্তিত হয়।

বিভিন্ন শিল্পের (প্রাক্তন অটোমোবাইল, ব্যাঙ্ক, আইটি, ফার্মা, ইত্যাদি) তাদের শিল্পের কোম্পানিগুলির জন্য আলাদা PE অনুপাত রয়েছে (ইন্ডাস্ট্রি PE নামেও পরিচিত)। এক সেক্টরের কোম্পানির পিই রেশিওর সঙ্গে অন্য সেক্টরের কোম্পানির পিই রেশিওর তুলনা করলে তা নগণ্য হবে। উদাহরণস্বরূপ, একটি অটোমোবাইল কোম্পানির PE-কে একটি IT কোম্পানির PE-এর সাথে তুলনা করা খুব একটা কাজে আসে না। যাইহোক, আপনি PE অনুপাত ব্যবহার করতে পারেন একই শিল্পের কোম্পানিগুলির সাথে তুলনা করতে, কম PE সহ একটিকে পছন্দ করে৷

3. বইয়ের মূল্য (PBV) অনুপাত

প্রাইস টু বুক রেশিও (PBV) হিসাব করা হয় স্টকের বর্তমান মূল্যকে শেয়ার প্রতি বুক ভ্যালু দিয়ে ভাগ করে। এখানে, বইয়ের মূল্য একটি কোম্পানির নেট সম্পদ মূল্য হিসাবে বিবেচনা করা যেতে পারে এবং মোট সম্পদ বিয়োগ অস্পষ্ট সম্পদ (পেটেন্ট, শুভেচ্ছা) এবং দায় হিসাবে গণনা করা হয়। এখানে PBV অনুপাতের সূত্র:

মূল্য থেকে বইয়ের অনুপাত =(প্রতি শেয়ারের মূল্য)/( শেয়ার প্রতি বইয়ের মূল্য)

PBV অনুপাত হল একটি ইঙ্গিত যে শেয়ারহোল্ডাররা একটি কোম্পানির নেট সম্পদের জন্য কত অর্থ প্রদান করছেন। সাধারণত, কম PBV অনুপাতের অর্থ হতে পারে যে স্টকটির মূল্য কম।

যাইহোক, আবার নিম্নের সংজ্ঞা শিল্প থেকে শিল্পে পরিবর্তিত হয়। পিবিভি অনুপাত দেখার সময় আপেল থেকে আপেলের তুলনা হওয়া উচিত। একটি IT কোম্পানির মূল্য থেকে বুক ভ্যালু অনুপাত শুধুমাত্র অন্য IT কোম্পানির PBV এর সাথে তুলনা করা উচিত, অন্য কোন শিল্প নয়।

4. ঋণ থেকে ইক্যুইটি (DE) অনুপাত

ঋণ-থেকে-ইক্যুইটি অনুপাত ধার করা মূলধনের পরিমাণ (অর্থাৎ ঋণ) এবং শেয়ারহোল্ডারদের দ্বারা অবদানকৃত মূলধনের পরিমাণের মধ্যে সম্পর্ক পরিমাপ করে (অর্থাৎ ইক্যুইটি)।

ঋণ থেকে ইক্যুইটি অনুপাত =(মোট দায়)/(মোট শেয়ারহোল্ডার ইক্যুইটি)

সাধারণত, একটি ফার্মের ঋণ-থেকে-ইক্যুইটি অনুপাত বৃদ্ধির সাথে সাথে এটি ঝুঁকিপূর্ণ হয়ে ওঠে কারণ এর অর্থ হল একটি কোম্পানি বেশি লিভারেজ ব্যবহার করছে এবং একটি দুর্বল ইক্যুইটি অবস্থান রয়েছে। নিয়ম অনুসারে, একাধিক ঋণ-টু-ইক্যুইটি অনুপাত সহ কোম্পানিগুলি ঝুঁকিপূর্ণ এবং বিনিয়োগের আগে সাবধানে বিবেচনা করা উচিত।

5. রিটার্ন অন ইক্যুইটি (ROE)

রিটার্ন অন ইক্যুইটি (ROE) হল শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটির শতাংশ হিসাবে ফিরে আসা নেট আয়ের পরিমাণ। ROE একটি কর্পোরেশনের লাভজনকতা পরিমাপ করে প্রকাশ করে যে শেয়ারহোল্ডারদের বিনিয়োগ করা অর্থ দিয়ে একটি কোম্পানি কতটা মুনাফা তৈরি করে। অন্য কথায়, ROE আপনাকে বলে যে একটি কোম্পানি তার শেয়ারহোল্ডারদের তাদের বিনিয়োগের জন্য পুরস্কৃত করতে কতটা ভালো।

ইক্যুইটিতে রিটার্ন =(নিট আয়)/(গড় স্টকহোল্ডার ইক্যুইটি)

একটি থাম্ব নিয়ম হিসাবে, সর্বদা অন্তত গত 3 বছরের জন্য 20% এর বেশি ROE সহ একটি কোম্পানিতে বিনিয়োগ করুন৷ ROE-তে বছরের পর বছর বৃদ্ধিও একটি ভাল লক্ষণ।

6. মূল্য থেকে বিক্রয় অনুপাত (P/S)

স্টকের মূল্য/বিক্রয় অনুপাত (P/S) অনুপাত একটি কোম্পানির স্টকের বার্ষিক বিক্রয়ের বিপরীতে মূল্য পরিমাপ করে। P/S অনুপাত হল P/E অনুপাতের অনুরূপ আরেকটি স্টক মূল্যায়ন সূচক।

মূল্য থেকে বিক্রয় অনুপাত =(শেয়ার প্রতি মূল্য)/(শেয়ার প্রতি বার্ষিক বিক্রয়)

P/S অনুপাত একটি দুর্দান্ত সরঞ্জাম কারণ বিক্রয় পরিসংখ্যানগুলিকে তুলনামূলকভাবে নির্ভরযোগ্য হিসাবে বিবেচনা করা হয় যখন অন্যান্য আয় বিবরণী আইটেম, যেমন উপার্জন, বিভিন্ন অ্যাকাউন্টিং নিয়ম ব্যবহার করে সহজেই হেরফের করা যায়৷

7. বর্তমান অনুপাত

বর্তমান অনুপাত একটি কোম্পানির তারল্য মূল্যায়নের জন্য একটি মূল আর্থিক অনুপাত। এটি বর্তমান দায়গুলি কভার করার জন্য উপলব্ধ বর্তমান সম্পদের অনুপাত পরিমাপ করে। বর্তমান অনুপাত হিসাবে গণনা করা যেতে পারে:

বর্তমান অনুপাত =(বর্তমান সম্পদ)/(বর্তমান দায়)

এই অনুপাতটি কোম্পানির স্বল্পমেয়াদী সম্পদের সাথে তার স্বল্পমেয়াদী দায় পরিশোধ করার ক্ষমতা বলে। অনুপাত 1.0 এর বেশি হলে, স্বল্পমেয়াদী ঋণের তুলনায় ফার্মের স্বল্পমেয়াদী সম্পদ বেশি থাকে। কিন্তু বর্তমান অনুপাত 1.0 এর কম হলে, বিপরীতটি সত্য এবং কোম্পানিটি দুর্বল হতে পারে। একটি সাধারণ নিয়ম হিসাবে, সর্বদা একটি কোম্পানিতে বিনিয়োগ করুন যার বর্তমান অনুপাত 1-এর বেশি।

8. লভ্যাংশ ফলন

একটি স্টকের লভ্যাংশের ফলন হিসাবে গণনা করা হয় কোম্পানির প্রতি শেয়ার প্রতি বার্ষিক নগদ লভ্যাংশ স্টকের বর্তমান মূল্য দ্বারা বিভক্ত এবং বার্ষিক শতাংশে প্রকাশ করা হয়। গাণিতিকভাবে, এটি হিসাবে গণনা করা যেতে পারে:

লভ্যাংশের ফলন =(প্রতি শেয়ার লভ্যাংশ)/(প্রতি শেয়ারের মূল্য)*100

উদাহরণস্বরূপ, যদি একটি কোম্পানির শেয়ারের মূল্য 100 টাকা হয় এবং এটি 10 ​​টাকা লভ্যাংশ দেয়, তাহলে লভ্যাংশের ফলন 10% হবে।

অনেক ক্রমবর্ধমান কোম্পানি লভ্যাংশ দেয় না, বরং তাদের বৃদ্ধিতে তাদের আয় পুনরায় বিনিয়োগ করে। অতএব, এটি সম্পূর্ণরূপে বিনিয়োগকারীর উপর নির্ভর করে যে তিনি একটি উচ্চ বা নিম্ন লভ্যাংশ প্রদানকারী কোম্পানিতে বিনিয়োগ করতে চান কিনা। যাইহোক, একটি সাধারণ নিয়ম হিসাবে, ধারাবাহিক বা ক্রমবর্ধমান লভ্যাংশ লাভ লভ্যাংশ বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি ভাল লক্ষণ৷

পার্ট B:আর্থিক অনুপাত খোঁজা

এখন যেহেতু আমরা মূল আর্থিক অনুপাত বিশ্লেষণ বুঝতে পেরেছি, তারপরে আমাদের এই আর্থিক অনুপাতগুলি কোথায় এবং কীভাবে খুঁজে পাওয়া যায় সেদিকে যেতে হবে।

একজন ভারতীয় বিনিয়োগকারীর জন্য, অনেক বড় আর্থিক ওয়েবসাইট যেখানে আপনি অন্যান্য গুরুত্বপূর্ণ আর্থিক তথ্যের সাথে উপরে উল্লিখিত সমস্ত মূল অনুপাত খুঁজে পেতে পারেন। যেমন – মানি কন্ট্রোল, ইয়াহু ফাইন্যান্স, ইকোনমিক টাইম মার্কেটস, স্ক্রিনার, ইনভেস্টিং[ডট]কম, মার্কেট মোজো, ইত্যাদি।

এছাড়াও, আপনি এই অনুপাতগুলি খুঁজে পেতে আমাদের স্টক মার্কেট বিশ্লেষণ ওয়েবসাইট "ট্রেড ব্রেইন পোর্টাল" ব্যবহার করতে পারেন। ট্রেড ব্রেইন পোর্টালে এই মূল আর্থিক অনুপাতগুলি কীভাবে খুঁজে পাওয়া যায় তা আমি আপনাকে দেখাই। ধরা যাক, আপনি "রিলায়েন্স ইন্ডাস্ট্রিজ"-এর জন্য উল্লিখিত সমস্ত আর্থিক অনুপাতগুলি দেখতে চান। আপনাকে পরবর্তীতে যা করতে হবে তা এখানে।

ট্রেড ব্রেইন পোর্টালে মূল অনুপাত খোঁজার ধাপগুলি

1) https://portal.tradebrains.in/ ট্রেড ব্রেইন পোর্টালে যান এবং ‘রিলায়েন্স ইন্ডাস্ট্রিজ’ অনুসন্ধান করুন৷

2) কোম্পানি নির্বাচন করুন. এটি আপনাকে "রিলায়েন্স ইন্ডাস্ট্রিজ" স্টক বিশদ পৃষ্ঠায় নিয়ে যাবে৷

3) নিচে স্ক্রোল করুন '5 বছরের বিশ্লেষণ এবং ফ্যাক্টশিট' এ এবং এখানে আপনি বিগত পাঁচ বছরের সমস্ত আর্থিক অনুপাত খুঁজে পেতে পারেন।

আপনি স্টক বিশদ বিবরণের এই বিভাগে এই নিবন্ধে আলোচনা করা সমস্ত মূল আর্থিক অনুপাত বিশ্লেষণ খুঁজে পেতে পারেন। এছাড়াও, আপনি অন্যান্য জনপ্রিয় আর্থিক অনুপাত যেমন লাভের অনুপাত, দক্ষতা অনুপাত, মূল্যায়ন অনুপাত, তারল্য অনুপাত এবং আরও অনেক কিছু দেখতে পারেন৷

উপসংহার

এই নিবন্ধে, আমরা শেয়ার বাজার বিনিয়োগকারীদের জন্য আর্থিক অনুপাত বিশ্লেষণের তালিকা সম্পর্কে আলোচনা করেছি। এখন, আমরা আপনাকে পোস্টে উল্লিখিত সমস্ত মূল আর্থিক অনুপাতের একটি দ্রুত সারাংশ দিই।

8 আর্থিক অনুপাত বিশ্লেষণ যা প্রতিটি স্টক বিনিয়োগকারীর জানা উচিত:

1. শেয়ার প্রতি আয় (EPS) – গত ৫ বছর ধরে বাড়ছে
2. মূল্য থেকে আয়ের অনুপাত (P/E) – একই সেক্টরের কোম্পানির তুলনায় কম
3. মূল্য থেকে বুক অনুপাত (P/B) – একই সেক্টরের কোম্পানির তুলনায় কম
4. ঋণ থেকে ইক্যুইটি অনুপাত – 1 এর কম হওয়া উচিত
5. রিটার্ন অন ইক্যুইটি (ROE) – 20%-এর বেশি হওয়া উচিত
6. মূল্য থেকে বিক্রয় অনুপাত (P/S) - ছোট অনুপাত (1 এর কম) পছন্দ করা হয়
7. বর্তমান অনুপাত - 1 এর বেশি হওয়া উচিত
8. লভ্যাংশের ফলন – সামঞ্জস্যপূর্ণ/ বাড়ানো ফলন পছন্দের

এছাড়াও, এখানে একটি চেকলিস্ট রয়েছে (যেটি আপনার ডাউনলোড করা উচিত৷ ), যা আপনাকে আর্থিক অনুপাতের উপর ভিত্তি করে একটি মৌলিকভাবে শক্তিশালী কোম্পানি নির্বাচন করতে সাহায্য করতে পারে। এছাড়াও, এই ছবিটি তাদের সাথে শেয়ার করুন যাদের আপনি মনে করেন চেকলিস্ট থেকে সুবিধা পেতে পারেন৷

এই পোস্টের জন্য এটি সব। আশা করি '8 আর্থিক অনুপাত বিশ্লেষণ যা প্রতিটি স্টক বিনিয়োগকারীর জানা উচিত'-এর এই নিবন্ধটি আপনার জন্য দরকারী ছিল। আপনার যদি কোন সন্দেহ থাকে বা আরও কোন ব্যাখ্যার প্রয়োজন হয়, নীচে মন্তব্য করতে দ্বিধা বোধ করুন। আপনাকে সাহায্য করতে পারলে আমরা খুশি হব। যত্ন নিন এবং খুশি বিনিয়োগ করুন।