একটি ইক্যুইটি মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করার আগে বিবেচনা করার বিষয়গুলির তালিকা: গত এক দশকে, মিউচুয়াল ফান্ড সবচেয়ে জনপ্রিয় বিনিয়োগ বিকল্পগুলির মধ্যে একটি হয়ে উঠেছে। আপনি যখন বসে বসে আরাম করতে পারেন তখন নামমাত্র ফি দিয়ে আপনার তহবিলগুলি ক্ষেত্রের একজন বৈধ বিশেষজ্ঞের দ্বারা যত্ন নেওয়ার ধারণাটি আকর্ষণীয়। কিন্তু কিভাবে আপনি আরও উপলব্ধ সেরা তহবিল নির্বাচন করবেন?
এই প্রবন্ধে, আমরা এমন কিছু বিষয় কভার করব যা একজন সম্ভাব্য বিনিয়োগকারীকে ইক্যুইটি মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করার আগে অবশ্যই দেখা উচিত। এই পোস্টের শেষে, আপনি ইক্যুইটি মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করার সময় গুরুত্বপূর্ণ বিষয়গুলির একটি ভাল ধারণা পাবেন। চলুন শুরু করা যাক।
সূচিপত্র
একটি ইক্যুইটি ফান্ড হল এমন একটি যা মূলত বিভিন্ন কোম্পানির শেয়ারে বিনিয়োগ করে। একটি ইক্যুইটি তহবিল হিসাবে শ্রেণীবদ্ধ করার জন্য প্রকল্পটির কোম্পানির শেয়ারে তার মোট সম্পদের কমপক্ষে 60% থাকতে হবে। অবশিষ্ট অর্থ তহবিলের উদ্দেশ্য অনুযায়ী অন্যান্য সিকিউরিটিজ যেমন ডেট সিকিউরিটিজ, মানি মার্কেট ইনস্ট্রুমেন্ট ইত্যাদিতে বিনিয়োগ করা যেতে পারে।
ধারণকৃত ইক্যুইটি শেয়ারের ধরণের উপর ভিত্তি করে তহবিলগুলিকে ইক্যুইটি তহবিল বিভাগে আরও শ্রেণীবদ্ধ করা হয়। এগুলি মার্কেট ক্যাপ অর্থাৎ বড়-ক্যাপ, মিড-ক্যাপ বা ছোট-ক্যাপ তহবিলের ভিত্তিতে করা হয়। ইক্যুইটি ফান্ডগুলি সেক্টরাল বা বিষয়ভিত্তিকও হতে পারে।
AMFI-এর মতে, Asset Under Management (AUM) টাকা থেকে বেড়ে হয়েছে৷ মার্চ 2000-এ 34,000 কোটি টাকা। 2020 সালের মার্চ মাসে 650,000 কোটি টাকা। এর পাশাপাশি ইক্যুইটি ফান্ডগুলি 2020 সালের মার্চে শেষ হওয়া 2 দশকের জন্য 16% এর একটি CAGR অফার করেছে। এটি লক্ষ করা গুরুত্বপূর্ণ যে ইকুইটি ফান্ডগুলি বাজারে উপলব্ধ ঋণ বিকল্পগুলির তুলনায় ঝুঁকিপূর্ণ বলে মনে করা হয়।
ইকুইটি ফান্ডে বিনিয়োগ করার আগে যে বিষয়গুলো বিবেচনা করতে হবে সেগুলোকে দুটি বিভাগে ভাগ করা যেতে পারে। প্রথমটি আপনার নিজের আর্থিক রোডম্যাপ অঙ্কন অন্তর্ভুক্ত. কারণগুলির দ্বিতীয় তালিকা আপনাকে আপনার চাহিদা পূরণের জন্য সেরা তহবিল নির্বাচন করতে সহায়তা করে।
ইক্যুইটি ফান্ডে বিনিয়োগ করার সময় বিবেচনা করার প্রথম বিষয় হল আপনি এই বিনিয়োগ থেকে কী পেতে চান তা বোঝা। এবং তারপর একটি কৌশল তৈরি করা বা সেই অনুযায়ী বিনিয়োগের বিকল্প নির্বাচন করা। এই লক্ষ্যগুলি কেবল একটি ভাল সঞ্চয় প্রকল্প, ট্যাক্স হ্রাস, কন্যার বিবাহের জন্য সঞ্চয়, অবসর গ্রহণের জন্য সঞ্চয় ইত্যাদির থেকে পরিবর্তিত হতে পারে৷ একবার এই লক্ষ্যটি নির্ধারণ করা হলে এটি আপনার হাতে কতটা সময় আছে এবং রিটার্ন আশা করা যায় তা স্পষ্ট হয়ে যায়। এই লক্ষ্যগুলি পূরণ করতে।
আপনি যদি আগে কখনও এটি বিবেচনা না করে থাকেন তবে আপনার লক্ষ্য নির্ধারণে কয়েক ঘন্টা ব্যয় করা এবং তারপরে আপনি আর্থিকভাবে কোথায় দাঁড়িয়েছেন তা দেখার জন্য ভাল। এখানে আপনি প্রকৃতপক্ষে আপনার ব্যয় গণনা করতে পারেন এবং তারপরে আপনি যা বিনিয়োগ করতে পারেন তা পৌঁছাতে পারেন।
একবার আপনার আর্থিক লক্ষ্যগুলি সেট হয়ে গেলে পরবর্তী ধাপ হল একটি সময়রেখা সেট করা যার দ্বারা আপনি এই লক্ষ্যগুলি অর্জন করতে চান। এটি গুরুত্বপূর্ণ কারণ এটি আপনাকে একটি তহবিল নির্বাচন করতে সাহায্য করবে যা আপনার চাহিদা পূরণ করে। উদাহরণস্বরূপ বলুন আপনি লাইনের নিচে একটি ছুটির জন্য সঞ্চয় করার চেষ্টা করছেন।
এই ক্ষেত্রে, তরল বা স্বল্প-মেয়াদী তহবিলের মতো বিনিয়োগের বিকল্পগুলি আপনার লক্ষ্যগুলির জন্য সবচেয়ে উপযুক্ত হবে। অন্যদিকে ইক্যুইটি, লিঙ্কড সেভিংস স্কিম তহবিলগুলি আপনার জন্য সবচেয়ে উপযুক্ত হবে যদি আপনি আপনার দীর্ঘমেয়াদী লক্ষ্যগুলির জন্য সঞ্চয় করেন কারণ তাদের ইতিমধ্যে 3-বছরের লক-ইন পিরিয়ড রয়েছে৷
বিনিয়োগের জন্য উপযুক্ত সময়?
তহবিলে বিনিয়োগ করার সময় বিনিয়োগকারীরা প্রায়ই সর্বোত্তম বিনিয়োগ মূল্য খোঁজার চেষ্টা করে দূরে চলে যায়। যদিও স্টকে বিনিয়োগ করার সময় এটি সত্য। কিন্তু মিউচুয়াল ফান্ডের জন্য যাওয়ার অর্থ কী যখন আপনাকেও সর্বোত্তম সময়কাল গণনা করতে হবে।
মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগের পুরো বিষয় হল আপনি সর্বোত্তম রিটার্ন পান তা নিশ্চিত করার জন্য অন্য কাউকে কষ্ট দিতে হবে। এই সমস্যার উত্তর হল রুপি কস্ট অ্যাভারেজিং (আরসিএ) এবং সিস্টেমেটিক ইনভেস্টমেন্ট প্ল্যান (এসআইপি)।
RCA একটি নির্দিষ্ট পরিমাণ কেনার পরামর্শ দেয় একটি বিশেষ বিনিয়োগের ধারাবাহিকভাবে একটি নিয়মিত সময়সূচীতে মূল্য নির্বিশেষে দীর্ঘ সময়ের মধ্যে ভাল ফলাফল উত্পাদন করে। এর মানে হল যে বুলিশ বা বিয়ারিশ মার্কেট নির্বিশেষে কেবল এসআইপি ব্যবহার করে কেউ এখনও শীর্ষে আসতে পারে।
ঝুঁকির ক্ষুধা ব্যক্তি থেকে ব্যক্তিতে ব্যাপকভাবে পরিবর্তিত হয়। তাই সবার জন্য কাজ করবে এমন কোনো একক সূত্র নেই। ঝুঁকির ক্ষুধা একজন ব্যক্তির আর্থিক অবস্থা, বয়স, চাহিদা, মনোভাব ইত্যাদির উপর অনেকটাই নির্ভর করে।
উদাহরণ স্বরূপ ধরুন, 40-এর দশকের শেষের দিকে তাদের অবসর গ্রহণের জন্য তাদের সমস্ত সঞ্চয় একটি স্মল ক্যাপ ফান্ডে রাখা আদর্শ হবে না যা বর্ধিত ঝুঁকি নিয়ে আসে। অন্যদিকে, একজন 20 বছর বয়সী ব্যক্তির জন্য তার সমস্ত সঞ্চয় একটি ঋণ তহবিলে রাখাও উপযুক্ত হবে না। তাই বাস্তববাদী হওয়া এবং আপনার লক্ষ্যগুলির সাথে মানানসই বিকল্পগুলিতে বিনিয়োগ করা খুবই গুরুত্বপূর্ণ৷
৷এখানে উপলভ্য তহবিলের প্রকার এবং সেগুলির সাথে জড়িত ঝুঁকিগুলির একটি তালিকা রয়েছে৷
৷
(সূত্র:পয়সা বাজার)
দিনের শেষে, বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেওয়ার সময় ফান্ডের কর্মক্ষমতা সবচেয়ে বেশি লাভ করে। ফান্ডের পারফরম্যান্স আপনাকে একটি ধারণা দেয় যে আগামী বছরগুলিতে আপনার অর্থ কতটা ভালভাবে পরিচালিত হবে। আপনি যদি তহবিল দ্বারা প্রদত্ত রিটার্নের দিকে নজর দেন তাহলে আপনি 7%, 8%, 15%, ইত্যাদির রিটার্ন দেখতে পাবেন৷
কিন্তু কিভাবে আপনি এই সংখ্যার উপর ভিত্তি করে নির্ধারণ করবেন যে আপনি আপনার লক্ষ্য পূরণের জন্য সেরা তহবিলে বিনিয়োগ করছেন। নিম্নলিখিত মানগুলি আপনাকে এটি মূল্যায়ন করতে সহায়তা করবে:
প্রতিটি তহবিল তাদের তহবিল ট্র্যাক এবং তুলনা করার জন্য একটি বেঞ্চমার্ক সূচক সেট করে। এই বেঞ্চমার্ক সূচকগুলি বাজারে শীর্ষ সিকিউরিটির সংগ্রহের কার্যকারিতা ট্র্যাক করে। এই সিকিউরিটিগুলিকে গোষ্ঠীবদ্ধ করার ভিত্তি বেশিরভাগই ম্যাক্যাপে করা হয়। যেমন জন্য বলুন. আপনি যদি বড় ক্যাপ ফান্ডে বিনিয়োগ করার কথা বিবেচনা করেন। ফান্ডের সূচনা থেকেই ফান্ড ম্যানেজাররা একটি বেঞ্চমার্ক সেট করবেন। এই ক্ষেত্রে, বেঞ্চমার্ক সম্ভবত নিফটি50 বা সেনসেক্স 30 সূচক হবে।
এর পিছনে যুক্তি হল বেঞ্চমার্ক বাজারে সিকিউরিটিজের একটি সংগ্রহের প্রতিনিধিত্ব করে। বেঞ্চমার্কের সাথে একটি তুলনা আমাদের দেখাবে যদি একটি সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলের ব্যবস্থাপক অন্ততপক্ষে বাজারে নিষ্ক্রিয়ভাবে বিনিয়োগের মাধ্যমে প্রদত্ত রিটার্নকে হারাতে সক্ষম হন। ইনভেস্টমেন্ট ম্যানেজার যদি এই বেঞ্চমার্ককে হারাতে না পারেন তাহলে এমন একটি ফান্ডে বিনিয়োগ করা ভালো যেটি কেবল নিফটি 50 ট্র্যাক করে এবং বেঞ্চমার্কে বিদ্যমান একই সিকিউরিটিগুলিতে বিনিয়োগ করে৷
পরবর্তী তুলনা যেটি একজন বিনিয়োগকারী বিনিয়োগ করার আগে দেখতে পারেন তা হল সেই বিভাগের অন্যান্য তহবিলের সাথে। বলুন আপনি লার্জ ক্যাপে বিনিয়োগ করছেন এমন অনেক ফান্ড হাউস রয়েছে যা একই ধরনের তহবিল সরবরাহ করে। এখানে আপনি লক্ষ্য করতে পারেন যে একজন বিনিয়োগকারী তহবিলটি যথেষ্ট ভাল বা তার সমকক্ষদের মধ্যে সেরা পারফরম্যান্স বিবেচনা করছে কিনা৷
অবশেষে, তহবিলটি শুধুমাত্র তখনই বিনিয়োগের যোগ্য যদি এটি একটি নির্দিষ্ট সময়ের জন্য ধারাবাহিকভাবে তার ফলাফল বজায় রাখে। তাই উপরের তুলনা অবশ্যই 3, 5,10 বছরের জন্য করা উচিত। তহবিলটি ধারাবাহিকভাবে বেঞ্চমার্ক সেটকে পরাজিত করে এবং তার প্রতিযোগীদের মধ্যে ভাল পারফর্ম করা একটি ভাল তহবিলের একটি সুস্থ লক্ষণ।
এছাড়াও পড়ুন
তহবিলের আকার অনুসারে, আমরা ব্যবস্থাপনার অধীনে মোট সম্পদ (AUM) উল্লেখ করি। ব্যবস্থাপনার অধীনে সম্পদগুলি সংশ্লিষ্ট তহবিল বিনিয়োগকারীদের কাছ থেকে প্রাপ্ত সাবস্ক্রিপশনগুলিকে বোঝায়। একটি বিশাল AUM সহ একটি তহবিল দেখায় যে এটির চাহিদা খুব বেশি এবং তহবিলের প্রতি বিনিয়োগকারীদের আস্থা বেড়েছে৷ তারল্যের ক্ষেত্রে একটি বড় AUM-কেও উপকারী হতে দেখা যায়। ছোট AUMগুলি সাধারণত নতুন সেট আপ করা তহবিলে দেখা যায়।
যাইহোক, একটি বৃহৎ এউএম থাকা সর্বদা অনুকূল নয় কারণ বিশাল AUM এর সাথে তহবিলগুলিকে বাজারে চলাফেরা করা কঠিন হবে।
ইক্যুইটি ফান্ডের বিভিন্ন প্রকার রয়েছে। এই তহবিলগুলি বিভিন্ন স্তরের ঝুঁকি ধারণ করার কারণে এটির দিকে নজর দেওয়া গুরুত্বপূর্ণ৷ সেগুলি
এর উপর ভিত্তি করে শ্রেণীবদ্ধ করা যেতে পারেআরেকটি বিষয় যা ইক্যুইটি বিনিয়োগকারীদের অবশ্যই ঘনিষ্ঠভাবে দেখতে হবে তা হল তহবিলের ব্যয় অনুপাত। ব্যয়ের অনুপাত একটি মিউচুয়াল ফান্ডের প্রশাসন, ব্যবস্থাপনা, প্রচার এবং বিতরণ ব্যয় অন্তর্ভুক্ত করে।
ফান্ড ম্যানেজারদের দ্বারা সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলগুলি নিষ্ক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলের তুলনায় ব্যয়ের অনুপাত বেশি থাকে। এছাড়াও, উচ্চ রিটার্ন জেনারেট করে এমন তহবিলগুলি তাদের সমকক্ষদের তুলনায় ধারাবাহিকভাবে উচ্চ ফি চার্জ করে। যদিও এই খরচগুলি SEBI (ভারতীয় সিকিউরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ বোর্ড) দ্বারা 2.25% সীমাবদ্ধ করা হয়েছে।
সাধারণত, ব্যবস্থাপনা ফি মোট AUM এর শতাংশ হিসাবে চার্জ করা হয়। কিন্তু তহবিলগুলি পারফরম্যান্স ফিও ধার্য করে যা পারফরম্যান্সের উপর নির্ভর করে পরিবর্তনশীল। যেহেতু এগুলি রিটার্ন থেকে বেরিয়ে আসে আপনার মূলধন তাদের ট্র্যাক রাখা ভাল করে তোলে। দীর্ঘমেয়াদী যৌগগুলির উপর 2% বিপুল পরিমাণে চার্জ করা হয়!
ইকুইটি ফান্ডে বিনিয়োগ করার জন্য আপনার জন্য উপলব্ধ উপায়গুলি বিবেচনা করাও গুরুত্বপূর্ণ। ইক্যুইটি তহবিলের মাধ্যমে সরাসরি বিনিয়োগ অন্যান্য মধ্যস্থতাকারীদের ব্যবহার করার তুলনায় সর্বনিম্ন ব্যয় অফার করে।
বিভিন্ন তহবিলের নিজস্ব বৈশিষ্ট্য রয়েছে। ইএলএসএস (ইক্যুইটি লিঙ্কড সেভিংস স্কিম) এক ধরনের ইক্যুইটি ফান্ড যা ৫০ টাকা পর্যন্ত কর ছাড় দেয়। আয়কর আইন, 1961 এর ধারা 80C এর অধীনে প্রতি আর্থিক বছরে আপনার বার্ষিক আয় থেকে 150,000। তাই একটি তহবিলে বিনিয়োগ করার সময় ট্যাক্স সুবিধার দিকে নজর দেওয়া ভাল।
একটি তহবিল থেকে সরানোর সময় করগুলিও একটি ভূমিকা পালন করে। ভারতে মিউচুয়াল ফান্ডগুলি নিম্নলিখিত হারে মূলধন লাভ কর আরোপ করে:
LTCG: 10% (বিনিয়োগ করা পরিমাণ যদি 1 লাখ টাকার নিচে হয় এবং এক বছরের বেশি সময় ধরে রাখা হয় তবে কোনো কর নেই)
STCG: 15% (এক বছরের কম সময়ের জন্য বিনিয়োগকৃত তহবিলের উপর প্রযোজ্য)
যেকোনো বিনিয়োগ সিদ্ধান্ত নেওয়ার আগে ফান্ড ম্যানেজারের পটভূমিতে খোঁজ নেওয়াও গুরুত্বপূর্ণ। একজন অভিজ্ঞ তহবিল ব্যবস্থাপক যিনি পূর্বে ফলাফল প্রদান করেছেন তিনি অন্যান্য বিকল্পগুলির তুলনায় বেশি পছন্দ করেন। কারণ দিনের শেষে এটি পরিচালকদের দক্ষতা এবং অভিজ্ঞতা যা সর্বোত্তম রিটার্ন উত্পাদন করতে বাজারগুলিতে নেভিগেট করতে সহায়তা করবে৷
অ্যাসেট ম্যানেজমেন্ট কোম্পানি (AMC) বা ফান্ড হাউস হল একটি কোম্পানি যে এই তহবিলগুলি পরিচালনা করে। অতীতে AMC-এর তহবিলগুলি কতটা ভাল পারফর্ম করেছে এবং এর স্কিমগুলি পরিচালনা করেছে তা পরীক্ষা করা গুরুত্বপূর্ণ। ভারতের উদাহরণগুলির মধ্যে রয়েছে এসবিআই মিউচুয়াল ফান্ড, এইচডিএফসি মিউচুয়াল ফান্ড, নিপ্পন মিউচুয়াল ফান্ড, অ্যাক্সিস মিউচুয়াল ফান্ড, মিরা অ্যাসেট মিউচুয়াল ফান্ড, আইসিআইসিআই প্রুডেনশিয়াল মিউচুয়াল ফান্ড ইত্যাদি।
ইক্যুইটি তহবিলের লক-ইন পিরিয়ড সম্পর্কে খুঁজে বের করা আপনার আর্থিক পরিকল্পনায় অনেক দূর এগিয়ে যায়। লক-ইন সেই সময়কালকে বোঝায় যার জন্য বিনিয়োগকারী তার ইউনিটগুলি তহবিল থেকে খালাস করতে সীমাবদ্ধ থাকে। আমরা আগে দেখেছি একটি উদাহরণ হল ELSS যার লক পিরিয়ড 3 বছর।
যদিও খরচের একটি অংশ বিনিয়োগের সময় এক্সিট লোড চার্জ প্রায়ই উপেক্ষা করা হয়। একটি নির্দিষ্ট সময়ের আগে আপনি আপনার তহবিল থেকে প্রস্থান করার সময় প্রস্থান লোড চার্জ করা হয়।
এছাড়াও পড়ুন
একটি ইক্যুইটি মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করার আগে উপরের কারণগুলির দিকে নজর দেওয়া অনেক দূর এগিয়ে যাবে। কিন্তু এটাও মনে রাখা গুরুত্বপূর্ণ যে মিউচুয়াল ফান্ডে আপনার বিনিয়োগ বাজারের ঝুঁকির সাপেক্ষে হবে। বিনিয়োগ করার সময় লোকেরা যে সাধারণ ভুলগুলি করে তাও আপনার মনে রাখা উচিত৷
নীচের একটি ইক্যুইটি ফান্ডে বিনিয়োগ করার আগে আপনার বিবেচনা করা এবং মনে করা অন্যান্য বিষয়গুলি কী গুরুত্বপূর্ণ তা আমাদের জানান৷ শুভ বিনিয়োগ!