আপনার মতে বিশ্বের সর্বশ্রেষ্ঠ তহবিল কে চালায়? এই উত্তর ধরে রাখুন। আপনি যদি বিশ্বের কাউকে রেনেসাঁস মেডেলিয়ন তহবিল সম্পর্কে বিনিয়োগের বিষয়ে জিজ্ঞাসা করেন তবে তারা যে ফলাফলগুলি অর্জন করতে পেরেছে তার কারণে আপনি বিস্ময়ে ভরা উত্তর পাবেন – 3 দশকেরও বেশি সময় ধরে 60 থেকে 70 শতাংশ রিটার্ন!!!!
এই হারে জিনিসগুলিকে পরিপ্রেক্ষিতে রাখার জন্য আপনি মাত্র $1,000 বিনিয়োগ করে তিন দশকের মধ্যে মাল্টি-বিলিওনিয়ার হতে পারবেন (কিন্তু এটি কোনও বৃদ্ধির মডেলে কাজ করে না)। আপনি আপনার উত্তর পুনর্বিবেচনা করতে হতে পারে. এমনকি ওয়ারেন বুফে দীর্ঘ মেয়াদে বার্ষিক গড় 23% পরিচালনা করেছেন। কারণ স্পষ্টতই একটি তহবিলকে সর্বকালের সর্বশ্রেষ্ঠ উপাধি দেওয়া হচ্ছে স্পষ্টতই ওয়াল স্ট্রিটের সর্বশ্রেষ্ঠ মনের একজনের নেতৃত্বে থাকবে।
এই নিবন্ধে, আমরা রেনেসাঁ দ্বারা পরিচালিত বিশ্বের সর্বশ্রেষ্ঠ তহবিল, এটির সূচনা, এটি কীভাবে কাজ করে, এর পিছনে থাকা ব্যক্তিরা এবং Covid-19 এর মধ্যে এর কার্যকারিতা কভার করি। খুঁজে বের করতে পড়া চালিয়ে যান।
সূচিপত্র
রেনেসাঁ প্রযুক্তির প্রতিষ্ঠাতা, জিম সিমন্স গণিত এবং বিনিয়োগকারী সম্প্রদায়ের একজন কিংবদন্তি ব্যক্তিত্ব। এমআইটি থেকে স্নাতক এবং পিএইচডি পাওয়ার পর। 23 বছর বয়সে গণিতে, জিম সিমন্স এমআইটি এবং হার্ওয়ার্ডে অধ্যাপক হিসাবে কাজ করতে যান।
বছরের পর বছর ধরে তার গবেষণা তাকে নোবেল পুরস্কারের জ্যামিতির সমতুল্য - জ্যামিতিতে অসওয়াল্ড ভেবলেন পুরস্কার। তিনি তার সহযোগী অধ্যাপক শিইং-শেন চেরনের সাথে যুগান্তকারী গাণিতিক তত্ত্ব তৈরি করেছিলেন যা চেরন-সিমন্স তত্ত্ব নামে পরিচিত।
সাইমনস সম্পর্কে অনেকেই যা জানেন না তা হল তিনি পেন্টাগন ইনস্টিটিউট ফর ডিফেন্স অ্যানালাইসিসে কোড ব্রেকার হিসেবে কাজ করেছেন। শীতল যুদ্ধ মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র এবং রাশিয়া উভয়কেই একে অপরকে ছাড়িয়ে যাওয়ার চেষ্টা করেছিল। একে অপরের গোপন কোডগুলি ক্র্যাক করার জন্য এটির জন্য কিছু দুর্দান্ত মনও প্রয়োজন। দুঃখজনকভাবে সিমন্সকে ভিয়েতনাম যুদ্ধের বিরোধিতা করার জন্য IDA থেকে বরখাস্ত করা হয়েছিল।
সিমন্স অবশেষে বড় টাকা ফোকাস করার সিদ্ধান্ত নিয়েছে. পণ্য ব্যবসায় তার প্রাথমিক দিনগুলি তেমন সফল ছিল না। সিমন্স তার বাজির ভিত্তি ছিল চাহিদা এবং সরবরাহের মৌলিক বিষয় যা তাকে বেশি দূর করতে পারেনি।
রেনেসাঁর প্রারম্ভিক বছরগুলিতে সিমন্স এটি ব্যবহার করেছিলেন যখন এটিকে মোনিমেট্রিক্স বলা হত। যদিও তার প্রথম বছরগুলিতে বিনিয়োগের ক্ষেত্রে গণিত প্রয়োগ করার কথা তার কাছে আসেনি
সিমন্স তখন ট্রেড করার জন্য পরিসংখ্যান এবং গণিত প্রয়োগ করার চেষ্টা করেছিলেন। আইডিএ-তে তার অভিজ্ঞতা তাকে অনেক মহান ক্রিপ্টোগ্রাফার এবং অন্যান্য গণিতবিদদের সাথে পরিচিত হতে সাহায্য করেছিল। তিনি রেনেসাঁতে তাদের নিয়োগ শুরু করেন এবং তারা আর্থিক বাজারগুলিকে ডিকোড করার জন্য তাদের অনুসন্ধান শুরু করেন।
তাদের মধ্যে এলউইন বার্লেক্যাম্প এবং লিওনার্ড বাউম ছিলেন যারা আইডিএ-তে অধ্যাপক হেনরি লাউফার এবং জেমস অ্যাক্সের সহকর্মী ছিলেন। তারা বাজারে নিদর্শন খুঁজতে শুরু করে যা তারা কাজে লাগাতে পারে।
তারা স্বীকৃত একটি ফাঁকির এমন একটি উদাহরণ হল যে S&P-এর বিকল্প এবং ফিউচার বন্ধের সময় 15 মিনিটের ব্যবধানে ছিল যা তারা কিছু সময়ের জন্য লাভ করার জন্য কাজে লাগিয়েছিল। বাজারগুলি অনেক অনুরূপ ফাঁক দিয়ে ভরা ছিল যা তারা সুযোগ নিয়েছে।
তারা এমন মডেল তৈরি করতে শুরু করেছে যা ট্রেন্ড ফলোয়িং এবং মানে রিভার্সন উভয়ই ব্যবহার করে যখন ট্রেডিং এর উপর বিশেষভাবে ফোকাস করে। তাদের ফলাফলগুলি দুর্দান্ত কিছু ছিল না, 1988-89 সালে যথাক্রমে 8.8% এবং 4.1% তৈরি করেছিল। রেনেসাঁ অবশেষে 1990 সালে বিরতি পায় যখন এর মেডেলিয়ন তহবিল 56% রিটার্ন দেয়।
মেডেলিয়ন এখন প্রচুর ডেটার মধ্য দিয়ে যাচ্ছিল এবং উন্নত গণিত এবং বিল্ডিং সিস্টেমগুলি ব্যবহার করছিল যা বিনিয়োগে তাদের সময়ের আগে ছিল। অন্যদিকে, তার অন্যান্য সহযোগীরা একই পুরানো কৌশল ব্যবহার করছিলেন যা বাজার কোন দিকে যাবে তা পূর্বাভাস দেওয়ার জন্য তহবিল ব্যবস্থাপকের প্রবৃত্তির উপর নির্ভর করে।
রেনেসাঁর দলটি ভবিষ্যদ্বাণী করার জন্য সংকেত খুঁজে পেতে বিশ্বের সবচেয়ে শক্তিশালী কম্পিউটারগুলির কিছু ব্যবহার করে তাদের নিজ নিজ ক্ষেত্রের সুপার নর্ডদের অন্তর্ভুক্ত করেছে।
বিজ্ঞানীরা সিগন্যাল খুঁজতে থাকবেন যা তারা বাজারে কাজে লাগাতে পারে। তারা ভাষাবিদদের সাথেও জুটি বেঁধেছিল এবং স্পিচ রিকগনিশন এবং মেশিন অনুবাদের দিকে মনোনিবেশ করেছিল। তাদের বেশিরভাগ কাজ গুগল ট্রান্সলেট এবং সিরি তৈরির দৃশ্যও সেট করে।
তারা যে সংকেতগুলি চিহ্নিত করেছিল তা স্লিম মার্জিনে কাজ করেছিল। ক্লাউড কভার ডেটা বিশ্লেষণ করে এমন একটি সংকেত সনাক্ত করা হয়েছিল। দলটি রৌদ্রোজ্জ্বল দিন এবং সেই দিনগুলিতে বাজারের ঊর্ধ্বমুখী প্রবণতার মধ্যে একটি সম্পর্ক খুঁজে পেয়েছিল। নিউইয়র্ক থেকে টোকিও পর্যন্ত এটি লক্ষ্য করা গেছে। এই ধরনের সংকেত শনাক্ত করতে দিনরাত কাজ করেছে বিজ্ঞানীদের দল।
মেডেলিয়ন তহবিল 8,000 টিরও বেশি সংকেতের একটি লাইব্রেরি বজায় রাখে। তহবিল তারপর প্রতিদিন হাজার হাজার বার এই সংকেত ব্যবহার করে। জয় এবং হারের শতাংশের মধ্যে পার্থক্য মাত্র 2% অর্থাৎ 51% জয় বনাম 49% হারের সম্ভাবনা। কিন্তু এই প্রান্তটি প্রতিদিন হাজার হাজার বার প্রয়োগ করা হলে তাদের প্রতিকূলতা বৃদ্ধি পায়। তহবিলের দল নিয়মিতভাবে এই ধরনের সংকেত খুঁজতে থাকে।
তাদের সিস্টেমের থেকে কতটা এগিয়ে ছিল তার আরেকটি উদাহরণ পাওয়া গিয়েছিল যখন রেনেসেন্স 2016 সালে একাধিক এক্সচেঞ্জে সিঙ্ক্রোনাইজড ট্রেড চালানোর জন্য পেটেন্টের জন্য ফাইল করার চেষ্টা করেছিল। এটি অর্জনের জন্য, তাদের পৃথিবীর সবচেয়ে সুনির্দিষ্ট সময়ের যন্ত্রগুলির একটি অর্থাৎ পারমাণবিক ঘড়ি ব্যবহার করতে হয়েছিল। এই ঘড়িগুলো এক সেকেন্ডের এক বিলিয়ন ভাগ পর্যন্ত নির্ভুল।
অনন্য কৌশলগুলি মেডেলিয়ন তহবিলকে 30 বছরেরও বেশি সময় ধরে 60 থেকে 70% বার্ষিক রিটার্ন অর্জনে সহায়তা করেছে। ব্লুমবার্গের মতে, তহবিলটি 28 বছরে $74.5 বিলিয়ন ডলারের বেশি উত্পাদন করেছে। এর মানে হল যে মেডেলিয়ন তহবিল কিংবদন্তি বিনিয়োগকারী রে ডালিও এবং জর্জ সোরোস দ্বারা পরিচালিত মুনাফার তুলনায় $10 বিলিয়ন বেশি লাভ করেছে৷
তহবিলে বিনিয়োগ করা $1 ফি পরে আপনি $20,000 উপার্জন করতেন। নেট রিটার্নের ভিত্তিতে তহবিল মূল্যায়ন করা সত্ত্বেও এটি এখনও S&P সূচককে ছাড়িয়ে যায় যেখানে একই সময়ের জন্য আপনার বিনিয়োগের ফলাফল শুধুমাত্র $20 হবে। আসুন তুলনাটি আরও কঠিন করি এবং ওয়ারেন বাফেটের বার্কশায়ার হ্যাথাওয়ের বিরুদ্ধে রিটার্নটি তৈরি করি। একই সময়ের জন্য একটি ডলার বিনিয়োগ করলে $100 হবে।
সিমন্স এবং তার দল মেডেলিয়নে যা অর্জন করেছে তা একটি অলৌকিক ঘটনা থেকে কম নয়। তহবিলটি S&P500 সূচককে 1,000 গুণ এবং সর্বকালের সর্বশ্রেষ্ঠ বিনিয়োগকারীকে 200 গুণ বেশি সম্পদ সৃষ্টিকারীদের মধ্যে একজনকে পরাজিত করেছে৷
তহবিলটি এতটাই লাভজনক এবং সামঞ্জস্যপূর্ণ যে রেনেসান্স তার বিনিয়োগকারীদের 5% ব্যবস্থাপনা ফি এবং 44% পারফরম্যান্স ফি চার্জ করতে শুরু করেছে। এর মানে হল যে 10 বছরে তহবিল নিজেই তার বিনিয়োগকারীদের চেয়ে বেশি অর্থ উপার্জন করবে।
তা সত্ত্বেও, তহবিলটি শব্দটি বেরিয়ে আসার সাথে সাথে প্রচুর সুদের লোড পেয়েছে। তবে সম্ভাব্য বিনিয়োগকারীরা অসহায় গ্রাহক পরিষেবা দ্বারা পূরণ হয়েছিল যার মধ্যে কোম্পানির আইনি বিভাগ অন্তর্ভুক্ত ছিল।
এমনকি মেডেলিয়ন তহবিলের আকার ইচ্ছাকৃতভাবে মাত্র 10 বিলিয়ন ডলারে সীমাবদ্ধ। সাইমন্স সবসময় বিশ্বাস করে যে তহবিলের আকার তার কার্যকারিতাকে বাধা দিতে পারে। এই কারণে, মেডেলিয়নের সম্পদ বর্তমানে 10 বিলিয়ন ডলারে সীমাবদ্ধ।
মেডেলিয়ন থেকে লাভ নির্ভরযোগ্য হওয়ায় ফার্মটি তার মূলধনের দশ গুণ পর্যন্ত লাভ করতে সক্ষম। এর মানে হল যে তহবিলের সম্পদের মূল্য মাত্র $10 বিলিয়ন ডলার হলেও তাদের 100 বিলিয়ন ডলারের ট্রেডিং পদচিহ্ন রয়েছে।
খুব বড় একটি তহবিল থাকা বিনিয়োগের বিকল্পগুলিকেও সীমিত করে। এটি তাদের একই ঘোস্ট সিগন্যাল ব্যবহার করার ক্ষমতাকেও সীমিত করে। মেডেলিয়ন দ্বারা ব্যবহৃত সংকেতগুলিও একটি বিশাল আকার পরিচালনা করতে পারে না। এই আকার বজায় রাখার জন্য, তহবিল নিশ্চিত করে যে লাভ প্রতি 6 মাসে বিতরণ করা হয়।
তহবিলের কর্মচারী - (কোনও ওয়াল স্ট্রিট এবং রিচস এবং ম্যানেজার হিসাবে সাইমনস)
চূড়ান্ত পরীক্ষা তবে সংকটের মুখে আসে। মেডেলিয়ন তহবিল 2008 সালের আর্থিক সংকটের সময় কয়েক দিনের মধ্যে $1 বিলিয়ন ক্ষতির সম্মুখীন হয়েছিল। কিন্তু তারপরও লোকসান মেটানো হয়েছে এবং বাজার পুনরুদ্ধার শুরু হওয়ায় 85.9% লাভ করেছে। Covid-এর মাঝখানে যখন বেশিরভাগ তহবিল মেডেলিয়ন পরিষেবার জন্য লড়াই করছিল তখন তহবিল ফি-এর আগে 116% লাভ পোস্ট করে উন্নতি লাভ করেছিল।
আপনার বেশিরভাগই এই তহবিলে যত তাড়াতাড়ি সম্ভব বিনিয়োগ করার উপায় খুঁজছেন। সম্ভবত কিছু অ্যাপ আপনাকে মার্কিন বাজারে বিনিয়োগ করতে সহায়তা করতে পারে। আমাদের সকলের জন্য দুঃখজনক, মেডেলিয়ন তহবিল 1993 সালে বহিরাগত বিনিয়োগকারীদের কাছ থেকে অর্থ গ্রহণ করা বন্ধ করে দেয়। 2005 সাল নাগাদ ফার্মটি সমস্ত বহিরাগত বিনিয়োগকারীদের কিনে নিয়েছিল।
আজ তহবিলের অ্যাক্সেস শুধুমাত্র রেনেসাঁতে কর্মরত 300 কর্মীদের মধ্যে সীমাবদ্ধ। মেডেলিয়নকে ধন্যবাদ তাদের মধ্যে অন্তত 100 টির মূল্য $5 মিলিয়নেরও বেশি। বাকি কমপক্ষে $1 মিলিয়ন মূল্যের। কর্মচারী হওয়া সত্ত্বেও তারা অতিরিক্ত তহবিল চার্জ থেকে মুক্ত নয়।
আমরা এখন পর্যন্ত যা দেখেছি তা থেকে এটা স্পষ্ট যে মেডেলিয়নের সাথে প্রতিদ্বন্দ্বিতা করা অসম্ভব। প্রাথমিকভাবে কারণ বিশ্বের সর্বশ্রেষ্ঠ মনের একটি দলকে একত্রিত করা এবং তাদের স্টক মার্কেটে কাজ করানো এবং তাদের কাছে সর্বোত্তম সিস্টেম রয়েছে তা নিশ্চিত করা একটি কঠিন কাজ।
জিম সাইমনসের ওয়ার্ল্ডস গ্রেটেস্ট ফান্ডের এই পোস্টের জন্য এটাই। এখানে খুঁজে বের করুন! আপনি যদি এটি আকর্ষণীয় মনে করেন তবে গ্রেগ জুকারম্যানের "দ্য ম্যান হু সল্ভড দ্য মার্কেট" বইটি দেখতে ভুলবেন না। আমরা মনে করি এখন আপনি উত্তর দিতে পারবেন কে সর্বকালের সর্বশ্রেষ্ঠ বিনিয়োগকারী। আপনি মেডেলিয়ন সম্পর্কে কি মনে করেন তা আমাদের জানান। কোয়ান্ট ফান্ড কি ট্রেডিংয়ের ভবিষ্যৎ? আপনি যদি মনে করেন যে এই ধরনের একটি তহবিল ভারতীয় বাজারে কাজ করবে আমাদের জানান। শুভ বিনিয়োগ!