নতুনদের জন্য একটি দ্রুত পরিখা বিশ্লেষণ ফ্রেমওয়ার্ক: এটা বেশ আশ্চর্যজনক যে ইংল্যান্ডের দুর্গের দুর্গে নিযুক্ত একটি মধ্যযুগীয় প্রতিরক্ষা কৌশল মূল্য বিনিয়োগের স্টক বিশ্লেষণের এমন একটি কেন্দ্রীয় পর্যায় দখল করতে এসেছে।
এটির কথা চিন্তা করুন, আপনি যদি ইংল্যান্ডকে একটি বিশাল দুর্গ এবং আশেপাশের পরিখা হিসাবে ইংলিশ চ্যানেলকে চিত্রিত করতে পারেন, তাহলে আপনি দ্রুত অনুমান করতে পারেন যে ইংল্যান্ড একবার তার দ্বীপে অন্যান্য দেশগুলিকে একত্রিত করলে সেখানে কয়েকটি বিশ্বশক্তি থাকবে যারা বিশাল আঞ্চলিক বিজয় শুরু করতে পারে। এর তীরে বিশেষ করে যেহেতু উভচর ক্রিয়াকলাপগুলি সর্বদা প্রতিরক্ষা পক্ষের পক্ষে থাকে। (সম্ভবত এটি তাদের সাম্রাজ্য প্রসারিত করতে সক্ষম করেছিল কারণ হোমল্যান্ড সিকিউরিটি ফ্রন্টে খুব বেশি কিছু করার প্রয়োজন ছিল না)।
যেমনটি আগে আমাদের পোস্টে ব্যাখ্যা করা হয়েছে, Moats হল দীর্ঘস্থায়ী প্রতিযোগিতামূলক সুবিধা যা একটি কোম্পানির ব্যবসায়িক মডেলের কারণে থাকতে পারে যা এটিকে অনেক বছর ধরে প্রতিযোগিতার আক্রমণ প্রতিহত করতে সক্ষম করে।
1950-1960 এর কাছাকাছি সময়কালে, যখন ওয়ালমার্ট এবং নাইকির মতো দুর্দান্ত কোম্পানিগুলি এখনও স্টার্টআপ ছিল, উদ্যোক্তাদের সবচেয়ে বড় লড়াইয়ের মুখোমুখি হয়েছিল একটি প্রাথমিক মূলধন সুরক্ষিত করার সমস্যা। সেই সময়ের বেশিরভাগ সময় ব্যবসায়গুলিকে ব্যাঙ্ক থেকে ক্রেডিট লাইন খুলতে হত কিন্তু সমস্যা হল যে ব্যাঙ্কগুলি অত্যন্ত নিয়ন্ত্রিত ছিল এবং শুধুমাত্র সেই কোম্পানিগুলিকে ঋণ দিতে ইচ্ছুক ছিল যেগুলি ইতিমধ্যে তাদের কার্যক্রম প্রতিষ্ঠা করেছে এবং তাদের ব্যবসার জন্য কিছু যুক্তিসঙ্গত স্কেল অর্জন করেছে। . এটি বিদ্যমান ব্যবসাগুলির জন্য একটি সুবিধা দিয়েছে কারণ সিস্টেমটি নতুন প্রতিযোগীদের বৃদ্ধি এবং উত্থানকে বাধাগ্রস্ত করেছিল৷
70 এর দশকে এসে, বিশ্ব মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে সেকোইয়া এবং কার্লাইল নামে ভেঞ্চার ক্যাপিটাল এবং প্রাইভেট ইক্যুইটি সংস্থাগুলির উত্থান দেখতে শুরু করে। এই কোম্পানিগুলি বিনিয়োগকারীদের কাছ থেকে অর্থ সংগ্রহ করতে এবং সিলিকন ভ্যালি এবং অন্যত্র উদীয়মান উদ্যোক্তাদের পুঁজির জন্য তাদের পুনঃনির্দেশ করতে সক্ষম হয়েছিল৷
সময়ের সাথে সাথে (এটি গত 4 দশকে), প্রবেশের বাধা হিসাবে উচ্চ মূলধনের প্রয়োজনীয়তা ক্রমাগতভাবে দূর হয়ে গেছে এবং বিভিন্ন সেক্টর জুড়ে বর্তমান ব্যবসাকে চ্যালেঞ্জ করতে আপস্টার্ট এবং বিঘ্নকারীদের সক্ষম করেছে।
অন্য প্রবণতা (যা ভবিষ্যতে আরও বেশি প্রাসঙ্গিক হয়ে উঠবে) হল প্রযুক্তির বিবর্তন বিপর্যয়কর গতিতে যা সুপ্রতিষ্ঠিত ফার্মের খরচে অনেক ব্যবসায় প্রবেশের খরচ মৌলিকভাবে কমিয়ে এনেছে।
যেহেতু কোম্পানিগুলি তাদের ব্যবসায়িক মডেলগুলির জন্য এখন আগের চেয়ে অনেক বেশি ঝুঁকির সম্মুখীন হয়েছে, তাই বিনিয়োগকারীদের জন্য তাদের পোর্টফোলিওগুলির জন্য সবচেয়ে স্থিতিস্থাপক ব্যবসায়িক মডেলগুলির সাথে কোম্পানিগুলি নির্বাচন করা অপরিহার্য হয়ে উঠেছে৷ তবেই বিনিয়োগকারীদের পক্ষে বেদনাদায়ক অস্থিরতা ছাড়াই স্থির আয় জেনারেট করা সম্ভব৷
পরিখা খোঁজার প্রক্রিয়াটি বিনিয়োগকারীদের জন্য বেশ কঠিন এবং বিভ্রান্তিকর হতে পারে যারা শুরু করছেন, বিশেষ করে যখন অনেক কোম্পানি কোনো আপাত পরিখা ছাড়াই বর্ধিত সময়ের জন্য লাভজনক কার্যক্রম চালাচ্ছে বলে মনে হয়। যদিও পরিখা প্রায়শই বিভিন্ন আকার এবং আকারে আসে, তবে অনেক কোম্পানির জন্য তাদের গুণমান সনাক্ত করা এবং বিচার করা কখনও কখনও খুব কঠিন হতে পারে। এই ধরনের পরিস্থিতিতে এটি বিনিয়োগকারীর টুলকিটে একটি শক্তি গুণক হিসাবে কাজ করার জন্য একটি সিদ্ধান্ত গ্রহণের কাঠামো থাকতে সাহায্য করে৷
এছাড়াও পড়ুন
নিম্নলিখিত পরিখা বিশ্লেষণ কাঠামোটি তাদের বিশ্লেষণে আমাদের পাঠকদের জন্য একটি ভাল সূচনা পয়েন্ট প্রদান করবে। আপনার অভিজ্ঞতা এবং বিভিন্ন শিল্প সেক্টরের বোঝার উপর ভিত্তি করে আপনি এটিকে আরও ব্যাপক এবং শক্তিশালী কাঠামোতে বিকাশ করতে নির্দ্বিধায় হতে পারেন।
(অনুগ্রহ করে মনে রাখবেন ফ্রেমওয়ার্কটি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের একটি সম্পদ ব্যবস্থাপনা কোম্পানি এনসেম্বল ক্যাপিটাল দ্বারা তৈরি করা হয়েছে, এটি ফার্মের বিশ্লেষকদের অভিজ্ঞতা এবং বই সহ "সম্পদ তৈরি করে এমন ছোট বই থেকে ব্যাপকভাবে আকৃষ্ট হয়েছে। প্যাট ডরসি এবং দ্য ইনভেস্টমেন্ট চেকলিস্ট দ্বারা মাইকেল শিয়ার দ্বারা)
(সূত্র:ইন্ট্রিনসিক ইনভেস্টিং)