একটি যুক্তিসঙ্গত মূল্য স্টক বৃদ্ধি কি: আপনি যদি স্টক মার্কেটে বুদ্ধিমত্তার সাথে বিনিয়োগ করে থাকেন, তাহলে আপনি অবশ্যই 'বৃদ্ধি সম্পর্কে শুনে থাকবেন। ' এবং 'মান 'স্টক। বাজারে এই দুটি চরম ধরনের বিনিয়োগ কৌশল।
প্রবৃদ্ধি বিনিয়োগকারীরা কোম্পানির বৃদ্ধির উপর ফোকাস করে এবং কোম্পানি দ্রুত হারে বৃদ্ধি পেলে এমনকি উচ্চ মূল্য দিতে প্রস্তুত। অন্যদিকে, একজন মূল্যবান বিনিয়োগকারী তার অর্থকে ‘মূল্য’ দেন এবং শুধুমাত্র অবমূল্যায়িত স্টক কিনতে বিশ্বাস করেন। একজন মূল্যবান বিনিয়োগকারী স্টকটি তখনই কিনবেন যদি তিনি এর মূল্য তার অন্তর্নিহিত মূল্যের নিচে খুঁজে পান।
যাইহোক, আপনাকে সবসময় বৃদ্ধি বা মূল্য বিনিয়োগের কৌশলগুলির মধ্যে একটি বেছে নিতে হবে না . একটি হাইব্রিড স্টক-পিকিং কৌশলের জন্য একটি বিকল্পও রয়েছে যা বৃদ্ধি এবং মূল্য স্টক উভয়েরই সম্মিলিত বৈশিষ্ট্য রয়েছে৷
এগুলোকে GARP স্টক বলা হয় অথবা 'যৌক্তিক মূল্যে বৃদ্ধি' স্টক।
এই পোস্টে, আমরা যুক্তিসঙ্গত মূল্যের স্টকের বৃদ্ধি কী এবং কীভাবে আমরা এই স্টকগুলি তদন্ত করতে পারি তা নিয়ে আলোচনা করতে যাচ্ছি৷
যাইহোক, আমরা GARP স্টক সম্পর্কে আরও জানার আগে, প্রথমে আপনাকে বুঝতে হবে বৃদ্ধি এবং মূল্যের স্টকগুলি কী। এই দুটি ধরণের স্টকের জন্য আপনি যে 'সরল' সংজ্ঞাটি খুঁজে পেতে পারেন তা এখানে।
সূচিপত্র
আমরা একটি বৃদ্ধির স্টককে একটি কোম্পানি হিসাবে সংজ্ঞায়িত করতে পারি যেটি তার শিল্প এবং বাজার সূচকের তুলনায় খুব দ্রুত হারে বৃদ্ধি পাচ্ছে। এই স্টক একটি বড় PE অনুপাত আছে. তাদের উচ্চ বৃদ্ধির হারের কারণে, বিনিয়োগকারীরা প্রিমিয়াম মূল্যে এই স্টকগুলি কিনতে প্রস্তুত।
তারা বুঝতে পারে যে এই স্টকগুলি একটি সস্তা মূল্যে উপলব্ধ হবে না কারণ তারা ধারাবাহিকভাবে ভাল পারফর্ম করছে এবং তাই যদি তারা সেই স্টকটিতে প্রবেশ করতে চায় তবে তাদের উচ্চ মূল্যায়নে কিনতে হবে। তা সত্ত্বেও, যতক্ষণ পর্যন্ত কোম্পানিটি ভাল পারফর্ম করছে এবং তার শিল্পের তুলনায় দ্রুত হারে বৃদ্ধি পাচ্ছে, এমনকি উচ্চ প্রিমিয়ামে এই স্টকগুলি কেনা সেই বিনিয়োগকারীদের ভাল রিটার্ন দেবে।
মূল্য বিনিয়োগকারীরা তার অন্তর্নিহিত মূল্য (কোম্পানীর মৌলিক বিষয়গুলি ব্যবহার করে) খুঁজে বের করার মাধ্যমে এবং বর্তমান বাজার মূল্যের সাথে তুলনা করার মাধ্যমে সুপার সস্তা কোম্পানি কিনতে বিশ্বাস করে। এই স্টকগুলির বৃদ্ধির হার বৃদ্ধির স্টকের তুলনায় অনেক নীচে এবং সেই কারণেই তাদের PE কম এবং বাজার দ্বারা (সাধারণত) উপেক্ষা করা হয়।
এই বিনিয়োগকারীরা এই স্টকগুলি কেনার একটি সুযোগ সন্ধান করে যেগুলির মূল্য বাজারে (যে কোনো কারণেই হোক না কেন) এটির অন্তর্নিহিত মূল্যের চেয়ে কম মূল্যবান এবং সেগুলি কিনে। একজন মূল্য বিনিয়োগকারী আত্মবিশ্বাসী যে এই স্টকটি ভবিষ্যতে তার প্রকৃত অন্তর্নিহিত মূল্যে উঠবে। তিনি সেই স্টকটি ধরে রাখেন যতক্ষণ না এটি তার স্বাভাবিক মূল্যে ফিরে আসে।
গ্রোথ স্টক বা ভ্যালু স্টকগুলিতে সম্পূর্ণ বিনিয়োগ করা একটু ঝুঁকিপূর্ণ হতে পারে। এই উভয় স্টক তাদের নিজস্ব সীমাবদ্ধতা আছে.
বৃদ্ধির স্টকগুলি উচ্চ মূল্যায়নে বাণিজ্য করে এবং এই স্টকগুলি কিনতে আপনাকে অতিরিক্ত অর্থ প্রদান করতে হতে পারে। অন্যদিকে, মূল্যের স্টকগুলি কম দামে পাওয়া যেতে পারে কারণ এই কোম্পানিগুলিতে খুব বেশি রস অবশিষ্ট নেই এবং তারা ভবিষ্যতে খারাপ কাজ চালিয়ে যেতে পারে।
তবুও, আপনাকে সর্বদা এই চরমগুলির মধ্যে একটি বেছে নেওয়ার দরকার নেই। আরেকটি হাইব্রিড স্টক-পিকিং কৌশল উপলব্ধ রয়েছে যা বৃদ্ধি এবং মূল্য স্টকের বৈশিষ্ট্যগুলির সমন্বয়, যাকে বলা হয় GARP স্টক বা 'যুক্তিযুক্ত মূল্যে বৃদ্ধি' স্টক৷
GARP স্টকগুলি সেই সমস্ত স্টকগুলির উপর ফোকাস করে যেগুলি বাজার স্তরের উপরে একটি ধারাবাহিক উচ্চ আয় দিচ্ছে এবং একটি যুক্তিসঙ্গত মূল্যায়নে উপস্থিত রয়েছে৷ এখানে, সামঞ্জস্যপূর্ণ উপার্জন হল গ্রোথ স্টকের প্রধান বৈশিষ্ট্য এবং যুক্তিসঙ্গত মূল্যায়ন হল মূল্য স্টকের বৈশিষ্ট্য।
[চিত্রের উৎস:ইনভেস্টোপিডিয়া]
সংক্ষেপে, GARP স্টকগুলি বিশুদ্ধ বৃদ্ধি বা মূল্যের স্টকগুলিতে বিনিয়োগের চরমতা এড়াতে থাকে৷
দ্রষ্টব্য :GARP বিনিয়োগ মানে 50% বৃদ্ধির স্টক এবং 50% মূল্যের স্টক সহ একটি পোর্টফোলিও থাকা নয়৷ এটি পৃথক স্টক যেগুলির বৃদ্ধি এবং মূল্য স্টক উভয়ের বৈশিষ্ট্য থাকা উচিত, সমগ্র পোর্টফোলিও নয়৷
ফিডেলিটি ইনভেস্টমেন্টস-এর কিংবদন্তি ফান্ড ম্যানেজার- পিটার লিঞ্চ দ্বারা GARP স্টকগুলি জনপ্রিয় হয়েছিল। তিনি ম্যাগেলান ফান্ডের জন্য বার্ষিক 29.2% রিটার্নের বিস্ময়কর ট্র্যাক রেকর্ডের জন্য পরিচিত, যেটি তিনি 1977 থেকে 1990 সাল পর্যন্ত পরিচালনা করেছিলেন। GARP স্টকগুলি ছিল তার পছন্দের যা টেকসই বৃদ্ধির সম্ভাবনার সাথে কিছুটা অবমূল্যায়িত স্টক ছিল।
GARP স্টকগুলির জন্য, PE অনুপাত কিছুটা মূল্য স্টকের তুলনায় বেশি কিন্তু বৃদ্ধির স্টক দ্বারা চাওয়া উচ্চ PE থেকে বেশ কম। তবুও, PE অনুপাত তুলনা করার সময়, আপনার আপেল-থেকে-আপেল তুলনা অনুসরণ করা উচিত। এর অর্থ হল সেই স্টকের PE একই শিল্পের অনুরূপ কোম্পানিগুলির PE-এর সাথে তুলনা করা উচিত।
এই স্টকগুলির মূল্য স্টকের চেয়ে পরবর্তী কয়েক বছরের বৃদ্ধির সাথে একটি ভাল উপার্জনের সম্ভাবনা রয়েছে। যাইহোক, GARP বিনিয়োগকারীরা রক্ষণশীল বৃদ্ধির হার বেছে নেয় এবং প্রবৃদ্ধির স্টকের মতো অত্যন্ত উচ্চ বৃদ্ধির অনুমান এড়িয়ে চলে।
তবুও, একটি GARP স্টকের কতটা PE অনুপাত বা বৃদ্ধি হওয়া উচিত তার কোনও কঠোর সীমানা নেই৷ এই সমস্যা সমাধানের জন্য, GARP বিনিয়োগকারীরা PEG Ratio ব্যবহার করে
সাধারণভাবে, GARP বিনিয়োগকারীরা 1-এর কম পিইজি অনুপাত সহ স্টক বাছাই করে (সাধারণত 0.5-এর কাছাকাছি কোথাও)।
যদিও GARP স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করা একটি ভাল ধারণা শোনাচ্ছে, তবে, এই ধরণের স্টকগুলি খুঁজে পাওয়া সহজ নয়। গবেষণা করার সময়, আপনি একটি GARP স্টক হিসাবে ভুলভাবে বিবেচনা করে একটি 'মাঝারি' স্টক খুঁজে পেতে পারেন। এই ক্ষেত্রে, সেই স্টকটির 'মান' বা ভাল 'বৃদ্ধির' সম্ভাবনা থাকবে না। সঠিক তদন্ত ছাড়া এই ধরনের স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করা আপনাকে অনেক সমস্যায় ফেলবে।
GARP স্টকগুলি সম্পূর্ণরূপে বৃদ্ধি বা মূল্যের স্টকগুলিতে বিনিয়োগের ত্রুটিগুলি এড়ায়। এটি উচ্চ প্রিমিয়ামে অত্যধিক-মূল্যবান বৃদ্ধির স্টকগুলিতে বিনিয়োগের ঝুঁকি দূর করে এবং নিম্ন-কার্যকারি মূল্যের স্টক বাছাই করার পরিস্থিতি এড়ায়।
সামগ্রিকভাবে, GARP স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করা মাঝারিভাবে ঝুঁকি গ্রহণকারী বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি ভাল পদ্ধতি যারা মূল্য এবং বৃদ্ধি উভয়েরই যত্ন নেয়। এটা সহজ নাও হতে পারে, যাইহোক, এটি তদন্তের যোগ্য।
এটাই সব। আমি আশা করি এই পোস্টটি পাঠকদের জন্য দরকারী। আপনার যদি GARP স্টক সম্পর্কিত কোনো প্রশ্ন থাকে, তাহলে নির্দ্বিধায় নীচে মন্তব্য করুন। আমি তাদের উত্তর দিতে খুশি হব।
আপনি এখন স্টক মার্কেটের সর্বশেষ আপডেট পেতে পারেন ট্রেড ব্রেইন নিউজ এবং আপনি এমনকি আমাদের ব্যবহার করতে পারেন৷ ট্রেড ব্রেইন পোর্টাল আপনার পছন্দের স্টকগুলির মৌলিক বিশ্লেষণের জন্য।