আমি আপনার সাথে আমার সাম্প্রতিক স্টক বিনিয়োগ অভিজ্ঞতার একটি বিব্রতকর মুহূর্ত শেয়ার করতে চাই।

এটি হংকং এর একটি সংবাদপত্র কোম্পানি, সিং তাও সম্পর্কিত ছিল। কিন্তু আমি আপনাকে বিব্রতকর মুহূর্ত সম্পর্কে বলার আগে আপনাকে পটভূমি দিতে হবে।

SPH-এর মতো, Sing Tao এবং বাকি সংবাদপত্র সংস্থাগুলি, বিক্রি এবং মুনাফা হ্রাস পেয়েছে কারণ বিজ্ঞাপনদাতারা তাদের বিজ্ঞাপনের বাজেটের বেশির ভাগ অনলাইনে স্থানান্তর করে৷

কিন্তু খারাপ খবর থাকা সত্ত্বেও SPH কম দামে বিক্রি করছিল না। অন্যদিকে Sing Tao একটি অতি অবমূল্যায়িত কেস উপস্থাপন করে এবং আমার মত মূল্যবান বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি ভাল পছন্দ হয়ে ওঠে।

যদিও তারা বিভিন্ন দেশে সংবাদপত্র বিক্রি করে, তারা ইতিহাসে একই মালিকের সাথে যুক্ত। Sing Tao's এবং SPH-এর পূর্বসূরীদের উভয় ক্ষেত্রেই আও বুন হাউ-এর অংশীদারিত্ব ছিল। SPH এর লিয়ানহে জাওবাও হল Aw's Sin Chew Jit Poh এবং Tan Kah Kee-এর Nanyang Siang Pau-এর একটি ইউনিয়ন। আউ টাইগার বামের পাশাপাশি ভীতিকর হাও পার ভিলার জন্যও পরিচিত।

আমি ডিগ্রেস করলাম। আমি 2016 সালে সিং টাও তুলেছিলাম এবং এটি আমাদের স্নাতকদের কাছে একটি কেস স্টাডি হিসাবে উপস্থাপন করেছি। বইয়ের মূল্য ছিল HK$2.38 যখন শেয়ারের মূল্য ছিল মাত্র HK$1। SPH এর সাথে তুলনা করলে যেখানে এর বইয়ের মূল্য ছিল S$2.18 এবং শেয়ারের মূল্য ছিল S$3.20 এর কাছাকাছি। যদিও তারা একই ব্যবসায় ছিল, SPH এর তুলনায় Sing Tao একটি ভাল কম মূল্যের কেনা ছিল।

নীচে আমি স্নাতকদের যে ডেটা দেখিয়েছি তার একটি স্ক্রিন শট দেওয়া হল এবং CNAV কৌশলটি জানেন এমন কয়েকজন এটি বুঝতে সক্ষম হবেন৷

যখন আমরা অবমূল্যায়িত স্টক কিনি তখন আমরা ব্যবসার চেয়ে সম্পদের উপর বেশি মনোযোগ দিই। অনেক সময়, মূল্যবান সম্পদগুলি খাড়া ছাড়ে বিক্রি করা হয় যে এটির কোন মানে হয় না এবং ব্যবসাটি বিনামূল্যে আমাদের কাছে আসে। তাই ব্যবসাটি একটি রেড হেরিং হয়ে যায় যেটির প্রতি বেশিরভাগ মানুষ বিভ্রান্ত হয়ে পড়ে এবং কোম্পানি যে সম্পদে বসে আছে তা মিস করে।

সিং তাও এর মোট সম্পদের 34% নগদ এবং অন্য 23% সম্পত্তি ছিল। এগুলি ভাল সম্পদ যা সময়ের সাথে সাথে মান ধরে রাখে। সম্পত্তিগুলি তাদের ক্রিয়াকলাপের জন্য অফিসের সম্পত্তি ছিল বা আয়ের জন্য ভাড়া দেওয়া হয়েছিল এবং হংকং, বেইজিং, নিউ ইয়র্ক, লস অ্যাঞ্জেলেস, সান ফ্রান্সিসকো এবং টরন্টোতে অবস্থিত।

যদি আমরা কেবল সম্পত্তি এবং নগদ গ্রহণ করি এবং মোট দায়বদ্ধতা বন্ধ করি, তবুও আমরা প্রতি শেয়ার প্রতি HK$1.16 পাই। এর মানে হল যে স্টক মার্কেট আপনাকে তাদের কাছে থাকা নগদ এবং সম্পত্তির চেয়ে কম (HK$1) বিক্রি করতে ইচ্ছুক।

সিং তাও সিং টাও ডেইলি এবং দ্য স্ট্যান্ডার্ডের মতো বেশ কয়েকটি বড় কাগজের মালিক। প্রাক্তনটি 2015 সালে দ্বিতীয় বৃহত্তম বিজ্ঞাপনের পরিমাণ পেয়েছে৷

এটি হংকং-এ সর্বাধিক বিতরণ করা বিনামূল্যের চীনা কাগজের মালিক। এটি দেখায় যে সংবাদপত্রের ব্যবসায় সিং তাও-এর বাজারের অংশটি বেশ বড় এবং একেবারেই জঘন্য নয়!

বাজার সম্ভবত এক বছর আগের তুলনায় বিক্রয় (-13%) এবং লাভের (-88%) তীব্র পতনের উপর ভিত্তি করে স্টকটিকে গুরুতরভাবে ছাড় দিয়েছে। কিন্তু এখনও এর নগদ এবং সম্পত্তির নিচে স্টকের মূল্য নির্ধারণের কোনো মানে হয় না।

আমি এমন একজন পরিচালককে দেখতে চাই যে কোম্পানিতে উল্লেখযোগ্য মালিকানা রয়েছে এবং সিং তাও বাদ দেয় যেখানে চেয়ারম্যান, চার্লস হো, সিং টাও-এর 49% মালিক। তিনিই সবচেয়ে বড় শেয়ারহোল্ডার এবং গেমের স্কিন কিছুটা আত্মবিশ্বাস দেয় যে তার আগ্রহ শেয়ারহোল্ডারদের সাথে সংযুক্ত।

তাই আমি 24 অক্টোবর 2016 তারিখে সিং টাওতে একটি অবস্থান নিয়েছিলাম যেহেতু স্টকটি সমস্ত বাক্সে টিক দিয়েছে৷

আমি স্টকটি কেনার পরে সংবাদপত্রের ব্যবসায় উন্নতি হয়নি তবে স্টকের দাম ভাল ছিল। অপ্রত্যাশিত বিষয় ছিল যে ম্যানেজমেন্ট কোম্পানিতে বড় নগদ স্তূপ বিতরণ করার সিদ্ধান্ত নিয়েছে এবং আমি স্টক ধরে রেখে প্রতি বছর ক্রমবর্ধমান লভ্যাংশ দেওয়া চালিয়ে যাচ্ছি। আমার লভ্যাংশের ফলন 9% থেকে 13% পর্যন্ত, আপনি SPH থেকে প্রাপ্ত 4-5% লভ্যাংশের চেয়ে অনেক বেশি।

মূল্যবান সম্পদ দ্বারা সমর্থিত গভীরভাবে অবমূল্যায়িত স্টক কেনার বিষয়ে এটি ভাল জিনিস – আপনি যে দামে পেয়েছেন কম দামের কারণে লভ্যাংশের ফলন খুব বেশি হতে পারে৷ তাছাড়া, খারাপ খবরটি খুব বেশি খারাপ হতে পারে না তবে সামান্য ভাল খবর আপনাকে একটি উল্লেখযোগ্য দিতে পারে লাভ করা.

আমি এটি 31 অক্টোবর 2019-এ বিক্রি করেছি কারণ আমাদের 3 বছরের হোল্ডিং পিরিয়ড আছে। এটি মোট লাভ ছিল 31%। খুব চমত্কার না কিন্তু তবুও একটি শালীন ফলাফল৷

এখানে বিব্রতকর অংশটি আসে - আমি বিক্রি করার 5 মিনিট পর শেয়ারের দাম 16% লাফিয়েছে! আহা!

আমাকে আমার মনিটরিং তালিকা থেকে স্টকটি সরিয়ে ফেলতে হয়েছিল যাতে আমি এটি ভুলে যেতে পারি।

কিন্তু আমি চেক করতে থাকলাম। আমি এটা সাহায্য করতে পারে না. আমি শুধু মানুষ।

এটি পরের দিন আরও 9.8% এবং পরের দিন আরও 10+% বেড়েছে৷

আমি যদি পরে বিক্রি করতাম তাহলে 31% এর পরিবর্তে 102% পর্যন্ত লাভ করতে পারতাম। কিন্তু কেউ শীর্ষে বিক্রি করতে পারবে না এবং আমরা সবাই এই ধরনের অনুশোচনা করব। ঠিক আছে, আমাদের শুধু এগিয়ে যেতে হবে।

নীচে একটি চার্ট এবং স্টক ধরে থাকা মাইলস্টোনগুলির লেবেল রয়েছে৷

স্টক হঠাৎ বেড়ে যাওয়ার কারণ ছিল একটি বহিরাগত দল যারা কোম্পানির উপর কেনার জন্য ম্যানেজমেন্টের সাথে আলোচনা করছিল। মূল্য বিনিয়োগ কাজ করে কারণ বেশিরভাগ অবমূল্যায়িত স্টকগুলি খুব বেশিদিন অবমূল্যায়িত হতে পারে না কারণ মূল্য প্রতিযোগী এবং বিনিয়োগকারীদেরকে সেগুলি কিনতে আকৃষ্ট করে। সিং টাও অনেক উদাহরণের মধ্যে একটি।

উপসংহার

সবাই গভীর মূল্য বিনিয়োগ গ্রহণ করতে পারে না। অনেকে বলে যে তারা মূল্যবান বিনিয়োগকারী কিন্তু আমার দৃষ্টিতে তারা তা নয়। প্রকৃত ক্ল্যাসিক বিনিয়োগকারীরা সম্পদের উপর সস্তায় ক্রয় করে। ন্যায্য মূল্যে ভাল ব্যবসা কেনার জন্য ওয়ারেন বাফেট আধুনিক সংজ্ঞাটি তৈরি করেছেন। আমি এর পরিবর্তে এটিকে প্রবৃদ্ধি বিনিয়োগ বলতে পছন্দ করি।

মূল্য বিনিয়োগ অপ্রিয় স্টক কেনা সম্পর্কে. বেশিরভাগ মানুষ জনপ্রিয় স্টক কিনতে পছন্দ করে।

মূল্য বিনিয়োগ প্রায়ই নিম্ন তারল্য স্টক মধ্যে উদ্যোগ. বেশির ভাগ লোক মনে করে যে শেয়ারের দাম কোথাও যাচ্ছে না এবং জনপ্রিয় স্টকের জন্য তাদের এড়িয়ে চলে।

মূল্য বিনিয়োগ একটি সূর্যাস্ত শিল্পে একটি হ্রাসপ্রাপ্ত ব্যবসা কিনতে আপনাকে গাইড করতে পারে। বেশিরভাগ মানুষ খুব অস্বস্তিকর এবং জনপ্রিয় স্টক কিনতে পছন্দ করে কারণ তারা 'নিরাপদ' বোধ করে।

অনেক লোক মনে করে যে তারা বিপরীত এবং দ্বিতীয় ক্রম চিন্তা অনুশীলন করে। সত্যিকারের মূল্য বিনিয়োগ অস্বস্তিকর এবং অস্বস্তিকর। দিনের শেষে, হয় আপনি এটি পান বা না পান।

আপনি কি মূল্যবান বিনিয়োগকারী?

আমরা গভীর মূল্য বিনিয়োগের উপর কোর্স চালাই। আপনি যদি শিখতে চান তবে আপনি এখানে একটি আসনের জন্য নিবন্ধন করতে পারেন।