আমি আপনার সম্পর্কে বা বাজারগুলি কী ভাবছে তা জানি না। ব্যক্তিগতভাবে, যখন আমি বিনিয়োগ করি, আমি 20%, 30%, এমনকি 100%ও খুঁজছি না। আমি আমার বিনিয়োগকৃত অর্থের 3x, 5x, 10x রিটার্ন খুঁজছি।
এই ধরনের রিটার্ন অর্জনের জন্য, আমি বাজারের সবচেয়ে উপেক্ষিত, সবচেয়ে ঘৃণা, ক্ষুদ্রতম, অনাবৃত জায়গায় যাই। আমি প্রায়শই $300 মিলিয়নের কম মার্কেট ক্যাপ সহ কোম্পানিগুলির উপর যাই এবং আমি প্রায় সবসময়ই (আজকাল অন্তত) এমন কোম্পানিগুলির দিকে নজর রাখি যেগুলির বাজার মূলধন $100 মিলিয়নের নিচে।
আমি আর্থিক খাতে কাজ করেছি এমন কয়েকজন বন্ধুর প্রতিক্রিয়া প্রায়ই নেতিবাচক হয়।
কেউ কেউ আমাকে বাদাম বলে ডাকে .
কেউ কেউ আমাকে লোভী বলে .
কেউ কেউ আমাকে ঝুঁকি গ্রহণকারী বলে , অতি আক্রমনাত্মক .
তালিকা চলতে থাকে।
যথেষ্ট মজার, আমি মনে করি না যে আমি ভুল।
রাস্তার বিনিয়োগকারীদের একটি সীমাহীন মুগ্ধতা অন্তত ভিড়ের অধিকাংশের জন্য ) বড় স্টক আছে বলে মনে হচ্ছে. যে কারণেই হোক না কেন, অনেক লোকই ব্র্যান্ড রিকলের মাধ্যমে সবচেয়ে বড় নামগুলিতে বিনিয়োগ করে নিরাপত্তা এবং নিশ্চয়তা অনুভব করে।
আমি কিভাবে জানবো?
আমি একজন বিপণনকারী হিসাবে বিনিয়োগের বিষয়ে বিশেষজ্ঞ জ্ঞান সহ কাজ করি। আমার বিনিয়োগের দক্ষতা স্বাধীনভাবে নেওয়া হয়েছিল কারণ আমাকে বিপণন সামগ্রীর মূল্যায়ন করতে হবে এবং নিয়মিত জিনিসগুলির উপর বিচার কল করতে হবে।
আমার বিপণন ট্র্যাকিং আমাকে বলে যে আমি যখন বড় কোম্পানিগুলিতে কিছু লিখি এবং খারাপভাবে প্রতিক্রিয়া জানাই বা যখন আমি ছোট এবং না শোনা কিছুতে লিখি তখন গ্রাহকরা সবচেয়ে ভাল সাড়া দেয়।
এটি একটি আকর্ষণীয় দৃষ্টান্ত - প্রধানত কারণ গবেষণা দেখায় যে আপনি যদি বড় বিনিয়োগ রিটার্ন চান বা আপনার অর্থের আরও ভাল রিটার্ন চান তবে আপনার ছোট কোম্পানিগুলির দিকে নজর দেওয়া উচিত .
এটি অলৌকিক বিজ্ঞানের বিষয় নয় বা সামান্যতম ক্ষেত্রেও জটিল নয়। আপনাকে এই স্বজ্ঞাত জিনিসটি বলার জন্য আপনার বিজ্ঞানী বা শিক্ষাবিদদের প্রয়োজন নেই এবং করা উচিত নয়।
তোমার মাথা ব্যবহার কর.
মাইক্রোসফট একটি দৈত্য. আপেল একটি দৈত্য. ফেসবুক একটি দৈত্য. ম্যাকডোনাল্ডের ক্ষেত্রেও তাই। বাজার মূলধন (বাজারে তাদের শেয়ারের মোট মূল্য ) এই দৈত্যদের 5x, 10x, 20x, 30x পরের দশকে বা দুই দশকে বেড়ে যাবে?
হতে পারে.
এটি করার জন্য, উপরের সমস্ত জায়ান্টদের একই সময়ে তাদের রাজস্ব বা বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ 5x, 10x, 20x, 30x বাড়াতে হবে। তারা কি এটা সহজে করতে পারে? এই লোকদের উপার্জনের জন্য পৃথিবীতে এত টাকা আছে কি? এই ছেলেদের 20x, 30x, 50x বৃদ্ধি পাওয়ার সম্ভাবনা কত? এটি একটি বড় অসুবিধা কারণ এটি সহজে সমাধান করা যায় না। আপনি যদি ইতিমধ্যেই বাজারে আধিপত্য বিস্তার করেন তবে আপনাকে একটি নতুন বাজারে প্রবেশ করতে হবে। আপনার একটি সম্পূর্ণ নতুন পিজ্জা দরকার, যেটি আপনার কাছে ইতিমধ্যেই 90% আছে তা নয়।
কিন্তু ছোট কোম্পানি, প্রকৃতপক্ষে, এমনকি মাইক্রোস্কোপিক কোম্পানিগুলিরও সেই অসুবিধা নেই।
উপরের এই সব দৈত্য একবার অজানা হিসাবে শুরু হয়েছিল।
যদি আমি আপনাকে বলি যে আমি আজ একটি সফ্টওয়্যার এবং প্রোগ্রামিং কোম্পানিতে বিনিয়োগ করছি যা সবেমাত্র একটি স্টুডেন্ট ক্লাবহাউসে শুরু হয়েছিল, আপনি আমাকে বাদাম বলবেন। সেই কোম্পানি মাইক্রোসফট।
ফেসবুক চালু হয়েছিল ছাত্রাবাসে।
ম্যাকডোনাল্ডস রাস্তায় রক্তাক্ত খাবারের কার্ট হিসাবে শুরু হয়েছিল।
অ্যাপল একটি গ্যারেজে শুরু হয়েছিল, মাইক্রোসফ্টের মতো।
আজকের এই দৈত্যগুলি কয়েক দশক আগে সমস্ত ছোট এবং অজানা কোম্পানি ছিল। আজ, তারা ট্রেইলব্লেজার যারা প্রত্যেকেই একটি টুকরো চায় – যখন তারা অতিরিক্ত মূল্য, অত্যধিক মূল্যবান এবং ইতিমধ্যেই অনেক বড় হয় এমন রিটার্ন দেওয়ার জন্য যা একজন ব্যক্তির সন্ধান করা উচিত। 3x 5x 10x
কেন বিশেষভাবে যারা রিটার্ন জন্য তাকান? আপনি যখনই বিনিয়োগ করেন তখন কেন আপনার টাকা 3-10 গুণ ফেরত চান?
এটি একটি দ্বিগুণ সমস্যা।
গুঁড়ি গুঁড়ি বৃষ্টিতে ক্যাম্পফায়ারের চারপাশে নৃত্য করে বা বিশদ আর্থিক মডেল তৈরি করে স্টকের মূল্যের মধ্যে স্বর্গীয় সত্যকে ভাগ করে নেওয়ার জন্য আমরা ওরাকল বা দ্রষ্টা নই।
আমাদের অবশ্যই নম্রতা এবং সাধারণ জ্ঞান থাকতে হবে যে আমরা একটি কঠোর স্তরে ভুল হতে পারি এবং আমাদের বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত-বৃক্ষের মধ্যে ভুল হওয়ার এই সম্ভাবনাকে বেক করতে হবে।
এর মানে হল যে আমাদের ভুল হতে পারে তা পূরণ করার জন্য আমাদের আরও অনেক বেশি রিটার্ন চাইতে হবে।
অন্য উপায়ে বলুন, এটি আপনার বাবা বা মা আপনাকে A+ এর লক্ষ্য রাখতে বলছেন কারণ আপনি যদি এটি না পান তবে অন্তত আপনি B পাবেন। আপনি যদি কেবল পাস করা এবং মিস করার লক্ষ্য রাখেন তবে আপনি ব্যর্থ হবেন, যা হল আমরা সিঙ্গাপুরে থাকার কারণে আপনাকে অস্বীকার করার সম্ভাবনা রয়েছে।
আপনি খুশি বা সন্তুষ্ট বোধ করবেন না যদি আমি আপনাকে বলি যে আপনাকে $0,10 লাভের জন্য আমার সাথে $1 বাজি রাখতে হবে।
অথবা এমনকি $0.20।
জাহান্নাম, সম্ভাব্যভাবে $1 লাভের জন্য $1 বাজি রেখে আপনার বেশিরভাগই খুশি হবেন না।
আপনার মধ্যে অনেকেই খুশি হবেন যদি আপনি $500 - $1,000 লাভের জন্য $1 বাজি ধরতে পারেন।
এই কারণেই জনগণের বিশাল লাইন TOTO টিকেট এবং জুয়ার স্টাব আকারে আমাদের সরকারকে রাজস্বের একটি ভাল ক্লিন লাইন প্রদান করে চলেছে।
তবুও যখন আমরা স্টক মার্কেটে আঘাত করি, তখন সবাই হঠাৎ করে মনে করে যে $0.10 এর জন্য $1 ঝুঁকি নেওয়া ভালো। সবাই হঠাৎ অনুভব করে যে নিচু লক্ষ্যে "নম্রতা" থাকা ভাল। আমি আপনার কাছে এটি ভাঙতে ঘৃণা করি তবে এটি নম্রতা নয়।
এটি সম্ভাব্যতার একটি ভুল বোঝার আছে।
কে প্রতি ডলারে বেশি ঝুঁকি নেয়?
A বেশি ঝুঁকি নেয়। শুধু পর্যাপ্ত রিটার্ন না চাওয়ার মাধ্যমে, তিনি বিনিয়োগকৃত ডলারে অধিক ঝুঁকি নিতে রাজি হয়েছেন।
পেশাদার পরিপ্রেক্ষিতে, আমি এটিকে একটি বাজে শার্প রেশিও বলতে চাই। শার্প অনুপাতটি নোবেল বিজয়ী উইলিয়াম এফ শার্প দ্বারা তৈরি করা হয়েছিল এবং এটি বিনিয়োগকারীদের ঝুঁকির তুলনায় বিনিয়োগের রিটার্ন বুঝতে সাহায্য করার জন্য ব্যবহার করা হয়।
তাহলে কীভাবে এই লিঙ্কটি ছোট কোম্পানিগুলিতে বিনিয়োগের সাথে ফিরে আসে?
বড় কোম্পানিগুলি ছোট লাভ ডেলিভারি করতে পারে. ছোট কোম্পানিগুলি সম্ভবত 3x-10x বা এমনকি 100x লাভ ডেলিভারি করতে পারে – ঠিক যেমনটি আজকের জায়ান্টরা অতীতে তার বিনিয়োগকারীদের জন্য করেছে।
আমি ইতিমধ্যে আপনার প্রশ্ন শুনতে পারেন.
আচ্ছা, না। বাজার তা করছে না।
সত্য যে এই ধরনের ছোট কোম্পানি বড় খেলোয়াড়দের জন্য খুব ছোট. একটি বিলিয়ন-ডলার হেজ ফান্ড চালানোর কল্পনা করুন এবং এটিকে বছরে 20% বৃদ্ধি করতে হবে।
আপনি যখন ছোট কোম্পানীতে যান, তখন এই ছেলেদের বেশিরভাগেরই বাজার মূলধন $100 মিলিয়নের নিচে থাকে এবং ট্রেডিংয়ের জন্য এর চেয়েও কম পাওয়া যায়। আপনি যদি নগদ অর্থের বিশাল পুলের সাথে কাজ করেন তবে ভাল অর্থ উপার্জনের জন্য আপনাকে এই একশটি কোম্পানির বিশ্লেষণ করতে হবে।
কেন যে স্মার্ট মানি শুধুমাত্র একটি বড় কোম্পানি বিশ্লেষণ এবং আরো লিভারেজ বাজি করতে হয়? এটাই আমি করতাম। এবং ভয়েলা, ছোট-ক্যাপ (সাব $300 মিলিয়ন) মার্কেট স্পেস উপেক্ষা করা হয়।
হ্যাঁ, এগুলো সবই সত্য !!!!
কিন্তু ইতিহাস আমাদের দেখিয়েছে যে বড় হওয়ার অর্থ এই নয় যে আপনাকে বাড়িতে প্যাকিং পাঠানো হবে না। হাইফ্লাক্স দেখুন। এনরন। নকিয়া। নোবেল গ্রুপ। এক দশক আগে থেকে আজ পর্যন্ত ক্রিয়েটিভের শেয়ারের দাম দেখুন। স্টারহাবের শেয়ারের দাম দেখুন।
বড় ভালো? বড় নিরাপদ? আমাকে একটু বিরতি দাও.
ক্র্যাপি কোম্পানিগুলি আকার নির্বিশেষে ক্র্যাপি কোম্পানি থেকে যায়।
বিষ্ঠার একটি টুকরো দ্রুত আকারে বড় হলে জাদুকরীভাবে সোনায় পরিণত হয় না৷
যদি আপনি অন্যথায় বিশ্বাস করেন, আমি আমার নিজের মল পদার্থ সংরক্ষণ করতে এবং সোনার চলমান হারে পাউন্ডের বিনিময়ে বিক্রি করতে ইচ্ছুক।
এখন আপনি যদি তা বিশ্বাস না করেন তবে কেন বিশ্বাস করবেন যে একটি বড় কোম্পানি নিরাপদ?
এখানে সঠিক পদক্ষেপটি বড় কোম্পানিগুলিকে খুঁজে বের করা নয় কারণ তাদের কম ঝুঁকি বা কম পচা বলে মনে করা হয় তবে ভাল অনুশীলন এবং ভাল অভ্যন্তরীণ মালিকানা রয়েছে এমন সংস্থাগুলিকে কেনা কারণ এই সংস্থাগুলির নিজস্ব সম্পদ উড়িয়ে দেওয়ার সম্ভাবনা অনেক কম।
এছাড়া বড় কোম্পানিগুলো দ্রুত বাড়তে পারে না। তাদের সিস্টেম এবং প্রক্রিয়া এবং এক ডজন অনুমোদন রয়েছে কারণ তাদের সামগ্রিকভাবে সরানো দরকার। একটি দশ জনের দল একটি ম্যারাথন দৌড়াতে পারে এবং একসাথে শেষ করতে পারে কিন্তু হাজার সদস্যের দল এটি এত সহজে করতে পারে না। তাদের প্রয়োজন এই প্রক্রিয়া এবং অনুমোদন জিনিস একসাথে রাখা. অতএব, তারা আমলাতান্ত্রিক, দ্রুত উদ্ভাবন করতে অক্ষম।
বলুন আপনি একটি ছোট কোম্পানির সিইও। রাজস্ব খুব বেশি নয়। উপার্জন, লাভ, বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ অনেক না. কিন্তু আপনি কোম্পানি শুরু করেছেন তাই আপনার ইক্যুইটি আছে। হয়তো মোট কোম্পানির ২০% মূল্যের ১০,০০০ শেয়ার। বলুন আপনি এটিকে $10,000 দিয়ে অর্থায়ন করেছেন। অথবা প্রায় $1 শেয়ার।
আইপিও-এর পর প্রস্থান পরিকল্পনা কী? একটি প্রস্থান পরিকল্পনা আছে? বেশিরভাগ কোম্পানির জন্য, IPO-ing-এর পরে ছোট হওয়ার মানে হল তারা বড় সূচকে যেতে চায়।
কেন?
কেন নাসড্যাক বা ডাও বা এসটিআই-তে প্রবেশের শেষ লক্ষ্য? কারণ আপনি যখন সেখানে যান, তহবিলের প্রবাহ অনেক বেশি হয়। মানুষ আজকাল আগের চেয়ে বেশি ইটিএফ কেনে।
এর অর্থ হল আপনি যখন আপনার কোম্পানিকে একটি নির্দিষ্ট আকারে ঠেলে দেন এবং এটি একটি সূচকের অংশ হয়ে যায়, তখন আপনার কোম্পানির একটি অংশ কেনার জন্য যে তহবিলগুলিকে এখনঅনুমিত করা হয়েছে তার অ্যাক্সেস আপনি যখন ছোট ছিলেন বা তখন থেকে অসীমভাবে বেড়ে যায় মাইক্রো-ক্যাপ স্টক। আপনাকে সিইও বা প্রতিষ্ঠাতা ব্যবস্থাপনা হিসেবে খুব, খুব, খুব ধনী করে তুলছে।
আমরা এমন কোম্পানির পাশে থাকতে চাই যারা শেয়ারের দাম বাড়াতে চায়।
অধিকন্তু, বড় পরিপক্ক কোম্পানিগুলিতে ব্যবস্থাপনা সাধারণত বেতনের জন্য থাকে - শেয়ারের মূল্য বৃদ্ধির জন্য নয়। কেউ বড় সংস্থাগুলিতে শেয়ারের দাম সম্পর্কে বিন্দুমাত্র মাথা ঘামায় না কারণ বড় সংস্থাগুলির শেয়ারের দাম খুব বেশি বাড়তে পারে না।
স্কেলের নিচে যান এবং ছোট কোম্পানির দিকে তাকান এবং আপনি বুঝতে পারবেন যে আপনার কাছে বড় ইনসাইডার হোল্ডিং এবং বড় ইনসাইডার কেনা আছে। এই ম্যানেজমেন্ট টিমগুলি এক্সপোজার চায় কারণ তারা জানে/চায় যে ব্যবসাটি ভাল করুক। কোম্পানিটি ছোট হওয়ার কারণে তারা এখনও খুব বেশি বেতন পায় না এবং তাই তারা শেয়ারের দাম বাড়াতে উৎসাহিত হয়।
এটি বিনিয়োগকারী হিসাবে আপনার এবং আমার জন্য ভাল। ছোট কোম্পানির দিকে তাকান। ছোট বাজার মূলধন স্টক দেখুন. গুরুত্বপূর্ণ স্টেকহোল্ডারশিপ সহ অভ্যন্তরীণ ব্যক্তিদের সন্ধান করুন। অভ্যন্তরীণ ব্যক্তিদের সন্ধান করুন যারা গত 12 মাসে বিশাল ক্লাম্প কিনেছেন। সম্ভাবনা হল এই ধরনের অনেক কোম্পানি নেই।
আপনার সময় এবং শক্তি এবং প্রচেষ্টার 90% ব্যবসাটি জানার জন্য ব্যয় করুন এবং সেখান থেকে সিদ্ধান্ত নিন। সুপরিচিত নাম কেনার বিপরীতে আপনি এইভাবে প্রচুর অর্থ উপার্জন করার সম্ভাবনা বেশি। আরো রিটার্ন জন্য দেখুন. নিরাপত্তা একটি মার্জিন জন্য দেখুন.
আপনার স্টক গবেষণায় নিরাপত্তা এবং সাধারণ জ্ঞান অন্তর্ভুক্ত করার উপায় খুঁজুন। বাস্তবতা/বাজার বিচ্ছিন্নতার প্রমাণ সন্ধান করুন। বিরোধী হন। ভিড়ের বিরুদ্ধে যাওয়ার সাহস। এবং সর্বদা সচেতন থাকুন আপনি স্ক্রু আপ করতে পারেন এবং নিরাপত্তার মার্জিন খুঁজতে পারেন।
একজন ভালো বিনিয়োগকারী হোন।
দ্রষ্টব্য:বিনিয়োগ একটি আজীবন প্রতিশ্রুতি। আমরা এটাকে গুরুত্ব সহকারে নিই। আপনি যদি আমাদের সাথে যোগ দিতে চান, আপনি এটি সম্পর্কে সব জানতে এখানে একটি আসনের জন্য নিবন্ধন করতে পারেন।