আমরা শুরু করার আগে কিছু নোট:
আমার মূল্যায়ন কৌশলটি বেশিরভাগই আমাদের CNAV কৌশল হিসাবে প্রাপ্ত। এর আবেদনের কেস স্টাডি এখানে, এখানে এবং এখানে পাওয়া যাবে। আমরা এই কৌশল নিয়ে আলোচনা করি এবং এখানে একটি প্রদর্শনী লাইভ করি।
আপনি এখানে একটি আসনের জন্য নিবন্ধন করতে পারেন যাতে আমরা সম্পূর্ণরূপে বুঝতে পারি যে আমরা কীভাবে কোম্পানির মূল্যকে শেষ শতাংশ পর্যন্ত সঠিকভাবে বের করি, এবং একই সাথে, বুঝতে পারি যে আমরা কীভাবে স্টক মার্কেটকে দেখি এবং আমরা কী করতে যাচ্ছি। মন্দার বিষয়ে আমরা দেখতে পাচ্ছি সামনে আসছে।
আমার কাছে মূল্য বিনিয়োগ হল সস্তা কেনার বিষয়ে। অবশ্যই, আপনি মৌলিকভাবে "মূল্য"কে প্রবৃদ্ধি হিসাবেও চিহ্নিত করতে পারেন, উল্লেখ করে যে একটি গ্রোথ কোম্পানীর অবমূল্যায়ন করা হয়েছে, কিন্তু যারা অপ্রচলিত তাদের জন্য, আমি মনে করি বিভ্রান্তি এড়াতে এবং সহজভাবে বলা যে এই নিবন্ধের বাকি অংশের জন্য - মূল্য বিনিয়োগ কোম্পানি সস্তা কেনার বোঝায়.
যখন কোম্পানিগুলি সস্তা হয়, তারা ভাল কারণে সস্তা হয়। এই সাধারণ জ্ঞান হওয়া উচিত. আপনি কি সস্তায় একটি শীর্ষ স্তরের প্যাটেক ফিলিপ ঘড়ি বিক্রি করবেন? একটি রোলেক্স সম্পর্কে কি? আপনি সস্তা জন্য এটি কিনতে হবে?
না। তুমি করবে না।
এই অর্থে মূল্য বিনিয়োগের সমস্যা হল যে কয়েক জন লোক সস্তা কোম্পানি কিনতে ইচ্ছুক কারণ বাস্তবে, আপনি যখন সস্তা কোম্পানিগুলির দিকে তাকান, তখন সাধারণত সমস্যার একটি সম্পূর্ণ দীর্ঘ তালিকা থাকে৷ em>
কোন বিষ্ঠা, শার্লক.
যে সংস্থাগুলি সস্তা হয় তাদের যদি কোনও সমস্যা না থাকে এবং ভাল দেখায় তবে তারা বেশি দিন সস্তা থাকবে না।
সত্য হল যে একজন বিনিয়োগকারীকে বাজারকে ছাড়িয়ে যাওয়ার জন্য, তাদের অবশ্যই জিনিসগুলিকে তাদের মতো দেখতে সক্ষম হতে হবে , তাদের আশেপাশের অন্যরা যা বুঝতে পারে তা নয়।
বাজারে থাকা মানে জনসাধারণের মধ্যে বাইরে থাকা বনাম স্বাচ্ছন্দ্যে এবং বাড়িতে থাকা।
শুধু জনসাধারণের মধ্যে হাঁটা, আপনার বাড়ির বাইরে যাওয়া, এমনকি আপনার ঘরটি আপনার শরীরে একটি নির্দিষ্ট ধরণের কঠোরতা আরোপ করে।
আপনি সোজা হয়ে দাঁড়াতে পারেন, আপনার চুল আরও ঝরঝরে রাখতে পারেন, কম নোংরা দেখতে চেষ্টা করুন। আপনার চিন্তাভাবনা, ক্রিয়াকলাপ, শারীরিক ভাষা এবং আচরণ সবকিছুই সূক্ষ্মভাবে নিয়ন্ত্রিত হয় যে আপনি জনসমক্ষে আছেন, একটি অন্তর্নিহিত প্রতিক্রিয়া যা আপনাকে ছোট থেকেই শেখানো হয়েছে।
যেমন ডেভিড লায়ল টেলর তার ব্লগ পোস্টে এটি চমৎকারভাবে রেখেছেন,
বাস্তবতা এই. আধুনিক ডিভাইস এবং মোবাইল অ্যাপ্লিকেশন যেমন ফেসবুক, টুইটার, ইনস্টাগ্রাম এবং ব্লগগুলি এখন চিন্তাভাবনা এবং চিন্তাভাবনাকে সমাজে ছড়িয়ে দেওয়া সহজ করে তুলেছে। যদিও এটি ভাল চিন্তাভাবনা এবং ভাল নৈতিকতা ছড়িয়ে দেওয়ার জন্য ভাল, সমালোচনামূলক চিন্তাভাবনার সক্ষমতার ক্ষেত্রে এটি নেতিবাচক।
খুব কম লোক ভেবেছিল হাইফ্লাক্স একটি খারাপ বিনিয়োগ। নগদ প্রবাহ নেতিবাচক হওয়ার উচ্চতায়, লোকেরা হাইফ্লাক্স চিরস্থায়ী বন্ডে ওভারসাবস্ক্রাইব করছিল।
এই অট্ট প্রতিধ্বনি চেম্বার জ্ঞান প্রায়ই একটি অনুলিপি একটি অনুলিপি একটি অনুলিপি একটি অনুলিপি হয়ে উঠতে অনুমতি দিয়েছে। ভাবনা বিরল হয়ে গেছে। অনুকরণ প্রচলন হয়ে উঠেছে।
উদ্ভাবকদের দ্বারা নির্মিত ইকোসিস্টেম যারা আশা করেছিল যে আমরা চিন্তা প্রক্রিয়ায় নিজেদেরকে ব্যাপকভাবে এগিয়ে নিয়ে যাওয়ার জন্য এটি ব্যবহার করব এবং ধারণাগুলির ভাগ করে নেওয়ার পরিবর্তে আমাদের চিন্তার অলসতায় পিছনে ফিরে যেতে সক্ষম করেছে।
ডাম্পস্টার ডাইভিং করার সময় এটি আমাকে #2 শাসনে নিয়ে আসে।
ডাম্পস্টার ডাইভিংয়ের মানসিক দিকগুলি বিবেচনা করলে এর গুরুত্ব অবিলম্বে স্পষ্ট হওয়া উচিত। আপনি যদি এমন একটি স্টক খুঁজে পেতে সক্ষম হতে চান যা প্রচলিত চিন্তাভাবনার কারণে অন্যায়ভাবে মার খেয়েছে যা "প্রবণতা" বলে ডাকা প্রয়োজন এবং অপরিহার্য।
আমি কিছু উদাহরণ দিয়ে শুরু করব। এই মুহুর্তে, আমি গভীর মূল্যের স্টকগুলির জন্য তেল/শক্তি/ইউরেনিয়াম/শিপিং সেক্টরগুলি দেখছি। স্টকগুলি এত সস্তা বিক্রি হচ্ছে, তারা মারা যাওয়াই ভালো।
বিভিন্ন সেক্টর নিয়ে প্রচলিত ভাবনা কী?
প্রকৃতপক্ষে, শিপিং এবং তেল/শক্তি/ইউরেনিয়াম দীর্ঘ দশক ধরে ভাল বাজারের মধ্যে রয়েছে। আমি আগে কথা বলেছিলাম যে কীভাবে সস্তা অর্থ মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রকে আর্থিক সংকটের মাধ্যাকর্ষণ টান থেকে বাঁচতে সক্ষম করেছিল, সেই একই সস্তা অর্থ পূর্বে পুঁজি নিবিড় জায়গায় শত শত প্রতিযোগীকে সক্ষম করেছিল।
ফেডারেল রিজার্ভ যখন সিদ্ধান্ত নিয়েছে তখন এই সমস্ত সেক্টরের মাথায় বেসবল ব্যাট দিয়ে আঘাত করা হয়েছিল, “আপনি কি জানেন, আসুন আমরা অর্থনীতিকে ব্যাপকভাবে উদ্দীপিত করি এবং এই ফাঙ্ক থেকে বেরিয়ে আসি। আমরা পরে ফলাফল সম্পর্কে চিন্তা করব "
তারপর থেকে কি হয়েছে?
দেউলিয়া হওয়ার ঢেউ।
তৈল শেল.
যদিও শিপিংয়ের জন্য আমার কাছে এত সুন্দরভাবে উপস্থাপিত কিছু নেই, তবে কম মালবাহী হার এবং অতিরিক্ত সরবরাহের কারণে 2016 সালে সবচেয়ে বড় খেলোয়াড়দের একজন (অতএব সবচেয়ে প্রতিযোগিতামূলক প্রান্তগুলির মধ্যে একটি সহ) দেউলিয়া হয়ে গেলে আপনার কি সত্যিই আপনাকে দেখাতে হবে?
হেল, আপনি ট্রাকিং কোম্পানিগুলিতেও প্রভাব দেখতে শুরু করছেন৷
৷
তাহলে এই ঘটনা ঘটে।
শিপিং, ট্রাকিং এবং তেলের মধ্যে মিল কী?
আমি এই ধরনের শিল্প দেখতে ভালোবাসি. যখন শেয়ারের দাম বোর্ড জুড়ে অযৌক্তিকভাবে নিচের দিকে চলে যায়, তখন কেউ, কোথাও একবার দেখে নেওয়ার যোগ্য হবে। আমি শিপিংয়ের সাথে এটি করেছি (EURN, STNG, TNK ) আমি এটি ইউরেনিয়াম দিয়ে করেছি (URPTF ) আমি এটা শক্তি দিয়ে করেছি (SD, AR, GTE, Tethys, TUSK, TAT, WTI, VAL , UNG, HNRG ) এবং আমি সবেমাত্র ট্রাকিং দেখতে শুরু করেছি।
*আমি কিছুতে বিনিয়োগ করেছি এবং সব নামেই বিনিয়োগ করতে পারি। আমি উল্লিখিত সব শিপিং নাম অবস্থান আছে. আপনার নিজের যথাযথ অধ্যবসায় করুন.
কেন? কারণ আমি বিশ্বাস করি যে এখানেই আপনি এমন কোম্পানিগুলি খুঁজে পাবেন যেগুলি মোট সম্পদ মূল্যের অধীনে ট্রেড করছে - মোট দায়, প্রতিযোগিতা শেষ হয়ে গেলে শক্তিশালী উল্টো সম্ভাবনা সহ। আপনি সস্তা এবং ব্যবসা বিনামূল্যের সম্পদের মালিক হন।
তাই এই সব কাজ করে? কেন সস্তা কোম্পানিতে বিনিয়োগ শুরু করার জন্য কাজ করে? হ্যাঁ অবশ্যই, আমাদের কাছে নিশ্চিত প্রমাণ আছে এটি কাজ করে। প্রমাণ। অধ্যয়ন। কিন্তু কেন? কেন এই প্রভাব এত অবিরাম এবং শক্তিশালী আমরা সবাই এটি সম্পর্কে জানা সত্ত্বেও? কেন এটি কিনতে বেশি লোক ভিড় করে না? সাধারণ মনস্তাত্ত্বিক অসুবিধার বাইরে, প্রভাব হল সহজ গড় বিপরীত।
"0" লাইন হল সেই লাইন যেখানে লাভের অর্থ প্রত্যাবর্তন। অবমূল্যায়িত কোম্পানিগুলি কেনার বোঝার জন্য এটি কীভাবে গুরুত্বপূর্ণ?
গড় প্রত্যাবর্তনের সমস্যা হল “ল্যাগ " অথবা “অর্থনৈতিক ব্যবধান "বরং। এটি মানব প্রতিক্রিয়াগুলির একটি সিরিজ থেকে উদ্ভূত যা বাস্তব সময়ের অর্থনৈতিক ডেটা পিছিয়ে।
প্রক্রিয়ায়, যখন আপনি চক্রের নীচে অবস্থান করেন (একটি সঠিক মূল্যায়ন প্রক্রিয়া সহ যা আপনাকে মৃত কোম্পানি থেকে বিজয়ী কোম্পানিগুলিকে আলাদা করতে দেয় ), আপনি প্রবণতা উপরে অশ্বারোহণ পেতে.
শুধু ইউরেনিয়াম দেখুন।
একটি সঙ্গত কারণে চক্রাকার শিল্পে সময় ব্যবধান বাস্তব।
এটি একটি তথাকথিত "সময়" প্রভাব প্রদান করে। এটি এখানে আপনার প্রবেশের জন্য "সময়" প্রদান করে কারণ আপনি নিচের পথে একটি মৃত কোম্পানিতে কেনাকাটা করতে চান না কিন্তু আপনি এমন একটি কোম্পানি কিনতে চান যা সস্তা এবং তারপরে উপরে যায়।
কে ঠিক নয়?
আপনাকে বলার পরিবর্তে সময় নির্দিষ্টভাবে কাজ করে না বা সময়টি একেবারে প্রয়োজনীয়, আমি পরিবর্তে আপনাকে বলতে চাই যে, সমস্ত জিনিসের মতো, "সময়" ফ্যাক্টরের একটি ভারসাম্য রয়েছে।
এবং "মান" এবং "সময়" বোঝার জন্য, আমাদের বাজার চক্রের দিকে তাকাতে হবে।
আমি বিশ্বাস করি যে বাজারের চক্রে আমরা কোথায় আছি সে সম্পর্কে একটি সাধারণ ধারণা পাওয়া বিস্তৃতভাবে বলা সম্ভব, এবং শুধুমাত্র একেবারে বিস্তৃত স্তরে।
আমি এখানে খুব বেশি বিশদে যাব না, আমি পরিবর্তে বলব, যে বিস্তৃতভাবে, অর্থনীতি মন্থর হয়ে পড়ছে এবং বিস্তৃতভাবে, আমরা একটি মন্দার জন্য অতিরিক্ত বিলম্বিত যদিও এটি এখনও আসেনি। আমরা ষাঁড়ের দৌড়ের শেষ পর্যায়ে রয়েছি, মনে হচ্ছে এবং আমাদের এখনও সতর্ক হওয়া দরকার কারণ এই ষাঁড়ের বাজারটি কতক্ষণ ধরে চলছে (12 বছর) এই ড্রপটি বেদনাদায়ক এবং খাড়া হতে পারে।
উপরে, আমি সময় হিসাবে একটি কোম্পানির মূল্যায়ন ব্যবহার করার কথা বলেছি। মূল্যায়ন নিশ্চিত করে যে সম্পদের সাপেক্ষে একটি কোম্পানি কতটা গভীরভাবে অবমূল্যায়িত করে এবং সেই মূল্যায়ন বিনিয়োগকারীদের নিরাপত্তার মার্জিন নিয়ে প্রবেশ করতে দেয়। নিরাপত্তার সেই মার্জিন বিনিয়োগকারীদের "নিচ থেকে স্টক বাছাই" করার অনুমতি দেয় যেমনটি ছিল।
অধিকাংশ নিরাপত্তার মার্জিন বিদ্যমান থাকবে না, এবং একটি কোম্পানির শেয়ারের মূল্য যথেষ্ট কম না হলে তার মূল্য কম হবে না। অতএব সময়, বেশিরভাগই মূল্যের বিষয়। একটি কোম্পানি কেনার সঠিক সময় যখন এটি যথেষ্ট অবমূল্যায়ন করা হয়. পূর্বের না.
সুতরাং, একটি কোম্পানির যথেষ্ট অবমূল্যায়ন করা হয়েছে কিনা তা নির্ধারণ করার আপনার প্রক্রিয়া গুরুত্বপূর্ণ। উপরন্তু, আমি এখানে একটি "সংকেত" হিসাবে অভ্যন্তরীণ কেনাকাটা ব্যবহার করার বিষয়ে কথা বলেছি যে একটি কোম্পানির ভাগ্য বিপরীত হতে চলেছে।
আপনি এখানে সম্পূর্ণ অংশ পড়তে পারেন.
*শুধুমাত্র টিকার প্রতীক।
* দাবিত্যাগ:আপনি আপনার নিজের ক্রয়ের জন্য দায়ী. উল্লিখিত সংস্থাগুলিকে দেখা হচ্ছে, এখনও ন্যস্ত করা হয়নি। ন্যস্ত থাকলে, আমি সেই অনুযায়ী নির্দেশ করব।
সেক্টর ওয়াইজ:
আমি এই কোম্পানিগুলিকে কীভাবে দেখছি তার একটি মোটামুটি গাইড।
বিস্তৃতভাবে বলতে গেলে, আমি তাদের সস্তা চাই, তাদের পিছনে একটি স্পষ্ট সেক্টর প্রবণতা তাদের সাহায্য করবে, অভ্যন্তরীণ ব্যক্তিরা ক্লাস্টারে কেনাকাটা করবে এবং স্বাস্থ্যকর ব্যালেন্স শীট সহ।
একটি নোট, উপরের সমস্ত কোম্পানি আমার মানদণ্ড পাস করে না৷ তাদের বেশিরভাগই ওয়াচলিস্টে রয়েছে। তাদের মধ্যে কিছু আমি আরও কেনার জন্য নগদ অপেক্ষা করছি। আপনার নিজের যথাযথ অধ্যবসায় করুন.
আরেকটি নোট, যখন আমরা গভীর মূল্য করছি, তখন ভালো কোম্পানির একটি ঝুড়ি কিনুন। এক বা দুটি কোম্পানিতে খুব বেশি মনোনিবেশ করবেন না। তাদের মধ্যে অন্তত 4-5 টির মালিক হওয়ার লক্ষ্য রাখুন যা ভাল। করোনভাইরাস ভয় আমার শিপিং স্টকগুলিকে আঘাত করার মতোই বিষ্ঠা কখন ফ্যানকে আঘাত করে তা আপনি কখনই জানেন না।
আমরা এই কৌশল নিয়ে আলোচনা করি এবং এখানে একটি প্রদর্শনী লাইভ করি।
আপনি এখানে একটি আসনের জন্য নিবন্ধন করতে পারেন যাতে আমরা সম্পূর্ণরূপে বুঝতে পারি যে আমরা কীভাবে কোম্পানির মূল্যকে শেষ শতাংশ পর্যন্ত সংশোধন করি, এবং একই সাথে, আমরা কীভাবে স্টক মার্কেটকে দেখি এবং আমরা কী করতে যাচ্ছি তা বুঝতে পারি। মন্দার বিষয়ে আমরা দেখতে পাচ্ছি সামনে আসছে।