2020 সালের শুরু থেকে তিনটি স্থানীয় ব্যাঙ্কের শেয়ারের দাম 10%-এর বেশি কমেছে৷ বিনিয়োগকারীরা ভাবছেন কী ঘটছে এবং এই সময়ের মধ্যে তাদের কী করা উচিত৷ এই নিবন্ধে, আমি তিনটি স্থানীয় ব্যাঙ্ক, ডিবিএস, ওসিবিসি এবং ইউওবি, 5টি মূল মানদণ্ডের সাথে বিশ্লেষণ করব এবং তাদের মধ্যে সেরা বিনিয়োগ কোনটি তা নির্ধারণ করব৷
যদিও তারা সব স্থানীয় ব্যাঙ্ক, ব্যবসায়িক বিভাগে এবং ভৌগোলিক এক্সপোজারে তাদের প্রত্যেকের গঠন আলাদা। আমরা সবাই জানি, বিশ্বব্যাপী সুদের হারে সুদের হার কমানোর একাধিক রাউন্ড থাকবে এবং তাই ব্যাঙ্কগুলির জন্য সুদের মার্জিন কম হবে। সুতরাং, নেট-সুদের আয়ের কম এক্সপোজার সহ একটি ব্যাঙ্কের আয়ের ক্ষেত্রে আরও স্থিতিশীল হতে থাকে।
ওসিবিসি-তে তিনটি ব্যাঙ্কের মধ্যে সুদের আয় সবচেয়ে কম। এর উপার্জন সুদের হারের প্রতি কম সংবেদনশীল হবে।
ভৌগোলিক এক্সপোজারের পরিপ্রেক্ষিতে, বৃহত্তর চীনে কম এক্সপোজার আছে এমন একটি ব্যাংকের আয়ের ক্ষেত্রে আরও স্থিতিশীল হওয়া উচিত, কারণ কোভিড-১৯ দ্বারা চীনের অর্থনীতি মারাত্মকভাবে ক্ষতিগ্রস্ত হয়েছে।
তিনটি ব্যাংকের মধ্যে বৃহত্তর চীনে UOB-এর আয় সবচেয়ে কম। এটি চীনের মন্দার দ্বারা কম প্রভাবিত হওয়া উচিত।
যদিও ব্যাঙ্কগুলির শেয়ারের দাম কমছে, তিনটি ব্যাঙ্কই প্রকৃতপক্ষে FY2019-এর জন্য আরও ভাল আর্থিক ফলাফল রিপোর্ট করেছে।
আয়ের পরিপ্রেক্ষিতে, ডিবিএস আগের বছরের তুলনায় নিট মুনাফা সর্বোচ্চ বৃদ্ধির রিপোর্ট করেছে এবং OCBC-এর নিট লাভের মার্জিন সমস্ত ব্যাঙ্কের মধ্যে সর্বোচ্চ৷
উচ্চ আয়ের রিপোর্টের সাথে, তিনটি ব্যাঙ্কই FY2019-এর জন্য উচ্চতর লভ্যাংশ ঘোষণা করেছে। 9 মার্চ 2020-এ শেয়ারের মূল্যের উপর ভিত্তি করে, UOB লভ্যাংশের ফলন সর্বোচ্চ 6% যেখানে OCBC-এর সর্বনিম্ন লভ্যাংশ প্রদানের অনুপাত 46.49%।
| কোম্পানী | YoY নেট লাভের পরিবর্তন | নিট লাভ মার্জিন | লভ্যাংশের ফলন (9 মার্চ 20 মূল্য) | লভ্যাংশ প্রদানের অনুপাত |
| DBS | +15% | 44% | 5.8%(মূল্য $21.15) | 50% |
| OCBC | +8% | 45% | 5.6% (মূল্য $9.52) | 46% |
| UOB | +8% | 43% | 6.0% (মূল্য $21.50) | 51% |
যেহেতু অনেক বিনিয়োগকারী অর্থনৈতিক মন্দার বিষয়ে উদ্বিগ্ন, বিনিয়োগকারীদেরকে নিশ্চিত করতে হবে যে আগামী বছর ধরে অর্থনৈতিক প্রভাব সহ্য করার জন্য ব্যাংকগুলির শক্তিশালী আর্থিক স্থিতিশীলতা রয়েছে৷
ব্যাঙ্কগুলির জন্য, আমাদের ঋণ থেকে ইক্যুইটি অনুপাতের পরিবর্তে মূলধন পর্যাপ্ততা অনুপাত ব্যবহার করতে হবে। ক্যাপিটাল পর্যাপ্ততা অনুপাত (CAR) একটি ব্যাঙ্কের দেউলিয়া হওয়ার আগে যুক্তিসঙ্গত পরিমাণ লোকসান শোষণ করার জন্য যথেষ্ট কুশন রয়েছে তা নিশ্চিত করার জন্য গুরুত্বপূর্ণ৷
মনিটারি অথরিটি অফ সিঙ্গাপুর (MAS) ন্যূনতম CAR 10% নির্ধারণ করেছে। তিনটি ব্যাঙ্কেরই MAS নির্দেশিকা থেকে বেশ কিছুটা বাফার রয়েছে। UOB-এর সর্বোচ্চ CAR আছে 17.40%। এটি দেখায় যে সিঙ্গাপুরের ব্যাংকগুলি অ-পারফর্মিং লোন (এনপিএল) থেকে ক্ষতি শোষণ করতে সক্ষম হওয়া উচিত। NPL অনুপাতের জন্য, তিনটি ব্যাঙ্কেরই একই অনুপাত 1.50%।
| কোম্পানী | মূলধন পর্যাপ্ততা অনুপাত (CAR) | নন-পারফর্মিং লোন (NPL) |
| DBS | 16.7% | 1.5% |
| OCBC | 16.8% | 1.5% |
| UOB | 17.4% | 1.5% |
বর্তমান মূল্য সংশোধনের পরিপ্রেক্ষিতে, এটি ভাল যে আমরা সনাক্ত করতে পারি যে কোন ব্যাঙ্ক কম মূল্যায়নে লেনদেন করছে এবং তাই ভাল দাম প্রবেশ করতে পারে। ব্যাঙ্কগুলির জন্য, আমি আপেক্ষিক মূল্য-থেকে-বই মূল্যায়ন ব্যবহার করতে এবং তাদের ঐতিহাসিক গড় তুলনা করতে পছন্দ করি। মূল ধারণাটি হল যে দীর্ঘমেয়াদে, বাজারগুলিতে গড় বিপরীত প্রভাবের কারণে মূল্যায়ন ঐতিহাসিক গড় স্তরে ফিরে যাওয়া উচিত৷
| বর্তমান মূল্য (9 মার্চ 2020) | গড় পিবিতে দাম | উল্টো দিকে / নিচের দিকে | |
| DBS | $21.15 | $23.00 | +8.7% |
| OCBC | $9.52 | $14.01 | +47.2% |
| UOB | $21.50 | $২৯.০৩ | +৩৫.০% |
9 মার্চ 2020-এ শেয়ারের দামের উপর ভিত্তি করে , তিনটি ব্যাঙ্কই প্রাইস টু বুক অনুপাত ঐতিহাসিক গড় থেকে কম লেনদেন করছে৷
৷বর্তমান COVID-19 পরিস্থিতির পরিপ্রেক্ষিতে, বিনিয়োগকারীদের ঋণ বই এবং ব্যাঙ্কিং ব্যবসায় ধীরগতির বৃদ্ধি আশা করা উচিত। নিম্ন সুদের হারের পরিবেশ ব্যাঙ্কগুলির জন্য সুদের আয় কম করবে কারণ নেট সুদের মার্জিন সংকুচিত হওয়ার সম্ভাবনা রয়েছে। অর্থনৈতিক মন্দা যদি দীর্ঘ সময়ের জন্য স্থায়ী হয় তাহলে অ-পারফর্মিং ঋণের অনুপাত বাড়তে পারে।
যদিও প্রতিটি ব্যাঙ্কের জন্য অনেকগুলি সুবিধা এবং অসুবিধা রয়েছে, তবে কোন ব্যাঙ্কের ভাল মৌলিক এবং মূল্যায়ন আছে তা নির্ধারণ করতে যদি আমরা একটি পয়েন্ট সিস্টেম ব্যবহার করি তবে এটি সহজ হবে।
এখানে পয়েন্ট সিস্টেম কিভাবে কাজ করে:সেরা অনুপাত সহ ব্যাঙ্কের জন্য, এটি 1 পয়েন্ট দিয়ে পুরস্কৃত করা হবে। দ্বিতীয় সেরা অনুপাতের ব্যাংকের জন্য 2 পয়েন্ট এবং সবচেয়ে খারাপ অনুপাতের জন্য 3 পয়েন্ট দেওয়া হবে। সর্বনিম্ন সামগ্রিক পয়েন্ট সহ যে ব্যাঙ্কটি বিনিয়োগের জন্য সর্বোত্তম হবে এবং পুরস্কারটি... OCBC কে দেওয়া হবে !
অস্বীকৃতি:এখানে বিশ্লেষণটি সম্পূর্ণরূপে আমার ব্যক্তিগত দৃষ্টিভঙ্গির উপর ভিত্তি করে। এটি আর্থিক পরামর্শ গঠন করে না। দায়িত্ব নিয়ে পড়ুন। লেখক কোন একটি ব্যাংকে বিনিয়োগ করেছেন।