অ্যাডাম স্মিথ যখন শ্রম বিভাজনের কথা বলেছেন তখন থেকেই আমাদের আধুনিক সমাজ বিশেষীকরণের আহ্বান জানায়। আমরা আমাদের নিজেদের পশু পালন ও জবাই করি না। না আমরা আমাদের খাদ্য বাড়াতে বা আমাদের ঘর নির্মাণ. আমরা সেগুলিকে অন্যদের কাছে আউটসোর্স করে দিয়েছি যারা এই জাতীয় জিনিসগুলি করার ক্ষেত্রে বিশেষত্ব সম্পন্ন করে যখন আমরা আমাদের সবচেয়ে ভালো কাজটির উপর ফোকাস করি৷
বেশিরভাগ ব্যক্তি পেশাদারদের কাছে তাদের বিনিয়োগ আউটসোর্স করবে। কিন্তু সবসময় কিছু ব্যক্তি থাকবে যারা তাদের নিজস্ব ক্ষমতা দিয়ে স্টক মার্কেটে কিছু মুনাফা করতে চায়। আমি এই ব্যক্তিদের লেবেল করব যারা DIY স্টক ইনভেস্টর হিসাবে নিজের ইচ্ছায় স্টক বাছাই করে এবং কিনে। বিনিয়োগকারীরা যারা স্টক ইটিএফ কেনেন তাদের গণনা করা হয় না।
এই নিবন্ধে আমি আপনাকে একটি DIY স্টক বিনিয়োগকারী হিসাবে কাজের পরিমাণ এবং একাধিক ভূমিকা সম্পর্কে চিন্তা করার জন্য চ্যালেঞ্জ জানাতে চাই। হয়তো এটা আপনাকে এই যাত্রা শুরু করার আগে দুবার ভাবতে বাধ্য করবে। কিন্তু আপনি যদি এর দ্বারা অনুপ্রাণিত হন, তাহলে আপনি একজন সফল DIY স্টক বিনিয়োগকারী হওয়ার জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ উপাদানের অধিকারী হতে পারেন।
একজন তহবিল ব্যবস্থাপক তহবিলের আদেশ সম্পর্কে সিদ্ধান্ত নেন - কী বিনিয়োগ করবেন? কোথায় বিনিয়োগ করবেন – দেশ অনুসারে (মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র, চীন, …) বা অঞ্চল অনুসারে (ইউরোপ, এশিয়া, …)? কোন বিনিয়োগ শৈলী গ্রহণ করতে হবে - মান, বৃদ্ধি, …? অন্য কোন সুনির্দিষ্ট নিয়ম যেমন একটি স্টক/বন্ডে অবস্থানের আকার বা বাজার দক্ষিণে মোড় নেওয়ার সময় কোনো কাট লস মেকানিজম?
এগুলি এমন সিদ্ধান্ত যা একজন DIY বিনিয়োগকারীকেও করতে হবে। তাকে অবশ্যই বিনিয়োগ নীতির একটি সেট প্রণয়ন করতে হবে যা তাকে ক্রয়, ধারণ এবং বিক্রয় কর্মের বিষয়ে সিদ্ধান্ত নিতে গাইড করবে। এটি তাকে বিনিয়োগের মূল্যায়ন করার সময় ধারাবাহিকতার সাথে কাজ করার অনুমতি দেবে।
দুর্ভাগ্যবশত, অনেক DIY বিনিয়োগকারীদের তাদের বিনিয়োগের সিদ্ধান্তের জন্য নির্ভর করার জন্য নীতির একটি সেট নেই। তারা স্টক টিপস খোঁজা শেষ করে কারণ এটি স্টক কেনার দ্রুত এবং সহজ উপায়। আমি একজন সু-অনুসৃত বিনিয়োগকারী, ইয়ান ক্যাসেল,
এর একটি ভাল কথা মনে রেখেছিবিনিয়োগ মানে শুধুমাত্র একটি উত্তপ্ত ধারণার উপর ঝাঁপিয়ে পড়া নয় বরং বাজার যখন আপনার বিরুদ্ধে যাচ্ছে তখনও চারপাশে লেগে থাকা কারণ আপনার কাছে যুক্তিসঙ্গত দৃঢ় বিশ্বাস আছে যে আপনার কাছে থাকা স্টকগুলি সম্পর্কে আপনি কেন সঠিক। আমি অনেক DIY বিনিয়োগকারীকে দেখেছি যাদের এই বিশ্বাসের অভাব রয়েছে এবং লক্ষণটি প্রায়শই সুস্পষ্ট - তারা তাদের স্টকগুলির সাথে কী করবেন তা নিয়ে ক্ষতির মধ্যে রয়েছেন। বিষয়টিকে আরও খারাপ করার জন্য, তাদের একটি রোজক পোর্টফোলিও রয়েছে কারণ স্টক ধারণাগুলি বিভিন্ন বিনিয়োগের উদ্দেশ্য, সময়সীমা এবং ঝুঁকির ক্ষুধা সহ বিভিন্ন লোকের কাছ থেকে বিনিয়োগ টিপসের মাধ্যমে সংগ্রহ করা হয়েছিল৷
এইভাবে, একজন DIY স্টক বিনিয়োগকারীকে তার বিনিয়োগের ক্রিয়াগুলিকে গাইড করার জন্য বিনিয়োগের নীতিগুলির একটি সেট তৈরি করতে একটি তহবিল ব্যবস্থাপক হিসাবে তার ভূমিকা পালন করতে হবে। তিনি সময়ের সাথে সাথে এই নীতিগুলিকে পরিমার্জিত করতে পারেন৷
তহবিল ব্যবস্থাপকের পোর্টফোলিওতে পৃথক স্টক দেখার সময় নেই। তিনি তার বিশ্লেষকদের উপর নির্ভর করেন তহবিলের স্টকগুলি নিরীক্ষণ করতে, নতুন স্টকগুলির জন্য স্কাউট করতে, তাদের গভীরভাবে তদন্ত করতে এবং তহবিল ব্যবস্থাপকের কাছে ট্রেড আইডিয়া সুপারিশ করতে। তথ্য সংগ্রহ ও বিশ্লেষণ করতে অনেক সময় ব্যয় হয়। কেউ কেউ স্টককে মূল্য দেওয়ার জন্য মডেলও তৈরি করতে পারে। বিশ্লেষকদের প্রায়শই একটি নির্দিষ্ট শিল্পে নিয়োগ করা হয় যাতে তারা এতে স্টকগুলির ভাল মূল্যায়ন করার জন্য বিশেষ জ্ঞান বিকাশ করতে পারে।
একজন DIY স্টক বিনিয়োগকারীকেও একজন বিশ্লেষকের ভূমিকা পালন করতে হবে। তাকে বাণিজ্য ধারণা তৈরি করতে হবে। এটি অনেক উপায়ে করা যেতে পারে।
স্টক স্ক্রিনার্স আজকাল ব্যাপকভাবে উপলব্ধ এবং বেশিরভাগই বিনামূল্যে ব্যবহার করা যায়। নীতির একটি সুস্পষ্ট সেট সহ একজন DIY স্টক বিনিয়োগকারী স্টক স্ক্রীনার ব্যবহার করা সহজ বলে মনে করেন কারণ তিনি জানেন যে তিনি কী খুঁজছেন এবং স্টকগুলিকে ফিল্টার করতে কী মেট্রিক্স৷
তিনি বাণিজ্য ধারণার জন্য অন্যদের উপর নির্ভর করতে পারেন - ব্যবসার খবর, বিক্রয়-সাইড বিশ্লেষক প্রতিবেদন, নিউজলেটার, ব্লগ, ফোরাম, স্টক ব্রোকার এবং এমনকি বন্ধু। কিন্তু তার বেশি কিছু না জেনে তাদের উপর কাজ করা উচিত নয়। তার আরও গভীরে খনন করা উচিত এবং বাণিজ্য ধারণাগুলি অনুপযুক্ত মনে হলে তা বাতিল করতে ভয় পাবেন না৷
বিশ্লেষকদের বিপরীতে যেখানে তারা একটি শিল্পে ফোকাস করতে পারে, একজন DIY স্টক বিনিয়োগকারীকে তার পোর্টফোলিও বৈচিত্র্যময় তা নিশ্চিত করতে একটি শিল্পের বাইরে শিখতে হবে। একটি শিল্পে আপনার সমস্ত পুঁজি রাখা খুব ঝুঁকিপূর্ণ। কিন্তু বেশিরভাগ বিনিয়োগকারীরা যে শিল্পে কাজ করেছেন তার বাইরের শিল্পগুলির সাথে পরিচিত নন এবং তাই, অন্যান্য শিল্প সম্পর্কে জানতে যথেষ্ট সময় এবং প্রচেষ্টা লাগবে। যথেষ্ট জানা গুরুত্বপূর্ণ কারণ প্রান্তটি এমন একটি অন্তর্দৃষ্টির বিকাশ থেকে আসে যা বেশিরভাগ বাজারের অংশগ্রহণকারীরা দেখতে ব্যর্থ হন। এখানেই বিনিয়োগের পুরষ্কার।
একজন DIY স্টক বিনিয়োগকারীকেও বিশ্লেষকদের মতো স্টকের মূল্যায়ন কীভাবে করতে হয় তা জানতে হবে। এমনকি যদি সে সংখ্যা বা মডেল তৈরি না করেও, তার জানা উচিত কোন আর্থিক মেট্রিক্স ব্যবহার করতে হবে এবং সেগুলি ব্যাখ্যা করতে সক্ষম হবেন – 10 এর P/E অনুপাত, 5% লভ্যাংশ, 33 এর EV/EBIT, P/B এর 1.2 এবং আরও অনেক কিছু - এগুলি আপনাকে কী বলছে? তারা কি প্রাসঙ্গিক? এগুলি কি সস্তা, ব্যয়বহুল বা মোটামুটি দামের?
তাই একজন DIY স্টক বিনিয়োগকারীকে অনেক পড়তে এবং চিন্তা করতে হয়। যদি এই ক্ষেত্রের প্রতি আগ্রহ না থাকে তবে এটিকে টিকিয়ে রাখা কঠিন।
তহবিল ব্যবস্থাপক বিশ্লেষকদের ধারণা গ্রহণ করে এবং বরাদ্দের বিষয়ে সিদ্ধান্ত নিলে তা কার্যকর করার জন্য ব্যবসায়ীদের নির্দেশাবলী পাঠানো হবে। ব্যবসায়ীরা বাজার থেকে সেরা দাম পাওয়ার চেষ্টা করবেন। তাদের সরবরাহ এবং চাহিদা জরিপ করতে হবে এবং তাদের মূল্যায়ন করতে হবে যে অর্ডারগুলি কীভাবে পূরণ করা যায়।
একজন DIY স্টক বিনিয়োগকারীর কাছে একজন ব্যবসায়ীকে তার জন্য এটি করার বিলাসিতা নেই। তাকে নিজেই ব্যবসায়ী হতে হবে। কিন্তু ভাল খবর হল যে একজন ব্যক্তির জন্য ট্রেড করার সময় অর্ডারগুলি এতটা বিশাল নয়। অর্ডার দেওয়া এবং ব্যবসা চালানো সাধারণত এক দিনের মধ্যে বা কয়েক সেকেন্ডের মধ্যে সম্পন্ন করা যায়।
কিন্তু আমরা ট্রেডিং মেকানিজমের জটিলতাকে অবমূল্যায়ন করতে পারি না যা এটি নতুনদের উপর তৈরি করে। তাদের ব্রোকার, CDP, কাস্টোডিয়ান অ্যাকাউন্ট, কমিশন খরচ, বিড-আস্ক স্প্রেড, বিড-আস্ক ভলিউম, অর্ডারের ধরন, ট্রেডিং ঘন্টা, প্রাক্তন- এবং সহ-লভ্যাংশ এবং আরও অনেক কিছু সম্পর্কে জানতে হবে। যে কেউ এটিকে প্রথমবারের মতো বোঝার চেষ্টা করে তাদের জন্য এটি ভীতিজনক হতে পারে।
একটি তহবিল সাধারণত মধ্যম এবং ব্যাক অফিস কর্মীদের দ্বারা সমর্থিত হয়। একটি গুরুত্বপূর্ণ দিক হল তহবিলের কর্মক্ষমতা গণনা। বড় ফান্ডের জন্য, প্রতিটি ট্রেডিং দিনের জন্য নেট অ্যাসেট ভ্যালু গণনা করার জন্য তাদের ফুলটাইম ফান্ড অ্যাকাউন্ট্যান্ট থাকতে পারে।
একজন DIY স্টক বিনিয়োগকারীকে অবশ্যই তার ব্যবসার ভালো রেকর্ড রাখতে হবে। তাকে অবশ্যই জানতে হবে কিভাবে তার বিনিয়োগের রিটার্ন গণনা করতে হয় - সময় ভারযুক্ত বা অর্থ ওজনযুক্ত রিটার্ন? এটি এমন একটি কাজ যা বেশিরভাগ বিনিয়োগকারী উপেক্ষা করে। তাদের পারফরম্যান্স মানে সাধারণত প্রতিটি পৃথক স্টকের লাভ এবং ক্ষতির দিকে তাকানো। কিন্তু পুরো পোর্টফোলিওটি কীভাবে চলছে সে সম্পর্কে তারা অজ্ঞ। গণিত বিমূর্ত হতে পারে কিন্তু তবুও বোঝা গুরুত্বপূর্ণ। সবচেয়ে সহজ উপায় হল রিটার্ন গণনা করার জন্য এক্সেল ওয়ার্কশীটে XIRR ফাংশন ব্যবহার করা। তবে পারফরম্যান্সকে টুকরো টুকরো করার জন্য এবং বছরের পর বছর ধরে এটি বজায় রাখার জন্য একজনকে অবশ্যই পরিশ্রমের সাথে এন্ট্রিগুলি রেকর্ড করতে হবে।
আপনি যদি একজন DIY স্টক বিনিয়োগকারী হিসাবে উন্নতি করতে চান তবে এটি একটি কঠিন কাজ কিন্তু প্রয়োজনীয়৷ যা পরিমাপ করা হয়, উন্নত হয়।
আপনি দেখতে পাচ্ছেন, DIY স্টক বিনিয়োগকারী হওয়া সহজ নয়। আপনি আপনার নিজের ফান্ড ম্যানেজার, বিশ্লেষক, ব্যবসায়ী এবং প্রশাসক। প্রতিটি ভূমিকার একটি শেখার বক্ররেখা রয়েছে এবং কাজগুলি সম্পাদন করতে সময় এবং প্রচেষ্টা লাগে। তাছাড়া এটি একটি ক্রমাগত প্রচেষ্টা যা বেশীরভাগ লোকের কাছে দীর্ঘ সময় ধরে বজায় রাখার জন্য সময়ের বিলাসিতা বা নিয়মানুবর্তিতা নেই৷
তাই, যদি আপনি এটি পড়ার পরে নিরুৎসাহিত বোধ করেন তবে আপনার পরিচালিত তহবিলে (সক্রিয় বা প্যাসিভ) বিনিয়োগ করার কথা বিবেচনা করা উচিত।
অন্যদিকে, আমি যা শেয়ার করেছি তাতে আপনি যদি এখনও বিচলিত না হন, তাহলে এটা দেখায় যে আপনার স্টক বাছাই করার আগ্রহ আছে। এই আবেগ আপনাকে DIY স্টক বিনিয়োগকারীর ভূমিকা পালন করার জন্য জ্বালানী এবং ড্রাইভ প্রদান করতে পারে। শুভকামনা!