সিঙ্গাপুর হল এশিয়ার বৃহত্তম REIT এবং প্রপার্টি ট্রাস্ট মার্কেটগুলির মধ্যে একটি যেখানে সিঙ্গাপুর স্টক এক্সচেঞ্জে তালিকাভুক্ত প্রায় 43টি S-REIT, যার বাজার মূলধন S$110 বিলিয়নের বেশি।
S-REITs হল সিঙ্গাপুর স্টক মার্কেটের একটি গুরুত্বপূর্ণ অংশ, স্ট্রেইট টাইমস ইনডেক্সে 5টি REIT-এর অন্তর্ভুক্ত, যার মোট ওজন 7.6%।
আজ, আমরা 2022 সালে REIT-এর বিনিয়োগকারীরা কী আশা করতে পারেন তা অন্বেষণ করি৷
৷নীচের চার্ট 1-এ যেমন দেখা গেছে, FTSE ST REIT সূচক এবং iEdge S-REIT সূচকের মতো REIT সূচকগুলি এশিয়া প্যাসিফিক ইক্যুইটি এবং অবশ্যই আমেরিকান সূচকগুলি সহ 2021 সালে বেশিরভাগ আঞ্চলিক REIT সূচকগুলিকে কম করেছে৷
যাইহোক, REIT সূচকগুলি তাদের শ্রেণীর নীচে ছিল না কারণ তারা হংকং এবং চীনা সূচকগুলিকে ছাড়িয়ে গিয়েছিল৷
নীচের চার্ট 2-এর দিকে তাকালে, আমরা দেখতে পাচ্ছি যে 40টি REIT-এর মধ্যে, প্রায় 11টি নেতিবাচক রিটার্ন রেকর্ড করেছে এবং অন্য 10টি 10% এর কম রিটার্ন রেকর্ড করেছে।
অন্য কথায়, REIT জনসংখ্যার অর্ধেকেরও বেশি REIT সূচক দুটির চেয়ে কম পারফর্ম করেছে৷
2022-এর বর্তমান অর্থনৈতিক প্রত্যাশা উষ্ণ, সারা বিশ্বে বিভিন্ন অর্থনৈতিক পুনরুদ্ধার সহ। নীচের চার্ট 3 তে দেখা গেছে, ঐকমত্য হল বিশ্বব্যাপী 2022 অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধি মন্থর করার জন্য এই বছরের তুলনায়। এটি মূলত কোভিড লকডাউন, মুদ্রাস্ফীতি, সরবরাহ শৃঙ্খলে বিঘ্ন এবং শ্রমবাজারের কড়া অবস্থার মতো ঝুঁকির কারণে।
মুদ্রাস্ফীতির চাপ যুক্তরাষ্ট্র, যুক্তরাজ্য এবং ইইউ-এর দেশ এবং অর্থনৈতিক ব্লকগুলিতে আর্থিক কঠোরতা চালাতে কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলিকেও চাপ দিয়েছে। UK ইতিমধ্যেই 2021 সালে একবার রেট বাড়িয়েছে এবং এটা প্রায় নিশ্চিত যে US 2022 সালে হার বাড়াবে। EUও আর্থিক উদ্দীপনা ফিরিয়ে আনতে শুরু করেছে।
একইভাবে, সিঙ্গাপুরে, বাণিজ্য ও শিল্প মন্ত্রনালয় পূর্বাভাস দিয়েছে যে 2021-এর পুরো বছরে প্রায় 7% বৃদ্ধি পাবে, যেখানে 2022-এ 3% থেকে 5% বৃদ্ধি পাবে৷
অফিস, খুচরা, ইন্ডাস্ট্রিয়াল, লজিস্টিকস এবং আতিথেয়তার মতো সমস্ত উপ-বিভাগে ভাড়ার দাম ধরে রাখা বা পুনরুদ্ধারের সাথে 2022 সালের বাজারটি শক্তিশালী হবে বলে আশা করা হচ্ছে।
সাধারণ ঐকমত্য হল REITs সম্পর্কে অপেক্ষাকৃত সতর্ক হওয়া ক্রমবর্ধমান সুদের হার এবং তারলতার পরিবেশ শক্ত হওয়ার কারণে। যাইহোক, কঠোর হওয়ার গতির উপর নির্ভর করে, REITs নিজেদেরকে 1H22-এ একটি অনুকূল পরিবেশে খুঁজে পেতে পারে এবং সম্ভবত বিনিয়োগকারীদের জন্য সম্পদ অর্জন এবং ক্রমবর্ধমান রিটার্ন অব্যাহত রাখবে।
কিছু উপ-বিভাগ যেমন আতিথেয়তা, খুচরা এবং লজিস্টিক REITS 2022 সালে ছাড়িয়ে যেতে পারে।
আতিথেয়তা এবং খুচরা REITs সিঙ্গাপুরের পুনরায় খোলার থেকে সমর্থন পাবে, এবং লজিস্টিক REITs ধর্মনিরপেক্ষ প্রবণতা থেকে উপকৃত হতে পারে। 2021 সালে উল্লেখযোগ্য স্থান লিজ দেওয়ার পরে 2022 সালে টেক ইন্ডাস্ট্রি লিজিং শিল্পের শক্তির স্তম্ভ হয়ে থাকবে৷
বিশেষায়িত REIT সম্পদ যেমন ডেটা সেন্টার এবং স্বাস্থ্যসেবাও পুনরুজ্জীবনের জন্য প্রস্তুত ছাত্র আবাসনের সাথে ভাল পারফরম্যান্স করবে বলে আশা করা হচ্ছে, কারণ শিক্ষা প্রতিষ্ঠানগুলি আবার আন্তর্জাতিক ছাত্রদের জন্য খুলতে শুরু করেছে।
নীচের চার্ট 5-এর ডেটা নির্দেশ করে যে আমরা অদূর ভবিষ্যতে REIT-এর জন্য একটি সংশোধন দেখতে পাব।
ফলন স্প্রেড 10 বছরের গড় থেকে কম এবং সুদের হার বৃদ্ধির সাথে সাথে এটি আরও সংকুচিত হতে পারে, যার ফলে REIT-এর শেয়ারের দাম কমে যায়।
FTSE ST REIT সূচকও তার দীর্ঘমেয়াদী P/B অনুপাতের সামান্য উপরে ট্রেড করছে এবং লভ্যাংশের ফলন সর্বকালের সর্বনিম্নে রয়েছে।
অন্যদিকে, সিঙ্গাপুরে REIT-এর গুণমান এবং লজিস্টিকস এবং ইন্ডাস্ট্রিয়াল REIT-এর মতো কিছু উপ-বিভাগের শক্তির কারণে এটিকে নতুন স্বাভাবিক হিসাবে দেখা যেতে পারে, দীর্ঘমেয়াদী স্ট্রাকচারাল টেলউইন্ড থেকে উপকৃত হয়।
যদিও REIT সূচক 2021 সালে STI-এর তুলনায় কম পারফর্ম করেছে, চার্ট 6 দেখায় যে দীর্ঘ সময়সীমায়, REIT সূচক STI-কে ছাড়িয়ে গেছে। REIT সূচক তার গতি ফিরে পেতে পারে এবং 2022 সালে STI-কে ছাড়িয়ে যেতে পারে কিনা তা দেখতে আকর্ষণীয় হবে।
2022-এর জন্য সামষ্টিক অর্থনৈতিক দৃষ্টিভঙ্গিও 2021-এর তুলনায় কম অনুকূল। যাইহোক, আমরা আতিথেয়তা এবং খুচরার মতো কিছু উপ-বিভাগে পুনরুদ্ধার দেখতে পাচ্ছি, সেইসাথে লজিস্টিক সাবসেগমেন্টের জন্য স্ট্রাকচারাল টেলউইন্ড থেকে অব্যাহত বৃদ্ধি।
আর্থিক এবং আর্থিক সংকোচনের গতির উপর নির্ভর করে, REITs সুযোগ পেলেই নিজেদের অধিগ্রহণ করতে সক্ষম হতে পারে।
ঐতিহাসিক অনুপাতের তুলনায় মূল্যায়ন কিছুটা উন্নত বলে মনে হয়, কিন্তু এটি সিঙ্গাপুরে তালিকাভুক্ত REIT-এর মানের কাঠামোগত পরিবর্তনের কারণে হতে পারে, কারণ বিনিয়োগকারীরা এই উচ্চ মানের REIT-কে উচ্চ মূল্যায়নে ট্রেড করতে ইচ্ছুক। উন্নত মূল্যায়নও সর্বদা সামনের সম্ভাব্য সংশোধনের একটি সূচক।
সামগ্রিক ভিত্তিতে, সিঙ্গাপুরে তালিকাভুক্ত উপ-বিভাগের মিশ্রণে 40 টিরও বেশি REIT এবং নতুন তালিকাভুক্ত REIT যেমন Daiwa House Logistics Trust (SGX:DHLU) এবং ডিজিটাল কোর REIT (SGX:DCRU) এর প্রতি বিনিয়োগকারীদের প্রত্যাশা তার দক্ষতা প্রদর্শনের জন্য, মনে হচ্ছে 2022 এর জন্য অনেক কিছু অপেক্ষা করছে।
আপনি যদি একটি REITs পোর্টফোলিও থেকে একটি টেকসই আয় তৈরি করতে চান, তাহলে আপনি কীভাবে শুরু করতে পারেন এবং একটি স্থিতিস্থাপক REIT পোর্টফোলিও তৈরি করার সময় আপনার কী লক্ষ্য করা উচিত তা জানতে ক্রিস এনজি-এর লাইভ ওয়েবিনারে যোগ দিন।