2020 মহামারীর সবচেয়ে খারাপ প্রভাবগুলির মধ্যে একটি হল বাজারের অংশগ্রহণকারীদের উপর মানসিক আঘাত।

আমার মনে আছে মহামারীর সবচেয়ে খারাপ গভীরতায় যখন আমার পোর্টফোলিও বিশাল ক্ষতির মধ্যে পড়েছিল, তখন আমি দুঃস্বপ্ন দেখেছিলাম যে আমার প্রয়াত বাবা আমার পরিবারের সম্পদগুলি ভালভাবে পরিচালনা না করার জন্য আমাকে বকাঝকা করতে বাড়িতে এসেছিলেন। আমি এমনকি চোখের জলে জেগে উঠি৷

পাঠকদের জন্য, এখানে কিছু পটভূমি রয়েছে:আমি 2007-2009 সালের মহামন্দার সময় আমার পারিবারিক সম্পদগুলি পরিচালনা করেছি যখন আমার বাবা বেঁচে ছিলেন, একটি মন্দা যা সময়কাল এবং ক্ষতির পরিমাণের দিক থেকে সবচেয়ে খারাপ। আমার বাবা, একজন অভিজ্ঞ যিনি 1985 সাল থেকে প্রতিটি মন্দা থেকে বেঁচে ছিলেন, তিনি কখনই তার বিনিয়োগের ক্ষতি দ্বারা প্রভাবিত হননি। তার জন্য কোর্সের জন্য সবকিছুই ছিল সমান। আমি যখন প্রচুর বিনিয়োগের ভুল করেছি (যেমন কয়েক বছর আগে কিং ওয়ানের কাছে আমার বিপর্যয়কর কেনাকাটা) তখন আমি আমার বাবার দ্বারা কখনও তিরস্কার করিনি। সামগ্রিকভাবে, পোর্টফোলিও ভালো করেছে।

তাই, আমার বাবা আমাকে তিরস্কার করার স্বপ্ন দেখার পরে, আমি সিদ্ধান্ত নিয়েছিলাম যে আমার যথেষ্ট আছে – এটা বেশ স্পষ্ট যে আমার অবচেতন আমার বিনিয়োগ সিদ্ধান্তের বিরুদ্ধে বিদ্রোহ করছে। আমি আমার পোর্টফোলিও থেকে সমস্ত লিভারেজ বাদ দিয়েছি, মূলত ব্রোকারের কাছে বকেয়া টাকা ফেরত দেওয়ার জন্য পর্যাপ্ত স্টক বিক্রি করেছি এবং সবেমাত্র একটি মার্জিন কল এড়িয়েছি।

সেই সময়ে, সঙ্কট থেকে বেরিয়ে আসার জন্য যথেষ্ট পরিষ্কার-পরিচ্ছন্ন হওয়ার জন্য আমার কেবল একটি রিবুট দরকার ছিল।

আর্থিক বিশেষজ্ঞরা মানসিক অ্যাকাউন্টিং সম্পর্কে কথা বলেন - একটি মনস্তাত্ত্বিক ত্রুটি যেখানে কেউ সম্পদকে বিভিন্ন মানসিক অ্যাকাউন্টে ভাগ করে। ফাইনান্সের ছাত্রদের শেখানো হয় যেন তারা এটা না করে এবং তাদের অর্থ সামগ্রিকভাবে পরিচালনা করে। 2020 সালের পর, আমি এই পদ্ধতির সাথে একমত হতে শুরু করেছি – আমরা মানুষ এবং রোবট নই।

একটি আরও আলোকিত পদ্ধতি হল স্বীকার করা যে মানসিক হিসাব-নিকাশ মানব হওয়ার অংশ এবং পার্সেল।

আমার বাবা তার পোর্টফোলিওর সাথে তুলনামূলকভাবে নৈমিত্তিক হতে পারেন কারণ তিনি এটি নিজের হাতে অর্জন করেছেন। আমি তার পোর্টফোলিও উত্তরাধিকারসূত্রে পেয়েছি এবং এটি প্রাথমিকভাবে আমার মাকে সমর্থন করার জন্য ব্যবহার করেছি। এই পোর্টফোলিওর প্রতি আমার মনোভাব নৈমিত্তিক নয়; আপনি আমাকে বাজারের সর্বশেষ কেনাকাটা করতে দেখতে পাবেন না। এই সপ্তাহে আমাকে আমার মাকে বলতে হবে, যিনি প্রচুর FOMO প্রদর্শন করেন যে আমরা কোনও মেম স্টকের সাথে খেলিনি।

বেশিরভাগ পাঠক কর্মক্ষেত্রে নিজেদের প্রয়োগ করে তাদের অর্থ উপার্জন করেছেন। আমি তাদের অভিনন্দন জানাই কারণ তাদের কাছে পুরানো পদ্ধতিতে অর্থ উপার্জন না করার সাথে সম্পর্কিত মানসিক ব্যাগেজ নেই। তাই তারা চাইলে গেমসটপে সব কিছু বাজি ধরতে পারে।

আপনার যদি আমার মতো সম্পত্তির উত্তরাধিকারী হওয়ার প্রথম বিশ্ব সমস্যা হয়, তাহলে আপনি এটিকে আপনার বাকি সম্পদ থেকে আলাদা করতে চাইতে পারেন এবং স্টক মার্কেটে বিনিয়োগ করার সময় নিম্নলিখিত নিয়মগুলি প্রয়োগ করতে পারেন:

1 – কম বিটা স্টক সহ একটি পোর্টফোলিও তৈরি করুন

বিটা হল সামগ্রিকভাবে বাজারের সাপেক্ষে পোর্টফোলিওর পদ্ধতিগত ঝুঁকির একটি পরিমাপ। যদি আপনার পোর্টফোলিওর বিটা 1 এর সমান হয়, তাহলে এর মানে হল যে আপনি বাকি স্টক মার্কেটের মতো একই অস্থিরতা গ্রহণ করেছেন। আপনার যদি 1-এর বেশি বিটা থাকে, তাহলে আপনি বাকি স্টক মার্কেটের তুলনায় অনেক বেশি ঝুঁকি নিচ্ছেন। যদি আপনার একটি বিটা একটির কম থাকে, তাহলে আপনি বাকি স্টক মার্কেটের তুলনায় কম ঝুঁকি নিচ্ছেন৷

আপনার সামগ্রিক পোর্টফোলিওর বিটা গণনা করতে Stocks Café-এর মতো একটি টুল ব্যবহার করা যেতে পারে। আমার ছোট পোর্টফোলিওগুলির একটির একটি স্ক্রিন-শট নীচে দেখানো হয়েছে:

আমার বৃহত্তর পারিবারিক সম্পদের পোর্টফোলিও এই স্ক্রিন-শট থেকে খুব বেশি আলাদা নয়, যা প্রায় 0.75-0.85 .

এমন প্রমাণ রয়েছে যে নিম্ন বিটা সহ পোর্টফোলিওগুলি উচ্চ বিটা সহ পোর্টফোলিওগুলিকে ছাড়িয়ে যায়৷

বেশ কিছু ক্লাসিক ডিফেন্সিভ স্টক নিম্ন বিটা পোর্টফোলিওর অন্তর্গত। উদাহরণস্বরূপ, Netlink NBN Trust (SGX:CJLU) এর একটি বিটা 0.37 এবং Keppel DC REIT (SGX:AJBU) হল একটি REIT যার নিম্ন বিটা 0.36।

2 – লভ্যাংশ প্রদানের সাথে উদার স্টকগুলির জন্য যান

আগে, আমি বলেছি যে আন্তঃ-প্রজন্মীয় সম্পদের ব্যবস্থাপনা কিছু লোকের মধ্যে অপরাধবোধ এবং লজ্জার অনুভূতি সৃষ্টি করতে পারে। এই অপরাধবোধের একটি উৎস হল যখন আপনি ব্যক্তিগত খরচের জন্য একটি স্টক বিক্রি করেন। কিছু স্থায়ীভাবে হারিয়ে গেছে একটি অনুভূতি আছে. কীভাবে লভ্যাংশগুলি অর্থের মূলধন লাভের সমতুল্য তা নিয়ে একটি সম্পূর্ণ একাডেমিক গ্রন্থ রয়েছে এবং আপনি প্রতি বছর স্টক বিক্রি করে সিন্থেটিকভাবে আপনার লভ্যাংশ তৈরি করতে পারেন৷

আবারও, আপনি আর্থিক সমীকরণ দ্বারা নিয়ন্ত্রিত রোবট নন। সিঙ্গাপুরে লভ্যাংশ শুধু করমুক্তই পাওয়া যায় না, তবে স্টক বিক্রি করার সময় আপনাকে ব্রোকারেজ খরচ বহন করতে হবে না।

লভ্যাংশ একটি সুবিধাজনক উদ্ধারে আসে কারণ নগদ অর্থ প্রদান হল একটি লক্ষণ যা বলে যে একটি বিনিয়োগ ফল দিচ্ছে৷ স্টকটি অপারেশন থেকে নগদ প্রবাহ থেকে প্রকৃত লভ্যাংশ প্রদান করছে তা নিশ্চিত করার পর, আপনি প্রকৃতপক্ষে একটি পরিষেবা প্রদান বা পণ্য বিক্রি করে ব্যবসা থেকে প্রাপ্ত অর্থ গ্রহণ করছেন৷

2019 এর আগে, লাভজনক REIT পোর্টফোলিও তৈরিতে লভ্যাংশ একটি নির্ধারক ফ্যাক্টর ছিল, কিন্তু এই কৌশলটি গত 2-3 বছর ধরে ভাল করেনি। সৌভাগ্যবশত, যারা আরও বিস্তৃত পোর্টফোলিও পরিচালনা করেন তাদের জন্য, আপনার প্রয়োজনীয় খরচগুলি বজায় রাখার জন্য আপনার খুব বেশি ফলনের প্রয়োজন নাও হতে পারে।

আমার সামগ্রিক পোর্টফোলিও 2020 সালের দ্বিতীয়ার্ধে একটি বার্ষিক 6.6% লাভ করেছে। আমি কম বিটা, কম ডিভিডেন্ড ইল্ডিং কাউন্টার যেমন কেপেল ডিসি আরইআইটি এবং নেটলিংক এনবিএন ট্রাস্টের সমন্বয়ে একটি মূল পোর্টফোলিও তৈরি করেছি কিন্তু আমি এটিকে উন্নত করার জন্য কেপেল প্যাসিফিক ওক আরইআইটি (স্টকস ক্যাফেতে বর্তমান ফলন 8.4%) এর মতো কিছু উচ্চ-ফলনশীল কাউন্টার দিয়ে ছিটিয়ে দিয়েছি। ফলন।

ভবিষ্যতে প্রত্যাবর্তন করার জন্য লভ্যাংশকে বাধা দেওয়ার কিছু নেই এবং এমনকি এটিও হবে না এবং আপনি অপেক্ষা করার সময় আপনাকে অর্থ প্রদান করা হবে।

3 – এমন স্টকগুলির জন্য একটি অগ্রাধিকার থাকতে হবে যা অর্থ-প্রত্যাবর্তন করে৷

এটি একটি স্টকের আরও সূক্ষ্ম গুণ যা ঐতিহ্যগত সরঞ্জামগুলির উপর ভিত্তি করে ফিল্টার করা কঠিন৷

যখন একটি স্টক বেশিরভাগই ভরবেগ চালিত হয়, তখন ঊর্ধ্বমুখী গতির ইতিহাস আরও উর্ধ্বগামী গতি দ্বারা অনুসরণ করা হবে, তাই একটি ভরবেগ-চালিত কৌশল এই কাউন্টারগুলির পক্ষে। একটি মোমেন্টাম-চালিত কাউন্টারের একটি উদাহরণ হল বর্তমান SGX ফ্যান-প্রিয় iFast (SGX:AIY)।

মোমেন্টাম-চালিত স্টকের বিপরীত হল গড়-প্রত্যাবর্তনকারী স্টক। এই স্টকগুলি খারাপভাবে করার স্বল্প সময়ের পরে বাউন্স ব্যাক করে। (আমরা ভবিষ্যত প্রবন্ধে গতি-চালিত এবং গড়-প্রত্যাবর্তনকারী ট্রেডের বিস্তারিত আলোচনা করব।)

আমার লেখা একটি প্রোগ্রাম যা iFast-এর জন্য গতিবেগ এবং গড়-প্রত্যাবর্তন উভয় কৌশলকে অনুকূল করে তোলে তা মোমেন্টাম কৌশলগুলির পক্ষে হবে৷

উপরে যেমন দেখানো হয়েছে, iFast-এর জন্য একটি মোমেন্টাম কৌশল প্রয়োগ করলে তা কয়েকগুণ বেশি রিটার্ন দেবে।

কিন্তু, নীচে দেখানো হিসাবে, একটি গড়-প্রত্যাবর্তন কৌশল ততটা লাভজনক হবে না।

উত্তরাধিকারসূত্রে প্রাপ্ত সম্পদগুলি মধ্য-প্রত্যাবর্তনকারী স্টকগুলি থেকে লাভবান হয় কারণ তারা লভ্যাংশ তৈরি করে যা স্টক কম থাকা অবস্থায় সস্তায় পুনঃবিনিয়োগ করা যেতে পারে এবং স্থবির সময় শেষ হওয়ার পরে আক্রমনাত্মকভাবে ফিরে আসে৷ REITs সাধারণত গড়-বিবর্তন প্রদর্শন করে।

আপনি যদি Ascendas REIT (SGX:A17U) লক্ষ্য করেন, এমনকি সবচেয়ে লাভজনক মোমেন্টাম ট্রেড স্ট্র্যাটেজিও একটি সাধারণ ক্রয় এবং ধরে রাখার কৌশল অবলম্বন করবে:

কিন্তু ডিপস কেনা এবং নিয়মিত ব্যবধানে বিনিয়োগ করা বিনিয়োগকারীদের জন্য অনেক বেশি ফলপ্রসূ।

গড়-প্রত্যাবর্তনকারী স্টকগুলি iFast-এর মতো বর্তমান ফ্যান-পছন্দের স্টকগুলির ধাক্কা এবং আতঙ্ক প্রদর্শন নাও করতে পারে, তবে এই ধরনের কৌশলগুলি একটি দীর্ঘমেয়াদী পোর্টফোলিওর জন্য উপযুক্ত যা প্রিয়জনের জন্য নগদ প্রবাহ তৈরি করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে . গড়-প্রত্যাবর্তন কৌশলগুলি আক্রমনাত্মক দর কষাকষির সময়কালকে সহজতর করে যার ফলে লভ্যাংশের ফলন এবং বেতন পরিশোধের পরে উত্থানের সময়কাল।

উপসংহারে

এই নিবন্ধটি সরাসরি একজন প্রিয়জনের কাছ থেকে উত্তরাধিকার সূত্রে অর্থ পাওয়ার অপরাধবোধ এবং লজ্জাকে সম্বোধন করে এবং এটি পরিচালনা করার মানসিক বোঝাকে খোলাখুলিভাবে স্বীকার করে। এটা মানসিক হিসাব এড়ায় না। এটি স্টক মার্কেটে উত্তরাধিকার সূত্রে প্রাপ্ত সম্পদ স্থাপনের জন্য উপযুক্ত বিনিয়োগ খোঁজার জন্য তিনটি মানদণ্ড প্রদান করে। স্টক বাছাই একটি কম বিটা প্রদর্শন করা উচিত, উচ্চ লভ্যাংশ এবং সময়ের সাথে গড় বিপরীত।

অবশ্যই, এটি একজন পাঠককে iFast-এর মতো গরম গতি-চালিত বিনিয়োগে বিনিয়োগ থেকে বিরত করার জন্য নয়৷

আপনার প্রজন্মের মধ্যে অর্জিত অর্থ দিয়ে তাদের লাভজনকভাবে অনুসরণ করা যেতে পারে।