প্রারম্ভিক অবসরের মাস্টারক্লাস (ERM) কৌশলটি করের সমস্যাগুলির কারণে মার্কিন সিকিউরিটিগুলিতে বিনিয়োগ করে না। প্রথমটি হল প্রাপ্ত সমস্ত লভ্যাংশের উপর 30% উইথহোল্ডিং ট্যাক্স৷ দ্বিতীয় সমস্যাটি এস্টেট ট্যাক্সেশন সম্পর্কিত। বিনিয়োগকারী হঠাৎ মারা গেলে মার্কিন কর কর্তৃপক্ষ মার্কিন স্টক হোল্ডিংয়ের উপর শুল্ক আরোপ করতে পারে।
তা সত্ত্বেও, যদি ERM শিক্ষার্থীরা US ব্লু-চিপ কাউন্টারে বিনিয়োগ করতে চায় তাহলে গ্রহণ করার জন্য সঠিক বিনিয়োগের শৈলী অধ্যয়ন করা একটি আকর্ষণীয় অনুশীলন হবে।
এই নিবন্ধটি Dow Jones Industrial Average (DJIA)-এ বিনিয়োগের সম্ভাব্যতা মূল্যায়ন করবে , যা 30টি আইকনিক আমেরিকান ব্লু-চিপ স্টক নিয়ে গঠিত।
আমরা গত দশ বছর ধরে ব্যাক-টেস্ট করার জন্য পাইইনভেস্টিং ব্যবহার করি (তারিখ 22 ফেব্রুয়ারী 2011 - 22 ফেব্রুয়ারী 2021) . আমরা প্রথমে সমস্ত 30টি ব্লু-চিপগুলির সমান-ভারযুক্ত পোর্টফোলিওতে বিনিয়োগের একটি বেসলাইন কর্মক্ষমতা তৈরি করব। তারপরে আমরা নিম্নলিখিত বিষয়গুলি সহ 15টি স্টকের একটি সাব-সেট পোর্টফোলিও তৈরি করব:
আমরা প্রতিটি কৌশলের রিটার্ন, আধা-বিচ্যুতি এবং সোর্টিনো অনুপাত রেকর্ড করব।
আমরা নিম্নরূপ ফলাফল সারণি:
এখানে কিছু উপসংহার রয়েছে যা আমরা এই অনুশীলন থেকে বের করতে পারি।
বিনিয়োগকারীরা যখন মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে কম পারফরম্যান্স বৃদ্ধির মূল্য বিনিয়োগের বিষয়ে কথা বলে, তখন তারা মজা করছিল না। কম মূল্য-আয় অনুপাত এবং মূল্য থেকে বুক অনুপাত সহ 15টি কাউন্টার কিনলে সমস্ত 30টি স্টক কেনার কাজ কম হবে।
আপনি যদি DJIA-তে একটি মূল্য বিনিয়োগের অবস্থান গ্রহণ করতে চান, তাহলে মার্কিন বাজারগুলিতে প্রচলন করতে আপনাকে মূল্য বিনিয়োগের জন্য অনেক বেশি সময় ধরে রাখতে হবে যার জন্য উচ্চ সুদের হারের রিটার্ন প্রয়োজন হতে পারে।
ইউএস ব্লু-চিপস যা লভ্যাংশ দেয় তারাও 30টি ব্লু-চিপ সমান শেয়ারে কেনার কৌশল কম করেছে।
এর উপরে, আপনাকে উচ্চতর লভ্যাংশ ট্যাক্স মোকাবেলা করতে হবে।
যদিও মূল্য এবং লভ্যাংশের কৌশলটি কম পারফর্ম করার প্রবণতা রয়েছে, বিনিয়োগকারীর পরিবর্তে উচ্চ-লাভের মার্জিন সহ কোম্পানিগুলিতে ফোকাস করা উচিত। যে স্টকগুলি অতীতে ভাল পারফরম্যান্স করেছে তারা ভবিষ্যতেও ভাল করার প্রবণতা অব্যাহত রাখবে, যেমন 180-ay RSI উচ্চতর কর্মক্ষমতা প্রদান করে।
বিনিয়োগের ক্ষেত্রে এই পন্থা অবলম্বনের ঝুঁকি হল কম সুদের হারের মেয়াদ শেষ হওয়ার সময় এই জাতীয় কারণগুলিকে ছাড়িয়ে যাবে কিনা তা নিয়ে প্রশ্ন৷
তিনটি সফল বিষয়কে একটিতে একত্রিত করে এবং শর্ট-লিস্টেড কাউন্টারের সংখ্যা 15টি স্টক থেকে 8টি স্টকে কমিয়ে, আমরা একটি উচ্চতর পোর্টফোলিও পাই যা 18% লাভ করেছে গত 10 বছর ধরে 14.7% এর যুক্তিসঙ্গত আধা-বিচ্যুতিতে। মার্কিন স্টকগুলির একটি আসল স্ক্রিন অ্যাপল, ইন্টেল, সেলসফোর্স এবং মাইক্রোসফ্টের মতো কিছু শালীন প্রযুক্তি কাউন্টারকে ফ্ল্যাগ করবে৷
পাঠকদের এই স্ক্রিনের উপর ভিত্তি করে সরাসরি বিনিয়োগ করা উচিত নয় কারণ ERM বিভিন্ন সময়কালে অনেক বড় ফ্যাক্টরের উপর ভিত্তি করে একটি বিশ্লেষণ করে। আমি আমার ছাত্রদেরকে বিশ্লেষক প্রতিবেদনগুলি পড়ে এবং তাদের পোর্টফোলিও অন্তর্ভুক্ত করার জন্য উপযুক্ত কিনা তা নির্ধারণ করার জন্য একটি গুণগত মূল্যায়ন করে কাউন্টারগুলিকে আরও সংক্ষিপ্ত তালিকাভুক্ত করতে বলি৷