পূর্বে, আমি আমার ওয়াচলিস্টে 3টি প্রযুক্তিগত স্টক শেয়ার করেছি। প্রযুক্তির স্টকগুলির সর্বশেষ রাউন্ডের পুলব্যাকের সাথে, আপনার কিছু পোর্টফোলিও লাল রঙের হতে পারে, বিশেষ করে যদি আপনার প্রযুক্তির স্টকগুলিতে বেশি গুরুত্ব থাকে।
যাইহোক, একটি পুলব্যাক বা এমনকি একটি বাজার ক্র্যাশ বড় ব্যবসার মৌলিক সংস্থাগুলি কেনার জন্য একটি দুর্দান্ত সময়। যেমন, সুবিধাবাদী বিনিয়োগকারীদের এই ছোট বিক্রির দিকে আরও বেশি শেয়ার দখলের সুযোগ হিসেবে দেখা উচিত।
আপনার রাডারে বর্তমানে কোনো স্টক না থাকলে, এখানে বিবেচনা করার জন্য 3টি স্টক রয়েছে৷
৷$1.6 ট্রিলিয়ন এর মার্কেট ক্যাপ সহ, Amazon বর্তমানে মার্কেট ক্যাপ অনুসারে বিশ্বের চতুর্থ বৃহত্তম কোম্পানি। তার প্রথম দিনগুলিতে, Amazon একটি বই বিক্রেতা হিসাবে শুরু করেছিল এবং তারপর থেকে আজ একটি ই-কমার্স জায়ান্টে পরিণত হয়েছে৷
শুধুমাত্র মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে, এর মোট পণ্যদ্রব্যের মূল্য ইবে এবং ওয়ালমার্টের মতো প্রতিযোগীদের থেকে অনেক বেশি। তার বিশ্বব্যাপী প্রতিযোগীদের সাথে তুলনা করে, আমাজন এখন বিশ্বের ২য় বৃহত্তম অনলাইন খুচরা বিক্রেতা, মোট পণ্যের মূল্যের দিক থেকে, আলিবাবার (NYSE:BABA) ঠিক পিছনে।
এর মূল ই-কমার্স ব্যবসা ছাড়াও, Amazon হল একটি ডিজিটাল বিজ্ঞাপনদাতা এবং ক্লাউড পরিষেবা প্রদানকারী যা ইন্টারনেটে ডেটা স্টোরেজ এবং কম্পিউটিং সংস্থান ভাড়া দেয়৷
এটি আলেক্সা ব্যক্তিগত সহকারী, কিন্ডল ই-রিডার এবং এর সাবস্ক্রিপশন পরিষেবা অ্যামাজন প্রাইমের মতো হার্ডওয়্যার পণ্যগুলির একটি পরিসরও খুচরো করে৷
সূত্র:Visualcapitalist.com
FY2020 এ, Amazon নেট লাভের মার্জিন উন্নত হয়েছে কারণ এটি অধিক পরিচালন দক্ষতা অর্জন করেছে। ক্রমবর্ধমান রাজস্ব এবং একটি উন্নত লাভের মার্জিন সহ, কোম্পানির নেট আয় $21.3 বিলিয়ন এ এসেছে, যা FY2019 থেকে 84.1% বৃদ্ধি পেয়েছে!
আমরা অ্যামাজনকে এর তিনটি বিভাগে বিভক্ত করতে পারি - উত্তর আমেরিকা, আন্তর্জাতিক এবং AWS। প্রথম দুটি অ্যামাজনের খুচরা ব্যবসার ভৌগলিক ভাঙ্গনের প্রতিনিধিত্ব করে, যখন তৃতীয়টি অ্যামাজনের ক্লাউড কম্পিউটিং পরিষেবা৷
বর্তমানে, আমাজনের উত্তর আমেরিকার ব্যবসা এখনও রাজস্বের প্রধান অংশের জন্য দায়ী। FY2020 সালে, এর আয়ের 61% এসেছে এই বিভাগ থেকে।
আমাজনের উত্তর আমেরিকার অপারেটিং আয় ত্রৈমাসিকে ক্রমবর্ধমান হয়েছে নীচের হিসাবে। শুধুমাত্র গত বছরই এর বার্ষিক হার শতাংশ বৃদ্ধি ছিল 38%।
আমাজনের আন্তর্জাতিক ব্যবসা FY2020 এ Amazon এর আয়ের 27% তৈরি করে। একইভাবে, এই সেগমেন্টের অপারেটিং আয় 40% এর বার্ষিক বৃদ্ধির হার সহ ত্রৈমাসিক ত্রৈমাসিক বৃদ্ধি পাচ্ছে। এর FY2020 বৃদ্ধি FY2019-এর তুলনায় দ্বিগুণেরও বেশি হয়েছে, যা ছিল 13%।
শেষ সেগমেন্ট হল Amazon এর আপ এবং আসছে ইনকাম জেনারেটিং মেশিন – Amazon Web Services (AWS)। ক্লাউডে ব্যবসার জন্য একটি অবকাঠামো প্ল্যাটফর্ম প্রদান করার জন্য 2006 সালে AWS চালু করা হয়েছিল।
FY2020-এ, এই বিভাগটি Amazon-এর মোট আয়ের মাত্র 12% যোগ করে।
তা সত্ত্বেও, অন্যান্য সেগমেন্টের তুলনায় AWS-এর লাভের পরিমাণ যথেষ্ট বেশি। ফলস্বরূপ, AWS সেগমেন্ট Amazon-এর অপারেটিং আয়ের প্রায় 59% জন্য দায়ী।
আজ, Amazon রাজস্বের পরিপ্রেক্ষিতে বিশ্বব্যাপী ক্লাউড বাজারের 31% মালিক এবং তার নিকটতম প্রতিযোগী Microsoft Azure 20% এ আসে। এটি AWS-এর সাত বছরের মাথায় শুরুর ফলাফল ছিল এবং এটি এমন একটি যা AWS কে আগামী বছরগুলিতে তার নেতৃত্ব বজায় রাখার অনুমতি দেবে৷
অ্যামাজন সম্প্রতি তার 2021 সালের Q1 আয়ের রিপোর্ট করেছে, বিশ্লেষণের পূর্বাভাসকে বিস্তৃত ব্যবধানে হারিয়েছে।
শেয়ার প্রতি আয় $15.79 ছিল, বিশ্লেষকদের অনুমান থেকে 65.2% বেশি। এর আয়ও $108.5 বিলিয়ন এ এসেছে, যা বিশ্লেষকদের অনুমান থেকে 3.8% বেশি।
তা ছাড়া, আমাজনের বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ গত বারো মাসে $26.4 বিলিয়ন বেড়েছে, যা এক বছর আগে $24.3 বিলিয়ন ছিল। এগুলি অতিরিক্ত নগদ যা ভবিষ্যতে আরও প্রবৃদ্ধি তৈরি করতে কোম্পানিতে আরও পুনঃবিনিয়োগ করা যেতে পারে।
সূত্র:ইনভেস্টোপিডিয়া
এগিয়ে যাওয়া, অ্যামাজন তার দ্বিতীয় ত্রৈমাসিক 2021 নির্দেশিকা প্রদান করেছে। এটি 2020 সালের দ্বিতীয় ত্রৈমাসিকের তুলনায় 24% এবং 30% এর মধ্যে নেট বিক্রয় বৃদ্ধির প্রত্যাশা করে।
প্রদত্ত যে অনলাইন বিক্রয় 2020 সালের হিসাবে মার্কিন মোট বিক্রয়ের একটি ছোট অনুপাত তৈরি করে, গড় ই-কমার্স বিক্রয় বৃদ্ধির হার 15% সহ, আমরা আশা করতে পারি সামনের বছরগুলিতে Amazon এর বৃদ্ধি অব্যাহত থাকবে। এই কারণেই আমি আমাজন পছন্দ করি।
তুলনামূলক মূল্যায়নের পরিপ্রেক্ষিতে, বাজারের বিপরীতে AMZN-এর মূল্য কম। $3190.49 একটি স্টক মূল্যে, AMZN-কে অবমূল্যায়ন করাও বিবেচনা করা যেতে পারে, ফিনবক্স দ্বারা করা ডিসকাউন্টেড ক্যাশ ফ্লো মডেলের উপর ভিত্তি করে সম্ভাব্য 20% ঊর্ধ্বগতির সাথে।
এর পরেই রয়েছে JD.com, চীনের অন্যতম প্রধান ই-কমার্স কোম্পানি। JD.com কে চীনের আমাজন হিসাবে দেখা যেতে পারে, উভয়ের মধ্যে মিল রয়েছে। উভয় কোম্পানিই প্রথম পক্ষের ই-কমার্স বিক্রেতা হিসেবে কাজ করে এবং একটি তৃতীয় পক্ষের মার্কেটপ্লেস চালায়।
চীনে, JD-এর সরাসরি প্রতিদ্বন্দ্বী হবে Alibaba যার জেডি-র দ্বিগুণ বাজার শেয়ার রয়েছে, যদিও উভয় কোম্পানিই বিভিন্ন ব্যবসায়িক মডেলের সাথে কাজ করে। আলিবাবা ইনভেন্টরি গ্রহণ করে না বা নিজস্ব অর্ডার পূরণ করে না, পরিবর্তে তারা তাদের প্ল্যাটফর্ম - Taobao এবং Tmall-এর মাধ্যমে বিক্রেতা এবং ক্রেতাদের সংযুক্ত করার লক্ষ্য রাখে। তারপরে অর্ডারগুলি তার লজিস্টিক অ্যাফিলিয়েট, Cainiao দ্বারা পূরণ করা হয় যা আলিবাবার জন্য পূরণের খরচ বহন করে। তা ছাড়া, আলিবাবা তার প্ল্যাটফর্মে উচ্চ-র্যাঙ্কের তালিকার জন্য ফি চার্জ করে অর্থপ্রদানের বিজ্ঞাপন থেকে আয় করে।
অন্যদিকে, JD তার লজিস্টিক নেটওয়ার্কের মাধ্যমে ইনভেন্টরি গ্রহণ করে এবং অর্ডার পূরণ করে যার মধ্যে প্রায় 800টি গুদাম রয়েছে (আমাজনের চেয়ে বেশি পরিপূর্ণতা স্থান)। এই মডেলের সাথে, JD এর পণ্যের গুণমান এবং ডেলিভারির গতির উপর কঠোর নিয়ন্ত্রণ রয়েছে যা আলিবাবার তুলনায় কম অপারেটিং মার্জিনের খরচে আসে।
চীনের অন্যতম প্রধান লজিস্টিক অপারেটর হিসাবে, জেডির অপারেশন চীনের প্রায় প্রতিটি কাউন্টি এবং জেলাকে কভার করে। জেডির নেটওয়ার্ক বিশাল এবং এটি থামছে না। প্রকৃতপক্ষে, এটি তার লজিস্টিক নেটওয়ার্ককে আরও প্রসারিত করার জন্য পরবর্তী প্রজন্মের ডেলিভারি সলিউশন তৈরি করতে বিনিয়োগ করছে যাতে স্বয়ংক্রিয় গুদাম, ড্রোন এবং স্বায়ত্তশাসিত ডেলিভারি যান অন্তর্ভুক্ত রয়েছে৷
এর উচ্চতর লজিস্টিক পরিষেবার সুবিধা নেওয়ার জন্য, JD অন্যান্য সংস্থাগুলিকেও এই পরিষেবাটি দেওয়া শুরু করেছে যা তাদের জন্য একটি উচ্চ মার্জিন আনলক করে। জেডি ক্লাউড ব্যবসা এবং জেডি হেলথ (একটি অনলাইন ফার্মাসি যা অনলাইন চিকিৎসা পরামর্শ এবং ফার্মাসিউটিক্যাল বিক্রয়ে বিশেষজ্ঞ) এর মতো নতুন ব্যবসায়ও উদ্যোগী হচ্ছে।
সব মিলিয়ে, এই ব্যবসাগুলি জেডিকে ধারাবাহিকভাবে তার রাজস্ব বৃদ্ধি করার অনুমতি দিয়েছে। 2020 সালের শেষের দিকে, এটি RMB745 বিলিয়ন রাজস্ব রেকর্ড করেছে, যা আগের বছরের তুলনায় 30% বেশি।
এর বিভিন্ন অংশে বিভক্ত হয়ে, JD-এর খুচরা FY2020-এর জন্য RMB703 বিলিয়ন এনেছে যা JD রাজস্বের 94% এবং বাকিগুলি তার নতুন ব্যবসা থেকে এসেছে। *
* কোম্পানির নতুন ব্যবসার মধ্যে রয়েছে তৃতীয় পক্ষকে সরবরাহ করা লজিস্টিক পরিষেবা, বিদেশী ব্যবসা, প্রযুক্তি উদ্যোগ, সেইসাথে লজিস্টিক সম্পত্তি বিনিয়োগকারীদের সম্পদ ব্যবস্থাপনা পরিষেবা এবং জেডি প্রপার্টি দ্বারা উন্নয়ন সম্পত্তি বিক্রি৷
2020 সালের পুরো বছরের জন্য JD-এর অপারেটিং নগদ প্রবাহ 2019 সালে RMB24.8 বিলিয়ন থেকে RMB42.5 বিলিয়ন (US$6.5 বিলিয়ন) বেড়েছে। বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ, যা কোম্পানিটি কোম্পানির বৃদ্ধির জন্য ব্যবহার করতে পারে এমন অবশিষ্ট নগদকে প্রতিনিধিত্ব করে। 2020 সালের বছরটিও RMB34.9 বিলিয়ন (US$5.4 বিলিয়ন) বেড়েছে, যা 2019 সালের পুরো বছরের জন্য RMB19.5 বিলিয়ন ছিল।
JD-এর নন-GAAP অপারেটিং মার্জিনও 1.5% থেকে 2.1% এ উন্নীত হয়েছে। যদিও এটি তুলনামূলকভাবে কম, এটি তার ব্যবসায়িক মডেলের কারণে প্রত্যাশিত৷
৷
যদিও JD কিছু ঝুঁকি বহন করে যা চীনের ব্যবসার জন্য অনন্য, আমি বিশ্বাস করি এটির মূল্য নির্ধারণ করা হয়েছে। JD-এর ই-কমার্স, লজিস্টিকস এবং টেলিহেলথ সেগমেন্ট সহ দ্রুত বর্ধনশীল ব্যবসার একটি পরিসরের সাথে, আমি বিশ্বাস করি JD ক্রমাগত বৃদ্ধি পাবে আসন্ন বছর।
JD-এর দামের সাথে আয়ের সাথে তুলনা করলে, এর PE 15.7 তুলনামূলকভাবে কম আলিবাবার 25.8 এর PE এবং Amazon এর PE 60.7 এর তুলনায়। এটি একটি চিহ্ন হতে পারে যে জেডি অবমূল্যায়িত হয়েছে এবং একটি স্টক যা আপনার দেখা উচিত, যেহেতু এটি সম্প্রতি তার উচ্চ থেকে 30% সংশোধন করেছে৷
সবশেষে, আমাদের আছে Veeva Systems Inc, একটি ক্লাউড কম্পিউটিং কোম্পানি যা বায়োটেক এবং ফার্মাসিউটিক্যাল কোম্পানিগুলিতে ক্লাউড পরিষেবা প্রদানের জন্য নিবেদিত৷
Veeva সফ্টওয়্যার তার ক্লায়েন্টদের বিক্রয় এবং ক্রিয়াকলাপ পরিচালনা করতে সহায়তা করে এবং স্বাস্থ্য শিল্পের বিধিগুলির সাথে সম্মতি নিশ্চিত করে। সাধারণ মানুষের ভাষায়, Veeva-এর অ্যাপ্লিকেশনের লক্ষ্য কোম্পানির দক্ষতা উন্নত করা যেভাবে তারা তাদের ডেটা পরিচালনা করে, যাতে তারা কার্যকরভাবে সংরক্ষণ এবং ব্যবহার করা যায়।
ভীভা বর্তমানে তার গ্রাহকদের দুটি প্রধান পণ্য অফার করে, ভিভা কমার্শিয়াল ক্লাউড এবং ভিভা ভল্ট, যে দুটিই 2021 সালের প্রথমার্ধে ভীভার আয়ে সমানভাবে অবদান রেখেছে।
ভিভা কমার্শিয়াল ক্লাউড তার ক্লায়েন্টদের জন্য CRM (গ্রাহক সম্পর্ক ব্যবস্থাপনা) পরিষেবা, ডেটা অ্যানালিটিক্স অ্যাপ্লিকেশন এবং অন্যান্য সম্পর্কিত পরিষেবা অফার করে। অন্যদিকে, ভিভা ভল্ট হল একটি বিষয়বস্তু ব্যবস্থাপনা প্ল্যাটফর্ম যা সামগ্রী এবং ডেটা উভয়ই পরিচালনা করার অনন্য ক্ষমতা। এটি কোম্পানিগুলিকে বাণিজ্যিক, চিকিৎসা, ক্লিনিকাল, নিয়ন্ত্রক, গুণমান এবং নিরাপত্তা জুড়ে এন্ড টু এন্ড প্রক্রিয়া স্ট্রিমলাইন করতে দেয়। বর্তমানে, ভিভার 900 টিরও বেশি গ্রাহক রয়েছে যার মধ্যে AstraZeneca এবং Merck এর মতো ফার্মাসিউটিক্যাল জায়ান্ট রয়েছে৷
একটি পরিষেবা (SaaS) প্ল্যাটফর্ম হিসাবে একটি সফ্টওয়্যার হওয়ায়, এর মোট আয়ের 80% এই 2টি প্ল্যাটফর্মের সদস্যতা থেকে এসেছে। এই ধরনের একটি ব্যবসায়িক মডেল শুধুমাত্র ভিভার জন্য আয়ের একটি ধারাবাহিক প্রবাহ নিশ্চিত করে না, এটি সাধারণত খুব আঠালো হয় যার কারণে আমি এটি অনেক পছন্দ করি। বিগত বছরগুলিতে, ভিভার মোট আয় 25% থেকে 28% হারে বৃদ্ধি পাচ্ছে।
এর নন-GAAP নেট আয়ও বছরের পর বছর ধরে বৃদ্ধি পাচ্ছে যা নীচে দেখানো হয়েছে।
Veeva বছরের পর বছর ধরে 74.7% এর উচ্চ গ্রস মার্জিন বজায় রেখেছে, যা আমাদেরকে এর ব্যবসায়িক মডেল এবং এর মূল্য নির্ধারণের ক্ষমতা দেখায়৷
ক্রমবর্ধমান অপারেটিং নগদ প্রবাহের সাথে, Veeva এর ব্যবসা টেকসই দেখায়। এটি তার ব্যবসা থেকে সম্পূর্ণরূপে ঋণ পরিশোধের প্রয়োজনের চেয়ে বেশি নগদ অর্থ উৎপন্ন করছে।
সামনের দিকে এগিয়ে যাওয়া, ভীভা 2025 অর্থবছরের মধ্যে $3 বিলিয়ন বার্ষিক রাজস্ব তৈরি করার দীর্ঘমেয়াদী লক্ষ্য বজায় রেখেছে (2021-এর জন্য প্রায় $1.4 বিলিয়ন রাজস্বের দিকনির্দেশনার তুলনায়)। Veeva আগামী পাঁচ বছরে, বার্ষিক 20% এর বেশি বৃদ্ধি অব্যাহত রাখার আশা করছে৷
যদিও Veeva এর সামনে বড় সম্ভাবনা রয়েছে, এটি সম্ভবত বিনিয়োগকারীদের দ্বারা মূল্য নির্ধারণ করা হয়েছে, স্টকটি বর্তমানে 100X এর ফরোয়ার্ড আয়ের উপরে ট্রেড করছে। ফিনবক্সের 5-বছরের ছাড়কৃত নগদ প্রবাহের মডেলের উপর ভিত্তি করে, ভীভা সিস্টেমের ন্যায্য মূল্য প্রায় $215 যা এর বর্তমান শেয়ার মূল্যে, এটি 14% দ্বারা অতিমূল্যায়িত। যাইহোক, ভীভা একটি দুর্দান্ত ব্যবসা এবং আপাতত আপনার ওয়াচলিস্টে রাখা যেতে পারে৷
৷
প্রকাশ:লেখার সময়, আমি আলোচিত ৩টি স্টকের কোনোটিই রাখি না।
পুনশ্চ. আপনি যদি ডিসকাউন্টে টেক স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করার সুযোগ খুঁজছেন, তাহলে ডঃ ওয়েলথের SaaS বিনিয়োগকারী প্রশিক্ষক শেয়ার করেন যে তিনি কীভাবে মূল্য বিনিয়োগ 3.0 নীতিগুলি ব্যবহার করে প্রযুক্তি বৃদ্ধির স্টক মূল্যায়ন করেন। আপনি এখানে তার লাইভ ওয়েবিনারে যোগ দিতে পারেন।