সিঙ্গাপুর এয়ারলাইন্স লিমিটেড (SIA) FY20/21-এর জন্য তার পূর্ণ-বছরের আর্থিক ফলাফল ঘোষণা করেছে, সাথে বাধ্যতামূলক রূপান্তরযোগ্য বন্ড (রাইটস 2021 MCBs) এর দ্বিতীয় স্তরের প্রস্তাবিত ইস্যু করা হয়েছে, যা কোম্পানির জন্য প্রায় $6.2 বিলিয়ন অতিরিক্ত তারল্য বাড়াবে। .

যেহেতু এখানে বেশ কিছু তথ্য আছে, আমি আশা করি এই নিবন্ধটি SIA আর্থিক ফলাফলের একটি ভাল সারাংশ প্রদান করবে এবং 2021 MCB-এর বিভিন্ন বিবরণও তুলে ধরবে যা SIA (SGX:C6L) ইস্যু করার পরিকল্পনা করছে৷

2020 সালে SIA আর্থিক কর্মক্ষমতা

কোভিড-১৯ এভিয়েশন ইন্ডাস্ট্রিকে মারাত্মকভাবে আঘাত করেছে। অনেক এয়ারলাইন্স গ্রাউন্ডেড হওয়ার সাথে সাথে, 2020 ছিল সবচেয়ে খারাপ বছরগুলির মধ্যে একটি যা SIA সহ অনেক এয়ারলাইন্সের অভিজ্ঞতা হয়েছে।

আয় কর্মক্ষমতা

SIA-এর যাত্রী পরিবহন এক বছরের আগের তুলনায় FY20/21-এর জন্য 97.9% সঙ্কুচিত হয়েছে।

যদিও কার্গো রাজস্ব বছরে $758 মিলিয়ন (+38.8%) বৃদ্ধি পেয়ে $2,709 মিলিয়ন এর যাত্রী বিভাগ থেকে রাজস্বের ক্ষতি আংশিকভাবে পূরণ করেছে, এটি যথেষ্ট ছিল না। SIA এর রাজস্ব বছরে $12,160 মিলিয়ন (-76.1%) কমে $3,816 মিলিয়ন হয়েছে।

স্টাফের বেতন, জ্বালানি হেজিং, রক্ষণাবেক্ষণ, পার্কিং এবং অবচয়-এর মতো বিভিন্ন খরচের হিসাব করার পর, FY20/21-এর জন্য SIA-এর নেট লোকসান $4,271 মিলিয়ন।

নগদ প্রবাহ এবং ব্যালেন্স শীট

SIA-এর নগদ এবং নগদ সমতুল্য $5.1 বিলিয়ন বৃদ্ধি পেয়েছে, যা তার আর্থিক বছরের শেষে $7.8 বিলিয়নে বেড়েছে। এর নগদ এবং নগদ সমতুল্যের বৃদ্ধি প্রধানত অর্থায়ন কার্যক্রম দ্বারা প্রদত্ত নিট নগদ অর্থের কারণে ছিল, যা নীট $9.7 বিলিয়ন হিসাবে কাজ করেছে৷

মোট, SIA নীচে দেখানো বিভিন্ন উপায়ে FY20/21-এর জন্য $14.6 বিলিয়ন মূলধন সংগ্রহ করেছে।

আপনি এখানে SIA এর অতীত মূলধন বৃদ্ধির কিছু তথ্য পেতে পারেন:

• $8.8 বিলিয়ন রাইট শেয়ার এবং MCB - মে 2020
• $850 মিলিয়ন রূপান্তরযোগ্য বন্ড – নভেম্বর 2020
• প্রাইভেট প্লেসমেন্ট বন্ড থেকে $500 মিলিয়ন – নভেম্বর 2020

একইভাবে, এই নতুন ঋণ সুবিধাগুলি হ্রাসের কারণে মোট ঋণ ব্যালেন্স $2.6 বিলিয়ন বেড়ে $14.3 বিলিয়ন হয়েছে।

ফলস্বরূপ, গ্রুপের ঋণ থেকে ইক্যুইটি অনুপাত 1.27 গুণ থেকে 0.90 গুণে নেমে এসেছে। যদিও একটি কম ঋণ থেকে ইক্যুইটি অনুপাত সাধারণভাবে ভাল কারণ এটি দেখায় যে একটি কোম্পানি অত্যধিক লিভারেজড নয়, এই ক্ষেত্রে হ্রাসের কারণটি ছিল গত বছর রাইট ইস্যু থেকে ইক্যুইটি বৃদ্ধির কারণে। তাই এই অনুপাত এক চিমটি লবণ দিয়ে নিতে হবে।

SIA এর ভবিষ্যত কেমন হবে?

SIA আশা করে যে তার যাত্রী ক্ষমতা 2021 সালের জুনের মধ্যে প্রাক-কোভিড স্তরের 28% পুনরুদ্ধার করবে। এবং 2021 সালের জুলাই নাগাদ, এই ক্ষমতাটি প্রাক-কোভিড স্তরের 32%-এ পৌঁছাবে বলে আশা করছে।

যাইহোক, বিশ্বব্যাপী সাম্প্রতিক প্রাদুর্ভাবের প্রেক্ষাপটে নিলে, এই পরিসংখ্যানগুলি খুব আশাবাদী হতে পারে কারণ আন্তর্জাতিক বিমান ভ্রমণ শীঘ্রই ফিরে আসার সম্ভাবনা নেই৷

আপাতত, SIA এখনও তার এয়ার কার্গো রাজস্বের উপর অনেক বেশি নির্ভর করে এবং ই-কমার্স এবং ফার্মাসিউটিক্যাল সেগমেন্টের ক্রমবর্ধমান চাহিদার বিষয়ে আশাবাদী হতে চলেছে৷

যদিও এই কার্গো সেগমেন্টটি SIA কে সচল রেখেছে (বর্তমানে মোট রাজস্বের 70% কার্গো এবং মেল সেগমেন্ট থেকে এসেছে), আমি মনে করি না যে এটি যথেষ্ট কারণ এই সেগমেন্টটি শুধুমাত্র SIA-এর প্রাক-কোভিড আয়ের একটি ছোট শতাংশ তৈরি করে।

প্রকৃতপক্ষে, FY19/20 সালে SIA-এর কার্গো এবং মেইল ​​সেগমেন্ট তাদের মোট আয়ের মাত্র 12.2% অবদান রেখেছিল। সামান্য শতাংশের পরিপ্রেক্ষিতে, এই বৃদ্ধি যতই হোক না কেন, যদি সীমানা কাছাকাছি থাকে তবে SIA খুব বেশি পুনরুদ্ধার করতে পারবে না৷

গ্রুপ রেভিনিউ FY19/20

গ্রুপ আয় FY20/21

SIA এর বাধ্যতামূলক রূপান্তরযোগ্য বন্ড (MCB) 2021

2020 সালের এপ্রিলে, SIA একটি অসাধারণ সাধারণ সভার মধ্য দিয়ে গিয়েছিল যা প্রায় S$8.8 বিলিয়ন গ্রস আয় বাড়াতে নতুন সাধারণ শেয়ার এবং বাধ্যতামূলক রূপান্তরযোগ্য বন্ড ইস্যু করার অনুমোদন দেয়।

যে প্রস্তাবটি 27 জুলাই 2020-এ সাম্প্রতিক বার্ষিক সাধারণ সভায় পুনর্নবীকরণ করা হয়েছিল, সেই প্রস্তাবটি এক বা একাধিক অধিকার সংক্রান্ত সমস্যাগুলির মাধ্যমে EGM-এর 15 মাসের মধ্যে $6.2 বিলিয়ন পর্যন্ত অতিরিক্ত MCB ইস্যু করার নমনীয়তাও দিয়েছে।

এর সাথে, 19 মে 2021-এ ঘোষণার পর SIA এখন MCB-এর দ্বিতীয় ধাপ জারি করার সিদ্ধান্ত নিয়েছে।

তারা এখন তহবিল সংগ্রহ করছে কেন?

পরিচালন এবং বিনিয়োগ কার্যক্রম থেকে 2020 সালের জন্য নেট নগদ প্রবাহ দাঁড়িয়েছে $4.6 বিলিয়ন। এই হারে, নগদ এবং নগদ সমতুল্য $7.8 বিলিয়ন সহ, SIA নগদ ফুরিয়ে যাওয়ার আগে আরও 2 বছর কেটে যেতে পারে।

এসআইএ-এর একজন মুখপাত্র বলেছেন যে বর্তমান মূলধন ব্যয় এবং নগদ খরচ ছয় মাস আগের $350 মিলিয়নের তুলনায় মাসে $150 মিলিয়নের নিচে। এই পরিসংখ্যানের সাহায্যে, $7.8 বিলিয়ন SIA প্রায় 4 বছর ধরে চলতে পারে, যা আগের অনুমানের দ্বিগুণ৷

যাইহোক, 4 বছর এখনও রানওয়েতে খুব ছোট, কারণ IATA-এর পূর্বাভাস অনুযায়ী বিমান শিল্পের প্রাক-কোভিড স্তর বা 2024 পর্যন্ত পুনরুদ্ধার হবে বলে আশা করা হচ্ছে না।

যোগ করার জন্য, এসআইএ আরও উল্লেখ করেছে যে এই ইস্যুটি তার ব্যালেন্স শীটকে শক্তিশালী করতে সাহায্য করবে এবং সংস্থাটিকে বৃদ্ধির জন্য সংস্থান করার জন্য সংস্থান সরবরাহ করবে কারণ এটি মহামারী থেকে ফিরে আসে৷

এই কারণেই SIA এখন অতিরিক্ত বাধ্যতামূলক পরিবর্তনযোগ্য বন্ড ইস্যু করার সিদ্ধান্ত নিয়েছে৷

SIA-এর 2021 MCB সমস্যার মূল বিবরণ

• ইস্যু সাইজ

$6.2 বিলিয়ন পর্যন্ত (প্রায়)

• বরাদ্দের অনুপাত

প্রতি 100টি বিদ্যমান সাধারণ শেয়ারের জন্য, আপনি 209টি অধিকার 2021 MCB-এর অধিকারী হবেন। অধিকারের জন্য আপনাকে অর্থ প্রদান করতে হবে না। সেগুলি স্বয়ংক্রিয়ভাবে আপনার সিডিপি বা কাস্টোডিয়ান অ্যাকাউন্টে জমা হবে।

• ইস্যু মূল্য $1.00

এর অর্থ হল অধিকারগুলিকে বন্ডে রূপান্তর করতে আপনাকে 2021 MCB প্রতি অধিকার $1 দিতে হবে৷

• পরিপক্কতার তারিখ

8 জুন 2030, ইস্যু করার তারিখ থেকে প্রায় 9 বছর। এছাড়াও, SIA-এর কাছে প্রতি 6 মাসের প্রথম দিকে এই MCBগুলিকে রিডিম করার বিকল্প রয়েছে৷ রিডেম্পশনের বছরের উপর নির্ভর করে আপনার ফলন বার্ষিক 4% থেকে 6% এর মধ্যে থাকবে। পরিপক্কতার কাছাকাছি, ফলন তত বেশি।

• শূন্য-কুপন

MCB হল জিরো-কুপন বন্ড যার মানে আপনি বার্ষিক সুদের পেমেন্ট পাবেন না। পরিবর্তে, আপনি নগদ (যদি মেয়াদপূর্তির আগে খালাস করা হয়) বা শেয়ারে (যদি মেয়াদপূর্তিতে খালাস করা হয়) এক একক পরিমাণ পাবেন। 9 বছর + শেষে পরিপক্কতার পরিমাণ মূল পরিমাণে প্রতি $1 এর জন্য $1.69797 এর সমতুল্য।

• বাধ্যতামূলক রূপান্তর

যদি এটি খালাস না করা হয়, মেয়াদপূর্তির পর, বন্ডগুলিকে SIA সাধারণ শেয়ারে রূপান্তরিত করা হবে একটি শেয়ার প্রতি $4.84 এর রূপান্তর মূল্যে। এই সংখ্যাটি ঘোষণার আগে শেষ লেনদেন করা মূল্যের 3% থেকে $4.70 প্রিমিয়ামের প্রতিনিধিত্ব করে এবং সামঞ্জস্য সাপেক্ষে। প্রারম্ভিক খালাসের ক্ষেত্রেও কোন নগদ প্রদান করা হবে না।

• ত্যাগযোগ্য অধিকার

অধিকার MCBs SGX-এ লেনদেনযোগ্য। আপনি একটি সাধারণ স্টক মত কিনতে এবং বিক্রয় করতে পারেন. আপনি যদি অধিকারগুলি প্রয়োগ করতে না চান তবে আপনার সেগুলি বিক্রি করা উচিত (যদি সেগুলির মধ্যে কোনও মূল্য অবশিষ্ট থাকে)। আপনি যদি আরও বন্ড কিনতে চান, আপনি আরও অধিকার কিনতে পারেন এবং পরে সেগুলি প্রয়োগ করতে পারেন৷

৷

তবুও, টেমাসেক, SIA-এর বৃহত্তম শেয়ারহোল্ডার তার প্রো-রাটা এনটাইটেলমেন্টে সদস্যতা নেওয়ার জন্য একটি অঙ্গীকার প্রদান করেছে। তারা এই ইস্যুর বাকি যে কোনো ব্যালেন্সও নেবে।

শেয়ারহোল্ডারদের কি SIA-এর MCBগুলি নেওয়া উচিত?৷

এখানে আমি MCB-এর দুটি সম্ভাব্য ফলাফল এবং প্রতিটি ক্ষেত্রে আপনার সম্ভাব্য রিটার্ন শেয়ার করব।

কেস 1:SIA তাড়াতাড়ি MCB রিডিম করার সিদ্ধান্ত নেয়

যদি এটি প্রথম চার বছরের মধ্যে করা হয় ইস্যু তারিখের (অর্থাৎ 8ম অর্ধ-বার্ষিক তারিখ বা তার আগে) আপনি বার্ষিক 4.0% রিটার্ন আশা করতে পারেন অর্ধ-বার্ষিক ভিত্তিতে চক্রবৃদ্ধি।

যদি এটি পঞ্চম থেকে সপ্তম বছরের মধ্যে হয় ইস্যু তারিখের (অর্থাৎ 9 থেকে 14 তম অর্ধ-বার্ষিক তারিখের মধ্যে, উভয়ই অন্তর্ভুক্ত) আপনি 5% বার্ষিক রিটার্ন আশা করতে পারেন অর্ধ-বার্ষিক ভিত্তিতে চক্রবৃদ্ধি।

অবশেষে, অষ্টম বছর এবং নবম বছরের জন্য ইস্যু তারিখের পর থেকে (অর্থাৎ 15 থেকে 19 তম অর্ধ-বার্ষিক তারিখের মধ্যে, উভয়ই অন্তর্ভুক্ত) আপনি 6% বার্ষিক রিটার্ন আশা করতে পারেন অর্ধ-বার্ষিক ভিত্তিতে চক্রবৃদ্ধি।

এই টেবিলটি 2020 MCB-এর জন্য এপ্রিল 2020 সার্কুলার থেকে নেওয়া হয়েছে। 2021 MCBগুলি 9 তারিখে পরিপক্কতা অর্জন করবে তা ছাড়া সংখ্যাগুলি একই থাকবে৷

সেই হিসেবে, যদি SIA 9ম সেমি-বার্ষিক তারিখে MCBগুলিকে রিডিম করতে বেছে নেয়, তাহলে বিনিয়োগকারীরা MCB-তে থাকা প্রতি $1000-এর জন্য নগদ $1248.66 পাওয়ার আশা করতে পারে৷

কেস 2:MCBগুলি পরিপক্কতা পর্যন্ত ভাঙ্গা হয়নি

মেয়াদপূর্তির পর, শেয়ার প্রতি $4.84 মূল্যে অধিকার MCBs SIA সাধারণ শেয়ারে রূপান্তরিত হবে। নগদ টাকা দেওয়া হবে না। $1000 এর মূল পরিমাণ ধরে নিচ্ছি:

• চূড়ান্ত স্বীকৃত মূল পরিমাণ =$1000 * (1 + 0.06/2) ^ 18 =$1697.97 (আনুমানিক)
• রূপান্তরিত সাধারণ শেয়ারের সংখ্যা =$1697.97/$4.84 =350টি শেয়ার (ভগ্নাংশের এনটাইটেলমেন্টগুলিকে উপেক্ষা করা হবে)

অ্যালভিন একটি ভিডিওতেও SIA-এর 2021 MCB সমস্যাটির একটি ভাঙ্গন শেয়ার করেছেন:

ইঙ্গিত টাইমলাইন আপনার নোট করা উচিত

এর মাধ্যমে ইলেকট্রনিক অ্যাপ্লিকেশনের জন্য

কী মাইলস্টোন	তারিখ
শেয়ারের বাণিজ্যের প্রাক্তন অধিকার (MCB-এর জন্য যোগ্য হওয়ার জন্য আপনাকে এই তারিখের আগে SIA শেয়ারের মালিক হতে হবে)	বৃহস্পতিবার, 27 মে 2021 সকাল 9.00 টা থেকে
অফার তথ্য বিবৃতি এবং পণ্যের হাইলাইট শীট প্রচার	বুধবার, ২ জুন ২০২১
অধিকারের ব্যবসা শুরু	বুধবার, 2 জুন 2021 (অংশগ্রহণকারী ব্যাঙ্কের এটিএম বা স্বীকৃত ইলেকট্রনিক পরিষেবা অর্থাৎ PayNow-এর মাধ্যমে ইলেকট্রনিক অ্যাপ্লিকেশনের জন্য সকাল 9.00টা)
অধিকার বিভাজন এবং লেনদেনের শেষ তারিখ এবং সময়	বৃহস্পতিবার, ১০ জুন ২০২১ বিকাল ৫.০০ টায়।
অধিকার 2021 MCB এবং/অথবা অ্যাপ্লিকেশন এবং অতিরিক্ত অধিকার 2021 MCB-এর জন্য পেমেন্ট গ্রহণ এবং অর্থপ্রদানের শেষ তারিখ এবং সময়	বুধবার, 16 জুন 2021 বিকাল 5.00 এ সিডিপি বা শেয়ার রেজিস্ট্রারের মাধ্যমে করা আবেদনের জন্য বুধবার, 16 জুন 2021 রাত 9.30 টায় অংশগ্রহণকারী ব্যাঙ্কের এটিএম বা স্বীকৃত ইলেকট্রনিক পরিষেবা যেমন PayNow
অধিকার 2021 MCB ইস্যু করার প্রত্যাশিত তারিখ	বৃহস্পতিবার, 24 জুন 2021
অধিকার 2021 MCB-এর ট্রেডিং শুরু হওয়ার প্রত্যাশিত তারিখ	শুক্রবার, 25 জুন 2021

আপনি যদি একটি কাস্টোডিয়ান অ্যাকাউন্টে SIA শেয়ার ধারণ করেন, তাহলে আপনার ব্রোকারের একটি ভিন্ন সময়সীমা থাকতে পারে। তাই আপনার ব্রোকারের সাথে যোগাযোগ করুন এবং সময় নোট করুন।

এই MCB ইস্যু কিভাবে SIA-এর শেয়ার মূল্যকে প্রভাবিত করবে

একটি তাত্ক্ষণিক থাকবে না৷ অতিরিক্ত MCB থেকে উদ্ভূত পাতলা।

সেগুলি শুধুমাত্র সাধারণ শেয়ারে রূপান্তরিত হবে, যদি 8 জুন 2030 তারিখে মেয়াদপূর্তির তারিখের আগে সেগুলি রিডিম করা না হয়৷

এমনকি যদি MCBগুলিকে আগেভাগে রিডিম করা হয়, তবে এটি কম হবে না কারণ এই খালাসগুলি SIA শেয়ারের পরিবর্তে নগদে দেওয়া হবে৷ এই ক্ষেত্রে, আমরা শেয়ারহোল্ডারদের কাছ থেকে ঋণ হিসাবে MCB দেখতে পারি। যাইহোক, নীচের দেখানো হিসাবে আমাদের এর পাতলা প্রভাব বিবেচনা করা উচিত, SIA কি পরিপক্কতা পর্যন্ত এটিকে খালাস না করে।

সূত্র:FSMone

SIA MCB FAQ (আরো পাওয়া যাবে এখানে )

প্রশ্ন:আমার SRS অ্যাকাউন্টে SIA শেয়ার আছে, আমাকে কী করতে হবে?

আপনার এজেন্ট ব্যাঙ্ক যা আপনার শেয়ার হেফাজতে রাখে আপনাকে আপনার অধিকার MCB সম্পর্কে অবহিত করতে হবে। তাদের অনুশীলন করার জন্য আপনাকে তাদের নির্দেশাবলী অনুসরণ করতে হবে।

যদি আমার SIA শেয়ার CPFIS-এর অধীনে থাকে, তাহলে আমি কি আমার CPF তহবিল ব্যবহার করে রাইটস MCB কিনতে পারব?

হ্যাঁ, আপনি CPF ব্যবহার করতে পারেন অধিকার ক্রয়ের জন্য তহবিল, আপনার CPF সীমা যদি অনুমতি দেয়৷

৷

প্রশ্ন:রাইটস MCB-এর কোন দামে ট্রেড করা উচিত?

রাইটস MCB-এর মূল্য $0 এর কাছাকাছি ট্রেড করা উচিত।

প্রশ্ন:10 বছরের মধ্যে এটিকে SIA শেয়ারে রূপান্তর করার জন্য আমাদের কি MCB-এর জন্য $4.84 দিতে হবে (সুনির্দিষ্ট হতে 8 জুন 2030) ?

টাকা দিতে হবে না। তারা আপনাকে বন্ডের বিনিময়ে শেয়ার দেবে।

প্রশ্ন:আমার অ্যাকাউন্টে হঠাৎ করে একটি অজানা টিকার ZJGR আছে। আমি কিছু না করলে কি হবে? আমাকে কি সেই অধিকার দেওয়া হয়েছিল, আমি কি বাধ্যতামূলক ধর্মান্তরের মাধ্যমে তাদের জন্য অর্থ প্রদান করেছি, কী হয়েছিল?

ZJGR অধিকার. আপনি তাদের MCB-তে রূপান্তর করতে অর্থ প্রদান করতে পারেন। আপনি যদি MCB-এর কাছে না চান তবে আপনি সেগুলি বিক্রি করতে পারেন। কিন্তু লাভজনক নয় কারণ আপনার ব্রোকারেজ ফি আয়ের চেয়ে বেশি। আপনি তাদের মেয়াদ শেষ হতেও দিতে পারেন।

উপসংহারে চিন্তা

এটির মাধ্যমে, আমি আশা করি আপনার কাছে SIA পারফরম্যান্সের একটি পরিষ্কার চিত্র রয়েছে এবং অতিরিক্ত MCB-এর বিবরণ সরলীকৃত হয়েছে৷

যারা SIA-তে বিনিয়োগ করার কথা ভাবছেন, তাদের জন্য এখানে বিগত ৫ বছরের কিছু আর্থিক তথ্য রয়েছে।

আমার মতে, SIA হল জাতীয় গৌরবের একটি উৎস এবং যার সাথে আমি উড়তে থাকব। যাইহোক, আমি অনুভব করি যে এভিয়েশন ইন্ডাস্ট্রি খুবই প্রতিযোগিতামূলক, যার ফলে SIA-এর জন্য কম লাভের মার্জিন হয়েছে। তাই আমি আপাতত এই ধরনের কোম্পানিগুলিকে এড়িয়ে চলব৷

৷

আপনি যদি 2021 MCB-এর গভীরে যেতে আগ্রহী হন তবে আপনি এখানে SIA-এর অফার তথ্য বিবৃতিটি উল্লেখ করতে পারেন। এটিতে, আপনি আপনার অধিকারগুলিকে MCB-তে রূপান্তর করার জন্য একটি ধাপে ধাপে নির্দেশিকাও খুঁজে পেতে পারেন।