অক্সফোর্ড অভিধান একটি মোট সংজ্ঞায়িত করে একটি গভীর, প্রশস্ত চ্যানেল হিসাবে যা একটি দুর্গের চারপাশে খনন করা হয়েছিল এবং শত্রুদের আক্রমণ করা কঠিন করার জন্য জলে ভরা ছিল। মধ্যযুগীয় সময়ে, সমস্ত দুর্গে বহিরাগতদের হাত থেকে রক্ষা করার জন্য একটি পরিখা ছিল, একটি পরিখা থাকায় শত্রুদের দুর্গে প্রবেশ করা অত্যন্ত কঠিন হয়ে পড়েছিল।
কিন্তু আপনি কি একটি অর্থনৈতিক পরিখার কথা শুনেছেন ?
অর্থনৈতিক পরিখার ধারণাটি ওয়ারেন বাফেট দ্বারা জনপ্রিয় হয়েছিল, ধারণাটি তার বাজার শেয়ারকে রক্ষা করার জন্য তার প্রতিযোগীদের তুলনায় একটি প্রতিযোগিতামূলক সুবিধা অর্জনের ব্যবসার ক্ষমতাকে বোঝায়। এবং দীর্ঘমেয়াদী লাভ প্রতিযোগী সংস্থাগুলি থেকে।
একটি কোম্পানির পরিখার শক্তি এবং স্থায়িত্ব আমাদেরকে একটি প্রতিযোগীকে ব্যবসা থেকে সরিয়ে নেওয়া বা এর উপার্জন হ্রাস করা থেকে আটকাতে ফার্মের ক্ষমতা নির্ধারণ করতে সাহায্য করে৷
মুম্বাইতে মিষ্টির দোকানের মালিক একজন দোকানদারের উদাহরণ বিবেচনা করুন। তার বিভিন্ন রকমের মিষ্টি আছে কিন্তু তার দোকানটি যে মিষ্টির জন্য বিখ্যাত তা হল একটি বিশেষ ধরনের কাজু কাটরি, এখন এই ক্ষেত্রে, আমরা বলতে পারি যে দোকানদারের কাছে এই বিশেষ মিষ্টি রয়েছে যা তার জন্য একটি প্রতিযোগিতামূলক সুবিধা হিসাবে কাজ করে। এই প্রতিযোগিতামূলক সুবিধা তার সাথে থাকবে যদি না অন্য কোন দোকানে একই স্বাদের একই মিষ্টি বিক্রি হয়। এই প্রতিযোগিতামূলক সুবিধা তাকে তার বাজারের শেয়ার অন্যদের উপর তুলে ধরতে সাহায্য করেছে।
এখানে আপনার জন্য একটি প্রশ্ন – আপনি কি এমন একটি কোম্পানিতে বিনিয়োগ করতে চান যার ভবিষ্যৎ অন্ধকার?
আমি নিশ্চিত আপনার উত্তর না।
আমরা কেন বিনিয়োগ করি তার প্রধান কারণ হল সম্পদ তৈরি করা। বিনিয়োগকারীদের অবশ্যই এমন কোম্পানিগুলি সনাক্ত করতে হবে যেগুলি দীর্ঘ সময় ধরে উচ্চ রিটার্ন জেনারেট করতে পারে৷
এই প্রতিযোগিতামূলক বিশ্বে টিকে থাকার জন্য তাদের অবশ্যই একটি দীর্ঘমেয়াদী প্রতিযোগিতামূলক সুবিধা অর্জন করতে হবে। কি তাদের প্রতিযোগীদের চেয়ে বেশি পছন্দের করতে পারে?
এখন আমরা অর্থনৈতিক পরিখা কী তা বুঝতে পেরেছি, আসুন কীভাবে অর্থনৈতিক পরিখা দিয়ে কোম্পানিগুলিকে চিহ্নিত করতে হয় তা নিয়ে আলোচনা করি।
একটি কোম্পানির অর্থনৈতিক পরিখা চিহ্নিত করার তিনটি সেরা উপায় এখানে রয়েছে।
অর্থনৈতিক পরিখার কারণ বিশ্লেষণ করা পরিমাণগত চেয়ে বেশি গুণগত। ফার্ম কি তার শেয়ারহোল্ডারদের জন্য কঠিন রিটার্ন জেনারেট করতে সক্ষম?
কিন্তু যদি কোম্পানী না জানে কিভাবে তার সম্পদগুলিকে দক্ষতার সাথে ব্যবহার করে লাভ জেনারেট করতে হয়?
তাই, আপনাকে সর্বদা প্রথমে কোম্পানির অতীত আর্থিক রেকর্ড বিশ্লেষণ করতে হবে।
কোম্পানির বার্ষিক প্রতিবেদন পড়ুন। অনুপাত বিশ্লেষণ পরিচালনা করুন। তাদের প্রতিযোগীদের সাথে তাদের আর্থিক তুলনা করুন।
আপনাকে অবশ্যই মূল্যায়ন করতে হবে যে কোম্পানিটি কতক্ষণ বাজারের প্রতিযোগীদের সাথে তাল মিলিয়ে চলতে সক্ষম হবে। আপনি কোম্পানির বিক্রয় এবং লাভের পরিসংখ্যান তুলনা করে এটি করতে পারেন।
এটি কোম্পানির প্রতিযোগিতামূলক সুবিধার সময় হিসাবেও উল্লেখ করা হয়। এটি কয়েক দশক বা মাত্র কয়েক মাস পর্যন্ত দীর্ঘ হতে পারে। প্রতিযোগিতামূলক সুবিধার সময়কাল যত বেশি হবে, কোম্পানির অর্থনৈতিক পরিখা তত ভালো।
উদাহরণস্বরূপ, একটি সময় ছিল যখন ভোডাফোন বিশ্বস্ত গ্রাহকদের একটি বিশাল অংশ উপভোগ করত। তারা ভারতের শীর্ষস্থানীয় টেলিকম পরিষেবা প্রদানকারী ছিল। কিন্তু জিও, যখন এর প্রতিযোগী, বাজারে প্রবেশ করে তখন পরিস্থিতি বদলে যায়। আজ, ভোডাফোন আইডিয়া দেউলিয়া হওয়ার পথে৷ সিএ পারস মাতালিয়ার এই ভিডিওটি দেখুন যেখানে তিনি ভোডাফোন আইডিয়া লিমিটেড সম্পর্কে কথা বলেছেন এবং কেন এটি এখন যেখানে রয়েছে৷
শিল্পের কি অনেক লাভজনক সংস্থা আছে? নাকি এটি শুধুমাত্র কয়েকটি কোম্পানি নিয়ে গঠিত যা হাইপারকম্পিটিটিভ? একটি শিল্প বিশ্লেষণ পরিচালনা করতে পোর্টারের পাঁচটি বাহিনী ব্যবহার করুন। এটি আমাদেরকে সহজতম উপায়ে একটি কোম্পানির অর্থনৈতিক পরিখা চিহ্নিত করতে সাহায্য করে৷
৷বাহিনী তার প্রতিযোগিতামূলক প্রতিদ্বন্দ্বিতার মধ্যে একটি কোম্পানির অবস্থান নিয়ে আসে। পাঁচটি বাহিনীর মধ্যে রয়েছে –
পোর্টারস ফোর্স আমাদের একটি কোম্পানি এবং শিল্পের গুণমান পরীক্ষা করতে সাহায্য করে। শিল্পের মধ্যে প্রতিযোগিতা বোঝার জন্য মডেলটি প্রয়োগ করা হয়। এটি একটি শিল্পের প্রবেশ, দক্ষতা, ব্যবসার স্কেল, মূলধনের খরচ, মূল্য নির্ধারণের ক্ষমতা, খরচের সুবিধা ইত্যাদির প্রতিবন্ধকতা চিহ্নিত করতে সাহায্য করে৷
একটি শিল্পকে পুঙ্খানুপুঙ্খভাবে বিশ্লেষণ করে, একজন সহজেই সনাক্ত করতে পারে যে কোন কোম্পানিটি অন্যদের উপর অধিষ্ঠিত।
শিল্প বিশ্লেষণ পরিচালনা করার জন্য আপনি কীভাবে Porter's Five Forces ব্যবহার করতে পারেন তা বোঝার জন্য এই ভিডিওটি দেখুন –
চারটি প্রধান ধরনের অর্থনৈতিক পরিখা
একটি কোম্পানির একাধিক অর্থনৈতিক পরিখা থাকতে পারে। এখন যেহেতু আপনি জানেন কিভাবে একটি কোম্পানিকে তাদের পরিখা চিহ্নিত করতে বিশ্লেষণ করতে হয়, আসুন বিভিন্ন ধরনের অর্থনৈতিক পরিখা সম্পর্কে কথা বলি।
এখানে শক্তিশালী অর্থনৈতিক পরিখার চারটি উদাহরণ রয়েছে যা একটি কোম্পানি ধরে রাখতে পারে –
কোম্পানির একটি স্বতন্ত্র প্রতিযোগিতামূলক সুবিধা আছে যদি তারা কম খরচে পণ্য ও সেবা উৎপাদন করতে পারে।
Dmart একটি কম খরচে প্রদানকারীর একটি দুর্দান্ত উদাহরণ। তাদের কম অপারেটিং খরচ এবং দর কষাকষি করার ক্ষমতা তাদের গ্রাহকদের কাছে সস্তা দামে পণ্য বিক্রি করতে দেয়। এটি তাদের ভোক্তাদের দ্বারা অন্যদের চেয়ে বেশি পছন্দনীয় করে তোলে। এটি তাদের খুচরা ব্যবসায় প্রভাবশালী খেলোয়াড়দের একজন করে তোলে।
স্যুইচিং খরচ হল এককালীন খরচ বা অসুবিধার খরচ। একজন গ্রাহককে এক পণ্য থেকে অন্য পণ্যে স্যুইচ করার জন্য এই ধরনের খরচ বহন করতে হবে।
পরিষেবাগুলি পরিবর্তন করার জন্য গ্রাহকদের সর্বদা একটি খুব শক্তিশালী কারণ প্রয়োজন৷ যদি একটি কোম্পানি তার গ্রাহকদের জন্য একটি প্রতিযোগীর পণ্য ব্যবহার করা কঠিন করতে পারে, এটি একটি ভাল লক্ষণ।
নেটওয়ার্ক ইফেক্ট হল এমন একটি ঘটনা যেখানে ব্যবহারকারী, মানুষ বা অংশগ্রহণকারীদের ক্রমবর্ধমান সংখ্যা একটি পণ্য বা পরিষেবার মান উন্নত করে৷
উদাহরণস্বরূপ, লক্ষ লক্ষ মানুষ Whatsapp, Facebook, ClubHouse, Linked In, ইত্যাদি ব্যবহার করে।
এটি সবচেয়ে প্রভাবশালী প্রতিযোগিতামূলক সুবিধাগুলির মধ্যে একটি। এটি কার্যকর হয় যখন একটি কোম্পানি একটি নতুন আপডেট দেয়। নতুন সিস্টেম আপডেট বা একটি নতুন বৈশিষ্ট্য নতুন গ্রাহকদের আকর্ষণ করবে এবং একই সাথে বিদ্যমান গ্রাহকদের উপকৃত করবে। এটিকে একটি প্রথম-মুভার সুবিধা হিসাবে বিবেচনা করা যেতে পারে
তারা কোম্পানির পণ্য এবং পরিষেবাকে আরও মূল্যবান করে তোলে। এই পণ্যগুলি এবং ধারণাগুলি অনুলিপি করা যেতে পারে তবে নেটওয়ার্ক প্রচেষ্টা বিদ্যমান গ্রাহকদের অন্য নেটওয়ার্কে স্যুইচ করতে বাধা দেবে।
অস্পষ্ট সম্পদের অন্তর্ভুক্ত যা একজন অনুভব করতে পারে কিন্তু দেখতে পায় না। তাদের শারীরিক উপস্থিতি নেই। অস্পষ্ট সম্পদ কোম্পানিগুলিকে তাদের প্রতিযোগীদের তুলনায় একটি প্রতিযোগিতামূলক সুবিধা দেয়। এর মধ্যে রয়েছে –
উদাহরণস্বরূপ, একটি ফার্মাসিউটিক্যাল কোম্পানির জন্য, অস্পষ্ট সম্পদ তাদের পরিখা নির্ধারণে একটি বিশাল ভূমিকা পালন করে। এর মধ্যে রয়েছে ট্রেডমার্ক, অর্জিত ব্র্যান্ড, গবেষণা ও উন্নয়ন, ডিজাইন, প্রযুক্তিগত জ্ঞান, লাইসেন্স ইত্যাদি।
অর্থনৈতিক পরিখা কোম্পানিগুলিকে তাদের প্রতিযোগীদের দূরে রাখতে সাহায্য করে। কিন্তু একটি কোম্পানির অর্থনৈতিক পরিখা চিনতে সক্ষম হতে, একজনের অবশ্যই বিশ্লেষণাত্মক দক্ষতা থাকতে হবে।
আপনার বিশ্লেষণাত্মক দক্ষতার মাত্রা আপনাকে শনাক্ত করতে সাহায্য করবে যে কোন কোম্পানিতে বিনিয়োগ করার জন্য অন্য কোম্পানির চেয়ে ভালো।
সফল দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগ শুধুমাত্র শক্তিশালী আর্থিক সংখ্যা সম্পর্কে নয়। কোম্পানির গুণমান সমান গুরুত্বপূর্ণ। সফল বিনিয়োগ হল সময়ের পরীক্ষায় দাঁড়ানোর ক্ষমতা আছে এমন কোম্পানিকে চিহ্নিত করা এবং বিনিয়োগ করা।
এই ধরনের স্টক শনাক্ত করার জন্য, বিভিন্ন কোম্পানিকে আগ্রাসীভাবে গবেষণা করতে হবে। স্টকবাস্কেটে, 2 কোটি ডেটা পয়েন্ট সহ, আমাদের প্রযুক্তি মূল্যায়ন করে এবং স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করে যারা মৌলিকভাবে শক্তিশালী এবং 5 বছরের বন্ডটেস্ট পাস করতে পারে৷
তার মানে, স্টকবাস্কেটে, আমরা এমন স্টক নির্বাচন করি যা বিনিয়োগকারীরা তাদের ঘুম না হারিয়েও মালিক হতে পারে, এমনকি যদি বাজারগুলি আগামী পাঁচ বছরের জন্য বন্ধ হয়ে যায়। আমরা দৃঢ়ভাবে বাফেটের কথায় বিশ্বাস করি – ‘আমাদের প্রিয় হোল্ডিং পিরিয়ড চিরকালের জন্য।’
দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগ বিকল্পের মূল্যায়ন করার সময় অর্থনৈতিক পরিখা চিহ্নিত করা কার্যকর। এটি শুধুমাত্র রিপোর্ট করা সংখ্যা বিশ্লেষণ করার চেয়ে একটু বেশি প্রচেষ্টার প্রয়োজন।
এটি অনেক গুণগত কারণগুলির মধ্যে একটি যা আপনাকে বিনিয়োগ করার আগে অবশ্যই বিশ্লেষণ করতে হবে। আপনাকে সমস্যা থেকে বাঁচাতে, আমাদেরকে আপনাকে স্টকবাস্কেটের সাথে পরিচয় করিয়ে দেওয়ার অনুমতি দিন . স্টকবাস্কেটে, আমরা আপনার বিভিন্ন আর্থিক লক্ষ্য পূরণের জন্য একটি মিনি-স্টক পোর্টফোলিও তৈরি করি।
উদাহরণস্বরূপ, এখানে কোম্পানির মানসম্পন্ন স্টকগুলির একটি ঝুড়ি রয়েছে যা অপরিবর্তনীয়৷অন্বেষণ করুন সবচেয়ে বড় অপরিবর্তনীয় নেটওয়ার্ক বাস্কেট . এই ঝুড়িটি আপনাকে এমন কোম্পানিগুলিতে বিনিয়োগ করতে দেয় যেগুলির একটি বড়, নির্ভরযোগ্য ডিস্ট্রিবিউটর নেটওয়ার্ক রয়েছে এবং কার্যত অপরিবর্তনীয়।
স্টকবাস্কেটের সাথে, আপনাকে আপনার পোর্টফোলিওটি প্রতি মুহূর্তে পর্যালোচনা করার বিষয়ে চিন্তা করতে হবে না। আমরা আপনার জন্য যে! আপনি আমাদের একটি ঝুড়িতে মাত্র 2,500 টাকার একটি ছোট বিনিয়োগ দিয়ে শুরু করতে পারেন।
Samco-এর সাথে একটি বিনামূল্যের ডিম্যাট অ্যাকাউন্ট খুলুন এবং StockBasket-এ বিনামূল্যে অ্যাক্সেস পান!
প্রস্তাবিত পড়া: স্টকবাস্কেট কিভাবে কাজ করে?