যতদিন মানুষ মনে রাখতে পারে ততদিন বাফেট এবং মুঙ্গের সেরা বন্ধু।
তারা একে অপরের সঙ্গ উপভোগ করে কারণ তারা প্রত্যেকে বুদ্ধির দিক থেকে সমান পেয়েছে। সম্পর্ক তাদের পায়ের আঙ্গুলের উপর রাখে এবং তারা একে অপরের চিন্তাধারাকে শাণিত করে।
বিনিয়োগ করা (জীবনের যেকোনো কিছুর মতো) জ্ঞানীয় পক্ষপাতের বোঝা এবং তাদের বৌদ্ধিক সততা বজায় রাখার জন্য একে অপরের বাজে কথা ধরা গুরুত্বপূর্ণ।
তাদের একে অপরের প্রতি গভীর শ্রদ্ধা এবং পারস্পরিক যোগ্যতা রয়েছে যা তাদের পক্ষে তর্ক করা কঠিন করে তোলে যদিও তারা কিছু বিষয়ে দ্বিমত পোষণ করতে পারে।
কেউ কেউ আশ্চর্য হতে পারে যে তাদের মধ্যে মতভেদ রয়েছে কারণ তারা সর্বদা দর্শকদের সামনে সৌহার্দ্যপূর্ণ এবং সহায়ক হিসাবে উপস্থিত হয়েছে। তাহলে, বাফেট এবং মুঙ্গের কোন বিষয়গুলোকে চোখে দেখেন না?
"আমেরিকার বিরুদ্ধে কখনও বাজি ধরবেন না" ওয়ারেন বাফেটের একটি মূল মন্ত্র। তিনি 2020 সালে মহামারীর সর্বনিম্ন বিন্দুতে বার্কশায়ার হ্যাথাওয়ের AGM-তে পুনরাবৃত্তি করেছিলেন। তিনি বিনিয়োগকারীদের মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে হাল ছেড়ে না দেওয়ার জন্য উত্সাহিত করেছিলেন এবং এটি একটি একক সেরা বাজি যা আপনি দীর্ঘ সময়ের জন্য করতে পারেন।
এটা তিনি প্রথমবার বলেননি। আপনি বার্কশায়ারের অতীতের এজিএম এবং অন্যান্য অনুষ্ঠানে বাফেট মিডিয়ার সাথে কথা বলার সময়ও তিনি ধারাবাহিক ছিলেন।
কিন্তু মুঙ্গের মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের ভবিষ্যত নিয়ে কম আশাবাদী। বাফেটের সাথে মতবিরোধ সাম্প্রতিক ঘটনা ছিল না।
আমরা 16 বছর আগে 2005 সালে বার্কশায়ার হ্যাথাওয়ের AGM-এ ফিরে যেতে পারি, নীচের ভিডিওটিতে:
বাফেট "আমেরিকার বিরুদ্ধে কখনও বাজি ধরবেন না" মন্ত্রটি বলছিলেন এবং মুঙ্গের স্পষ্টভাবে বলেছিলেন যে তিনি বিশ্বাস করেন যে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র তার শীর্ষে রয়েছে, যা ইঙ্গিত করে যে ভবিষ্যতে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের পতনের সম্ভাবনা বেশি।
মুঙ্গের তার জীবনে খুব বেশি বিনিয়োগ করেন না এবং তিনি গর্বিত ছিলেন যে তার 3টি ছিল - কস্টকো, বার্কশায়ার হ্যাথাওয়ে এবং লি লু এর হিমালয় ক্যাপিটাল ফান্ড।
মুঙ্গের চীন সম্পর্কে উৎসাহী এবং হিমালয় ক্যাপিটালের মাধ্যমে 15 বছরেরও বেশি সময় ধরে চীনে বিনিয়োগ করেছে। 2020 সালে ডেইলি জার্নাল কর্পোরেশনের এজিএম-এর সময় তিনি চীনে তার বুলিশনেস নিয়েও সোচ্চার ছিলেন, “বিশ্বের শক্তিশালী কোম্পানিগুলো আমেরিকায় নেই, আমি মনে করি চীনা কোম্পানিগুলো আমাদের থেকে শক্তিশালী এবং দ্রুত বৃদ্ধি পাচ্ছে।”
তিনি কেবল এটি বলেননি। Daily Journal Corp 2021 সালে আলিবাবাতে তার পোর্টফোলিওর 19% বিনিয়োগ করেছিল। এটি মাত্র 5টি স্টক ছিল এবং প্রথমবারের মতো একটি চীনা কোম্পানিতে একটি বড় অবস্থান ছিল।
এটিকে বার্কশায়ার হ্যাথাওয়ের পোর্টফোলিওর সাথে তুলনা করুন যেখানে এটিতে একমাত্র বিখ্যাত চীনের স্টক ছিল BYD। এবং মুঙ্গেরই বাফেটকে ওয়াং চুয়ানফুর সাথে দেখা করার সুপারিশ করেছিলেন, যার ফলে 2008 সালে বার্কশায়ার BYD-তে বিনিয়োগ করেছিল৷ কিন্তু তারপর থেকে বাফেট চীনা কোম্পানিগুলিতে আর কোনো বিনিয়োগ করেননি৷ এবং BYD হল বার্কশায়ারের তালিকাভুক্ত ইক্যুইটি পোর্টফোলিওর মাত্র 2%৷
বিশ্বের সবচেয়ে বুদ্ধিমান এবং জ্ঞানী ব্যক্তিদের মধ্যে দুজন যারা সেরা বন্ধু তারা একই বিনিয়োগের প্রত্যয় শেয়ার করেননি।
এটা হাস্যকর যে বিশ্বের সেরা স্টক বাছাইকারী সূচক বিনিয়োগের উত্সাহী সমর্থক।
বিবেচনা করে বাফেট আগে বলেছিলেন, "বাজার সবসময় দক্ষ হলে আমি একটি টিনের কাপ নিয়ে রাস্তায় ঠোঁটকাটা হতাম।" তবুও, তিনি ভ্যানগার্ড গ্রুপের প্রতিষ্ঠাতা এবং সম্ভবত সূচক বিনিয়োগের আইকন জ্যাক বোগলকে 2017 সালে বার্কশায়ার হ্যাথাওয়ে এজিএম-এ আমন্ত্রণ জানিয়েছিলেন এবং তাঁর সম্পর্কে প্রশংসা করেছিলেন।
এমনকি বাফেট একটি সূচক তহবিল বাছাই করেছিলেন প্রোটেজ পার্টনারস এলএলসি-এর বিরুদ্ধে 10 বছরের, $1 মিলিয়ন ডলারের বাজিতে এবং বাফেট জিতেছিলেন কারণ সূচক তহবিল আরও ভাল পারফর্ম করেছে৷
সূচক বিনিয়োগ সম্পর্কে সমস্ত প্রশংসা সত্ত্বেও, বার্কশায়ার হ্যাথাওয়ের পোর্টফোলিও সক্রিয়ভাবে পরিচালিত হয় এবং এতে সূচক তহবিলের কোনো অংশ নেই৷
আমি মনে করি বাফেট নিজেকে বিরোধিতা করছেন না। তিনি বাজারের অদক্ষতাকে কাজে লাগিয়ে তার ক্যারিয়ার তৈরি করেছিলেন এবং তিনি জানতেন এটি কতটা কঠিন ছিল। যদিও তিনি বিশ্বাস করেন যে তিনি বেশিরভাগ লোকের চেয়ে ভাল স্টক বাছাই করতে পারেন, তবে তিনি আশা করেন না যে অধিকাংশ লোকই সক্ষম হবে - বিশেষ করে তার উত্তরাধিকারীরা নয়।
বার্কশায়ার শেয়ারহোল্ডারদের কাছে তার 2013 সালের বার্ষিক চিঠিতে তিনি তার উত্তরাধিকারীদের প্রতি তার পরামর্শ দিয়ে স্পষ্টভাবে বলেছিলেন:
মুঙ্গের সরাসরি সূচক বিনিয়োগের বিরোধিতা করে না। প্রকৃতপক্ষে, তিনি বাফেটের সাথে একমত যে বেশিরভাগ বিনিয়োগকারী প্যাসিভ ইনডেক্স ফান্ডে বিনিয়োগ করা ভাল। কিন্তু তিনি একমত নন যে এটি করতে হবে।
বার্কশায়ারের শেয়ার এবং সূচক তহবিলের পছন্দের মধ্যে, তিনি 2021 সালের বার্কশায়ার হ্যাথাওয়ে এজিএম-এ বলেছিলেন, "আমি ব্যক্তিগতভাবে বার্কশায়ারকে বাজার ধরে রাখতে পছন্দ করি… আমি বার্কশায়ারকে ধরে রাখতে বেশ স্বাচ্ছন্দ্যবোধ করি। আমি মনে করি আমাদের ব্যবসা বাজারের গড় থেকে ভালো।"
বিপরীতে, বাফেট বলেছিলেন, "আমি কখনই বার্কশায়ারকে কারও কাছে সুপারিশ করিনি," একই বৈঠকে৷
বাফেট এবং মুঙ্গেরের মধ্যে মতপার্থক্য শুধুমাত্র বড় ধারণার মধ্যে সীমাবদ্ধ নয়। ওয়েলস ফার্গোর মতো পৃথক স্টক নিয়েও তারা দ্বিমত পোষণ করে।
Berkshire Hathaway 31 বছর ধরে ওয়েলস ফার্গোতে বিনিয়োগ করেছে এবং অবশেষে 2021 সালের মে মাসে সবকিছু বিক্রি করে দিয়েছে। এটি একটি বিস্ময়কর দীর্ঘ সময়। কি পরিবর্তন?
ওয়েলস ফার্গো গ্রাহকদের সাথে দুর্ব্যবহার করার কেলেঙ্কারীতে জড়িয়ে পড়েছিল এবং এর কর্মীদের জন্য আক্রমণাত্মক বিক্রয় লক্ষ্য ছিল। বাফেট 2020 সালে CNBC-এর সাথে একটি সাক্ষাত্কারে বলেছিলেন যে ওয়েলস ফার্গোর একটি মূক প্রণোদনা প্রকল্প ছিল এবং সমস্যাগুলি সংশোধন করতে ধীর ছিল৷
ইতিমধ্যে, মুঙ্গের-পরিচালিত ডেইলি জার্নাল কর্প ওয়েলস ফার্গোতে তার বিশাল অবস্থান (এর পোর্টফোলিওর 32%) বজায় রেখেছে।
মুঙ্গের 2021 সালে ডেইলি জার্নাল কর্প-এ বলেছিলেন, "ওয়েলস ফার্গো বার্কশায়ারের মতো দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারীদের হতাশ করেছে তা নিয়ে কোনও প্রশ্ন নেই," এবং যোগ করেছেন, "ওয়ারেন ওয়েলস ফার্গোর প্রতি বিরক্ত হয়েছিলেন।"
তিনি আরও বলেছিলেন যে "আমি মনে করি আমি একটু বেশি নম্র, আমি তার চেয়ে ব্যাংকারদের কাছ থেকে কম আশা করি।" সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণভাবে, মুঙ্গের মতামত দিয়েছিলেন যে ব্যবস্থাপনা একটি জালিয়াতি ছিল না, শুধুমাত্র বিক্রয় অনুসরণে আক্রমনাত্মক ছিল যা প্রকৃতিতে অদূরদর্শী ছিল।
বাফেট এবং মুঙ্গের উভয়ই বিশ্বের সবচেয়ে সম্মানিত বিনিয়োগকারী। তাদের কথার ওজন আছে। তারা যদি একই সুর গায় তবে এটি সহজ কিন্তু চীন এবং সূচক বিনিয়োগের মতো গুরুত্বপূর্ণ বিষয়ে তারা ভিন্ন হয়ে গেছে। আপনার কার কথা শোনা উচিত?
সেখানেই আপনাকে আপনার চিন্তার ক্যাপ লাগাতে হবে। প্রত্যেকেরই আলাদা পরিস্থিতি রয়েছে এবং আপনাকে অন্ধভাবে কাউকে অনুসরণ করার পরিবর্তে প্রসঙ্গ নিয়ে চিন্তা করতে হবে - এমনকি বাফেট বা মুঙ্গেরকেও নয়।
এমনকি বিশ্বের সেরা মনরাও সব বিষয়ে একইভাবে চিন্তা করে না তাই আপনাকে নিজের জন্য চিন্তা করতে হবে।
আপনার সুবিধাও তাদের থেকে আলাদা হতে চলেছে। আপনি যা জানেন, তাদের কোনো পরামর্শই আপনার পরিস্থিতির জন্য কাজ করতে পারে না। আপনাকে আপনার নিজের প্রান্ত খুঁজে বের করতে হবে এবং এটিতে খেলতে হবে। শুভকামনা!