আপনি যদি ব্যবসার খবর অনুসরণ করে থাকেন, টেক ইনভেস্টিং, 2020 মহামারী যুগের একটি প্রিয়তম, আর আগের মতো একই ফুসকুড়ি রিটার্ন তৈরি করছে না। চীনা নিয়ন্ত্রকদের দ্বারা গৃহীত সাম্প্রতিক পদক্ষেপগুলি চীনা বাজারের জন্য একটি মারাত্মক ক্ষতির সৃষ্টি করেছে কারণ প্রধান ফান্ড হাউসগুলি নিয়ন্ত্রকের কাছ থেকে বৃহত্তর প্রতিশোধের ভয়ে মূলধন প্রত্যাহার করার সিদ্ধান্ত নিয়েছে৷
iShares Hang Seng Tech ETF (টিকার:3067) তে আমার একটি শালীন অবস্থান রয়েছে এবং এটি এখন পর্যন্ত আমার সমস্ত মূলধন লাভ স্টক মার্কেটে ফিরিয়ে দিয়েছে। যদিও আমি আমার হোল্ডিংয়ে কিছু করতে চাই না, তবে এটি একটি টেকসই মন্দা কিনা সেই প্রশ্নের উত্তর আর্থিক বিশ্লেষণের মাধ্যমে পাওয়ার সম্ভাবনা নেই।
একজন বিনিয়োগকারীকে চাইনিজ কমিউনিস্ট পার্টির মন পড়তে সক্ষম হতে হবে। যদি উদ্দেশ্যটি চীনে টিউশন এজেন্সিগুলিকে হ্রাস করা এবং সন্তান ধারণকে সস্তা করার মধ্যে সীমাবদ্ধ থাকে তবে কয়েক মাসের মধ্যে বাজারগুলি পুনরুদ্ধারের জন্য প্রস্তুত হতে পারে। যদি উদ্দেশ্যটি সাধারণ লোক এবং কারিগরি খাতের লোকদের মধ্যে বৈষম্যকে মোকাবেলা করা হয়, তাহলে আশা করুন যে আর্থিক বাজারে একটি বিশাল হাতুড়ি অনুসরণ করবে৷
চীনা বাজারে ইতিমধ্যে উচ্চ মূল্যায়ন এবং রাজনৈতিক ঝুঁকি রয়েছে। এমনকি যদি আপনি এই ঝুঁকিগুলি হ্রাস করেন এবং সিঙ্গাপুরের বাজারে চলে যান, প্রযুক্তি সংস্থাগুলি স্ক্রিন করা কঠিন৷
ERM-এর পরবর্তী ব্যাচের অংশ হিসেবে, আমি প্রযুক্তি সেক্টরের জন্য একটি ফ্যাক্টর মডেল তৈরি করেছি। এই নিবন্ধে আমার প্রচেষ্টার বিবরণ রয়েছে৷
আমরা নিম্নলিখিতগুলির সাথে ফ্যাক্টর মডেল তৈরি করেছি:
আমরা আমাদের প্রযুক্তি মহাবিশ্বের জন্য পনেরটি সিঙ্গাপুর প্রযুক্তি স্টক বাছাই করেছি যা দেরীতে তুলনামূলকভাবে ভাল করেছে এবং স্থানীয় স্টক ব্রোকারদের মধ্যে বিনিয়োগ গবেষণার উল্লেখযোগ্য অংশ আকর্ষণ করেছে। নির্বাচিত মহাবিশ্ব কিছু সূচক দ্বারা সংজ্ঞায়িত করা হবে না, তাই পাঠকরা তাদের ইচ্ছামতো মহাবিশ্বকে সামঞ্জস্য ও সংশোধন করতে পারেন।
এই বিষয়ভিত্তিক অনুশীলনের ফলে নিম্নলিখিত কাউন্টারগুলি এসেছে:
মনে রাখবেন যে বিচক্ষণ পাঠকরা দ্বিমত পোষণ করতে পারেন যে iFast এবং CSE Global এর মতো কাউন্টারগুলিও মিশ্রণের অংশ হওয়া উচিত। আমি এটিকে বাস্তব জীবনে বিনিয়োগের বিষয়গত প্রকৃতির সাথে মিলিয়েছি।
পরবর্তী পদক্ষেপটি 15টি স্টকের একটি বেসলাইন কর্মক্ষমতা তৈরি করা হবে। কল্পনা করুন যে আপনার পোর্টফোলিও গত 1,3,5 বা 10 বছর ধরে কীভাবে পারফর্ম করত যদি আপনি এটি সমান শেয়ারে ধরে রাখতেন। যেমন আপনার যদি $15,000 থাকে, তাহলে আপনি প্রতিটি স্টকে $1,000 বিনিয়োগ করেছেন।
ব্যাকটেস্ট বার্ষিক রিটার্ন, আধা-বিচ্যুতি বা নিম্নমুখী ঝুঁকি এবং সর্টিনো অনুপাত রেকর্ড করবে যা নিম্নলিখিতগুলি পরিমাপ করে:
| (1 বছর) প্রত্যাবর্তন | (1 বছর) আধা-বিচ্যুতি | (1 বছর) Sortino অনুপাত | (3 বছর) প্রত্যাবর্তন | (3 বছর) আধা-বিচ্যুতি | (3 বছর) Sortino অনুপাত | (5 বছর) প্রত্যাবর্তন | (5 বছর) আধা-বিচ্যুতি | (5 বছর) Sortino অনুপাত | (10 বছর) আরপ্রত্যাবর্তন | (10 বছর) আধা-বিচ্যুতি | (10 বছর) Sortino অনুপাত | গড় সর্টিনো |
| 39.80 | 16.50 | 2.23 | 34.90 | 14.50 | 2.20 | 38.70 | 13.40 | 2.66 | 32.00 | 26.80 | 1.08 | 2.04 |
ব্যাকটেস্টিং সফ্টওয়্যার ব্লুমবার্গ বা Pyinvesting.com অন্তর্ভুক্ত করতে পারে।
এই কৌশলটির Sortino অনুপাত তুলনামূলকভাবে বেশি কারণ একের উপরে নম্বরগুলি ইতিমধ্যে বেশ ভাল। আমাদের বেসলাইন 2.04 স্কোর করেছে।
পাঠকরা এই 15টি স্টকের একটি পোর্টফোলিও তৈরি করতে পারেন।
15টি স্টকের এই মহাবিশ্বের মধ্যে চেরিপিক করাই আসল চ্যালেঞ্জ। এটি করার জন্য, আমরা উচ্চতর উপাদান সহ আটটি স্টক সাবসেট করি।
উদাহরণস্বরূপ, ধরুন আমরা একটি মান কৌশল কিনা তা পরীক্ষা করতে চাই এই মহাবিশ্বে কাজ করবে। সেক্ষেত্রে, আমরা সর্বনিম্ন মূল্য আয়ের অনুপাত সহ আটটি স্টক সম্বলিত পোর্টফোলিও তৈরি করব এবং বেসলাইনের সাথে পারফরম্যান্সের তুলনা করুন।
যদি আমরা একটি বৃদ্ধির কৌশল পরীক্ষা করতে চাই , আমরা গত তিন বছরে সর্বোচ্চ আয় বৃদ্ধি সহ আটটি স্টক বেছে নেব . প্রতিটি ফ্যাক্টরের একটি ব্যাখ্যা খুব বেশি সময় নেবে। পরিবর্তে, আমি এখানে ফ্যাক্টর টেস্ট ডেটা তৈরি করব:
গড় Sortino অনুপাতের উপর ভিত্তি করে উচ্চতর কৌশল রেট করা হবে। হতাশাজনকভাবে, শুধুমাত্র দুটি কারণ যা উচ্চতর ঝুঁকি-সামঞ্জস্যপূর্ণ রিটার্নের ফলে হালকা সবুজে চিহ্নিত করা হয়েছে।
এখন আমরা জানি যে:
এই মহাবিশ্বে, যা ইতিমধ্যেই অত্যন্ত অপ্টিমাইজড, স্টকগুলিকে অতীতে উপেক্ষা করা হয়েছিল এবং নতুন গতি পাওয়া গিয়েছিল বাকীগুলিকে ছাড়িয়ে যাওয়ার প্রবণতা৷
এই ফলাফলটি বেশিরভাগ মৌলিক বিনিয়োগকারীদের বাঁধা দেয় কারণ তারা উচ্চতর কর্মক্ষমতা অর্জনের জন্য বৃদ্ধি বা মূল্য বিনিয়োগ পদ্ধতির উপর নির্ভর করতে পারে না।
পাইইনভেস্টিংয়ের মতো সফ্টওয়্যার ব্যবহারকারীকে একটি স্কোরিং সিস্টেমে দুটি বিষয়কে একত্রিত করতে দেয়। একটি ব্যাখ্যা একাধিক নিবন্ধ গ্রহণ করবে, তবে আমরা একটি পাঁচটি স্টক পোর্টফোলিওর কর্মক্ষমতা পরীক্ষা করতে পারি যার সর্বোচ্চ যৌগিক স্কোর রয়েছে যার কম ছয় মাসের ভলিউম এবং ভরবেগ পরিমাপ।
সৌভাগ্যবশত আমাদের জন্য, এই পাঁচটি স্টক সোর্টিনো রেশিওতে ব্যাপক উন্নতি এনেছে।
একটি উচ্চতর কৌশল নির্ধারণের দীর্ঘ প্রক্রিয়ার মধ্য দিয়ে যাওয়ার পরে, আমাদের সিঙ্গাপুর টেক সেক্টরে নিম্নলিখিত অন্তর্দৃষ্টি রয়েছে:কম 6-মাসের ভলিউম এবং উচ্চ গতির সাথে পাঁচটি স্টক বাছাই করা 1,3,5 এবং 10 বছরের জন্য অসামান্য পারফরম্যান্সের দিকে পরিচালিত করে অতীতের সময়কাল।
চূড়ান্ত প্রশ্ন হল এই মুহূর্তে বাজারে কোন স্টক আছে?
Pyinvesting-এ একটি দৈনিক স্ক্রীন চালানোর ফলে, আমরা 1 st -এ নিম্নলিখিত কাউন্টারগুলি পাই আগস্ট 2021।
দেখা যাচ্ছে, iFast, Innotek, Frencken, Valuetronics এবং CSE Global পোর্টফোলিওর জন্য চূড়ান্ত সিদ্ধান্ত নিয়েছে। যেহেতু এই ফ্যাক্টর মডেলটি মৌলিক বিশ্লেষণ নিযুক্ত করে না, তাই ERM শিক্ষার্থীরা তাদের সীমিত পুঁজিতে কোন চূড়ান্ত 2-3টি কাউন্টার কিনতে হবে তা নির্ধারণ করতে আক্রমনাত্মকভাবে বিশ্লেষক প্রতিবেদন এবং ব্লগ পড়ে প্রতিটি কাউন্টার গুণগতভাবে পর্যালোচনা করবে।
টেক ফার্মগুলির মাধ্যমে যাওয়ার সময় গুণগত পর্যালোচনা আরও গুরুত্বপূর্ণ কারণ ডেটা মাইনিং এর ঝুঁকি অনেক বেশি হতে পারে, কিন্তু এই প্রক্রিয়াটি রিডিংকে একটি পরিচালনাযোগ্য স্তরে কমিয়ে দিয়েছে।
একটি করে স্টক আক্রমণ করার জন্য ERM প্রোগ্রাম দ্রুত তিনজন ছাত্র-বিশ্লেষকের দল গঠন করতে পারে।
সিঙ্গাপুরে টেক বিনিয়োগের প্রকৃতি চ্যালেঞ্জিং। সু-প্রতিষ্ঠিত বৃদ্ধি বা মান ডোমেনের মধ্যে দৃঢ়ভাবে একটি কৌশল স্থাপন করার কোন নিয়ম নেই৷ আমাদের কাছে এমন কোন প্রমাণ নেই যে মূল্য বা বৃদ্ধির পর্দার উপর ভিত্তি করে স্টকগুলিকে সিফটিং করলে উচ্চতর কর্মক্ষমতা হবে৷
সিঙ্গাপুরে টেক বিনিয়োগ বর্ণনা করার জন্য, আমাদের অতীতে উপেক্ষা করা স্টকগুলি খুঁজে বের করতে হবে কিন্তু তারপর থেকে নতুন গতি পাওয়া গেছে। এর বাইরে, আখ্যানগুলি বোঝার অবলম্বন করা ছাড়া আমাদের আর কোনও বিকল্প নেই। প্রতিটি টেক কাউন্টার চালাচ্ছি।
এটি লক্ষ্য করা আকর্ষণীয় যে iFast এই ফ্যাক্টর মডেলটি ব্যবহার করে ব্যতিক্রমীভাবে ভাল স্কোর করেছে এবং এই স্টক স্ক্রিনের মধ্যে সবার আগে রয়েছে। দেরীতে সাম্প্রতিক নেতিবাচক বিশ্লেষক প্রতিবেদনের সাথে শিক্ষার্থীদের এই অনুসন্ধানের ভারসাম্য বজায় রাখতে হবে।
যেহেতু আমি চূড়ান্ত পর্দায় উঁকি না দিয়ে এই অনুশীলনটি সম্পাদন করেছি, আমি iFast এর প্রতি অনেক বিশ্লেষকের একই বিয়ারিশ অবস্থান গ্রহণ করি না। আমি আমার বর্তমান বিনিয়োগগুলি ধরে রাখার সিদ্ধান্ত নিয়েছি, সম্ভবত এটি আরও কমে গেলে আরও বেশি জমা হবে৷
সময়ই বলে দেবে আমি ঠিক না ভুল।