সম্প্রতি, আমাদের মধ্যে অনেকেই সম্ভবত লক্ষ্য করেছেন যে যখন 10-বছরের মার্কিন সরকারী বন্ডের ফলন বেড়ে যায়, তখন Nasdaq-100 সূচকের মান হ্রাস পায়। এই পোস্টটি প্রদর্শন করবে যে Nasdaq-100-এর অন্যান্য অর্থনৈতিক এক্সপোজারগুলি MacroRisk Analytics দ্বারা তৈরি পেটেন্ট 18-ফ্যাক্টর মডেল ব্যবহার করছে ® আর্থিক উপদেষ্টা এবং বিনিয়োগকারীরা Nasdaq-100-এ বিনিয়োগের সাথে জড়িত ঝুঁকি এবং সুযোগগুলি আরও ভালভাবে বুঝতে এই তথ্য ব্যবহার করতে পারেন৷

ম্যাক্রোরিস্ক অ্যানালিটিক্স মডেলটি সঠিকভাবে সেই সম্পর্কটিকে চিহ্নিত করে যা আমরা সম্প্রতি দেখেছি যেখানে 10 বছরের ট্রেজারি ফলন বৃদ্ধি পেলে Nasdaq-100-এর মান কমে যাবে। MacroRisk অ্যানালিটিক্স প্ল্যাটফর্মে উপলব্ধ Eta® প্রোফাইল ব্যবহার করে, আমরা দ্রুত এটি এবং অন্যান্য অর্থনৈতিক কারণগুলির সাথে Nasdaq-100-এর অন্যান্য সম্পর্ক সনাক্ত করতে পারি৷

নিচের গ্রাফে Eta® পরিমাপ অর্থনৈতিক ফ্যাক্টরের প্রতি সম্পদের সংবেদনশীলতা প্রদর্শন করে। এটি অর্থনৈতিক ফ্যাক্টরের এক স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি বৃদ্ধির কারণে সম্পদের মূল্যের প্রত্যাশিত পরিবর্তনকে প্রতিফলিত করে। উদাহরণ স্বরূপ, যদি M2 মানি ফ্যাক্টর একটি স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি দ্বারা বৃদ্ধি পায়, তাহলে Nasdaq-100 অন্যান্য ফ্যাক্টরকে স্থির রেখে 34.55% বৃদ্ধি পাবে বলে আশা করা হচ্ছে।

আমরা দেখতে পাচ্ছি যে Nasdaq-100-এর মধ্যবর্তী সরকারী বন্ড ইল্ডের (অর্থাৎ, 10-বছরের ট্রেজারি ইল্ড) নেতিবাচক প্রভাব রয়েছে। একটি নেতিবাচক এক্সপোজার মানে অর্থনৈতিক ফ্যাক্টর কমে গেলে এবং তদ্বিপরীত হলে আমরা সম্পদের সুবিধার আশা করতে পারি। অন্য কথায়, যদি 10-বছরের কোষাগারের ফলন বৃদ্ধি পায়, তাহলে আমরা আশা করতে পারি যে Nasdaq-100-এর মূল্য হ্রাস পাবে অন্যান্য কারণগুলি ধ্রুবক ধরে রেখে। এই সম্পর্কটি আমরা সম্প্রতি বাজারে ঘটতে দেখেছি। যদিও উপরের চার্টটি 19 মার্চ, 2021 সালের অর্থনৈতিক সংবেদনশীলতা দেখায়, সুদের হার বৃদ্ধির আগে 2021 সালের শুরুতে 10 বছরের ট্রেজারি ইল্ডের সাথে অনুরূপ সম্পর্ক বিদ্যমান ছিল।

চার্টটি আরও ব্যাখ্যা করে যে Nasdaq-100-এর অর্থনীতিতে অন্যান্য এক্সপোজার রয়েছে এবং কিছু ক্ষেত্রে, প্রোফাইল এই এক্সপোজারগুলিকে মধ্যবর্তী সরকারী বন্ডের ফলনের এক্সপোজারের চেয়ে শক্তিশালী, আরও গুরুত্বপূর্ণ এক্সপোজার বলে মনে করে। উদাহরণ স্বরূপ, আমরা আশা করতে পারি যে সূচকে M2 মানি ফ্যাক্টরের সবচেয়ে বড় এক্সপোজার থাকবে। এই ফ্যাক্টর অর্থ সরবরাহ পরিমাপ করে যার মধ্যে নগদ, চেকিং ডিপোজিট এবং সহজেই অর্থের কাছাকাছি পরিবর্তনযোগ্য। এই ক্ষেত্রে, এক্সপোজারটি ইতিবাচক মানে আমরা আশা করতে পারি যে M2 মানি বাড়লে Nasdaq-100 লাভবান হবে।

Nasdaq-100 স্বল্পমেয়াদী সরকারী বন্ড ইল্ডের দ্বিতীয় বৃহত্তম এক্সপোজার রয়েছে। এই এক্সপোজারটি ইতিবাচক যার অর্থ আমরা আশা করতে পারি যে যদি পূর্বোক্ত ফ্যাক্টরটি বৃদ্ধি পায় এবং এর বিপরীতে সূচকের মান বৃদ্ধি পায়।

নীচের সারণীটি 19 মার্চ, 2021 তারিখে Nasdaq-100-এর MacroRisk Analytics-এর পেটেন্ট করা Eta® পরিমাপ (অর্থাৎ অর্থনৈতিক সংবেদনশীলতা) প্রদর্শন করে। সারণীটি তাদের পরম মানের উপর ভিত্তি করে সংবেদনশীলতাগুলিকে নিচের ক্রমে তালিকাভুক্ত করে।

এই পোস্টের লক্ষ্য ছিল পাঠককে Nasdaq-100 সূচকের অর্থনৈতিক এক্সপোজারগুলি বুঝতে সাহায্য করা যা 10 বছরের ট্রেজারি ফলন এবং Nasdaq-100 মানের উপর এর প্রভাবের মধ্যে সাম্প্রতিক সম্পর্ক পর্যবেক্ষণ করে অনুমান করা যেতে পারে। Nasdaq-100-এর সংবেদনশীলতা বোঝা আর্থিক উপদেষ্টা এবং বিনিয়োগকারীদের সনাক্ত করতে সাহায্য করতে পারে কোন অর্থনৈতিক কারণগুলি বেশি গুরুত্বপূর্ণ। এটি বিনিয়োগ পেশাদারদের তাদের পোর্টফোলিও যথাযথভাবে অবস্থান করতে দেয়।

এই পোস্টটি সম্ভব হয়েছে MacroRisk Analytics® কে ধন্যবাদ। এই প্ল্যাটফর্মটি 30,000+ ব্যক্তিগত নামের পাশাপাশি বিনিয়োগকারী পোর্টফোলিওগুলির জন্য বিনিয়োগ গবেষণা প্রদান করে। MacroRisk Analytics® মডেলটি বিনিয়োগ মূল্যের উপর অর্থনীতির প্রভাবকে ভাঙতে 18টি সামষ্টিক অর্থনৈতিক কারণ ব্যবহার করে। এই পেটেন্ট করা গবেষণা ব্যবহার করে, আমাদের দল দুবার উইলিয়াম এফ. শার্প ইনডেক্সিং অ্যাচিভমেন্ট অ্যাওয়ার্ড জিতেছে ETF/ইনডেক্সিং পেপার অফ দ্য ইয়ারের জন্য। এখানে ক্লিক করুন আজ এই পুরস্কার বিজয়ী বিনিয়োগ গবেষণা অ্যাক্সেস করতে! আপনি আমাদের অন্যান্য ব্লগ পোস্টগুলিএর মাধ্যমে খুঁজে পেতে পারেন৷ এখানে ক্লিক করুন ।

রানিয়া সুলিভান দ্বারা সম্পাদিত।