স্টক মূল্যায়ন করার একাধিক উপায় রয়েছে৷ "নিম্ন কিনুন, উচ্চ বিক্রি করুন" পুরানো প্রবাদটি অনুসরণ করা যতটা সহজ মনে হয় ততটা সহজ নয়। সর্বোপরি, শেয়ার প্রতি $50 তে বিক্রি হওয়া একটি স্টকের দাম হয় উচ্চ বা কম হতে পারে, সেই মূল্য $100 পর্যন্ত বা সর্পিল $20-এ নামতে চলেছে তার উপর নির্ভর করে। তবে এটি না হওয়া পর্যন্ত আপনি নিশ্চিতভাবে জানতে পারবেন না।
সামগ্রী 1. একক স্টকের জন্য মৌলিক বিশ্লেষণ 2. কোম্পানির উপার্জনের উপর ফোকাস করুন 3. চার্ট পড়া এবং প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ 4. বিটা ব্যাখ্যা করেছে 5. উদ্বায়ীতা এবং ঝুঁকিযদিও কোনও বিনিয়োগকারী ভবিষ্যতের ভবিষ্যদ্বাণী করতে পারে না নিখুঁত নিশ্চিততা, বর্তমান অবস্থার যত্নশীল বিশ্লেষণ অন্তত কাছাকাছি মেয়াদে পৃথক স্টকগুলি কীভাবে আচরণ করতে পারে তার একটি ইঙ্গিত দিতে পারে। এই শর্তগুলি মূল্যায়ন করতে, বিনিয়োগকারীরা দুটি ধরণের বিশ্লেষণের উপর নির্ভর করে:মৌলিক এবং প্রযুক্তিগত৷
মৌলিক বিশ্লেষকরা একটি কোম্পানির আর্থিক শক্তি এবং মুনাফা বাড়ানোর সম্ভাবনার মূল্যায়ন করেন, যখন প্রযুক্তিগত বিশ্লেষকরা দামের গতিবিধি এবং ট্রেডিং ভলিউমের নিদর্শনগুলি দেখে স্টকের জন্য বিনিয়োগকারীদের চাহিদার প্রত্যাশা করেন৷ বাস্তবে, বিনিয়োগকারীরা উভয় ধরণের বিশ্লেষণ ব্যবহার করতে পারে:কেনার (বা বিক্রি) মূল্যবান কোম্পানিগুলি খুঁজে পেতে মৌলিক এবং বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেওয়ার জন্য সঠিক সময় চিহ্নিত করার জন্য প্রযুক্তিগত৷
বেশিরভাগ বিনিয়োগকারী মৌলিক বিশ্লেষণের মাধ্যমে শুরু করেন, যেহেতু একটি কোম্পানির মূল্যে দীর্ঘমেয়াদী পরিবর্তনগুলি শেষ পর্যন্ত তার ব্যবসায়িক সাফল্য থেকে উদ্ভূত হয়৷ এই সাফল্য অভ্যন্তরীণ এবং বাহ্যিক কারণগুলির একটি জটিল ইন্টারপ্লেতে নির্ভর করে। অভ্যন্তরীণ কারণগুলি একটি কোম্পানির ব্যবস্থাপনা, ব্যবসায়িক কৌশল এবং অপারেটিং দক্ষতার গুণমান অন্তর্ভুক্ত করে। একই সময়ে, বাহ্যিক কারণগুলি কোম্পানির প্রতিযোগী সহ — সমগ্র শিল্পকে প্রভাবিত করে এমন প্রবণতা বা ইভেন্টগুলি অন্তর্ভুক্ত করুন এবং সাধারণভাবে অর্থনীতি।
একটি প্রারম্ভিক বিন্দু হিসাবে, মৌলিক বিশ্লেষকরা একটি কোম্পানির আর্থিক ব্যালেন্স শীট এবং আয়ের বিবৃতিতে তথ্য ব্যবহার করেন, যেগুলি SEC-তে বার্ষিক ফর্ম 10-K-তে দায়ের করা হয় এবং ত্রৈমাসিক আপডেট করা হয়৷ পি>
মৌলিক বিশ্লেষকরা যে সংখ্যার উপর ফোকাস করেন তার মধ্যে রাজস্ব, বা আয়, এবং উপার্জন, বা ব্যয় পরিশোধের পরে লাভ। রাজস্ব এবং উপার্জনে স্থির বৃদ্ধির একটি প্যাটার্ন প্রায়শই একটি ইতিবাচক মূল্যায়নের দিকে নিয়ে যায়। একটি কোম্পানির আয় পরিমাপ করার অনেক উপায় আছে, তবে, তাই রিপোর্ট করা সংখ্যা থেকে অর্থপূর্ণ সিদ্ধান্তে পৌঁছানো কঠিন হতে পারে।
এটি আংশিকভাবে কারণ GAAP নামে পরিচিত মান থাকা সত্ত্বেও — সাধারণভাবে গৃহীত অ্যাকাউন্টিং নীতিগুলির জন্য — কোম্পানিগুলি কীভাবে তাদের উপার্জনের প্রতিবেদন করে সে সম্পর্কে অবকাশ পেয়েছে। প্রো ফর্মা উপার্জন, উদাহরণস্বরূপ, নির্দিষ্ট ইভেন্ট আগে ঘটে থাকলে বা একেবারেই না ঘটলে একটি কোম্পানির ফলাফল কী হত তা নির্দেশ করে৷
দেখুন কিভাবে আমি আপনাকে সাহায্য করতে পারি যাতে আপনার টাকা আপনার জন্য কাজ করে
পরিচালিত বিনিয়োগ অ্যাকাউন্ট - পেশাদার সম্পদ ব্যবস্থাপনার শক্তি আনলক করুন। আপনি আপনার জীবন উপভোগ করার সময় আমাকে আপনার অর্থ উপার্জন করতে দিন।
স্টক এবং ফিউচার মার্কেট রিসার্চ – সর্বোত্তম ঝুঁকি/পুরস্কার অনুপাত সহ সুইং ট্রেড বাছাই করতে আমার প্রযুক্তিগত এবং মৌলিক বিশ্লেষণ ব্যবহার করুন।
অনুরোধ পাঠানআরেকটি সাধারণ পরিমাপ, সুদ, কর, অবমূল্যায়ন এবং পরিশোধের আগে উপার্জন (EBITDA ), নির্দিষ্ট অ্যাকাউন্টিং আইটেমগুলিকে ছাড় দেওয়ার জন্য ডিজাইন করা হয়েছিল যাতে সময়ের সাথে সাথে লেখার জন্য ব্যয়বহুল সম্পদ সহ কোম্পানিগুলির উপার্জনের একটি পরিষ্কার চিত্র দেওয়া যায়৷ বিনামূল্যে নগদ প্রবাহের সাথে, সমস্ত নগদ খরচ রাজস্ব, বিনিয়োগ এবং আয়ের অন্যান্য উত্স থেকে বিয়োগ করা হয় যাতে কতটা, যদি কিছু অবশিষ্ট থাকে। অনেক বিশ্লেষক বিনামূল্যে নগদ প্রবাহকে EBITDA-এর তুলনায় একটি কোম্পানির স্বাস্থ্য এবং ভবিষ্যতের মূল্যের একটি ভাল পরিমাপ হিসাবে দেখেন কারণ এটি এমন অর্থ সনাক্ত করে যা লভ্যাংশ প্রদান, স্টক ফেরত কিনতে বা পুনরায় বিনিয়োগ করতে ব্যবহার করা যেতে পারে।
বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ ঋণের ফলে হতে পারে এমন ঝুঁকি চিহ্নিত করে৷ কিছু বিশ্লেষক অপুনরাবৃত্ত বা অস্বাভাবিক আইটেমগুলি বাদ দেওয়ার প্রচেষ্টায় শেয়ার প্রতি অপারেটিং আয় (ইপিএস) দেখেন। কিন্তু আংশিকভাবে যেহেতু অপারেটিং ইপিএস একটি GAAP-সংজ্ঞায়িত সংখ্যা নয়, তাই কী অন্তর্ভুক্ত করা উচিত তা নির্ধারণের ক্ষেত্রে সাবজেক্টিভিটির সম্ভাবনা রয়েছে। কিছু আইটেম যেগুলিকে একটি কোম্পানি "বিশেষ" বা "অ-তুলনাযোগ্য" বলে অভিহিত করে সেগুলি ব্যবসা করার তুলনামূলকভাবে স্বাভাবিক অংশ হিসাবে বিবেচিত হলে অপারেটিং ইপিএস-এ অন্তর্ভুক্ত হতে পারে৷
আপনি যদি কখনও একটি চার্ট দেখে থাকেন যা নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে একটি স্টকের মূল্যের গতিবিধি দেখায়, তাহলে আপনি হয়তো ভাবতে পারেন যে কেউ কীভাবে এর জটিল নিদর্শনগুলি বুঝতে পারে৷ কিন্তু একজন অনুশীলনকারী প্রযুক্তিগত বিশ্লেষকের কাছে, নিদর্শনগুলি সরবরাহ এবং চাহিদার উপর ভিত্তি করে একটি স্টকের দামে কী ঘটতে পারে তার গুরুত্বপূর্ণ সূত্র প্রদান করতে পারে।
প্রযুক্তিগত বিশ্লেষকরা অর্থপূর্ণ নিদর্শন বা প্রবণতাগুলি সন্ধান করেন যা অতীতে মূল্য বৃদ্ধি বা হ্রাসের সূচনা করেছে এবং যা আগামীতে দামের গতিবিধির ইঙ্গিত দিতে পারে৷ উদাহরণস্বরূপ, ভলিউম বৃদ্ধির অর্থ হতে পারে যে বড় প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীরা একটি নির্দিষ্ট স্টকে ট্রেড করতে শুরু করছে। অথবা দামের নড়াচড়ার প্যাটার্নে একটি নির্দিষ্ট আকৃতি বাজারের ক্লাসিক আচরণের সংকেত দিতে পারে, যেমন বৃদ্ধির আগে নিম্নগামী সংশোধন।
প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণের আরেকটি দিক হল সময়কাল বা একটি প্রবণতা কতক্ষণ স্থায়ী হবে তার উপর ফোকাস করা। নির্ভিওর কএ. তবে যেটি ভিন্ন হয় না তা হল নীতিটি হল যে আপনি যদি একটি প্রবণতার উপর ভিত্তি করে বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নিচ্ছেন, তাহলে প্রবণতা শেষ না হওয়া পর্যন্ত আপনার পদ্ধতির সাথে লেগে থাকা উচিত।
স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি৷
মানক বিচ্যুতি একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে একটি স্টকের প্রকৃত সমাপনী মূল্য এবং গড় সমাপনী মূল্যের পার্থক্য পরিমাপ করে৷ বিচ্ছুরণ যত বড় — অথবা মানগুলির মধ্যে পার্থক্য — প্রমিত বিচ্যুতি যত বেশি এবং বিনিয়োগ তত বেশি উদ্বায়ী বলে বিবেচিত হয়৷ প্রমিত বিচ্যুতি যত কম হবে, বিচ্ছুরণ ও অস্থিরতা তত কম হবে।
প্রযুক্তিগত বিশ্লেষকরাও একটি স্টকের অস্থিরতার উপর ফোকাস করে, কখনও কখনও এটির বিটা হিসাবে প্রকাশ করে৷ বিটা৷ সামগ্রিকভাবে স্টক মার্কেটের সাথে একটি স্টকের অস্থিরতার তুলনা করে - SP500 দ্বারা প্রতিনিধিত্ব করে - যা 1 এ সেট করা হয়েছে৷ যদি স্টকের দাম বাজারের চেয়ে বেশি নাটকীয়ভাবে চলে - সাধারণত শতাংশের ভিত্তিতে বেশি লাভ করে যখন বাজারটি চলে যায় এবং আরও বেশি হারায় যখন বাজার নিম্নমুখী হয়, তখন সেই স্টকের একটি বিটা l থেকে বেশি থাকে এবং এটিকে আরও অস্থির বলে মনে করা হয়৷
বিপরীতে, যদি একটি স্টকের দাম সাধারণত বাজারের তুলনায় কম ওঠানামা করে, তবে এর বিটা l-এর থেকে কম এবং এটি কম অস্থির। অস্থিরতার ঝুঁকি বিনিয়োগের সিদ্ধান্তে একটি বড় ভূমিকা পালন করতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, আপনার কাছে একটি অত্যন্ত উদ্বায়ী স্টক এড়ানোর কারণ থাকতে পারে এমনকি যদি একজন মৌলিক বিশ্লেষক এটিকে একটি শক্তিশালী কেনার সুপারিশ দেয়। বিপরীতভাবে, আপনার কাছে ক্রমবর্ধমান বাজারে উচ্চ অস্থির স্টক খোঁজার কারণ থাকতে পারে।
সর্বোচ্চ সম্ভাব্য রিটার্ন সহ বিনিয়োগ এবং তাই সবচেয়ে বড় ঝুঁকি প্রায়শই সবচেয়ে বেশি উদ্বায়ী হয়৷ অস্থিরতার একটি প্রভাব হল যে আপনি যদি একটি স্টক বিক্রি করেন যখন দাম কমে যায় — যে কারণেই হোক — মূল্য তার গড়, বা মাঝারি, দাম বা তার চেয়েও বেশি হলে আপনি লাভের সুযোগ ছেড়ে দেবেন। কিন্তু আপনি যদি স্টকটিকে আপনার পোর্টফোলিওতে একটি বর্ধিত সময়ের জন্য রাখেন, যে কোনো অপ্রত্যাশিত উন্নয়ন ব্যতীত যা এর মানকে নেতিবাচকভাবে প্রভাবিত করতে পারে, আপনি অস্থিরতা থেকে উপকৃত হওয়ার অবস্থানে থাকতে পারেন কারণ কিছু সময়ে এর মূল্য তার গড় মূল্যকে ছাড়িয়ে যাওয়ার সম্ভাবনা রয়েছে।
অস্থিরতা সিস্টেমিক ঝুঁকির ফলাফল হতে পারে যা একটি সম্পূর্ণ বাজার বা সম্পদ শ্রেণীকে প্রভাবিত করে বা ঝুঁকি ননসিস্টেমিক হতে পারে , যার অর্থ নির্দিষ্ট স্টকের জন্য নির্দিষ্ট।
মৌলিক বনাম প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ। ব্যাখ্যা করেছেন ইনা রোসপুটনিয়া