স্টক নির্বাচনের ক্ষেত্রে, দুটি প্রশ্ন সর্বদা আমার মাথায় থাকে:(1) ব্যবসা কতটা ভাল তা খুঁজে বের করার একটি সহজ উপায় আছে কি? অন্তত আমি অবশ্যই এমন স্টকগুলি সনাক্ত করতে সক্ষম হব যেগুলিতে আমার বিনিয়োগ করা উচিত নয়৷ যদি আমি ব্যালেন্স শীট ডেটা থেকে এটি একটি ভিজ্যুয়াল পদ্ধতিতে করতে পারি তবে এটি দুর্দান্ত হবে৷ (2) মূল্যের তথ্য থেকে আমি একটি ভাল ব্যবসা শনাক্ত করতে পারি?
Hewitt Heiserman Jr-এর আর্নিংস পাওয়ার বক্স হল প্রথম প্রশ্নের উত্তর (আমার মতে অবশ্যই) এবং কম উদ্বায়ী বিনিয়োগ হল দ্বিতীয়টির উত্তর। এই নিবন্ধে, আমি নিফটি কোয়ালিটি লো ভোলাটিলিটি 30 সূচকের শীর্ষ 10টি স্টকের জন্য আয়ের পাওয়ার বক্স গ্রাফ উপস্থাপন করছি মুক্ত স্টক বিশ্লেষণ স্প্রেডশিটের উপর ভিত্তি করে একাধিক উপায়ে মূল্য স্টকের জন্য!
পাঠকরা সচেতন হতে পারেন, আমি কৌশলগত সূচকগুলির একজন অনুরাগী, যেগুলি স্মার্ট বিটা সূচক হিসাবেও পরিচিত, যা ফ্যাক্টর-ভিত্তিক সূচক হিসাবেও পরিচিত৷ ফ্যাক্টর ইনভেস্টিং হল যখন এক বা একাধিক মাপদণ্ড যেমন আলফা, গুণমান, কম অস্থিরতা, মূল্য স্টকের একটি ঝুড়ি তৈরি করতে ব্যবহৃত হয়। এটি হতে পারে একটি পৃথক স্টক পোর্টফোলিও বা একটি সূচক যার উপর ভিত্তি করে একটি মিউচুয়াল ফান্ড বা ETF।
মোমেন্টাম বিনিয়োগ যেখানে সাম্প্রতিক মূল্য বৃদ্ধি সহ স্টকগুলিও এক ধরণের ফ্যাক্টর বিনিয়োগ:ভারতে মোমেন্টাম স্টক বিনিয়োগ:এটি কি কাজ করে? অন্তত লার্জ ক্যাপ সেগমেন্টে, গতিবেগ এবং কম উদ্বায়ী বিনিয়োগের মধ্যে একটি শক্তিশালী সম্পর্ক রয়েছে।
এটিতে NIFTY 100 এবং NIFTY মিডক্যাপ 50 সূচক থেকে 30টি স্টক রয়েছে৷ গত 365 দিনে কম দামের অস্থিরতা এবং উচ্চ লাভজনকতা (ROE), কম লিভারেজ (ইক্যুইটি থেকে ঋণ) এবং স্থিতিশীল উপার্জন (EPS বৃদ্ধি) সহ স্টকগুলি সূচকের অংশ৷
31শে মে, 2019
পর্যন্ত এই সূচকের শীর্ষ স্টকগুলি৷লাল রঙের স্টকগুলি (শীর্ষ 10টির মধ্যে 50%) এছাড়াও নিফটি 100 লো ভোলাটিলিটি 30 ইনডেক্সের অংশ – নিফটি 100 থেকে 30টি স্টক যা গত 365 দিনে কম দামের অস্থিরতা রয়েছে৷ আমি এই অধ্যয়নের জন্য কম অস্থিরতা সূচকের সাথে যেতে পারতাম কিন্তু অন্য একটি ফ্যাক্টর যেমন গুণমানটি একটু বেশি নান্দনিকভাবে আকর্ষণীয়!
এটি দুটি মেট্রিকের একটি প্লট:ডিফেন্সিভ ইপিএস (শেয়ার প্রতি আয়) বনাম এন্টারপ্রাইজিং ইপিএস। ধারণাটি হল একটি কোম্পানি কোথায় পড়ে তা চিহ্নিত করা। 
এটি আর্নিংস পাওয়ার ভ্যালুয়েশন মডেল (ডক ফাইল) এর উপর ভিত্তি করে তৈরি করা হয়েছে এবং এটিকে একটি এক্সেল ক্যালকুলেটরে রুপি দিয়ে তৈরি করা হয়েছে। শ্রীবৎসান। তার অতিথি পোস্টটি ধারণাটি বোঝার জন্য একটি ভাল সূচনা বিন্দু: এটি উপার্জন যা গণনা:পরবর্তী ইনফাইটি ভুলে যান; আপনি কি পরবর্তী সত্যম সনাক্ত করতে পারেন?
শ্রীবৎসান এন্টারপ্রাইজিং এবং ডিফেন্সিভ ইপিএসকে নিম্নরূপ সংজ্ঞায়িত করেছেন:
এন্টারপ্রাইজিং ইপিএস =(উদ্যোগী আয়)/(শেয়ার অসামান্য)
প্রতিরক্ষামূলক ইপিএস = (প্রতিরক্ষামূলক আয়)/(অসামান্য শেয়ার)
উদ্যোগী আয় =নেট আয় - (15% x মোট মূলধন)
এখানে 15% হল মূলধনের ওজনযুক্ত গড় খরচ (WACC) এবং এটি একটি প্রত্যাশিত রিটার্ন। আপনি প্রতিটি অর্থবছরের জন্য এবং বিনামূল্যের স্টক বিশ্লেষণ স্প্রেডশীটে প্রতিটি স্টকের জন্য এটি সংশোধন করতে পারেন
15% x মোট মূলধন =উদ্যোগী সুদ।
প্রতিরক্ষামূলক আয় =বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ – গত অর্থবছর থেকে কার্যকরী মূলধনে পরিবর্তন।
আরও ভাষ্যের জন্য, দীর্ঘমেয়াদী লাভের জন্য আয়ের শক্তি সহ স্টক খোঁজার সুবিধা ও অসুবিধা দেখুন৷
এই পদ্ধতিটি আগে লোকেশ 50টি স্টক শনাক্ত করার জন্য ব্যবহার করেছিলেন যার সাথে শক্ত উপার্জনের ক্ষমতা রয়েছে:স্ব-তহবিল এবং মূল্য তৈরি করার ক্ষমতা
তাই একবার আমরা গ্রাফটি প্লট করার পর ডেটা পয়েন্টগুলি কোন চতুর্ভুজের মধ্যে রয়েছে এবং প্রতিটি আর্থিক বছরের সাথে এটি কীভাবে পরিবর্তিত হয়েছে তা পরীক্ষা করা একটি সহজ বিষয়। নীচের গ্রাফগুলিতে, বছরটি সংশ্লিষ্ট আর্থিক বছরের 31শে মার্চকে নির্দেশ করে৷
আমি আশা করি আপনি সম্মত হবেন যে ফ্যাক্টর বিনিয়োগ এবং একটি সাধারণ মূল্য ভিত্তিক বিনিয়োগ ব্যালেন্স শীট জার্গনের উদ্বেগ ছাড়াই ভাল ব্যবসাগুলি চিহ্নিত করার একটি দুর্দান্ত উপায়। স্বাভাবিকভাবেই, এটি নির্বোধ হবে না কিন্তু আমাদের মাথা না ভেঙে স্টক কেনার একটি সহজ উপায়৷