একবার, আপনি যদি অবসর নেওয়ার পরিকল্পনা করেন, তবে ঐতিহ্যগত জ্ঞান ছিল "4% নিয়ম।" আপনি অবসর গ্রহণের প্রথম বছরে আপনার সঞ্চয়ের 4% প্রত্যাহার করেন, তারপরে প্রতিটি পরবর্তী বছরে মুদ্রাস্ফীতির হিসাব করার জন্য "বেতন বৃদ্ধি" করে। ধারণাটি হল, আপনি যদি লভ্যাংশের স্টক, বন্ড এবং এমনকি কিছু গ্রোথ ইক্যুইটির মিশ্রণে বিনিয়োগ করেন তবে আপনার অর্থ 20 বছরের অবসর জুড়ে থাকা উচিত।
কিন্তু পৃথিবীটা আজ অনেকটাই আলাদা। সুদের হার এবং বন্ডের ফলন ঐতিহাসিক নিম্ন স্তরের কাছাকাছি, যা ভবিষ্যতে প্রত্যাশিত রিটার্ন হ্রাস করে। অবসর গ্রহণের পরিকল্পনাকে আরও জটিল করে তোলা হল আমেরিকানরা আগের চেয়ে বেশি দিন বাঁচছে।
আপনি যদি ভাবছেন যে কোন সিকিউরিটিগুলি বিক্রি করবেন সেই অস্বস্তিকর সিদ্ধান্তের সম্মুখীন না হয়ে কীভাবে অবসর নেওয়া যায়, বা আপনি আপনার সঞ্চয়ের বাইরে থাকার ঝুঁকিতে আছেন কিনা তা নিয়ে প্রশ্ন তোলেন, আর অবাক হবেন না। আপনি আপনার প্রিন্সিপ্যাল স্পর্শ না করে আপনার অবসরের একটি উল্লেখযোগ্য অংশ তহবিল করার জন্য লভ্যাংশ স্টক থেকে নগদ উপর নির্ভর করতে পারেন। প্রকৃতপক্ষে, সিম্পলি সেফ ডিভিডেন্ড এমনকি অবসরকালীন লভ্যাংশের উপর জীবনযাপনের বিষয়ে একটি গভীর নির্দেশিকা প্রদান করেছে।
বৃহত্তর বাজারের ফলন এই মুহুর্তে চিন্টজি হতে পারে, কিন্তু অনেক কোম্পানি বর্তমানে 4% বা তার বেশি ফলন দিচ্ছে। এবং আপনি যদি বার্ষিক সেই 4% এর জন্য কঠিন লভ্যাংশের স্টকের উপর নির্ভর করেন, তাহলে আপনাকে বাজারের অপ্রত্যাশিত ওঠানামা নিয়ে তেমন চিন্তা করতে হবে না। আরও ভাল, কারণ আপনাকে সম্ভবত আপনার বাসার ডিম খেতে হবে না, সময় এলে আপনার উত্তরাধিকারীদেরকে একটি বড় ঝোড়ো হাওয়া দিয়ে ছেড়ে যাওয়ার আরও ভাল সুযোগ থাকবে।
আমরা 20টি উচ্চ-মানের ডিভিডেন্ড স্টক অন্বেষণ করার সময় পড়ুন, গড়ে 4% এর উপরে ফলন পাওয়া যায়, যা আরও বেশি না হলে কমপক্ষে 20 বছরের অবসরের জন্য তহবিল দেওয়া উচিত। প্রত্যেকেই দুই দশকেরও বেশি সময় ধরে নিরবচ্ছিন্ন লভ্যাংশ প্রদান করেছে, একটি মৌলিকভাবে সুরক্ষিত পেআউট রয়েছে এবং সময়ের সাথে বিনিয়োগকারীদের ক্রয় ক্ষমতা রক্ষা করার জন্য সম্মিলিতভাবে তার লভ্যাংশ বৃদ্ধি করার সম্ভাবনা রয়েছে৷
1972 সালে প্রতিষ্ঠিত, পাবলিক স্টোরেজ (PSA, $275.21) স্ব-সঞ্চয়স্থান সুবিধার বিশ্বের বৃহত্তম মালিক এবং 1981 সাল থেকে প্রতি বছর কোনো বাধা ছাড়াই লভ্যাংশ প্রদান করেছে।
স্ব-স্টোরেজ গুদামগুলি চমৎকার নগদ প্রবাহ তৈরি করে কারণ তাদের তুলনামূলকভাবে কম অপারেটিং এবং রক্ষণাবেক্ষণ খরচ প্রয়োজন। অল্প কিছু গ্রাহকই প্রতিদ্বন্দ্বী সুবিধায় যাওয়ার ঝামেলা মোকাবেলা করতে ইচ্ছুক কিছু টাকা বাঁচাতে, কিছু পরিবর্তনের খরচ তৈরি করে।
স্টক, ইটিএফ এবং মিউচুয়াল ফান্ড সুপারিশ এবং অন্যান্য বিনিয়োগ পরামর্শের জন্য কিপলিংগারের বিনামূল্যে বিনিয়োগের সাপ্তাহিক ই-লেটারের জন্য সাইন আপ করুন৷
এবং গ্রাহকরা ঐতিহাসিকভাবে তাদের স্ব-সঞ্চয়স্থান ভাড়া প্রদানকে অগ্রাধিকার দিয়েছেন। 2007-09 মহামন্দার সময়, অপরাধের হার মাত্র 2% এর কাছাকাছি ছিল। 2020 সালের এপ্রিল মাসে যখন COVID-19 মহামারী আঘাত হানে তখন পাবলিক স্টোরেজ একই ধরনের পারফরম্যান্স অনুভব করেছিল।
আমেরিকার স্ব-সঞ্চয়স্থান শিল্প সরবরাহে স্বল্পমেয়াদী বৃদ্ধির সাথে মোকাবিলা করছে, এটি গ্রাহকদের অর্জন এবং ভাড়া বাড়াতে আরও বেশি প্রতিযোগিতামূলক করে তুলেছে। কিন্তু পিএসএ একটি শক্তিশালী ব্যালেন্স শীট বজায় রাখে এবং আগামী বছরের জন্য একটি নির্ভরযোগ্য লভ্যাংশ প্রদানকারী হিসেবে থাকতে পারে বলে মনে হয়।
অমনিকম (OMC, $84.30) নিরবচ্ছিন্ন লভ্যাংশ প্রদান করেছে যেহেতু এটি 1986 সালে বেশ কয়েকটি বৃহৎ বিজ্ঞাপনী সংস্থার একীভূতকরণের মাধ্যমে গঠিত হয়েছিল। বিজ্ঞাপন এবং বিপণন পরিষেবা প্রদানকারী 70 টিরও বেশি দেশে 5,000 এরও বেশি ক্লায়েন্টদের পরিষেবা দেয়৷
কোনো শিল্প মোট আয়ের 16% এর বেশি হয় না এবং 45% এর বেশি বিক্রয় মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের বাইরে প্রাপ্ত হয়, যা আন্তর্জাতিক বৈচিত্র্যও প্রদান করে।
অনেক ক্লায়েন্ট তাদের আলোচনার লিভারেজ এবং তাদের বিপণন ব্যয়ের দক্ষতা বাড়াতে শুধুমাত্র কয়েকটি সংস্থার সাথে কাজ করতে পছন্দ করে।
কয়েক দশকের অভিজ্ঞতা সহ বিশ্বের বৃহত্তম এজেন্সি নেটওয়ার্কগুলির মধ্যে একটি হিসাবে, ওমনিকম একটি সম্পূর্ণ পরিষেবা সহ বহুজাতিক ক্লায়েন্টদের পরিষেবা দেওয়ার জন্য অনন্যভাবে অবস্থান করছে৷
তাতে বলা হয়েছে, ডিজিটাল মিডিয়া ক্রমাগত বাড়তে থাকায় বিপণন জগত বিকশিত হচ্ছে৷
৷Alphabet (GOOGL), Facebook (FB), Amazon.com (AM), Accenture (ACN) এবং অন্যান্য অপ্রচলিত প্রতিদ্বন্দ্বী সকলেই এই দ্রুত বর্ধনশীল বিজ্ঞাপনের বাজারের একটি অংশ পেতে চেষ্টা করছে৷
যদিও বিশ্বব্যাপী বিজ্ঞাপনের বাজার সময়ের সাথে সাথে অর্থনীতির সাথে প্রসারিত হতে পারে বলে মনে হচ্ছে, Omnicom-এর পক্ষে তার শক্তিশালী ক্লায়েন্ট সম্পর্ক বজায় রাখা এবং প্রাসঙ্গিক থাকার জন্য তার পোর্টফোলিওকে মানিয়ে নেওয়া চালিয়ে যাওয়া গুরুত্বপূর্ণ।
"ডিজিটাল মিডিয়ার উত্থান এবং বৃদ্ধি, যা আরও বেশি লাইনের নীচে নিয়ে এসেছে, বা আরও লক্ষ্যযুক্ত বিপণন এবং বিজ্ঞাপন প্ল্যাটফর্ম, বিজ্ঞাপনের জায়গার মধ্যে একীভূতকরণকেও বাড়িয়েছে," লিখেছেন মর্নিংস্টারের সিনিয়র ইক্যুইটি বিশ্লেষক আলী মোঘরাবি, " Omnicom এবং এর সহকর্মীরা বিভিন্ন ছোট এজেন্সি অর্জন করেছে যেগুলি সামগ্রিক বিজ্ঞাপনের জায়গার মধ্যে ক্রমবর্ধমান ডিজিটাল বিজ্ঞাপনের উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করে৷"
বৃহত্তর ক্লায়েন্টরা মাল্টিচ্যানেল বিজ্ঞাপন প্রচারাভিযান পছন্দ করে, এই চুক্তিগুলি Omnicom কে "প্ল্যাটফর্ম-অজ্ঞেয়বাদী এবং ওয়ান-স্টপ শপ" করতে সাহায্য করবে বলে আশা করা হচ্ছে৷
Omnicom এর বড় আকার এবং ব্যবসার বিভিন্ন মিশ্রণ এর বৃদ্ধির সম্ভাবনাকে সীমিত করে। কিন্তু এর শক্তিশালী ব্যালেন্স শীট, অনুমানযোগ্য বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ এবং এর লভ্যাংশের জন্য চলমান প্রতিশ্রুতি সম্ভবত আয় বিনিয়োগকারীদের জন্য OMC একটি নিরাপদ বাজি তৈরি করে৷
ওল্ড রিপাবলিক ইন্টারন্যাশনাল (ORI, $25.93) 79 বছর ধরে কোনো বাধা ছাড়াই শুধুমাত্র তার লভ্যাংশ প্রদান করেনি, কিন্তু এটি গত 39 বছরে প্রতিটিতে তার পে-আউট বাড়িয়েছে। এই ধরনের ট্র্যাক রেকর্ড শিল্পের চক্রাকারে এবং কাটথ্রোট প্রতিযোগিতার কারণে একটি বাণিজ্যিক লাইন বীমাকারীর জন্য বিশেষভাবে চিত্তাকর্ষক৷
পুরাতন প্রজাতন্ত্রের ব্যবসা সাধারণ বীমার মধ্যে প্রায় সমানভাবে বিভক্ত - যার মধ্যে রয়েছে কর্মীদের ক্ষতিপূরণ, ট্রাকিং বীমা, বাড়ির ওয়ারেন্টি এবং অন্যান্য লাইন - এবং রিয়েল এস্টেট ক্রেতাদের দেওয়া শিরোনাম বীমা৷
ওল্ড রিপাবলিকের সাধারণ বীমা কার্যক্রম গত 15 বছরের মধ্যে 14টিতে আন্ডাররাইটিং মুনাফা তৈরি করেছে, যা ঝুঁকি ব্যবস্থাপনায় ব্যবস্থাপনার শৃঙ্খলাবদ্ধ এবং রক্ষণশীল পদ্ধতির প্রতিফলন ঘটায়। এদিকে, শিরোনাম বীমার জন্য ন্যূনতম মূলধন প্রয়োজন এবং ক্ষতির প্রবণতা ন্যূনতম হতে পারে, যা চমৎকার উপার্জনের বৈচিত্র্য প্রদান করে এবং আন্ডাররাইটিং অস্থিরতাকে আরও কমিয়ে দেয়।
50% এর নিচে একটি স্বাস্থ্যকর পেআউট অনুপাত এবং প্রায় ভবিষ্যতের মন্দা প্রশমিত করার জন্য একটি শক্তিশালী মূলধনের অবস্থানের সাথে, ওল্ড রিপাবলিক তার লভ্যাংশ বৃদ্ধির ধারাকে সামনের বছরগুলিতে প্রসারিত করার জন্য অবস্থান করছে বলে মনে হচ্ছে। ফার্মের আর্থিক শক্তি এমনকি 2021 সালের জানুয়ারিতে এটিকে একটি বড় বিশেষ লভ্যাংশ প্রদানের অনুমতি দিয়েছে।
টরন্টো-ডোমিনিয়ন ব্যাঙ্ক (TD, $70.64) উত্তর আমেরিকার বৃহত্তম আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলির মধ্যে একটি। ব্যাঙ্কের রাজস্ব সাধারণ ঋণদানের ক্রিয়াকলাপ যেমন হোম মর্টগেজ এবং ফি-ভিত্তিক ব্যবসা যেমন বীমা, সম্পদ ব্যবস্থাপনা এবং কার্ড পরিষেবাগুলির মধ্যে ভারসাম্যপূর্ণ।
এবং বেশিরভাগ বড় ব্যাঙ্কগুলির থেকে ভিন্ন, TD বিনিয়োগ ব্যাঙ্কিং এবং ট্রেডিং-এর ক্ষেত্রে সামান্য এক্সপোজার বজায় রাখে, যা ঝুঁকিপূর্ণ এবং আরও চক্রাকার ব্যবসা।
মহাদেশের 10টি বৃহত্তম ব্যাঙ্কগুলির মধ্যে একটি হিসাবে, TD-এর বিস্তৃত নাগাল এবং খুচরা অবস্থানগুলির নেটওয়ার্ক এটিকে কম খরচে আমানতের একটি উল্লেখযোগ্য ভিত্তি প্রদান করেছে৷ এটি কোম্পানির ঋণদান কার্যক্রমকে একটি স্বাস্থ্যকর স্প্রেড অর্জনে সহায়তা করে এবং ব্যাঙ্ককে এটি অফার করতে পারে এমন পণ্যের লাইনগুলি প্রসারিত করতে আরও নমনীয়তা প্রদান করে৷
ব্যবস্থাপনা খুব রক্ষণশীলভাবে ব্যাংক চালায়। TD-এর মূলধন অনুপাত নিয়ন্ত্রকদের দ্বারা প্রয়োজনীয় ন্যূনতম স্তরের উপরে ভালভাবে বসে, লভ্যাংশকে বিপদে না ফেলে মন্দার সময় ঋণের ক্ষতি শোষণ করার জন্য সুরক্ষার একটি স্বাস্থ্যকর মার্জিন প্রদান করে। ব্যাঙ্ক স্ট্যান্ডার্ড অ্যান্ড পুওরস থেকে একটি AA- ক্রেডিট রেটিং বজায় রাখে।
এই আর্থিক শৃঙ্খলার জন্য ধন্যবাদ, শেয়ারহোল্ডাররা 1857 সাল থেকে নগদ বিতরণ পেয়েছেন, যা সমস্ত লভ্যাংশ স্টকগুলির মধ্যে TD-কে সবচেয়ে পুরানো ক্রমাগত প্রদানকারীদের মধ্যে একটি করে তুলেছে এবং এটিকে কানাডিয়ান ডিভিডেন্ড অ্যারিস্টোক্র্যাটদের মধ্যে স্থান দিয়েছে৷
অতীতে অর্থনীতিতে মহামারীর সবচেয়ে খারাপ প্রভাবের কারণে, TD-এর লভ্যাংশ সামনের দিকে আরও টেকসই বলে মনে হচ্ছে।
1968 সালে প্রতিষ্ঠিত, মনমাউথ রিয়েল এস্টেট ইনভেস্টমেন্ট কর্পোরেশন (MNR, $19.30) হল বিশ্বব্যাপী সবচেয়ে পুরানো পাবলিক ট্রেডেড রিয়েল এস্টেট ইনভেস্টমেন্ট ট্রাস্ট (REITs)। কোম্পানিটি দীর্ঘমেয়াদী লিজের অধীনে তার 121টি শিল্প সম্পত্তি বেশিরভাগ বিনিয়োগ-গ্রেড ভাড়াটেদের (মনমাউথের রাজস্বের 82%) ভাড়া দেয়। মনমাউথের ভাড়াটেদের মধ্যে রয়েছে Amazon.com, Home Depot (HD), Kellogg (K) এবং Coca-Cola (KO)।
মনমাউথ বৈশিষ্ট্যগুলি তুলনামূলকভাবে নতুন, যার গড় গড় বিল্ডিং বয়স নয় বছরেরও বেশি। এর রিয়েল এস্টেটও প্রাথমিকভাবে বিমানবন্দর, পরিবহন হাব এবং উত্পাদন সুবিধাগুলির কাছাকাছি অবস্থিত যা এর ভাড়াটেদের ক্রিয়াকলাপের জন্য গুরুত্বপূর্ণ৷
এই গুণাবলী 2016 সাল থেকে পোর্টফোলিও দখলকে 98.9% এর উপরে রেখেছে এবং REIT-কে মহামারী জুড়ে কার্যত সমস্ত ভাড়া সংগ্রহ করতে সাহায্য করেছে।
এর নগদ সমৃদ্ধ ব্যবসায়িক মডেলের ফলস্বরূপ, মনমাউথ একটানা 30 বছর ধরে নিরবচ্ছিন্ন লভ্যাংশ প্রদান করেছে। কিন্তু লভ্যাংশ বৃদ্ধি কম অনুমানযোগ্য হয়েছে। অক্টোবর 2017-এ 6.25% বৃদ্ধির পরে, 2021 সালের জানুয়ারিতে 5.9% বৃদ্ধির ঘোষণা না করা পর্যন্ত ব্যবস্থাপনা পেআউট ফ্ল্যাট ধরে রেখেছিল।
তবুও, আয় বিনিয়োগকারীদের সামনের বছরগুলিতে মনমাউথ থেকে নিরাপদ, মাঝারিভাবে ক্রমবর্ধমান লভ্যাংশ আশা করা উচিত। REIT-এর একটি সহায়ক অর্থপ্রদান অনুপাত 90% এর নিচে রয়েছে এবং এটি অপারেশন থেকে তহবিল বৃদ্ধি করছে (FFO, রিয়েল এস্টেট বিনিয়োগ ট্রাস্টের জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ লাভের মেট্রিক)।
ডিউক এনার্জি (DUK, $100.54) লভ্যাংশের স্টক আসার মতই স্থির। প্রকৃতপক্ষে, 2021 টানা 95তম বছর চিহ্নিত করে যে নিয়ন্ত্রিত ইউটিলিটি তার সাধারণ স্টকের উপর নগদ লভ্যাংশ প্রদান করেছে। এতে অবাক হওয়ার কিছু নেই যে ডিউক সিম্পলি সেফ ডিভিডেন্ডের সেরা মন্দা-প্রমাণ স্টকের তালিকায় উপস্থিত হয়েছে৷
কোম্পানিটি মধ্য-পশ্চিম এবং দক্ষিণ-পূর্বের ছয়টি রাজ্যে প্রায় 7.8 মিলিয়ন খুচরা বৈদ্যুতিক গ্রাহকদের পরিষেবা দেয়। ডিউক এনার্জি ক্যারোলিনাস, ওহিও, কেনটাকি এবং টেনেসি জুড়ে 1.6 মিলিয়নেরও বেশি গ্রাহকদের প্রাকৃতিক গ্যাস বিতরণ করে। এই অঞ্চলগুলির বেশিরভাগ গঠনমূলক নিয়ন্ত্রক সম্পর্ক এবং তুলনামূলকভাবে দৃঢ় জনসংখ্যা দ্বারা চিহ্নিত করা হয়।
কোম্পানিটি একটি শক্তিশালী বিনিয়োগ-গ্রেড ক্রেডিট রেটিংও বজায় রাখে, যা ডিউকের লভ্যাংশকে সমর্থন করে … এবং পরবর্তী কয়েক বছরে উল্লেখযোগ্য বৃদ্ধির পরিকল্পনা। ইউটিলিটি 2021 এবং 2025 এর মধ্যে $59 বিলিয়ন বিনিয়োগ করার পরিকল্পনা করেছে তার নিয়ন্ত্রিত আয়ের ভিত্তি প্রসারিত করতে এবং এর পরিচ্ছন্ন শক্তি স্থানান্তরকে ত্বরান্বিত করতে। সবকিছু প্রত্যাশিতভাবে চললে, ডিউকের 2025 সালের মধ্যে 5% থেকে 7% বার্ষিক ইপিএস প্রবৃদ্ধি জেনারেট করা উচিত, যা তার লভ্যাংশে একই রকম উল্টোদিকে চালনা করবে৷
"ডিউকের নিয়ন্ত্রক পরিবেশ তার সমবয়সীদের সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ এবং এর মূল অঞ্চলে গড়ের চেয়ে ভালো অর্থনৈতিক মৌলিক বিষয়গুলি দ্বারা সমর্থিত," লিখেছেন মর্নিংস্টার সিনিয়র ইক্যুইটি বিশ্লেষক অ্যান্ড্রু বিশফফ৷ "এই কারণগুলি ডিউক অর্জিত আয়ে অবদান রাখে এবং এর নিয়ন্ত্রকদের সাথে একটি গঠনমূলক কাজের সম্পর্ক তৈরি করেছে, এটি একটি নিয়ন্ত্রিত ইউটিলিটির পরিখার সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ উপাদান।"
1985 সালে গঠিত, পিনাকল ওয়েস্ট ক্যাপিটাল (PNW, $85.61), এর অ্যারিজোনা পাবলিক সার্ভিস (এপিএস) সাবসিডিয়ারির মাধ্যমে, অ্যারিজোনার বৃহত্তম এবং দীর্ঘমেয়াদী বৈদ্যুতিক কোম্পানি। নিয়ন্ত্রিত ইউটিলিটি রাজ্য জুড়ে 1.3 মিলিয়ন আবাসিক এবং বাণিজ্যিক গ্রাহকদের পরিষেবা দেয় এবং এর প্রায় অর্ধেক শক্তি ক্লিন এনার্জি উত্স থেকে আসে৷
ইউএস সেন্সাস ব্যুরো অনুসারে, পিনাকল ওয়েস্টের পদচিহ্ন বিশেষভাবে আকর্ষণীয় কারণ অ্যারিজোনা তৃতীয় দ্রুত বর্ধনশীল রাজ্য। এটি 2020 সালে কোম্পানিটিকে তার খুচরা গ্রাহক বেস 2.3% বৃদ্ধি করতে সাহায্য করেছে কারণ মহামারীর মধ্যে আরও বেশি লোক এবং ব্যবসা অ্যারিজোনায় চলে গেছে।
গঠনমূলক রাষ্ট্রীয় নিয়ন্ত্রকদের সাথে মিলিত, একটি A- কর্পোরেট ক্রেডিট রেটিং এবং একটি স্বাস্থ্যকর পেআউট অনুপাত যা এক দশকেরও বেশি সময় ধরে প্রতি বছর 70% এর নিচে রয়েছে, Pinnacle West টানা 25 বছরেরও বেশি সময় ধরে কোনো বাধা ছাড়াই লভ্যাংশ প্রদান করেছে।
2020 সালের অক্টোবরে ঘোষিত 6.1% বৃদ্ধি সহ গত নয় বছরে আয় বিনিয়োগকারীরাও বেতন বৃদ্ধি উপভোগ করেছেন। সামনের দিকে তাকালে, সেই প্রবণতা অব্যাহত থাকবে বলে মনে হচ্ছে। CFRA বিশ্লেষক আন্দ্রেজ টমকজিক আশা করেন যে পিন্যাকল ওয়েস্টের উপার্জন কাছাকাছি এবং মধ্য-মেয়াদে "একটি অনুকূল পরিচ্ছন্ন-শক্তি নিয়ন্ত্রক পরিবেশ দ্বারা সমর্থিত পুনর্নবীকরণযোগ্য বিনিয়োগ বৃদ্ধি" দ্বারা চালিত হবে৷
ওয়াশিংটন ট্রাস্ট ব্যানকর্প (ওয়াশ, $52.98) একটি ছোট-ক্যাপ আঞ্চলিক ব্যাঙ্ক। কিন্তু এর আকারের অভাবকে এর চিত্তাকর্ষক দীর্ঘায়ুর সাথে বিভ্রান্ত করা উচিত নয়। ওয়াশিংটন ট্রাস্ট হল আমেরিকার প্রাচীনতম কমিউনিটি ব্যাঙ্ক এবং রোড আইল্যান্ডে অবস্থিত বৃহত্তম রাষ্ট্রীয় চার্টার্ড ব্যাঙ্ক৷
উত্তর-পূর্বের বিভিন্ন অংশ জুড়ে আর্থিক পরিষেবার সম্পূর্ণ পরিসরের অফার করে, ওয়াশিংটন ট্রাস্ট ঋণদান কার্যক্রম থেকে প্রায় অর্ধেক আয় তৈরি করে, কিন্তু সম্পদ ব্যবস্থাপনা এবং বন্ধকী ব্যাংকিং পরিষেবা থেকেও যথেষ্ট ফি উপভোগ করে। এই ব্যবসাগুলি সম্পূর্ণ অর্থনৈতিক চক্রে আরও স্থিতিশীল লাভে অবদান রাখে।
প্রকৃতপক্ষে, ব্যাঙ্কের বিভিন্ন আয়ের ধারা এবং রক্ষণশীল, সময়-পরীক্ষিত আন্ডাররাইটিং 2007-09 গ্রেট ফাইন্যান্সিয়াল ক্রাইসিসের পর থেকে দেশের প্রথম মন্দা সত্ত্বেও 2020 সালে এর আয় বাড়তে দেয়৷
কিন্তু মুনাফা বড় আঘাত পেলেও, লভ্যাংশ সুরক্ষিত রাখার জন্য ব্যাংকটি অত্যন্ত ভাল পুঁজিবদ্ধ। এমনকি একটি গুরুতর বৈশ্বিক মন্দার মধ্যেও, ব্যবস্থাপনার স্ট্রেস পরীক্ষায় পরামর্শ দেওয়া হয়েছে যে ওয়াশিংটন ট্রাস্ট ব্যবসাকে বিপদে না ফেলে তার লভ্যাংশ প্রদান চালিয়ে যাওয়ার জন্য যথেষ্ট অতিরিক্ত মূলধন অব্যাহত রাখবে।
তার আর্থিক রক্ষণশীলতার জন্য ধন্যবাদ, ব্যাঙ্কটি 1992 সাল থেকে প্রতি বছর তার লভ্যাংশ বজায় রেখেছে বা বৃদ্ধি করেছে। ওয়াশিংটন ট্রাস্ট একটি পরিবারের নাম নাও হতে পারে, তবে এটি আর্থিক খাতে একটি সম্ভাব্য আকর্ষণীয় আয়ের খেলার প্রতিনিধিত্ব করে।
1823 সালে প্রতিষ্ঠিত, নিয়ন্ত্রিত ইউটিলিটি একত্রীকৃত এডিসন (ED, $77.86) নিউ ইয়র্ক সিটি এবং আশেপাশের এলাকার 10 মিলিয়ন মানুষের জন্য বৈদ্যুতিক, গ্যাস এবং বাষ্প শক্তি সরবরাহ করে৷
নিয়ন্ত্রিত ইউটিলিটি অপারেশনগুলি ফার্মের আয়ের প্রায় 90% এর জন্য দায়ী, যার ফলে কয়েক দশক ধরে অনুমানযোগ্য রিটার্ন।
নির্ভরযোগ্য শক্তির জন্য নিউইয়র্কের চলমান প্রয়োজনের সাথে মিলিত, ConEd টানা 47 বছর ধরে তার লভ্যাংশ বাড়াতে সক্ষম হয়েছে। এটি S&P 500-এ যেকোনো ইউটিলিটি কোম্পানির বার্ষিক লভ্যাংশ বৃদ্ধির দীর্ঘতম স্ট্রিং।
সামনের দিকে তাকিয়ে, একত্রিত এডিসনের লভ্যাংশের ধারা অব্যাহত থাকবে বলে মনে হচ্ছে। ম্যানেজমেন্ট আশা করে যে ব্যবসাটি নিউ ইয়র্ক সিটির আশেপাশে অবিরত অবকাঠামো বিনিয়োগের মাধ্যমে পরবর্তী পাঁচ বছরে 4% এবং 6% এর মধ্যে গড় বার্ষিক ইপিএস বৃদ্ধি পাবে৷
ইউটিলিটি স্টকটিও রক্ষণশীলভাবে পরিচালিত হয়, যেমনটি স্ট্যান্ডার্ড অ্যান্ড পুওর'স থেকে এর A- বিনিয়োগ-গ্রেড ক্রেডিট রেটিং দ্বারা প্রদর্শিত হয়। এটি ইউটিলিটিকে নিয়ন্ত্রকদের সাথে সর্বাধিক সম্ভাব্য চ্যালেঞ্জ নেভিগেট করতে সহায়তা করবে, যারা 2020 সালের গ্রীষ্মমন্ডলীয় ঝড়ের জন্য ফার্মের প্রতিক্রিয়ার সমালোচনা করেছে যা ব্যাপক বিদ্যুৎ বিভ্রাটের কারণ হয়েছে।
ধরে নিচ্ছি যে ConEd রাজনৈতিক এবং নিয়ন্ত্রক চাপগুলিকে নেভিগেট করে চলেছে কারণ এটি এক শতাব্দীরও বেশি সময় ধরে রয়েছে, আমরা আশা করি যে স্টকটি একটি নিরাপদ লভ্যাংশ প্রদান করতে থাকবে, যদিও সামান্য বৃদ্ধির সম্ভাবনা রয়েছে৷
নিয়ন্ত্রিত ইউটিলিটিগুলি তাদের মন্দা-প্রতিরোধী ব্যবসায়িক মডেলগুলির জন্য উদার লভ্যাংশ এবং অনুমানযোগ্য বৃদ্ধির উত্স। ফলস্বরূপ, ইউটিলিটি স্টকগুলি অনেক অবসরের পোর্টফোলিওগুলিকে অ্যাঙ্কর করার প্রবণতা রাখে৷
সাউদার্ন কো. (SO, $66.05) ব্যতিক্রম নয়, 1948 সাল থেকে নিরবচ্ছিন্ন লভ্যাংশ প্রদানের ট্র্যাক রেকর্ডের সাথে। ইউটিলিটি প্রাথমিকভাবে দক্ষিণ-পূর্ব এবং ইলিনয় জুড়ে 9 মিলিয়ন বৈদ্যুতিক এবং গ্যাস গ্রাহকদের সেবা করে।
যদিও সাউদার্ন তার কিছু ক্লিন-কয়লা এবং পারমাণবিক প্রকল্পে বিলম্ব এবং খরচ বাড়ার কারণে সাম্প্রতিক বছরগুলিতে কিছু বাধার সম্মুখীন হয়েছে, ফার্মটি তার পিছনে সবচেয়ে খারাপ অবস্থায় রয়েছে।
মর্নিংস্টার ইক্যুইটি বিশ্লেষক চার্লস ফিশম্যান বলেছেন যে কোম্পানির দীর্ঘমেয়াদী 6% বার্ষিক ইপিএস বৃদ্ধি স্থিতিস্থাপক হলেও, "পারমাণবিক ব্যয় বৃদ্ধি, সম্ভাব্য নির্গমন আইন, এবং অন্যান্য জীবাশ্ম-জ্বালানি বিধিগুলির প্রভাবের ক্ষেত্রে অনিশ্চয়তা রয়ে গেছে।"
"তবে, কমপ্লায়েন্স ব্যবস্থা শেয়ারহোল্ডারদের জন্য কম বেদনাদায়ক প্রমাণিত হতে পারে যা কেউ কেউ আশা করতে পারে এবং প্রকৃতপক্ষে রেট বেস বৃদ্ধির কারণে আয় বাড়াতে পারে। আমরা আশা করি যে নিয়ন্ত্রকরা সাউদার্নকে বেশির ভাগ ক্রমবর্ধমান খরচ গ্রাহকদের কাছে দেওয়ার অনুমতি দেবে, ফার্মের দীর্ঘমেয়াদি সংরক্ষণ করে। মেয়াদী উপার্জন শক্তি।"
সাউদার্নের পে-আউট অনুপাত 80%-এর কাছাকাছি, যা তার বেশিরভাগ নিয়ন্ত্রিত ইউটিলিটি পিয়ারের চেয়ে বেশি। যাইহোক, আগামী কয়েক বছরে ফার্মের পারমাণবিক বিদ্যুত কেন্দ্রের সমাপ্তির পর আয় বৃদ্ধির সাথে সাথে, SO এর কভারেজ উন্নত করার সাথে সাথে এর লভ্যাংশ বাড়ানোর জন্য অবস্থান করছে।
বাস্তব আয় (O, $67.55) অবসরপ্রাপ্তদের জন্য একটি আকর্ষণীয় আয় বিনিয়োগ কারণ এটি প্রতি মাসে লভ্যাংশ প্রদান করে। চিত্তাকর্ষকভাবে, রিয়েলটি আয় টানা 609 মাস ধরে একটি নিরবচ্ছিন্ন লভ্যাংশ প্রদান করেছে এবং গণনা করা হয়েছে – বাজারে যেকোনো REIT-এর সেরা ট্র্যাক রেকর্ডগুলির মধ্যে একটি৷
কোম্পানির প্রায় 6,600টি বাণিজ্যিক রিয়েল এস্টেট সম্পত্তি রয়েছে যা প্রায় 600 জন ভাড়াটেকে ইজারা দেওয়া হয়েছে - যার মধ্যে Walgreens (WBA), FedEx (FDX) এবং Walmart (WMT) - 51টি শিল্পে কাজ করছে৷ এগুলি বেশিরভাগই শক্তিশালী আর্থিক স্বাস্থ্য সহ খুচরা-কেন্দ্রিক ব্যবসা; রিয়েলটি আয়ের ভাড়ার অর্ধেকেরও বেশি বিনিয়োগ-গ্রেড রেটিং সহ ভাড়াটেদের ইজারা দেওয়া সম্পত্তি থেকে নেওয়া হয়৷
গুরুত্বপূর্ণভাবে, রিয়েলটি আয় "ট্রিপল নেট" ভিত্তিতে লিজ দেওয়া একক-ভাড়াটে বাণিজ্যিক ভবনগুলিতে ফোকাস করে। অন্য কথায়, ভাড়া হল ট্যাক্স, রক্ষণাবেক্ষণ এবং বীমার "নেট" যার জন্য ভাড়াটেরা দায়ী। এটি, সেইসাথে এর ইজারাগুলির দীর্ঘমেয়াদী প্রকৃতির ফলে, শুধুমাত্র খুব অনুমানযোগ্য নগদ প্রবাহ নয়, 2020 মহামারী সহ গত 25 বছরের মধ্যে 24টিতে আয় বৃদ্ধি পেয়েছে৷
মর্নিংস্টার ইকুইটি বিশ্লেষক কেভিন ব্রাউন লিখেছেন, "রাজস্বের স্থির, স্থিতিশীল প্রবাহ রিয়েলটি ইনকামকে শুধুমাত্র দুটি REIT-এর মধ্যে একটি হতে দিয়েছে যা S&P হাই-ইল্ড ডিভিডেন্ড অ্যারিস্টোক্র্যাটস ইনডেক্সের উভয়ই সদস্য এবং তাদের ক্রেডিট রেটিং A- বা আরও ভাল," লিখেছেন মর্নিংস্টার ইকুইটি বিশ্লেষক কেভিন ব্রাউন . "এটি বর্তমান করোনভাইরাস সংকটের সময়েও, আয়-ভিত্তিক বিনিয়োগকারীদের জন্য রিয়েলটি আয়কে সবচেয়ে নির্ভরযোগ্য বিনিয়োগের একটি করে তোলে।"
সহজ কথায়, রিয়েলটি আয় অবসর গ্রহণের জন্য সবচেয়ে নির্ভরযোগ্য লভ্যাংশ বৃদ্ধির স্টকগুলির মধ্যে একটি। বিনিয়োগকারীরা এখানে REIT-কে কীভাবে মূল্যায়ন করতে হয় সে সম্পর্কে সিম্পলি সেফ ডিভিডেন্ড থেকে আরও জানতে পারবেন।
প্রতিদ্বন্দ্বী AT&T (T) এর বিপরীতে, যা সাম্প্রতিক বছরগুলিতে তার ব্যবসাকে পে-টিভি এবং মিডিয়া সামগ্রীতে আক্রমনাত্মকভাবে বৈচিত্র্য এনেছে, Verizon যোগাযোগ (VZ, $59.29) ইদানীং বেশিরভাগই তার মূল বেতার ব্যবসার উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করেছে। প্রকৃতপক্ষে, কোম্পানিটি এমনকি 2018 সালে তার 5G পরিষেবার রোলআউট বা সেলুলার নেটওয়ার্কগুলির জন্য পরবর্তী প্রজন্মের প্রযুক্তিতে আরও ভালভাবে ফোকাস করার জন্য পুনর্গঠন করেছে - এবং আরও সম্প্রতি, এটি অ্যাপোলো গ্লোবাল ম্যানেজমেন্টের কাছে তার AOL এবং Yahoo বৈশিষ্ট্যগুলি বিক্রি করার জন্য $ 5 বিলিয়ন চুক্তির ঘোষণা করেছে ( APO)।
নেটওয়ার্কের গুণমানে বিনিয়োগের জন্য ধন্যবাদ, কোম্পানিটি ওয়্যারলেস নির্ভরযোগ্যতা, গতি এবং নেটওয়ার্ক কর্মক্ষমতার রুটমেট্রিক্সের র্যাঙ্কিংয়ের শীর্ষে রয়েছে। এই গুণাবলীর ফলে একটি বৃহৎ গ্রাহক বেস তৈরি হয়েছে যা, ভেরিজনের পরিষেবাগুলির অ-বিবেচনামূলক প্রকৃতির সাথে মিলিত হয়ে, ফার্মটিকে একটি নির্ভরযোগ্য নগদ গরুতে পরিণত করেছে৷
ওয়ারেন বাফেটের বার্কশায়ার হ্যাথওয়ে (BRK.B) এই গুণাবলীর প্রতি আকৃষ্ট হয়েছিল। ফার্মটি 2020 সালের চতুর্থ ত্রৈমাসিকে Verizon-এ একটি নতুন অংশীদারিত্ব প্রকাশ করেছে, যা নেটওয়ার্ক জায়ান্টটিকে তার 10টি বৃহত্তম অবস্থানের মধ্যে একটি করে তুলেছে।
এর অনুমানযোগ্য নগদ প্রবাহের প্রতিফলন যা সম্ভবত বাফেটের দৃষ্টি আকর্ষণ করেছিল, ভেরিজন এবং এর পূর্বসূরিরা 30 বছরেরও বেশি সময় ধরে নিরবচ্ছিন্ন লভ্যাংশ প্রদান করেছে। এটির লভ্যাংশ বৃদ্ধির হার, AT&T-এর মতো, খুব কমই চিত্তাকর্ষক – VZ-এর সাম্প্রতিক পে-আউট বৃদ্ধি 2020 সালের শেষের দিকে ছিল মাত্র 2% বৃদ্ধি। কিন্তু ব্লু-চিপ লভ্যাংশের স্টকগুলির মধ্যে ফলন বেশি, এবং ভেরিজনের ব্যবসার প্রায় ইউটিলিটি-সদৃশ প্রকৃতি হওয়া উচিত এটিকে ধীরে ধীরে এগিয়ে যেতে অনুরূপ বৃদ্ধির সাথে সাথে চগ দিন।
ইউনিভার্সাল হেলথ রিয়েলটি ইনকাম ট্রাস্ট (UHT, $66.93) হল একটি REIT যার 20টি রাজ্যে স্বাস্থ্যসেবা সম্পত্তিতে 72টি বিনিয়োগ রয়েছে৷ এর পোর্টফোলিওর 70% এরও বেশি মেডিকেল অফিস ভবন এবং ক্লিনিক; এই সুবিধাগুলি ফেডারেল এবং রাজ্য স্বাস্থ্যসেবা প্রোগ্রামের উপর কম নির্ভরশীল, ঝুঁকি হ্রাস করে। কিন্তু UHT এর ছাতার নিচে হাসপাতাল, ফ্রিস্ট্যান্ডিং জরুরী বিভাগ এবং শিশু যত্ন কেন্দ্র রয়েছে।
REIT 1986 সালে প্রতিষ্ঠিত হয়েছিল এবং ইউনিভার্সাল হেলথ সার্ভিসেস (UHS) থেকে সম্পত্তি কেনার মাধ্যমে এটির সূচনা হয়েছিল, যেটিকে এটি দীর্ঘমেয়াদী চুক্তির অধীনে UHS-কে ফেরত দিয়েছিল। UHS একটি আর্থিকভাবে শক্তিশালী কোম্পানি হিসেবে রয়ে গেছে যেটি আজ ইউনিভার্সাল হেলথ রিয়েলটি ইনকাম ট্রাস্টের আয়ের প্রায় 20% অংশ।
ফার্মটি প্রতিষ্ঠার পর থেকে প্রতি বছর তার লভ্যাংশ বৃদ্ধি করেছে। যাইহোক, অনেক লভ্যাংশের স্টকের বিপরীতে যা বছরে একবার পেআউট বাড়ায়, UHT সাধারণত বছরে দুবার করে, যদিও একটি অবসর গতিতে। REIT-এর বর্তমান 69.5-সেন্ট-প্রতি-শেয়ার লভ্যাংশ 2020 সালে এই সময়ের তুলনায় প্রায় 1.5% ভাল৷
কিন্তু যতক্ষণ না ব্যবস্থাপনা আমেরিকার বার্ধক্য জনসংখ্যা থেকে উপকৃত হবে এমন স্বাস্থ্যসেবার উচ্চ-মানের ক্ষেত্রগুলিতে ফোকাস করা অব্যাহত রাখে, স্টকের লভ্যাংশ নিরাপদ এবং ক্রমবর্ধমান থাকা উচিত।
জাতীয় খুচরা সম্পত্তি (NNN, $47.60) টানা 31 বছর ধরে এর লভ্যাংশ বাড়িয়েছে। পরিপ্রেক্ষিতে, সেখানে 10,000টিরও বেশি পাবলিকলি ট্রেড করা কোম্পানির মধ্যে মাত্র 86টি তাদের লভ্যাংশ সমান পরিমাণ বা তার বেশি সময়ের জন্য বাড়িয়েছে।
এই REIT প্রায় 3,100টি ফ্রিস্ট্যান্ডিং সম্পত্তির মালিক যেগুলি 370 টিরও বেশি খুচরা ভাড়াটেকে লিজ দেওয়া হয়েছে - যার মধ্যে 7-Eleven, Mister Car Wash এবং Camping World (CWH) - 37 লাইনের ট্রেড জুড়ে কাজ করছে৷ কোনো শিল্প মোট আয়ের 18.2% এর বেশি প্রতিনিধিত্ব করে না এবং বৈশিষ্ট্যগুলি প্রাথমিকভাবে ই-কমার্স-প্রতিরোধী ব্যবসা যেমন সুবিধার দোকান এবং রেস্তোরাঁর দ্বারা ব্যবহৃত হয়৷
রিয়েলটি আয়ের মতো, ন্যাশনাল রিটেল হল একটি ট্রিপল-নেট-লিজ REIT যা দীর্ঘমেয়াদী লিজ থেকে লাভবান হয়, প্রাথমিক শর্তাবলী যা 20 বছর পর্যন্ত প্রসারিত হয়। 2020 সালের হিসাবে এর পোর্টফোলিও দখল ছিল 98.5%; এটি 2003 সাল থেকে 96%-এর নিচে নেমে আসেনি - মানসম্পন্ন রিয়েল এস্টেট অবস্থানের উপর ব্যবস্থাপনার ফোকাসের একটি প্রমাণ৷
ন্যাশনাল রিটেইলের লভ্যাংশ শক্ত মাটিতে রয়ে গেছে, এমনকি খুচরা বিশ্ব বিকশিত হওয়ার সাথে সাথে। মহামারীর কারণে অনেক ভাড়াটেকে সাময়িকভাবে বন্ধ করতে বাধ্য করা সত্ত্বেও, REIT এখনও 2020 সালে মূল বকেয়া ভাড়ার প্রায় 90% সংগ্রহ করেছে। ন্যাশনাল রিটেলের লভ্যাংশ সামনের দিকে নগদ প্রবাহের আওতায় থাকবে বলে আশা করছি, আমরা আশা করি কোম্পানি তার লভ্যাংশ বৃদ্ধির ধারাকে প্রসারিত করবে।
এনিস (EBF, $21.29) হল একটি সাধারণ কোম্পানি, ব্যবসায়িক পণ্য এবং ফর্ম যেমন লেবেল, চেক, খাম এবং উপস্থাপনা ফোল্ডার বিক্রি করে। 1909 সালে প্রতিষ্ঠিত ফার্মটি আজ 40,000 টিরও বেশি বিশ্বব্যাপী পরিবেশকদের পরিবেশন করার জন্য অধিগ্রহণের মাধ্যমে বড় হয়েছে৷
বিশ্ব যখন ক্রমশ ডিজিটাল হয়ে উঠছে, তখন এনিস একটি চমৎকার কুলুঙ্গি তৈরি করেছে, কারণ এটি যে ব্যবসায়িক পণ্য তৈরি করে তার 95% আকার, রঙ, অংশ এবং পরিমাণের জন্য গ্রাহকের অনন্য বৈশিষ্ট্য অনুসারে তৈরি। এটিও একটি বৈচিত্র্যময় ব্যবসা, যেখানে কোন গ্রাহক কোম্পানি-ব্যাপী বিক্রয়ের 5% এর বেশি প্রতিনিধিত্ব করে না।
এনিস একটি নগদ গরু যা দুই দশকেরও বেশি সময় ধরে নিরবচ্ছিন্ন লভ্যাংশ প্রদান করেছে। যদিও কোম্পানির পে-আউট বছরের পর বছর ধরে ইতিহাস জুড়ে অপরিবর্তিত রয়েছে, ব্যবস্থাপনা 2017 এবং 2018 সালে দ্বি-অঙ্কের লভ্যাংশ বৃদ্ধি সহ শেয়ারহোল্ডারদের কাছে আরও আক্রমণাত্মকভাবে মূলধন ফেরত দিতে শুরু করেছে।
কোম্পানীটি পরের কয়েক বছরে বেতন বৃদ্ধিতে বিরতি দিলে, এনিস একটি এপ্রিলের ঘোষণায় তাজা হয়ে গেছে যে আগস্টের বন্টন অনুসারে তার পে-আউট 11% বৃদ্ধি করেছে। মহামারী দ্বারা উদ্ভূত চ্যালেঞ্জিং ব্যবসায়িক প্রবণতা সত্ত্বেও এর লভ্যাংশ উপার্জন দ্বারা আচ্ছাদিত রয়ে গেছে। এবং কোম্পানি ঋণের চেয়ে বেশি নগদ গর্ব করে।
এনিস এর বাজারকে একত্রীকরণ চালিয়ে যাওয়ার নমনীয়তা রয়েছে, যদিও এটি কখনই দ্রুত বর্ধনশীল ব্যবসা হবে না। যাইহোক, আপনি যদি এমন একটি কোম্পানি খুঁজছেন যেটি তার লভ্যাংশকে অগ্রাধিকার দেয় এবং একটি উদার ফলন দেয়, তাহলে EBF বিলটি ফিট করতে পারে।
শেভরন (CVX, $109.02) শক্তি সেক্টরে এই অস্থির সময়ে তার লভ্যাংশ প্রদান চালিয়ে যাওয়ার জন্য তর্কযোগ্যভাবে সর্বোত্তম অবস্থানে রয়েছে এবং সবচেয়ে প্রতিশ্রুতিবদ্ধ তেল মেজর।
কোম্পানির নেট ঋণ থেকে মূলধন অনুপাত, যা ঋণ থেকে একটি কোম্পানির অর্থায়নের অংশ পরিমাপ করে, 2019 সালের শেষে ছিল 13% - তার সমবয়সীদের 20% থেকে 30% গড় থেকে বেশ কম৷ মহামারী চলাকালীন যখন তেলের দাম কমে যায়, তখন পরিবেশ প্রমাণিত না হওয়া পর্যন্ত শেভরনের লভ্যাংশ পরিশোধ চালিয়ে যাওয়ার জন্য প্রয়োজনীয় ধার নেওয়ার ক্ষমতা ছিল – এবং এমনকি হতাশাগ্রস্ত দামকে পুঁজি করার জন্য নোবেল এনার্জির একটি কৌশলী অল-স্টক অধিগ্রহণের মধ্যেও ছিটকে পড়েছিল।
ডাউনসাইকেল চলাকালীন শেভরনকে আরও নগদ অর্থ তৈরি করতে সহায়তা করার জন্য ম্যানেজমেন্ট খরচ হ্রাস এবং উন্নত মূলধন দক্ষতাকে অগ্রাধিকার দিয়েছে।
2020 সালের দ্বিতীয়ার্ধে, শেভরনের ব্রেকইভেন, বা শুধুমাত্র অপারেটিং নগদ প্রবাহের সাথে লভ্যাংশ এবং মূলধন ব্যয়গুলিকে কভার করার জন্য প্রয়োজনীয় তেলের দাম, ব্যারেল প্রতি $50 এর নিচে নেমে গেছে। এটি 2019 সালে $55 থেকে কমেছে এবং $80 এর বেশি দিন আগে নয়।
শেভরনের রক্ষণশীল আর্থিক অনুশীলন, স্কেল এবং কম খরচে সংস্থান বেস ফার্মটিকে টানা 33 বছর ধরে তার লভ্যাংশ বাড়াতে সাহায্য করেছে। বটম লাইন হল যে এই ইন্টিগ্রেটেড এনার্জি জায়ান্ট প্রতিশ্রুতিবদ্ধ এবং প্রায় যে কোনও পরিবেশে ডিভিডেন্ড অ্যারিস্টোক্র্যাট হিসাবে তার মর্যাদা রক্ষা করতে সক্ষম। বিনিয়োগকারীদের কেবল জ্বালানি খাতের উচ্চ অস্থিরতার সাথে স্বাচ্ছন্দ্য বোধ করতে হবে।
W.P. কেরি (WPC, $74.00) হল একটি বৃহৎ, সু-বৈচিত্র্যময় REIT যার একটি পোর্টফোলিও "অপারেশনাল-ক্রিটিকাল কমার্শিয়াল রিয়েল এস্টেট" এর পোর্টফোলিও, যেমনটি কোম্পানি বর্ণনা করেছে। আরো বিশেষভাবে, W.P. Carey owns more than 1,200 industrial, warehouse, office and retail properties located primarily in the U.S. and Europe.
The company's properties are leased out to approximately 350 tenants under long-term contracts, with 99% of its leases containing contractual rent increases. W.P. Carey's operations are also nicely diversified – nearly 40% of its revenue is generated outside of America, its top tenant represents just 3.3% of its rent, and its largest industry exposure (retail stores) is about 22% of its revenue.
REITs, as a sector, are among the highest-yielding dividend stocks on the market since their business structure literally mandates that they pay out 90% of their profits as cash distributions to shareholders. But W.P. Carey and its 5.9% yield stick out. Better still, thanks to its aforementioned qualities, as well as its strong credit and conservative management, WPC has paid higher dividends every year since going public in 1998.
It should have little trouble continuing that streak for the foreseeable future. Even throughout the pandemic, W.P. Carey's annualized base rent grew each quarter in 2020 and occupancy remained near a record high.
Pembina Pipeline (PBA, $32.23) began paying dividends after going public in 1997 and has maintained uninterrupted monthly payouts ever since. The pipeline operator transports oil, natural gas and natural gas liquids primarily across western Canada.
Energy markets are notoriously volatile, but Pembina has managed to deliver such steady payouts because of its business model, which is underpinned by long-term, fee-for-service contracts.
In fact, fee-based activities accounted for roughly 94% of Pembina's EBIDTA (earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) in 2020, with take-or-pay contracts representing the majority.
Coupled with a conservative payout ratio in recent years, the firm's dividend is expected to remain well covered by fee-based distributable cash flow (DCF, an important cash metric for pipeline companies), providing a nice margin of safety. For comparison's sake, its payout represented 135% of its DCF in 2015; it's expected to be just 71%-75% this year.)
The dividend is further protected by Pembina's investment-grade credit rating, focus on generating at least 75% of its cash flow from investment-grade counterparties, and self-funded organic growth profile.
Pembina's financial guardrails and tollbooth-like business model should help PBA continue to produce safe dividends for years to come.
Canada's Enbridge (ENB, $39.79) owns a network of transportation and storage assets connecting some of North America's most important oil- and gas-producing regions. Advances in low-cost shale drilling were expected to drive growth in the continent's energy production over the years ahead, but ENB is defensively positioned even if the energy environment remains challenging.
CFRA analyst Stewart Glickman notes that ENB is "capable of self-funding both its growth capex needs as well as its dividends via operating cash flow, which leaves it in the position of not relying on external capital markets to do so."
While some pipeline operators ran into trouble when their access to financing was cut off during the 2020 downturn in energy markets, Enbridge's conservative distributable cash flow payout ratio near 70%, reasonable capital spending plans, and investment-grade balance sheet kept its capital allocation plans intact.
In fact, despite the tough year for most pipeline operators, management in December 2020 hiked the dividend by 3%, marking Enbridge's 26th consecutive annual increase. With a yield near 7% and plans to grow its cash flow per share by 5% to 7% over the long term, Enbridge offers a solid combination of income and growth for investors who are comfortable with the midstream industry.
Enterprise Products Partners LP (EPD, $23.27), a master limited partnership (MLP), is one of America's largest midstream energy companies. It owns and operates more than 50,000 miles of pipelines, as well as storage facilities, processing plants and export terminals across America.
This MLP is connected to every major shale basin as well as many refineries, helping move natural gas liquids, crude oil and natural gas from where they are produced by upstream companies to where they are in demand.
Approximately 85% of Enterprise's gross operating margin is from fee-based activities, reducing its sensitivity to volatile energy prices. The firm also boasts one of the strongest investment-grade credit ratings in its industry (BBB+) and maintains a conservative payout ratio. Its DCF in 2020 was about 160% of what it needed to cover its distribution.
Ample distribution coverage has helped Enable raise its payout every year since it began making distribution in 1998. That trend seems likely to continue.
Enable should "continue to benefit from its substantial asset base along the Gulf Coast as well as from projects slated to enter service over the next three years," writes Argus analyst Bill Selesky. "We expect these projects and existing assets to support future distribution growth."
Investors can learn more from Simply Safe Dividends about how to evaluate MLPs here.
* Distributions are similar to dividends but are treated as tax-deferred returns of capital and require different paperwork come tax time.