ওয়ারেন বাফেট একবার বলেছিলেন, "আমাদের প্রিয় হোল্ডিং পিরিয়ড চিরকালের জন্য।" যদিও "চিরকাল" একটি অতিরঞ্জন হতে পারে (এমনকি বাফেটের জন্যও), এটি অবশ্যই বিনিয়োগকে সহজ করে তুলবে যদি আপনি ভাল স্টক কিনতে পারেন এবং তারপরে আপনার পোর্টফোলিওতে মানসিকভাবে লক করে রাখতে পারেন। কিন্তু প্রতিটি স্টক একজন রক্ষক হয় না।
আমরা আর্থিকভাবে সুস্থ, সু-পরিচালিত কোম্পানির সন্ধানে গিয়েছিলাম যেখানে তাদের শিল্পে একটি লোহাবদ্ধ নেতৃত্ব রয়েছে এবং প্রবৃদ্ধির আশাব্যঞ্জক সম্ভাবনা রয়েছে৷ সামগ্রিক বাজার যাই হোক না কেন আপনি এই ধরনের বিজয়ী ব্যবসা কিনতে পারেন, যেগুলি স্মার্ট বিনিয়োগকারীরা দাম কমার সময় বেশি কিনছেন।
আমাদের তালিকার কিছু সংস্থা আপনাকে অবাক করে দিতে পারে; অন্যরা নো-ব্রেইনার। তারা হোঁচট-প্রমাণ নয়। প্রতিটি কোম্পানির তার দুর্বল দাগ আছে। কিন্তু আমরা মনে করি যে এই ঝুঁকিগুলি কাটিয়ে উঠতে তাদের যথেষ্ট সম্ভাবনা রয়েছে। যদিও সেগুলি এখন ভাল কেনার মত দেখাচ্ছে, একটি দর কষাকষি আমাদের শীর্ষ অগ্রাধিকার ছিল না। যদি ফার্ম একটি পাওয়ার হাউস হয় এবং আপনার প্রতিশ্রুতি দীর্ঘমেয়াদী হয়, কখনও কখনও এটি একটি প্রিমিয়াম প্রদান করা ঠিক হয়। "মূল্য হল আপনি যা প্রদান করেন," যেমন বাফেট একবার বলেছিলেন। "মান আপনি যা পান।"
একটি পরামর্শক সংস্থা যা করে তার আপনার চিত্র সম্ভবত পুরানো। সেই যুগ চলে গেছে যখন Accenture-এর মতো কোম্পানিগুলো (প্রতীক ACN, $163) একটি নতুন সফ্টওয়্যার সিস্টেম ইনস্টল করতে পারে এবং এটিকে একটি দিন বলে। এই বছর, ফার্মের রাজস্বের সিংহভাগ আসবে কাস্টমাইজড এবং ব্যাপক ডিজিটাল, নিরাপত্তা এবং ক্লাউড-কম্পিউটিং পরিষেবাগুলি থেকে। উদাহরণস্বরূপ, Accenture-এর ডিজিটাল টুলগুলি কারখানাগুলিকে সরঞ্জামের ব্যর্থতার পূর্বাভাস দিতে সাহায্য করে। এর নিরাপত্তা বিভাগ ভিন্ন ভিন্ন শিল্পে ফার্মগুলিকে শক্তিশালী করতে সাহায্য করে — ওষুধ প্রস্তুতকারক থেকে তেল-গ্যাস উদ্বেগ থেকে শুরু করে বিশাল মিডিয়া কোম্পানিগুলি — হ্যাকারদের বিরুদ্ধে৷
আয়ারল্যান্ডের ডাবলিনে অবস্থিত Accenture, পরামর্শক ব্যবসার সবচেয়ে দ্রুত বর্ধনশীল পকেটে অবস্থান করছে। ডিজিটাল কৌশলগুলির উপর বিশ্বব্যাপী ব্যয় 2020 সালের মধ্যে প্রতি বছর 22% বৃদ্ধি পাবে বলে আশা করা হচ্ছে। ডিজিটাল কৌশলগুলি থেকে Accenture-এর আয় 2017 সালে আরও দ্রুত গতিতে বৃদ্ধি পেয়েছে, 30%। এটির 6,000-এরও বেশি পেটেন্ট এবং পেটেন্ট-পেন্ডিং অ্যাপ্লিকেশন রয়েছে কৃত্রিম বুদ্ধিমত্তা, সাইবার নিরাপত্তা এবং ড্রোন প্রযুক্তি। Accenture গত বছর 37টি কোম্পানি অধিগ্রহণ করতে $1.7 বিলিয়ন খরচ করেছে—ছোট অধিগ্রহণ যা বিশ্বব্যাপী তার ডিজিটাল পরিষেবাগুলিকে বাড়িয়ে তোলে৷
বিশ্লেষকরা আশা করছেন আগামী তিন বছরে বার্ষিক আয় 10% বৃদ্ধি পাবে। স্ট্যান্ডার্ড অ্যান্ড পুওর-এর 500-স্টক সূচকের 17-এর তুলনায় শেয়ারগুলি বর্তমানে আগামী বছরের জন্য প্রত্যাশিত আয়ের 24 গুণে লেনদেন করে। এটি সূচকে স্টকের স্বাভাবিক প্রিমিয়ামের চেয়ে বেশি তবে দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারীদের বাধা দেওয়া উচিত নয়। বিশ্লেষক ডেভিড গ্রসম্যান, স্টিফেল ফিনান্সিয়ালের সাথে, বুলিশ। "আমরা Accenture কে দৃঢ় প্রবৃদ্ধির সম্ভাবনা, প্রতিলিপি করা কঠিন ব্যবসায়িক মডেল এবং একটি প্রতিরক্ষামূলক আয়ের ধারার বিরল সমন্বয় সহ একটি সেরা-শ্রেণীর কোম্পানি হিসাবে দেখি৷" তিনি বলেন৷
যদি বড় চিন্তাই দীর্ঘায়ুর রহস্য হয়, তাহলে বর্ণমালা (GOOGL, $1,159), Google এর মূল কোম্পানি, দীর্ঘ সময়ের জন্য কাছাকাছি থাকা উচিত। যে সংস্থাগুলি ছোট পরিবর্তনের সাথে কাজ করে তারা অপ্রাসঙ্গিক হয়ে উঠতে পারে। Alphabet-এর 2017 সালের বার্ষিক প্রতিবেদনে বলা হয়েছে, "আমরা উচ্চ-ঝুঁকিপূর্ণ, উচ্চ-পুরস্কারের প্রকল্পগুলি থেকে দূরে সরে যাব না যেগুলিতে আমরা বিশ্বাস করি, কারণ সেগুলিই আমাদের দীর্ঘমেয়াদী সাফল্যের চাবিকাঠি।"
এই ধরনের "মুনশট" বিভাগের মধ্যে রয়েছে Waymo, Alphabet-এর স্ব-চালিত গাড়ির উদ্যোগ; সত্যই জীবন বিজ্ঞান, যা একদিন চোখের স্ক্যানের মাধ্যমে একজন ব্যক্তির হৃদরোগের ঝুঁকি মূল্যায়ন করার উপায় খুঁজে পেতে পারে; এবং ডিপমাইন্ড, কৃত্রিম বুদ্ধিমত্তা বিকাশ করছে যা অন্যান্য জিনিসগুলির মধ্যে, Google সহকারীর ভয়েসকে আরও মানবিক করে তুলছে। মুনশট উদ্যোগগুলি মাউন্টেন ভিউ, ক্যালিফোর্নিয়া, ফার্মের গত বছরের মোট আয়ের মাত্র 1% ছিল এবং সেগুলি ফল পেতে কয়েক বছর সময় লাগতে পারে৷ কিন্তু সম্ভাবনা অনেক বড়। 2017 সালে প্রকল্পগুলি থেকে রাজস্ব আগের বছরের তুলনায় 49% বেড়েছে। এটি Alphabet-এর বাকী ব্যবসার বৃদ্ধির হারের দ্বিগুণেরও বেশি, যা জঘন্য ছিল না। Google আয়—যার প্রায় 86% বিজ্ঞাপন বিক্রয় থেকে—বছরে 23% বেড়েছে৷
সমালোচকরা বলছেন যে বিজ্ঞাপনের উপর ফার্মের নির্ভরতা অর্থনৈতিক মন্দার প্রতি সংবেদনশীল করে তোলে। কিন্তু 80% শেয়ারের সাথে, Alphabet অনলাইন সার্চ মার্কেটে আধিপত্য বিস্তার করে। ক্রোম, জিমেইল, গুগল ম্যাপস এবং ইউটিউব সহ গুগলের বিভিন্ন প্ল্যাটফর্মে প্রতি মাসে 1 বিলিয়নের বেশি সক্রিয় ব্যবহারকারী রয়েছে। ট্র্যাফিকের সেই স্তরটি খারাপ সময়ে বিজ্ঞাপন বিক্রয়কে কুশন করা উচিত। অন্যান্য উদ্বেগের মধ্যে রয়েছে ওয়েব কোম্পানিগুলির সরকারী নিয়ন্ত্রণের সম্ভাবনা এবং অ্যালফাবেটের প্ল্যাটফর্মের প্রচারের খরচ বেড়ে যাওয়ায় লাভের মার্জিন কম হওয়া।
এই সমস্তই ব্যাখ্যা করতে সাহায্য করে কেন স্টকটি সামনের বছরের জন্য আনুমানিক 28 গুণে তুলনামূলকভাবে যুক্তিসঙ্গত উপার্জন করে। ইউবিএস বিশ্লেষক এরিক শেরিডান স্টকটিকে একটি "কিনুন" রেট দিয়েছেন এবং বলেছেন:"আমরা অ্যালফাবেটকে একটি বড়-ক্যাপ ইন্টারনেট লিডার হিসাবে দেখি যা আজ রাজস্ব বৃদ্ধির প্রত্যাশাকে ছাড়িয়ে যাচ্ছে এবং আগামী তিন থেকে পাঁচ বছরের জন্য ভিত্তি তৈরি করছে।" অথবা আরও বেশি।
নতুন বাজারে প্রসারিত করা ফার্মের কৌশল। সাম্প্রতিক মাসগুলিতে, আমাজন গ্রোসার হোল ফুডস অর্জন করেছে; সিয়াটেলে অ্যামাজন গো, চেকআউটের প্রয়োজন ছাড়াই একটি নতুন ধরনের দোকান খোলা হয়েছে; এবং প্রাইম ওয়ারড্রোব চালু করেছে, একটি পরিষেবা যা অ্যামাজন প্রাইম সদস্যদের নতুন পোশাক কেনার আগে চেষ্টা করতে দেয়। বুদ্বুদ আপ আরো ধারণা আশা. ফার্মটি 2017 সালে গবেষণা ও উন্নয়নে $22.6 বিলিয়ন ব্যয় করেছে, যা দেশের অন্য যেকোনো কোম্পানির চেয়ে বেশি।
এদিকে, সিয়াটল-ভিত্তিক ফার্মের পুরোনো ব্যবসাগুলি এগিয়ে চলেছে। ফার্মটির 100 মিলিয়নেরও বেশি প্রাইম সদস্য রয়েছে, যাদের মধ্যে অনেকেই প্রাইম ভিডিও দ্বারা আকৃষ্ট হয়েছিল, ফার্মের স্ট্রিমিং-ভিডিও ব্যবসা। Amazon এর উত্তর আমেরিকার ই-কমার্স বিক্রয় (মোট রাজস্বের 60%) আগের বছরের থেকে 2017 সালে 33% বৃদ্ধি পেয়েছে। এর ক্লাউড-কম্পিউটিং ব্যবসা, অ্যামাজন ওয়েব সার্ভিসেস (বিক্রয় 10%), আরও দ্রুত বৃদ্ধি পাচ্ছে এবং এর 25% অপারেটিং প্রফিট মার্জিনের জন্য সামগ্রিকভাবে আয় বৃদ্ধিকে ত্বরান্বিত করছে। (ফার্মটির উত্তর আমেরিকার ই-কমার্স ব্যবসায় 3% মার্জিন রয়েছে; এর আন্তর্জাতিক বিভাগের একটি অপারেটিং ক্ষতি রয়েছে।)
স্টকের স্ট্র্যাটোস্ফিয়ারিক মূল্য-আয় অনুপাত (121, পরবর্তী 12 মাসের আনুমানিক উপার্জনের উপর ভিত্তি করে) অ্যামাজনের চাষের অনুশীলনের অংশকে প্রতিফলিত করে যা অন্যথায় গবেষণা এবং উন্নয়নে লাভ হিসাবে গণনা করা যেতে পারে। তবুও, জ্যাকস ইনভেস্টমেন্ট রিসার্চ অনুসারে, বিশ্লেষকরা গড়ে আশা করছেন যে অ্যামাজন আগামী তিন থেকে পাঁচ বছরে প্রতিটিতে 30% এর চেয়ে ভাল আয় বৃদ্ধির পোস্ট করবে। S&P 500-এর আয় বৃদ্ধিতে তারা যা প্রত্যাশা করে তার তিনগুণ।
ইকোল্যাব বাণিজ্যিক পরিচ্ছন্নতা ও স্যানিটেশন শিল্পের সবচেয়ে বড় খেলোয়াড়। যদিও বিশ্লেষকরা বলছেন যে একটি গুরুতর বা দীর্ঘায়িত অর্থনৈতিক মন্দা সেন্ট পল, মিনকে ক্ষতিগ্রস্থ করতে পারে, এটি অতীতের মন্দার সাথে ভালভাবে মোকাবিলা করেছে। 2008 সালে, মন্দার মধ্যে, ইকোল্যাব 12% রাজস্ব বৃদ্ধি করেছে, এবং এর স্টক বিস্তৃত বাজারের তুলনায় ভাল ছিল। দীর্ঘ মেয়াদে, ভ্যালু লাইন বিশ্লেষক মাইকেল ল্যাভেরি বলেছেন, "আমরা আশা করি যে কোম্পানির স্থির আয় বৃদ্ধি পরবর্তী দশকের শুরুতে এবং তার পরেও অব্যাহত থাকবে।"
এছাড়াও ইকোল্যাবের জল চিকিত্সা, দূষণ নিয়ন্ত্রণ এবং শক্তি সংরক্ষণে একটি ক্রমবর্ধমান ব্যবসা রয়েছে যা টেক্সটাইল কোম্পানি, বাণিজ্যিক কারখানা এবং তেল-গ্যাস শিল্পে বাজারজাত করা হয়।
বিশ্লেষকরা 2017 সালের তুলনায় 2018 সালে ইকোল্যাবের আয় 15.1% এবং 2019 সালে আরও 10.6% বৃদ্ধি পাবে বলে আশা করছেন। প্রতি শেয়ার 147 ডলারে, স্টকটি পরবর্তী 12 মাসের জন্য আনুমানিক আয়ের 27 গুণে লেনদেন করে, P/ এর সাথে সামঞ্জস্য রেখে ই এটা গত পাঁচ বছরে কমান্ড করেছে।
OptumRX 65 মিলিয়ন মানুষকে প্রেসক্রিপশন ড্রাগ পরিষেবা অফার করে, বেশিরভাগ কর্মক্ষেত্রের পরিকল্পনার মাধ্যমে। OptumHealth-এর মাধ্যমে, 91 মিলিয়ন মানুষ দাঁতের এবং দৃষ্টি যত্নের মতো বিশেষ সুবিধার অ্যাক্সেস পায়, সেইসাথে জরুরী-যত্ন ক্লিনিক এবং ওয়াক-ইন সার্জিক্যাল কেয়ার সেন্টারগুলিতে অ্যাক্সেস পায় যা মূল্যের 50% থেকে 75% মূল্যে উচ্চ-মানের যত্ন প্রদান করে। হাসপাতালের সেটিংয়ে। উইলিয়াম ব্লেয়ার লার্জ ক্যাপ গ্রোথ ফান্ডের একজন কমানেজার জিম গোলান বলেছেন, তৃতীয় অপটাম বিভাগ, OptumInsight, "দীর্ঘ মেয়াদে ফার্মের সবচেয়ে আকর্ষণীয় অংশ"। ইউনিটটি বছরের পর বছর স্বাস্থ্যসেবা চিকিত্সার ডেটা সংগ্রহ করে এবং বিশ্লেষণ করে, যা পরে হাসপাতাল, ডাক্তার, স্বাস্থ্য পরিকল্পনা, ওষুধ কোম্পানি এবং সরকারগুলি যত্নের দক্ষতা উন্নত করতে এবং খরচ কমাতে ব্যবহার করে৷
ইউনাইটেড একটি অনন্য ব্যবসা তৈরি করেছে যেটি গোলান বলে যে এটি একটি শক্তিশালী বা দুর্বল অর্থনীতিতে দ্বিগুণ-অঙ্কের আয় বৃদ্ধি করতে পারে। বিশ্লেষকরা আগামী তিন থেকে পাঁচ বছরে 13.8% বার্ষিক আয় বৃদ্ধির পূর্বাভাস দিয়েছেন। সতর্কতা:ইউনাইটেডের ব্যবসায়িক মডেলের আদলে তৈরি স্বাস্থ্যসেবা খাতের মধ্যে একীভূতকরণ চ্যালেঞ্জিং প্রমাণিত হতে পারে।
সামনের বছরের জন্য প্রত্যাশিত আয়ের 20 গুণে লেনদেন, অন্যান্য পরিচালিত-যত্ন সংস্থাগুলির তুলনায় ইউনাইটেডের শেয়ারগুলি কিছুটা দামী—কিন্তু ষাঁড়ের জন্য যথেষ্ট নয়, একটি অত্যন্ত খণ্ডিত বাজারে ইউনাইটেডের নেতৃত্বের কারণে, এর বিস্তৃত ভৌগলিক পদচিহ্ন এবং এটি পণ্য বৈচিত্র্য।
সম্ভাবনা হল, আপনি এক দশক আগের তুলনায় আজ আপনার মানিব্যাগে কম নগদ বহন করছেন। ভিসা (V, $135), ইলেকট্রনিক পেমেন্ট প্রসেসিং-এর নেতা, নগদবিহীন বিশ্বে বৈশ্বিক স্থানান্তর থেকে উপকৃত হবে৷ দ্য ফস্টার সিটি, ক্যালিফোর্নিয়া, কোম্পানি তার তিনটি নিকটতম প্রতিযোগীদের মিলিত তুলনায় বেশি লেনদেন পরিষ্কার করে, ভ্যালু লাইন বিশ্লেষক শরীফ আবদু বলেছেন। এর অর্থবছরের প্রথমার্ধে, যা সেপ্টেম্বরে শেষ হয়, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র এবং কানাডায় লেনদেনের পরিমাণ 9%-এর বেশি ক্লিপ বেড়েছে; বিদেশী উন্নত এবং উদীয়মান অঞ্চলে আয়তন 7% থেকে 8% বেড়েছে। "ভিসা আগামী কয়েক বছর ধরে দুর্দান্ত ফলাফলের জন্য প্রস্তুত," আবদু বলেছেন৷ বিশ্লেষকরা আগামী তিন থেকে পাঁচ বছরে গড়ে 17.2% আয় বৃদ্ধির হার আশা করছেন।
গল্পের সম্ভাব্য রেঞ্চ হল নতুন পেমেন্ট প্ল্যাটফর্মের উত্থান, যেমন ApplePay, Venmo এবং অন্যান্য। কিন্তু অনেক গ্রাহক এখনও এই বিকল্প ব্যবস্থায় তাদের ভিসা কার্ড ব্যবহার করেন। মর্নিংস্টার বিশ্লেষক জিম সিনেগাল বলেছেন, ডিজিটাল মুদ্রা এবং তাদের পিছনে থাকা প্রযুক্তি হুমকির কারণ হতে পারে, কিন্তু তাৎক্ষণিক নয়। ইতিমধ্যে, বিশেষ করে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে, ভোক্তা এবং ব্যবসায়ীদের মধ্যে ভিসা ক্রেডিট এবং ডেবিট কার্ডের ব্যবহার একইভাবে ভালভাবে রয়ে গেছে, ড্যান ডেভিডোভিটস বলেছেন, পোলেন ফোকাস গ্রোথ ফান্ডের একজন কমানেজার৷
ডিপগুলির জন্য নজর রাখুন এবং দীর্ঘমেয়াদী দৃষ্টিভঙ্গি সহ কিনুন। $135 শেয়ারে, স্টকটি সামনের বছরের জন্য আনুমানিক আয়ের 28 গুণে ট্রেড করে। কিন্তু ধৈর্যশীল বিনিয়োগকারীদের বিশ্বব্যাপী প্লাস্টিকের বাণিজ্য মুদ্রার ভোক্তা হিসেবে সমৃদ্ধ হওয়া উচিত। ডেভিডোভিটজ বলেছেন, “বৃদ্ধির জন্য এখনও প্রচুর রানওয়ে আছে
বিজয়ী সংস্থাগুলিকে তাদের সমবয়সীদের উপর দীর্ঘস্থায়ী অগ্রগতি বজায় রাখার জন্য যা প্রয়োজন তা এখানে।