সাম্প্রতিক বছরগুলিতে আমরা যে সমস্ত পরিবর্তনগুলি অনুভব করেছি তার জন্য, কিছু জিনিস দুঃখজনকভাবে একই রয়ে গেছে। আমাদের সকলের বিল পরিশোধ করার আছে এবং সেই বিলগুলি সাধারণত মাসিক আসে। এটি আপনার বন্ধকী, আপনার গাড়ির অর্থপ্রদান বা এমনকি আপনার নিয়মিত ফোন এবং ইউটিলিটি বিলই হোক না কেন, আপনি সাধারণত প্রতি মাসে অর্থপ্রদান করবেন বলে আশা করা হয়৷
যখন আমরা আমাদের কাজের বছরগুলিতে আছি, তখন এটি অগত্যা কোনও সমস্যা নয়, কারণ বেতন চেক সাধারণত প্রতি দুই সপ্তাহে আসে। এমনকি অবসরপ্রাপ্তদের জন্য, সামাজিক নিরাপত্তা এবং (যদি আপনি ভাগ্যবান হন তবে) পেনশন পেমেন্টগুলিও নিয়মিত মাসিক সময়সূচীতে আসে। কিন্তু দুর্ভাগ্যবশত, এটা আমাদের বিনিয়োগ পোর্টফোলিওতে সেভাবে কাজ করে না।
সেখানেই মাসিক ডিভিডেন্ড স্টক খেলায় আসে।
লভ্যাংশ প্রদানকারী স্টকগুলি সাধারণত ত্রৈমাসিক অর্থ প্রদান করে এবং বেশিরভাগ বন্ড অর্ধবার্ষিকভাবে বা বছরে দুবার অর্থ প্রদান করে। এটি পোর্টফোলিও আয়কে ঢালু করার একটি উপায় রয়েছে, কারণ লভ্যাংশ এবং সুদের অর্থপ্রদান প্রায়ই ক্লাস্টারে আসে৷
ঠিক আছে, মাসিক লভ্যাংশের স্টকগুলি সেই আয়ের প্রবাহকে মসৃণ করতে এবং আপনার বহিঃপ্রবাহের সাথে আপনার প্রবাহকে আরও ভালভাবে সারিবদ্ধ করতে সাহায্য করতে পারে।
স্টেট কলেজ, পেনসিলভানিয়া ভিত্তিক বিনিয়োগ উপদেষ্টা, ম্যাকক্যান ওয়েলথ স্ট্র্যাটেজিসের প্রেসিডেন্ট রাচেল ক্লিঙ্গার বলেছেন, "আমরা কখনই বিশুদ্ধভাবে একটি স্টক কেনার সুপারিশ করব না কারণ এটিতে একটি মাসিক লভ্যাংশ রয়েছে।" "কিন্তু মাসিক ডিভিডেন্ড স্টক একটি পোর্টফোলিওতে একটি চমৎকার সংযোজন হতে পারে এবং একজন বিনিয়োগকারীর আয়ের প্রবাহে একটু নিয়মিততা যোগ করতে পারে।"
আজ, আমরা 2022 শুরু করার জন্য প্রস্তুত হওয়ার সাথে সাথে কেনার জন্য সেরা 12টি মাসিক ডিভিডেন্ড স্টক এবং তহবিল দেখতে যাচ্ছি৷ আপনি নির্বাচন জুড়ে কিছু মিল দেখতে পাবেন কারণ মাসিক ডিভিডেন্ড স্টকগুলি রিয়েল এস্টেট ইনভেস্টমেন্ট ট্রাস্ট (REITs), ক্লোজড-এন্ড ফান্ড (CEFs) এবং ব্যবসায়িক উন্নয়ন সংস্থাগুলি (BDCs) এর মতো অল্প কিছু খাতে কেন্দ্রীভূত হতে থাকে। এই খাতগুলি প্রবৃদ্ধি-কেন্দ্রিক এবং খেলাধুলার ফলনগুলির চেয়ে বেশি আয়-কেন্দ্রিক হতে থাকে যা বাজারের গড় থেকে অনেক বেশি৷
কিন্তু একটি বাজারে যেখানে S&P 500 এর ফলন বর্তমানে 1.25%, এটি অবশ্যই স্বাগত।
তালিকাটি বিশেষভাবে বৈচিত্রপূর্ণ নয়, তাই এটি একটি সম্পূর্ণ পোর্টফোলিও তৈরি করে না। অন্য কথায়, আপনি মাসিক ডিভিডেন্ড স্টক দিয়ে আপনার পোর্টফোলিও ওভারলোড করতে চান না। কিন্তু তারা কিছু আয়ের স্থিতিশীলতা যোগ করে এমন মুষ্টিমেয় বিশেষ সেক্টরে এক্সপোজারের অনুমতি দেয়, তাই একবার দেখুন এবং দেখুন যে এই মাসিক অর্থপ্রদানকারীর কোনটি আপনার বিনিয়োগের শৈলীর সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ কিনা।
ডেটা 21 নভেম্বর পর্যন্ত। লভ্যাংশের ফলন সবচেয়ে সাম্প্রতিক পেআউটের বার্ষিকীকরণ এবং শেয়ারের মূল্য দ্বারা ভাগ করে গণনা করা হয়। ফান্ড ডিসকাউন্ট/প্রিমিয়াম থেকে NAV এবং খরচের অনুপাত CEF Connect দ্বারা প্রদত্ত।
সম্ভবত ইতিহাসে কোনো স্টকই রক্ষণশীল ট্রিপল-নেট রিটেল REIT রিয়েলটি ইনকাম এর চেয়ে মাসিক লভ্যাংশের সাথে বেশি যুক্ত হয়নি (O, $70.91)। কোম্পানীটি তার অফিসিয়াল ডাকনাম হিসাবে "The Monthly Dividend Company" কে ট্রেডমার্ক করার জন্য এতদূর এগিয়ে গেছে।
রিয়েলটি আয় একটি স্টক, অবশ্যই, এবং এর শেয়ারের মূল্য অন্য স্টকের মতোই অস্থির হতে পারে। কিন্তু এটি এখনও একটি বন্ডের কাছাকাছি যতটা আপনি স্টক মার্কেটে পেতে যাচ্ছেন। এটি প্রায় 650 জন ভাড়াটে জুড়ে ছড়িয়ে থাকা 7,000 টিরও বেশি সম্পত্তির সাম্রাজ্য থেকে স্থিতিশীল পুনরাবৃত্ত ভাড়া নগদ প্রবাহ রয়েছে৷
রিয়েলটি ইনকাম উচ্চ-ট্র্যাফিক খুচরা বৈশিষ্ট্যগুলিতে ফোকাস করে যেগুলি সাধারণত মন্দা-প্রমাণ এবং সম্ভবত আরও গুরুত্বপূর্ণভাবে, "Amazon.com-প্রুফ।" সম্ভবত কোনো ব্যবসাই Amazon.com (AMZN) এবং অন্যান্য ই-কমার্স টাইটান থেকে প্রতিযোগিতার ঝুঁকিমুক্ত নয়, কিন্তু রিয়েলটি আয় কাছাকাছি।
এর সবচেয়ে বড় ভাড়াটেদের মধ্যে রয়েছে 7-Eleven, Walgreens Boots Alliance (WBA), FedEx (FDX) এবং হোম ডিপো (HD)। পোর্টফোলিওতে জিম এবং মুভি থিয়েটারে তুলনামূলকভাবে উচ্চ এক্সপোজার ছিল, যা মহামারীটিকে বেদনাদায়ক করে তুলেছিল। কিন্তু যত দিন যাচ্ছে পৃথিবী স্বাভাবিকের কাছাকাছি আসছে, রিয়েলটি ইনকামের কোভিড-১৯ ঝুঁকি ততই কমে যাচ্ছে।
বর্তমান মূল্যে, রিয়েলটি আয় প্রায় 4.2% দেয়। যদিও এটি একটি দানব ফলন নয়, মনে রাখবেন যে 10-বছরের ট্রেজারি মাত্র 1.6% লাভ করে।
আমরা এখানে যে কাঁচা ফলন খুঁজছি তা নয়, বরং আয়ের ধারাবাহিকতা এবং বৃদ্ধি। এই লেখা পর্যন্ত, রিয়েলটি ইনকাম টানা 616 মাসিক ডিভিডেন্ড পেমেন্ট করেছে এবং টানা 96 ত্রৈমাসিকের জন্য তার লভ্যাংশ বাড়িয়েছে – এটিকে S&P 500 ডিভিডেন্ড অ্যারিস্টোক্র্যাটস-এর গর্বিত সদস্য করে তুলেছে। 1994 সালে জনসাধারণের কাছে যাওয়ার পর থেকে, রিয়েলটি আয় 4.5% চক্রবৃদ্ধি হারে তার লভ্যাংশ বৃদ্ধি করেছে, যা মুদ্রাস্ফীতির থেকে বেশ এগিয়ে।
রিয়েলটি আয় "Amazon.com-প্রুফ" এর কাছাকাছি ছিল। কিন্তু সহযোগী মাসিক পেয়ার STAG ইন্ডাস্ট্রিয়াল (STAG, $42.77) ইন্টারনেট বাণিজ্যের উত্থান থেকে সক্রিয়ভাবে উপকৃত হয়।
STAG লজিস্টিক এবং হালকা শিল্প বৈশিষ্ট্যে বিনিয়োগ করে। আপনি বিমানবন্দরের কাছে 18-চাকার গাড়ি ক্রমাগত আসা-যাওয়ার সাথে দেখতে পারেন সেই সব জঘন্য গুদামের বৈশিষ্ট্যগুলি জানেন? এটি ঠিক সেই ধরনের সম্পত্তি যা STAG ক্রয় করে এবং ধরে রাখে।
এটি একটি পূর্বনির্ধারিত উপসংহার যে ই-কমার্স লাফিয়ে লাফিয়ে বাড়ছে এবং STAG এর থেকে লাভের জন্য অবস্থান করছে৷ STAG এর পোর্টফোলিওর প্রায় 40% ই-কমার্স পরিপূর্ণতা বা অন্যান্য কার্যকলাপ পরিচালনা করে এবং Amazon.com হল এর বৃহত্তম ভাড়াটে।
সুস্পষ্ট কারণে মহামারী চলাকালীন ই-কমার্স বেড়েছে। স্টোরগুলি পুনরায় খোলার সাথে সাথে সেই স্পাইকের প্রভাবগুলি কিছুটা ছড়িয়ে পড়েছে, তবে এখানে প্রবণতা স্পষ্ট। আমরা অনলাইনে আমাদের কেনাকাটার একটি বড় শতাংশ করছি৷
৷তবুও বৃদ্ধির জন্য এখনও প্রচুর জায়গা রয়েছে। স্ট্যাটিস্তার মতে, এটি যতটা পাগলাটে মনে হতে পারে, মাত্র 15% খুচরা বিক্রয় অনলাইনে করা হয়। অধিকন্তু, লজিস্টিক স্পেস অত্যন্ত খণ্ডিত, এবং স্ট্যাগের ব্যবস্থাপনা তাদের বাজারের মূল্য প্রায় $1 ট্রিলিয়ন হতে অনুমান করে। অন্য কথায়, STAG শীঘ্রই যে কোনো সময় সুযোগ ফুরিয়ে যাওয়ার সম্ভাবনা নেই।
STAG সেক্সি নয়। তবে এটি 2022 সালে কেনার জন্য সেরা মাসিক ডিভিডেন্ড স্টকগুলির মধ্যে একটি, এর সামনে বৃদ্ধির একটি দীর্ঘ রাস্তা রয়েছে৷ এবং এর 3.4% ফলন এই বাজারে প্রতিযোগিতামূলক।
আরেকটি দারুন শিল্প খেলার জন্য, গ্ল্যাডস্টোন কমার্শিয়াল-এর শেয়ার বিবেচনা করুন (ভাল, $22.49)। গ্ল্যাডস্টোন কমার্শিয়াল, STAG এর মতো, লজিস্টিক এবং হালকা শিল্প বৈশিষ্ট্যের একটি বড় পোর্টফোলিও রয়েছে। এর ভাড়ার আয়ের প্রায় 48% আসে শিল্প সম্পত্তি থেকে এবং আরও 48% আসে অফিসের সম্পত্তি থেকে। বাকি 4% খুচরা সম্পত্তির মধ্যে বিভক্ত, 3% এবং মেডিকেল অফিস 1%।
এটি একটি বৈচিত্রপূর্ণ পোর্টফোলিও যা গত কয়েক বছরের পাগলাটে অস্থিরতা নেভিগেট করতে সামান্য অসুবিধা হয়েছে। 30 সেপ্টেম্বর, 2021 পর্যন্ত, REIT-এর 27টি রাজ্য জুড়ে 127টি সম্পত্তির একটি পোর্টফোলিও ছিল এবং 109 জন স্বতন্ত্র ভাড়াটেকে লিজ দেওয়া হয়েছিল। ম্যানেজমেন্টের নিজের কথায়, "2003 সালে আমাদের আইপিও থেকে আমরা আমাদের পোর্টফোলিও প্রতি বছর 18% একটি ধারাবাহিক, সুশৃঙ্খলভাবে বৃদ্ধি করেছি। আমাদের দখল 97.7% এ দাঁড়িয়েছে এবং কখনও 95.0% এর নিচে নেমে যায়নি।"
এটা খারাপ রান নয়।
গ্ল্যাডস্টোন কমার্শিয়াল হল সবচেয়ে ধারাবাহিক মাসিক ডিভিডেন্ড স্টকগুলির মধ্যে একটি, যা জানুয়ারী 2005 থেকে একটি নিরবচ্ছিন্ন অর্থ প্রদান করে৷ বর্তমানে ভাল একটি আকর্ষণীয় 6.7% ফলন৷
COVID-19 মহামারীটি অনেক জমিদারদের জন্য রুক্ষ ছিল। কিন্তু কিছুতেই ইপিআর প্রপার্টিজ এর মত অনন্যভাবে আঘাত করা হয়েছে (ইপিআর, $49.21)। ইপিআর মুভি থিয়েটার, বিনোদন পার্ক, স্কি পার্ক, টপগল্ফের মতো "খাও এবং খেলুন" সম্পত্তি এবং অন্যান্য অনেকের একটি বৈচিত্র্যময় এবং সারগ্রাহী পোর্টফোলিওর মালিক৷
ইপিআর বিষয়ের উপর অভিজ্ঞতায় বিশেষীকরণ করে … যা সামাজিক দূরত্বের আদর্শ ছিল এমন সময়ে অবস্থান করার সবচেয়ে খারাপ উপায়। মূলত EPR মালিকানাধীন প্রতিটি সম্পত্তি অন্তত একটি সময়ের জন্য বন্ধ ছিল, এবং ভিড় এখনও পোর্টফোলিওর বেশিরভাগ অংশ জুড়ে প্রাক-COVID স্তরে ফিরে আসেনি।
কিন্তু এখানে মূল বিষয় হল যে সবচেয়ে খারাপটি ইপিআর প্রপার্টিজের অনেক পিছনে রয়েছে, এবং যত বেশি স্বাভাবিক জীবন হবে, ইপিআর-এর ভাড়াটেদের দৃষ্টিভঙ্গি তত ভাল হবে।
ইপিআর একটি ধারাবাহিক লভ্যাংশ প্রদানকারী এবং প্রাক-মহামারী বৃদ্ধিকারী ছিল। কিন্তু এর ভাড়াটেরা একটি অস্তিত্ব সংকটের মুখোমুখি হওয়ায়, REIT 2020 সালে তার লভ্যাংশ বাদ দিয়েছিল। 2021 সালে ব্যবসায়িক অবস্থার ব্যাপক উন্নতির সাথে, EPR জুলাই মাসে তার মাসিক লভ্যাংশ পুনরুদ্ধার করে, এবং শেয়ারগুলি এখন একটি আকর্ষণীয় 6.1% লাভ করে।
আপনি যদি COVID-এর পরে জীবনে বিশ্বাস করেন, তাহলে EPR হল সেরা মাসিক ডিভিডেন্ড স্টকগুলির মধ্যে একটি।
একটি চূড়ান্ত "প্রথাগত" REIT-এর জন্য, LTC বৈশিষ্ট্যের শেয়ার বিবেচনা করুন (LTC, $34.24)।
মহামারীর দীর্ঘস্থায়ী প্রভাবের কারণে এলটিসি কিছু স্বল্পমেয়াদী হেডওয়াইন্ডের মুখোমুখি হয়েছে, তবে এর দীর্ঘমেয়াদী দৃষ্টিভঙ্গি উজ্জ্বল। LTC হল একটি REIT যার একটি পোর্টফোলিও মোটামুটিভাবে সিনিয়র লিভিং প্রোপার্টি এবং দক্ষ নার্সিং সুবিধার মধ্যে সমানভাবে বিভক্ত৷
বলা বাহুল্য, কোভিড-১৯ এই সেক্টরে কঠিন ছিল। নার্সিং হোমগুলি প্রাদুর্ভাবের জন্য বিশেষভাবে সংবেদনশীল ছিল এবং নার্সিং হোমের বাসিন্দারা তাদের বয়সের কারণে বিশেষভাবে উচ্চ ঝুঁকিতে ছিল।
প্রবীণদের বসবাসের বৈশিষ্ট্য ভিন্ন যে ভাড়াটেরা সাধারণত কম বয়সী এবং চিকিৎসা সেবা ছাড়াই স্বাধীনভাবে বসবাস করে। কিন্তু অনেক হবে-ভাড়াটেরা একটি রাগিং মহামারী চলাকালীন তাদের বাড়ি থেকে এবং আরও ঘনবসতিপূর্ণ ভবনে যেতে অনিচ্ছুক ছিল। এবং এখনও অনেক আছে.
এই দীর্ঘস্থায়ী প্রভাব আগামীকাল অদৃশ্য হবে না। কিন্তু শেষ পর্যন্ত, সিনিয়র লিভিং সুবিধাগুলি অনেক বয়স্কদের জন্য একটি আকর্ষণীয়, সক্রিয় জীবনধারা প্রদান করে এবং এটি মৌলিকভাবে পরিবর্তিত হয়নি। এবং দক্ষ নার্সিংয়ের প্রয়োজনে অনেক সিনিয়রদের জন্য বাড়ির যত্ন একটি কার্যকর বিকল্প হতে পারে। অবশেষে একটি বিন্দু আসে যেখানে একটি নার্সিং হোমের যত্নের জন্য কয়েকটি বিকল্প রয়েছে।
গুরুত্বপূর্ণভাবে, এখানে দীর্ঘমেয়াদী জনসংখ্যার প্রবণতা সবই থামানো যায় না। বেবি বুমার প্রজন্মের শিখর আজ তাদের প্রারম্ভিক থেকে 60-এর দশকের মাঝামাঝি, দীর্ঘমেয়াদী যত্নের প্রয়োজনের জন্য খুব কম বয়সী। কিন্তু পরবর্তী দুই দশকের মধ্যে, এই পরিষেবাগুলির জন্য সঠিক বয়সের বন্ধনীতে আরও বেশি বুমার বয়সের সাথে চাহিদা তৈরি হতে থাকবে৷
6.7% এ, এলটিসি এই তালিকার উচ্চ-ফলনশীল মাসিক লভ্যাংশের একটি।
AGNC বিনিয়োগ (AGNC, $15.98) হল একটি REIT, কঠোরভাবে বলতে গেলে, এটি রিয়েলটি ইনকাম, STAG বা মাসিক ডিভিডেন্ড স্টকের এই তালিকায় অন্তর্ভুক্ত অন্য যেকোনও পছন্দের থেকে খুব আলাদা। নিজস্ব সম্পত্তির পরিবর্তে, AGNC মর্টগেজ সিকিউরিটিজের একটি পোর্টফোলিওর মালিক। এটি এটিকে REIT-এর একই কর সুবিধা দেয় – যতক্ষণ না কোম্পানি তার নেট আয়ের কমপক্ষে 90% লভ্যাংশ হিসাবে বিতরণ করে ততক্ষণ কোনও ফেডারেল আয়কর নেই - তবে একটি খুব আলাদা রিটার্ন প্রোফাইল৷
মর্টগেজ REITs (mREITs) কে মূলধন লাভের সাথে আয়ের বাহন হিসাবে ডিজাইন করা হয়েছে যা আসলে খুব একটা অগ্রাধিকার নয়। যেমন, তারা দানব ফলনকারী হতে থাকে। কেস ইন পয়েন্ট:AGNC 9% লাভ করে।
জোরে "AGNC" বলুন। এটা অনেকটা "এজেন্সি" এর মত শোনাচ্ছে, তাই না?
এর একটা কারণ আছে। AGNC এজেন্সি মর্টগেজ-ব্যাকড সিকিউরিটিজে একচেটিয়াভাবে বিনিয়োগ করে, যার অর্থ বন্ড এবং ফ্যানি মে, ফ্রেডি ম্যাক, জিনি মে বা ফেডারেল হোম লোন ব্যাঙ্ক দ্বারা জারি করা অন্যান্য সিকিউরিটিজ৷ এটি এই স্থানের সবচেয়ে নিরাপদ নাটকগুলির মধ্যে একটি করে তোলে৷
৷এবং এখানে একটি চমৎকার কিকার:AGNC প্রায় সবসময় বুক ভ্যালু থেকে প্রিমিয়ামে ট্রেড করে, যা অর্থবহ। AGNC বাড়িতে যা করে তা প্রতিলিপি করার ক্ষমতা আপনার এবং আমার নেই এবং একই শর্তে অর্থায়নের অ্যাক্সেসের অভাব রয়েছে। এই সুবিধাগুলির মূল্য রয়েছে, যা একটি প্রিমিয়াম শেয়ারের মূল্যে দেখা যায়। তবুও আজ, AGNC বুক ভ্যালুতে 9% ডিসকাউন্টে ট্রেড করে। এই স্থানের স্টকের জন্য এটি একটি চমত্কার মূল্য।
একই লাইনে, আসুন ডাইনেক্স ক্যাপিটাল-এর দিকে নজর দেওয়া যাক (DX, $17.47)। AGNC এর মত, Dynex হল একটি বন্ধকী REIT, যদিও এর পোর্টফোলিও একটু বেশি বৈচিত্র্যময়। এর পোর্টফোলিওর প্রায় 85% এজেন্সি আবাসিক বন্ধকী-সমর্থিত সিকিউরিটিজে বিনিয়োগ করা হয় - সাধারণ আমেরিকানদের বন্ধক থেকে তৈরি বন্ড - তবে এটিতে বাণিজ্যিক বন্ধক-সমর্থিত সিকিউরিটিজ এবং নন-এজেন্সি সিকিউরিটিজের জন্য একটি ছোট বরাদ্দও রয়েছে।
এটা মনে রাখা গুরুত্বপূর্ণ যে বন্ধকী REIT সেক্টরটি COVID-19 বিয়ার মার্কেট দ্বারা উচ্ছেদ করা হয়েছিল। যখন বিশ্ব প্রথম লকডাউনের অধীনে চলে গিয়েছিল, তখন তা অবিলম্বে স্পষ্ট ছিল না যে লক্ষ লক্ষ আমেরিকান তাদের বন্ধকী প্রদান চালিয়ে যেতে সক্ষম হবে, যার ফলে বিনিয়োগকারীরা প্রথমে বিক্রি করতে এবং পরে প্রশ্ন জিজ্ঞাসা করতে পারে। পরবর্তী রক্তস্নানে, অনেক বন্ধকী REITs বিপর্যয়কর ক্ষতিসাধন করেছে এবং কিছু সম্পূর্ণরূপে ব্যর্থ হয়েছে।
Dynex বেঁচে যাওয়া একজন। এবং সত্যি কথা বলতে কি, যে কোনো বন্ধকী REIT যা 2020-এর অভ্যুত্থান থেকে বাঁচতে পারে সেটাই সম্ভবত সর্বনাশ থেকে বাঁচতে পারে। এখানে আপনার ধ্বংসের ঝুঁকি খুব কম হওয়া উচিত।
Dynex বইয়ের মূল্যে সামান্য ছাড়ে ট্রেড করে এবং রসালো 8.9% ফলন দেয়। যদি ফেড কখনো রেট বাড়াতে পারে তাহলে আমরা স্থানটিতে কিছু অস্থিরতা দেখতে পাব, কিন্তু আপাতত এটিকে কেনার জন্য সেরা মাসিক লভ্যাংশ স্টকগুলির একটি বলে মনে হচ্ছে যদি আপনি সত্যিই কিছু ফলন পেতে চান।
ব্রডমার্ক রিয়েলটি (BRMK, $9.75) একটি "মর্টগেজ REIT" নয়, কারণ এটি বন্ধক বা বন্ধকী-সমর্থিত সিকিউরিটিজের মালিক নয়৷ কিন্তু এটা ভয়ঙ্কর অনুরূপ কিছু করে. ব্রডমার্ক রিয়েল এস্টেটে উন্নয়ন বা বিনিয়োগের জন্য অর্থায়নের উদ্দেশ্যে ট্রাস্ট লোনের একটি পোর্টফোলিও পরিচালনা করে।
এটি AGNC বা Dynex এর থেকে একটু ভিন্ন। এই বন্ধকী REITs প্রাথমিকভাবে প্রমিত বন্ধকী-সমর্থিত সিকিউরিটি বাণিজ্য করে। এর পরিবর্তে ব্রডমার্ক নির্মাণ ঋণের কম-তরল জগতের সাথে কাজ করে।
তবুও, বিআরএমকে একটি রক্ষণশীল বই চালায়। এর পোর্টফোলিওর ওয়েটেড এভারেজ লোন-টু-ভ্যালু খুবই শালীন 60%। অন্য কথায়, ব্রডমার্ক $100,000 মূল্যের সম্পত্তির জন্য $60,000 এর বেশি ধার দেবে না। এটি একটি ঋণগ্রহীতার দ্বারা ডিফল্ট হওয়ার ক্ষেত্রে কোম্পানিকে ত্রুটির বিস্তৃত মার্জিন দেয়৷
বর্তমান মূল্যে, ব্রডমার্ক একটি আকর্ষণীয় 8.6% ফলন করে। কোম্পানিটি 2019 সালের শেষের দিকে তার মাসিক লভ্যাংশ শুরু করেছিল এবং কোন বড় সমস্যা ছাড়াই মহামারীর মধ্য দিয়ে যাত্রা করেছিল।
আমরা জানি যে মহামারীটি মেইন স্ট্রিটকে ওয়াল স্ট্রিটের চেয়ে অনেক বেশি আঘাত করেছে। এটা তাই।
কিন্তু ব্যবসা উন্নয়ন কোম্পানি সম্পর্কে কি. এখানেই প্রবাদপ্রবণ মেইন স্ট্রিট মানে প্রবাদের ওয়াল স্ট্রিট। বিডিসিগুলি বেশিরভাগ মধ্য-বাজার কোম্পানিগুলিকে ঋণ এবং ইকুইটি মূলধন প্রদান করে। এগুলি এমন সত্ত্বা যা ব্যাঙ্ক লোন থেকে অর্থায়ন পেতে একটু বড় হয়েছে এবং উপার্জন ধরে রেখেছে কিন্তু স্টক বা বন্ড আইপিও ওয়ারেন্ট করার জন্য এখনও যথেষ্ট বড় নয়। সেই ব্যবধান পূরণ করতে বিডিসি বিদ্যমান।
যথাযথভাবে নামকরণ করা হয়েছে মেইন স্ট্রিট ক্যাপিটাল (প্রধান, $46.61) হিউস্টন, টেক্সাসে অবস্থিত একটি সেরা-শ্রেণীর বিডিসি। গত দুই বছর মেইন স্ট্রিটের পোর্টফোলিও কোম্পানিগুলির জন্য বিশেষভাবে সহজ ছিল না, কারণ অনেক ছোট সংস্থা লকডাউনগুলি নেভিগেট করতে কম সক্ষম ছিল। কিন্তু কোম্পানিটি অধ্যবসায় রেখেছিল, এবং এর শেয়ারের দাম সম্প্রতি প্রাক-মহামারীর উচ্চতার উপরে উঠে গেছে।
মেইন স্ট্রিট একটি রক্ষণশীল মাসিক লভ্যাংশ মডেল আছে যে এটি একটি অপেক্ষাকৃত শালীন মাসিক লভ্যাংশ প্রদান করে, কিন্তু তারপর প্রতি বছর দুবার বিশেষ লভ্যাংশ প্রদানের জন্য কোনো অতিরিক্ত উপার্জন ব্যবহার করে। এটি মেন স্ট্রিটকে সমস্যা থেকে দূরে রাখে এবং এটিকে বছরের পর বছর লভ্যাংশ কাটার বিব্রতকর অবস্থা থেকে বিরত রাখে যেখানে উপার্জন সাময়িকভাবে হতাশ হতে পারে।
যতদূর পর্যন্ত মাসিক লভ্যাংশের স্টক যায়, মেইন স্ট্রিটের নিয়মিত পে-আউট একটি সম্মানজনক 5.6% পর্যন্ত কাজ করে, এবং এটি বিশেষ লভ্যাংশ অন্তর্ভুক্ত করে না।
আরেকটি উচ্চ-ফলনশীল, মাসিক অর্থপ্রদানকারী BDC-এর জন্য, Prospect Capital-এর শেয়ার বিবেচনা করুন (PSEC, $8.97)।
বেশিরভাগ বিডিসি-র মতো, প্রসপেক্ট ক্যাপিটাল মধ্য-বাজার কোম্পানিগুলিকে ঋণ এবং ইক্যুইটি অর্থায়ন প্রদান করে। কোম্পানীটি 2004 সাল থেকে সর্বজনীনভাবে লেনদেন করা হয়েছে, তাই এটি প্রমাণিত হয়েছে যে এটি দুই দশকের অস্থিরতার মধ্যে বেঁচে থাকা।
প্রসপেক্ট ক্যাপিটাল বস্তুনিষ্ঠভাবে সস্তা, কারণ এটি বইয়ের মূল্যের মাত্র 89% এ ব্যবসা করে। বইয়ের মান নিজেই কিছুটা বিষয়ভিত্তিক হতে পারে, অবশ্যই। কিন্তু 11% আমাদের নড়বড়ে ঘরের একটি ভাল ডিগ্রি দেয়। এটা বলা নিরাপদ যে কোম্পানি, এমনকি রক্ষণশীল অনুমানের অধীনেও, তার অন্তর্নিহিত পোর্টফোলিওর মূল্যের চেয়ে কম দামে বিক্রি করছে। এটি একটি খুব স্বাস্থ্যকর 8.0% ফল দেয়।
একটি সাধারণ নিয়ম হিসাবে, অভ্যন্তরীণ ক্রয় একটি ভাল লক্ষণ। যখন ম্যানেজমেন্ট টিম শেয়ার কেনার জন্য তাদের নিজস্ব অর্থ ব্যবহার করে, তখন এটি কোম্পানির প্রতি প্রতিশ্রুতি এবং আগ্রহের একটি প্রান্তিককরণ দেখায়। ঠিক আছে, গত দুই বছরে, ম্যানেজমেন্ট টিম 29 মিলিয়নের বেশি PSEC শেয়ার কিনেছে। এগুলো স্টক অপশন বা এক্সিকিউটিভ স্টক অনুদান ছিল না। এগুলি এমন শেয়ার যা অভ্যন্তরীণ ব্যক্তিরা তাদের ব্রোকারেজ অ্যাকাউন্টে নিজেরাই কিনেছিলেন৷
৷এটাই অঙ্গীকার।
এতিম স্টক জন্য কিছু বলার আছে. কিছু নির্দিষ্ট স্টক বা তহবিল রয়েছে যেগুলিতে কেবল "স্বাভাবিক" কেনাকাটার ক্লায়েন্ট নেই৷
একটি বিষয় হিসাবে, ইকোফিন সাসটেইনেবল এবং সোশ্যাল ইমপ্যাক্ট টার্ম ফান্ড বিবেচনা করুন (TEAF, $15.00)। এটি এমন একটি তহবিল যা পাইপলাইনের মতো ঐতিহ্যগত শক্তি অবকাঠামো এবং সৌর প্যানেলের মতো সবুজ শক্তি প্রকল্পগুলির মধ্যে বিভাজন ঘটায়। এটি শিক্ষা এবং সিনিয়র জীবনযাপনের মতো "সামাজিক প্রভাব" খাতেও বিনিয়োগ করে। প্রায় 68% পোর্টফোলিও শক্তির অবকাঠামো সহ টেকসই অবকাঠামোতে নিবেদিত এবং সামাজিক প্রভাব বিনিয়োগ যথাক্রমে 13% এবং 19% করে৷
কিন্তু এই তহবিলটি সারগ্রাহী হওয়ার একমাত্র উপায় নয়। এটি সরকারী এবং বেসরকারী বিনিয়োগের একটি অনন্য মিশ্রণ। 52% পাবলিকলি ট্রেড করা স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করা হয় বাকি 48% ব্যক্তিগত, অ-ব্যবসায়ী সংস্থাগুলিতে বিনিয়োগ করা হয়৷
এটা কি আশ্চর্যজনক যে ওয়াল স্ট্রিট এই জিনিসটির সাথে কি করতে হবে তার কোন ধারণা নেই?
এই সুস্পষ্ট ক্রয় ক্লায়েন্টের অভাব ব্যাখ্যা করতে সাহায্য করে কেন ফান্ডটি 15% এর নেট অ্যাসেট ভ্যালুতে বড় ডিসকাউন্টে লেনদেন করে।
ঠিক আছে. আমরা এই অনাথ স্টকটি কিনতে পারি, এর 6% ফলন উপভোগ করতে পারি এবং সেই ডিসকাউন্টটি NAV বন্ধ হওয়ার জন্য অপেক্ষা করতে পারি। এবং বন্ধ হবে. তহবিলটি প্রায় 10 বছরের মধ্যে লিকুইডেট হওয়ার জন্য নির্ধারিত হয়েছে, যার অর্থ সম্পদ বিক্রি করা হবে এবং বিনিয়োগকারীদের কাছে নগদ বিতরণ করা হবে। একটি গভীর ছাড়ে এই অবস্থানটি কেনা এবং ধরে রাখা একটি কৌশলের নো-ব্রেইনার বলে মনে হবে।
ইকোফিন প্রদানকারী সাইটে TEAF সম্পর্কে আরও জানুন।
* বন্টন হার হল অতি সাম্প্রতিক পেআউটের একটি বার্ষিক প্রতিফলন এবং এটি CEF-এর জন্য একটি আদর্শ পরিমাপ। ডিস্ট্রিবিউশন হতে পারে লভ্যাংশ, সুদের আয়, প্রাপ্ত মূলধন লাভ এবং মূলধনের রিটার্নের সংমিশ্রণ।
** 1.50% ব্যবস্থাপনা ফি, 0.28% অন্যান্য খরচ এবং 0.50% সুদের খরচ অন্তর্ভুক্ত করে।
আমরা এটিকে আরেকটি মেয়াদী তহবিল, ব্ল্যাকরক মিউনিসিপ্যাল 2030 টার্গেট টার্ম ফান্ড দিয়ে শেষ করব। (BTT, $25.49)।
এর নাম অনুসারে, তহবিলটি এখন থেকে প্রায় আট বছর পরে 2030 সালে তরল করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে। আট বছরে অনেক কিছু ঘটতে পারে। কিন্তু বুক ভ্যালুতে 4% এর বেশি ডিসকাউন্টে নিরাপদ মিউনিসিপ্যাল বন্ড ট্রেডিং এর একটি পোর্টফোলিও কেনা একটি স্মার্ট পদক্ষেপ বলে মনে হবে৷
মুনি বন্ডের সবচেয়ে বড় বিক্রয় বিন্দু অবশ্যই, করমুক্ত আয়। বন্ডের সুদ ফেডারেল আয় করের সাপেক্ষে নয়। এবং যদিও শহর, রাজ্য এবং স্থানীয় বন্ডগুলি "ঝুঁকিমুক্ত" নয় - শুধুমাত্র মার্কিন সরকারই সেই দাবি করতে পারে - এই স্থানটিতে খেলাপি এবং আর্থিক সঙ্কট বিরল। সুতরাং, আপনি একটি নিরাপদ, কর-মুক্ত অর্থপ্রদান পাচ্ছেন৷ এটা খুব জঘন্য নয়।
29 অক্টোবর, 2021 পর্যন্ত, BTT-এর পোর্টফোলিও 633টি হোল্ডিং জুড়ে বিস্তৃত ছিল যার বৃহত্তম হোল্ডিং অ্যাকাউন্টিং প্রায় 3.4%।
BTT স্পোর্টস 2.9% এর বিতরণ হার। এটি কল্পনার কোনো প্রসারিত দ্বারা "উচ্চ ফলন" নয়। কিন্তু মনে রাখবেন, পেআউটটি কর-মুক্ত, এবং আপনি যদি 37% ট্যাক্স বন্ধনীতে থাকেন, তাহলে আপনার ট্যাক্স-সমতুল্য ফলন অনেক বেশি সুস্বাদু 4.6%।
BlackRock প্রদানকারী সাইটে BTT সম্পর্কে আরও জানুন।
** 0.40% ব্যবস্থাপনা ফি, 0.61% সুদ এবং অন্যান্য খরচ অন্তর্ভুক্ত করে