আপনি কি Apple এর মালিক (AAPL), Amazon (AMZN), Microsoft (MSFT) বা Netflix (NFLX)?
আপনি যদি করেন তবে অভিনন্দন, কারণ স্ট্যান্ডার্ড অ্যান্ড পুওর-এর 500-স্টক সূচকের এই সদস্যরা এই বছর এ পর্যন্ত 26% থেকে 79%-এর মধ্যে যে কোনও জায়গায় উপরে উঠেছে – এবং Netflix এর ক্ষেত্রে, 17% স্লাইড থাকা সত্ত্বেও এর প্রায় 80% লাভ এসেছে জুলাই মাসে প্রত্যাশিত গ্রাহক বৃদ্ধির কারণে।
বছরের চার মাস বাকি, আপনি সুন্দর বসে আছেন। প্যাসিভ বিনিয়োগকারী? তেমন বেশি না. সমস্যা হল, জুলাইয়ের মাঝামাঝি পর্যন্ত, উপরে উল্লিখিত চারটি S&P 500 স্টক (S&P Dow Jones Indices-এর গবেষণা অনুসারে) সূচকের অর্ধেক রিটার্নের জন্য দায়ী। গবেষণার সময়, সূচকটি প্রায় 6% বৃদ্ধি পেয়েছিল, যার মানে এই চারটি স্টক 3 শতাংশ পয়েন্টের জন্য দায়ী, এবং 496টি কোম্পানি বাকি 3টির জন্য দায়ী।
এটি সমস্যাজনক যে খুব কম স্টক রিটার্নের সিংহভাগের জন্য হিসাব করছে, কিন্তু এই মুহূর্তে বার্তাটি পরিষ্কার:এটি একটি "স্টক পিকারের বাজার"। সুতরাং, প্রতিটি বিনিয়োগকারীর সম্ভবত একটি সূচক তহবিলে অন্তত কিছু অর্থ বিনিয়োগ করা উচিত, এই মুহূর্তে, সেই একই বিনিয়োগকারীদের কয়েকটি পৃথক S&P 500 স্টকগুলিতে জমা করার কথা বিবেচনা করা উচিত।
এখানে শুধুমাত্র 2018 সালের বাকি সময়ের জন্য নয়, এর পরেও বেশ কয়েক বছরের জন্য সূচকের সেরা 10টি বিকল্প রয়েছে।
ডেটা 5 সেপ্টেম্বর, 2018 অনুযায়ী।
তিনটি প্রধান সামাজিক মিডিয়া কোম্পানি – ফেসবুক (FB, $167.18), Twitter (TWTR) এবং Snap (SNAP) – দীর্ঘ সময়ের মধ্যে প্রথমবারের মতো কিছু গুরুত্বপূর্ণ মেট্রিক পতনের সম্মুখীন হচ্ছে, যা বিনিয়োগকারীদের তিনটি কোম্পানির স্টক থেকে ফিরে আসতে প্ররোচিত করছে৷
Facebook-এর জন্য ভাল জিনিস হল এটি গত বছরের বার্ষিক আয়ের তুলনায় Twitter এবং Snap-এর তুলনায় - 2018 সালের Q2-তে $5.1 বিলিয়ন - এক ত্রৈমাসিকে বেশি অর্থ উপার্জন করে৷
“ফেসবুকের নগদীকরণ পরিবর্তনের মাধ্যমে পরিচালনা করার এবং অন্য দিকে আরও শক্তিশালী হওয়ার একটি শক্তিশালী ট্র্যাক রেকর্ড রয়েছে,” জুলাইয়ের শেষের দিকে দ্বিতীয় প্রান্তিকের বিপর্যয়কর ফলাফল প্রকাশিত হওয়ার পরে ডয়েচে ব্যাংক কোম্পানি সম্পর্কে লিখেছিল। "স্টকটি কাছাকাছি সময়ে জল পাড়ি দিতে পারে তবে আমরা দীর্ঘমেয়াদী অবস্থানে যোগ করার জন্য মধ্য মেয়াদে এই পরিবর্তনের সুবিধা নেব।"
এফবি স্টক জলে মাড়াচ্ছে না - এটি স্ব-পুলিশ করার ক্ষমতা এবং ভুল তথ্য প্রচারের বিরুদ্ধে লড়াই করার বিষয়ে উদ্বেগের কারণে এটি আসলে দ্রুত মাটি হারাচ্ছে। কিন্তু আপনি নিকট-মেয়াদী ক্ষতি একটি দর কষাকষি বিবেচনা করতে পারেন; আপনি যদি বিশ্বাস করেন যে সোশ্যাল মিডিয়া বিকশিত হতে পারে এবং আরও ভালভাবে পরিবর্তন করতে পারে, ফেসবুক দীর্ঘ পথের স্টক।
হোম ডিপো (HD, $204.15) 14 অগাস্ট দ্বিতীয় ত্রৈমাসিকের ফলাফল ঘোষণা করেছে যেগুলি কেবল শক্তিশালী ছিল না – সেগুলি বিশ্লেষকদের প্রত্যাশার চেয়ে অনেক ভাল ছিল৷ 21 সেন্ট দ্বারা ঐক্যমত্য অনুমানকে হারাতে শেয়ার প্রতি আয় $3.05 এ এসেছে, এবং $30.5 বিলিয়ন আয় $430 মিলিয়ন মার্কের উপরে।
কিন্তু বাড়ির উন্নতির খুচরা বিক্রেতার স্টক সবে কমেছে।
যে সংখ্যাটি আমাকে মুগ্ধ করেছিল তা হল একই-স্টোরের বিক্রয়, যা বিশ্বব্যাপী 8% বৃদ্ধি পেয়েছে - বিশ্লেষকরা যা আশা করেছিলেন তার চেয়ে 140 বেসিস পয়েন্ট বেশি। হোম ডিপো-এর একই-স্টোর বিক্রি 24-মাসের স্তূপীকৃত ভিত্তিতে গড়ে 7.2% বৃদ্ধি পেয়েছে এবং এটিকে একটি শক্তিশালী হাউজিং বাজার এবং অর্থনীতি থেকে উপকৃত হওয়ার জন্য একটি চমৎকার অবস্থানে রেখেছে।
টেলসি অ্যাডভাইজরি গ্রুপের বিশ্লেষক জো ফেল্ডম্যান বলেছেন, "হাউজিং মার্কেট এখনও খুব ভালো অবস্থায় আছে।" “লোকেরা তাদের বাড়িতে বসবাস করছে, যা সেখানকার বাড়ির মালিকদের 96% এখনও কেনাকাটা চালিয়ে যাচ্ছে, তাই যতক্ষণ পর্যন্ত তারা বাড়ির মূল্য সম্পর্কে ভাল বোধ করতে থাকবে, ততক্ষণ তারা খরচ করতে থাকবে (হোম ডিপোর মতো জায়গায়)। ”
যা শুধুমাত্র আজকের জন্য নয়, দীর্ঘ সময়ের জন্য কেনার জন্য শীর্ষস্থানীয় S&P 500 স্টকগুলির মধ্যে HD করে তোলে৷
বোয়িং -এ ঝাঁপ দেওয়ার সময় থাকলে (BA, $346.68), সেই সময়টা এখন খুব ভালো হতে পারে। এটি জুনে তার সর্বকালের সর্বোচ্চ সেট থেকে প্রায় 7% ছাড়, এবং বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ - শুধুমাত্র কর্পোরেট স্বাস্থ্যের জন্য নয়, লভ্যাংশের স্বাস্থ্যের একটি গুরুত্বপূর্ণ মেট্রিক - এটি আগের চেয়ে ভাল৷
2018 অর্থবছরের প্রথম ছয় মাসে, বোয়িং বার্ষিক FCF-এ $14.1 বিলিয়ন জেনারেট করেছে, যা প্রায় $24 প্রতি শেয়ারে কাজ করে। ঐতিহাসিকভাবে, বিনামূল্যে নগদ প্রবাহের জন্য এটির সর্বোত্তম বছর ছিল 2017, যেখানে এটি $11.6 বিলিয়ন, বা তার নেট আয়ের 142% তৈরি করেছে। এ বছর সেই সংখ্যা আরও বেশি হতে চলেছে৷
৷ইউবিএস বিশ্লেষক মাইলেস ওয়ালটন ক্লায়েন্টদের উদ্দেশে 16 অগাস্টের একটি নোটে লিখেছেন, “আমরা বিশ্বাস করি বোয়িং শেয়ারগুলি সেক্টরে সেরা উত্থান ঘটায়৷ “অধিকাংশ নগদ বৃদ্ধি এবং মার্জিন সম্প্রসারণের গল্প (আমাদের প্রতি শেয়ার প্রতি $31) 2020-এর জন্য বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ অনুমানে আনলক করা হবে, ঐক্যমতের 15 আগে।”
এটি পরবর্তী 30 মাসে 29% বৃদ্ধি, বা 11% বার্ষিক বৃদ্ধির হার, যা বোঝায় যে বোয়িং স্টক টেকঅফের জন্য সাফ করা হয়েছে৷
এটি FedEx -এর জন্য একটি ভাল বছর ছিল না (FDX, $244.76) বা প্রতিদ্বন্দ্বী UPS (UPS); 2018 সালের ক্যালেন্ডারে চার মাস বাকি থাকায় উভয় স্টকই নেতিবাচক অবস্থানে রয়েছে।
ফিসকাল 2018 FedEx-এর জন্য একটি চমৎকার বছর হিসাবে পরিণত হয়েছে, তাই এটির শেয়ারগুলি কেন সাড়া দেয়নি তা একটি রহস্যের বিষয়। পূর্ণ-বছরের সংখ্যাগুলির মধ্যে রয়েছে $4.2 বিলিয়ন সামঞ্জস্যপূর্ণ নেট আয়ের সাথে $65.5 বিলিয়ন আয়ের 7.9% বৃদ্ধি, যা এক বছরের আগের তুলনায় 27.8% বেশি৷ আর্থিক 2019-এর জন্য, FedEx 2018-এর তুলনায় $5.6 বিলিয়ন মূলধন ব্যয় সহ রাজস্ব বৃদ্ধির প্রায় 9% আশা করছে৷
কোম্পানির ফোকাস শুধুমাত্র পরিমাণ নয়, গুণমান উপার্জন করা। সেই লক্ষ্যে, এটি আগামী দুই বছরে FedEx এক্সপ্রেস ইউনিটের অপারেটিং আয় $400 মিলিয়ন বৃদ্ধি করে $1.5 বিলিয়ন হতে আশা করছে৷
“আমরা FedEx গ্রাউন্ডে ধীরে ধীরে সামঞ্জস্যপূর্ণ অপারেটিং মার্জিন সম্প্রসারণের আশা করছি (2019 অর্থবছরের দ্বিতীয়ার্ধে) শক্তিশালী অর্থনৈতিক অবস্থা, ই-কমার্স কার্যকলাপ, রাজস্ব মানের ফোকাস, এবং দক্ষতার পরে ক্রমবর্ধমান F1H19 নেটওয়ার্ক/হাব সম্প্রসারণ (অপারেটিং ব্যয়) এর মাধ্যমে। পিক ছুটির মরসুমে,” ওপেনহাইমারের বিশ্লেষক স্কট স্নিবার্গার ক্লায়েন্টদের উদ্দেশ্যে আগস্টের একটি নোটে লিখেছেন।
এই S&P 500 স্টকটিতে বিশ্লেষকের একটি "আউটপারফর্ম" রেটিং রয়েছে, যার 12 মাসের মূল্য লক্ষ্য $288।
স্বজ্ঞাত অস্ত্রোপচার (ISRG, $536.72) S&P 500-এর 6%-প্লাস লাভের চারপাশে সার্কেল চালানোর জন্য FedEx হিসাবে বিপরীত দিকে যাচ্ছে, 44% বৃদ্ধি পেয়েছে৷
জুলাই মাসে, দা ভিঞ্চি রোবোটিক সার্জারি সিস্টেমের নির্মাতা, চমৎকার দ্বিতীয়-ত্রৈমাসিক ফলাফলের রিপোর্ট করেছে যেটিতে রাজস্বের 20% বৃদ্ধি এবং GAAP-বহির্ভূত নেট আয়ের 42% বৃদ্ধি অন্তর্ভুক্ত রয়েছে। কোম্পানির ইতিহাসে প্রথমবারের মতো 2018 অর্থবছরে বিনামূল্যে নগদ প্রবাহে কোম্পানির $1 বিলিয়ন ছাড়িয়ে যাওয়া উচিত৷
ISRG সম্পর্কে এই মুহূর্তে বিনিয়োগকারীদের একমাত্র উদ্বেগ থাকা উচিত (এটি 61 গুণের বেশি বিনামূল্যে নগদ প্রবাহে বাণিজ্য করে) তা হল এটি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র এবং চীনের মধ্যে চলমান শুল্ক যুদ্ধের কারণে আর্থিকভাবে ক্ষতিগ্রস্ত হতে পারে৷
তবে আপাতত চিন্তা করবেন না।
"আমরা মনে করি যে আনুমানিক প্রভাব আমাদের সিস্টেমের জন্য পণ্য খরচ বৃদ্ধির পরিপ্রেক্ষিতে বিনয়ী হবে," CFO মার্শাল মোহর কোম্পানির Q2 2018 কনফারেন্স কলের সময় বলেছিলেন। "এটি কোনো খরচ বা কোনো স্তর নয় যা আমরা পাস করতে যাচ্ছি... এই সময়ে গ্রাহকদের কাছে।"
Intuit -এর বড় খবর (INTU, $218.69) হল বর্তমান সিইও ব্র্যাড স্মিথ 11 বছর পর ডিসেম্বরের শেষে শীর্ষ পদ থেকে পদত্যাগ করছেন৷ তিনি Intuit এর নির্বাহী চেয়ারম্যান হিসাবে কাজ চালিয়ে যাবেন। সিইও হিসেবে স্মিথের স্থলাভিষিক্ত হচ্ছেন সাসান গুডারজি, যিনি বর্তমানে কোম্পানির ছোট ব্যবসা এবং স্ব-কর্মসংস্থান গ্রুপের দায়িত্বে রয়েছেন।
একজন S&P 500 CEO-এর জন্য এগারো বছর একটি দীর্ঘ সময়, তাই ভূমিকার পরিবর্তন Intuit শেয়ারহোল্ডারদের কাছে বিস্ময়কর হওয়ার মতো নয়। এতে বলা হয়েছে, বিনিয়োগকারীদের উদ্বেগ বোধগম্য, কারণ 2008 সালের জানুয়ারিতে স্মিথ সিইও হওয়ার পর থেকে INTU স্টক মোটামুটি 600% বেড়েছে – S&P 500 এর থেকে প্রায় ছয় গুণ ভালো।
গুডারজি পরের দশকে ইনটুইটের সাফল্যের চাবিকাঠি হিসেবে আন্তর্জাতিক বৃদ্ধিকে দেখেন। বর্তমানে, এটি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের বাইরে তার আয়ের মাত্র 5% তৈরি করে, তাই সেখানে ট্যাপ করার প্রচুর সম্ভাবনা রয়েছে।
বিনিয়োগকারীদের চিন্তা করতে হবে না। ইনটুইট ভালো হাতে।
S&P গ্লোবাল (SPGI, $182.41) মে মাসের শেষে তার বার্ষিক বিনিয়োগকারী দিবস পালন করেছে। এর উপস্থাপনা থেকে কয়েকটি পয়েন্ট লাফিয়ে উঠেছে:
প্রথমত, গত ছয় বছরে কোম্পানির আয় 2011 সালে $3.8 বিলিয়ন থেকে বেড়ে 2017 সালে $6.1 বিলিয়ন হয়েছে।
দ্বিতীয়, আরও উত্তেজনাপূর্ণ বিষয় হল যে, একই সময়ের মধ্যে, এসপিজিআই অপারেটিং মার্জিন 2011-এর 30% থেকে 2017-এ 47%-এ উন্নীত করতে সক্ষম হয়েছিল, একটি 57% বৃদ্ধি৷ আশ্চর্যের বিষয় নয়, সেই বছরে S&P গ্লোবালের মার্কেট ক্যাপ 231% বেড়ে $43 বিলিয়ন হয়েছে; এটি 2018 সালে আরও 22% বৃদ্ধি পেয়েছে।
চূড়ান্ত বিন্দু যে মনোযোগ দাবি করে তা হল বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ। S&P গ্লোবাল $2.3 বিলিয়ন বিনামূল্যে নগদ প্রবাহের সাথে অর্থবছর 2018 শেষ করার আশা করছে, যার প্রায় তিন-চতুর্থাংশ শেয়ারহোল্ডারদের কাছে লভ্যাংশ এবং শেয়ার পুনঃক্রয়ের আকারে ফিরে আসবে। গত চার বছরে, এটি FCF বার্ষিক 16% বৃদ্ধি পেয়েছে, বা ক্রমবর্ধমান ভিত্তিতে $8.5 বিলিয়ন - একটি নিশ্চিত লক্ষণ যে এটি শেয়ারহোল্ডার বন্ধুত্বপূর্ণ।
S&P গ্লোবাল, একটি অনুস্মারক হিসাবে, আর্থিক তথ্য এবং বিশ্লেষণের প্রিমিয়ার নামগুলির মধ্যে একটি, এবং এছাড়াও S&P ডাউ জোন্স সূচকের সংখ্যাগরিষ্ঠের মালিক৷
Estee Lauder (EL, $137.75) চূড়ান্ত পারিবারিক ব্যবসা; লডার পরিবার কোম্পানির ভোটিং শেয়ারের 87% মালিক। কিছু বিনিয়োগকারী এই ধরনের কেন্দ্রীভূত মালিকানা পছন্দ করেন না, তবে সর্বজনীনভাবে ব্যবসা করা, পারিবারিক মালিকানাধীন ব্যবসাগুলি প্রায়শই দীর্ঘমেয়াদে ছাড়িয়ে যায় কারণ তাদের গ্রেভি ট্রেনটি চালু রাখার ক্ষেত্রে এই ধরনের নিহিত আগ্রহ রয়েছে।
কসমেটিক কোম্পানির ব্যবসা কখনোই শক্তিশালী ছিল না, যা জুনের মাঝামাঝি থেকে স্টকের 10% সংশোধনকে সত্যিকারের কেনার সুযোগ করে তোলে।
"অনেক বছর পতনের পর, FY18-এ অপারেটিং মার্জিন 4 শতাংশে আঘাত হানে, আমেরিকাতে লাভজনকতা উন্নতির জন্য প্রস্তুত, (লিডিং বিউটি ফরোয়ার্ড) সুবিধা এবং দরজা উত্পাদনশীলতা উন্নত করার উদ্যোগ দ্বারা চালিত," D.A. ডেভিডসন বিশ্লেষক লিন্ডা বোল্টন ওয়েজার 21 অগাস্ট লিখেছিলেন যখন তার EL স্টককে "নিরপেক্ষ" থেকে "কিনুন"-এ আপগ্রেড করার বিষয়ে আলোচনা করেছেন৷ তিনি 12-মাসের টার্গেট মূল্য শেয়ার প্রতি $33 বাড়িয়ে $167 এ উন্নীত করেছেন।
প্রসাধনী সর্বদা সেই সাশ্রয়ী বিলাসিতাগুলির মধ্যে একটি হবে যা অনেক মহিলা এবং পুরুষ ছাড়া বাঁচতে পারে না। এটি S&P 500 স্টকগুলির মধ্যে EL-কে একটি মোটামুটি নিরাপদ দীর্ঘমেয়াদী কেনাকাটা করে তোলে৷
দুর্দান্ত কোম্পানি যেমন নক্ষত্রপুঞ্জ ব্র্যান্ডস (STZ, $209.75) প্রায়শই বক্ররেখা থেকে এগিয়ে থাকে।
যখন সিইও রব স্যান্ডস গত অক্টোবরে ঘোষণা করেছিলেন যে তার বিয়ার, ওয়াইন এবং স্পিরিট কোম্পানি কানাডিয়ান গাঁজা উৎপাদনকারী ক্যানোপি গ্রোথ (CGC) এর 9.9% অংশীদারিত্বের জন্য $191 মিলিয়ন পরিশোধ করছে, তখন মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের সীমান্তের দক্ষিণে প্রতিক্রিয়া তুলনামূলকভাবে নিঃশব্দ ছিল।
এখন, এক বছরেরও কম সময় পরে, কনস্টেলেশন আরও একবার তার চেকবুক বের করেছে, ক্যানোপিতে 38% শেয়ারের জন্য আরও $4 বিলিয়ন বিনিয়োগ করেছে যা 50%-এর বেশি হতে পারে৷
“তারা নক্ষত্রপুঞ্জকে এই অধিকারগুলির জন্য এক টন মূল্য পরিশোধ করতে বাধ্য করেছে কিন্তু নক্ষত্রপুঞ্জের জন্য, তারা মূলত তাদের মার্কেট ক্যাপের 10% প্রদান করেছে যা তারা এখন নিয়ন্ত্রণ করবে, এবং যখন একত্রিত হবে, তখন তাদের মার্কেট ক্যাপের প্রায় 7% সমান হবে এবং সম্ভবত বেশিরভাগ প্রদান করবে। আগামী বছরের জন্য তাদের জৈব বৃদ্ধি," গাঁজা শিল্প বিশেষজ্ঞ মিচ বারুচোভিটজ 23 আগস্ট লিখেছেন।
নক্ষত্রপুঞ্জের স্টক বছরে 10% কমে গেছে … এবং এখন থেকে পাঁচ বছর এই দামগুলি কীভাবে সস্তা বলে বিবেচিত হবে না তা দেখা কঠিন৷
ওয়ারেন বাফেটের ধারণা সাউথওয়েস্ট এয়ারলাইনস এর মতো একটি এয়ারলাইন কেনার (LUV, $61.40) একটি নতুন নয়। বার্কশায়ার হ্যাথাওয়ে (BRK.B) 2016 সালে প্রথমবার তাদের একটি গুচ্ছে বিনিয়োগ করার পর থেকে সমস্ত স্ট্রাইপের বিনিয়োগকারীরা এই ধারণাটি নিয়ে এসেছেন৷
সর্বশেষ এসেছে মরগান স্ট্যানলি বিশ্লেষক কাই প্যান এবং রাজীব লালওয়ানি।
"বার্কশায়ার অধিগ্রহণে ব্যবসা এবং পরিচালনার মানের উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করে, যা একটি সুস্পষ্ট জুটি তৈরি করতে পারে (দক্ষিণ পশ্চিমের সাথে)," এই জুটি ক্লায়েন্টদের কাছে একটি সাম্প্রতিক নোটে লিখেছেন৷ "যদিও আমরা স্বীকার করি যে অন্যান্য কারণগুলি বিবেচনার অধীনে আসতে পারে, আমাদের স্ক্রিন বার্কশায়ারের সাথে আরও স্থায়ী সম্পর্কের জন্য একটি অনুমানমূলক প্রার্থী হিসাবে দক্ষিণ-পশ্চিমের পরামর্শ দেয়।"
বাফেট বলেছেন যে তিনি একটি এয়ারলাইন কেনার ধারণা উড়িয়ে দেবেন না। ইউএস এয়ারলাইন্সের মধ্যে, সাউথওয়েস্ট একমাত্র যেটি বার্কশায়ার হ্যাথাওয়ের অধিগ্রহণের পাঁচটি মানদণ্ড পূরণ করে। তদুপরি, এটি সম্ভবত বছরের পর বছর ধরে সবচেয়ে ধারাবাহিকভাবে ভাল পরিচালনা করেছে – হ্যান্ড-অফ মালিকের কাছে সর্বদা একটি আকর্ষণীয় গুণ।
প্যান এবং লালওয়ানি ঠিক হতে পারে।